吳曼曼

(云南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 云南 昆明 650500)

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淺析我國(guó)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

吳曼曼

(云南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 云南 昆明 650500)

近年來(lái)，中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)相當(dāng)大的比重，在各個(gè)行業(yè)迅速發(fā)展，新增了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)和創(chuàng)新的技術(shù)成果，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中舉足輕重。但和大型企業(yè)比較，其融資能力卻處于明顯的劣勢(shì)，在融資過(guò)程中面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，如債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)、銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家和經(jīng)濟(jì)政策的風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)的存在使得中小企業(yè)融資范圍受到限制，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的發(fā)展。因而我國(guó)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題很值得關(guān)注。

本文首先分析了中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的概念，在此基礎(chǔ)上深入研究了我國(guó)中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)及影響，然后從企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理、外部的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、企業(yè)融資行為的主要參與者等方面分析了融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因，最后,針對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因，提出了我國(guó)中小企業(yè)防范融資風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)措施。

中小企業(yè)，融資風(fēng)險(xiǎn)，原因，對(duì)策

一、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的含義及種類

(一)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的含義

融資風(fēng)險(xiǎn)是指隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展所需資金也不斷增加，是企業(yè)為籌集更多的資金而發(fā)生借款現(xiàn)象造成的風(fēng)險(xiǎn),是在管理者進(jìn)行戰(zhàn)略融資時(shí)所做決策伴隨的風(fēng)險(xiǎn),也包括企業(yè)因使用債務(wù)發(fā)展造成股東(或企業(yè)資本投入者)承擔(dān)的額外的風(fēng)險(xiǎn),有以下兩個(gè)方面可以概括這種額外的風(fēng)險(xiǎn):一是企業(yè)對(duì)于債務(wù)償付能力下降而造成的風(fēng)險(xiǎn)；二是股東利益因?yàn)楣具M(jìn)行舉債融資而損失的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的種類

企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)是指中小企業(yè)在融資過(guò)程中具有多種不確定因素而造成的風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為兩方面，一是可能發(fā)生的損失,減少企業(yè)融資規(guī)模,更甚將得不到融資；二為增加融資成本，減少企業(yè)的利潤(rùn)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)持續(xù)的前提條件是資金,企業(yè)理財(cái)?shù)钠瘘c(diǎn)是融資,投資和分配受融資的直接影響。企業(yè)因融資方式的不同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度也不同。按企業(yè)融資方式的不同,融資風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾種:

一是銀行貸款融資風(fēng)險(xiǎn)。銀行貸款融資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)為了進(jìn)一步的發(fā)展戰(zhàn)略，經(jīng)營(yíng)者以借款的方式向銀行籌集發(fā)展所需的資金時(shí),由于市場(chǎng)環(huán)境的不可控性，造成匯率、利率及有關(guān)籌資的外在條件發(fā)生改變而使企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)存在損失的可能性。主要包括利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、資金來(lái)源不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等。

通常民營(yíng)企業(yè)向銀行貸款會(huì)出現(xiàn)兩種融資的風(fēng)險(xiǎn)：一是浮動(dòng)的利率、匯率以及其他條件的變化所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)一般是客觀存在的，不具有人為因素，往往也能使企業(yè)蒙受一定的損害。比如企業(yè)在固定利率下向銀行貸了一筆長(zhǎng)期借款，資本市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，資金供求也相應(yīng)的發(fā)生改變，下調(diào)銀行利率，那么按照原來(lái)協(xié)定的固定利率企業(yè)將必須多支付貸款利息，提高了融資的成本。二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行融資雖然向中小企業(yè)開(kāi)放，但銀行有諸多限制要求，如企業(yè)還本付息的時(shí)間必須在合同限定的時(shí)間內(nèi)。如果企業(yè)發(fā)展管理不理想，無(wú)法按時(shí)還清借款，那么企業(yè)就會(huì)面臨被兼并或者破產(chǎn)關(guān)門的風(fēng)險(xiǎn)。

二是股票融資風(fēng)險(xiǎn)。股票融資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在利用股票融資的過(guò)程中,由于不確定性引起企業(yè)股票價(jià)格下跌,加大融資難度的可能性。中小企業(yè)在權(quán)益融資方面具有很高的成本，企業(yè)在股票發(fā)行的數(shù)量、價(jià)格、股利分配的政策、決策時(shí)機(jī)等方面仍具有無(wú)法預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。

三是租賃融資風(fēng)險(xiǎn)。租賃融資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)利用租賃方式融資時(shí)給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失的不確定性。融資租賃風(fēng)險(xiǎn)大體上可以分為四類，一是企業(yè)融資決策風(fēng)險(xiǎn)，其包括企業(yè)資金流是否及時(shí)收付的財(cái)務(wù)管控風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)時(shí)所選擇的相關(guān)產(chǎn)品設(shè)備和融資時(shí)選擇的租賃公司形成的無(wú)形風(fēng)險(xiǎn)；二是金融風(fēng)險(xiǎn)，一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的情況直接影響著市場(chǎng)利率，如果企業(yè)在租賃期間市場(chǎng)利率反復(fù)無(wú)常，頻繁波動(dòng)，那么將會(huì)給企業(yè)的融資造成利率風(fēng)險(xiǎn)；三是取決于租賃公司信用可靠程度的連帶風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)如果不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)得到租賃公司的資金，就有可能造成企業(yè)的生產(chǎn)無(wú)法順利進(jìn)行而致停產(chǎn)停工的風(fēng)險(xiǎn)；四是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，租賃是雙方達(dá)成的一種協(xié)議，約定了融資所需的期限，資產(chǎn)無(wú)形的耗損會(huì)造成企業(yè)產(chǎn)品更不上市場(chǎng)發(fā)展的潮流，與可能造成產(chǎn)品滯銷而積壓的風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的成因

(一)企業(yè)自身方面的原因

1.企業(yè)自身管理模式的限制

我國(guó)中小企業(yè)大多是民營(yíng)企業(yè)，家庭出資是其主要出資方式，家族成員承擔(dān)主要責(zé)任，權(quán)益結(jié)構(gòu)60%以上都是自有資本，其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與家庭組織交錯(cuò)混合。首先，家族式管理模式具有諸多弊端，一是絕大多數(shù)的中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)比較單一，二是企業(yè)外來(lái)資本的進(jìn)入在外部遭排斥，進(jìn)而引起內(nèi)部勞資關(guān)系緊張，增加內(nèi)源融資風(fēng)險(xiǎn)。而職工持股的無(wú)法推行，造成外部融資渠道無(wú)法推行，堵塞外源融資渠道。

2.企業(yè)管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差，盲目融資

一個(gè)企業(yè)管理者的作用不容小覷，其自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及偏好的投融資方式直接影響著企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的大小程度。與正規(guī)上市公司相比較而言的話，大多數(shù)中小企業(yè)家不具備管理理念和風(fēng)險(xiǎn)防范這個(gè)意識(shí)，在融資方面容易陷入許多誤區(qū)。如有的中小企業(yè)家為了融資，制作虛假財(cái)務(wù)報(bào)告和擔(dān)保憑證來(lái)掩蓋企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況向銀行騙貸，不顧企業(yè)融資信用風(fēng)險(xiǎn)的攀升；有時(shí)又只顧企業(yè)擴(kuò)張，融資成本的花費(fèi)不計(jì)其數(shù)，而不是調(diào)整企業(yè)內(nèi)部的管理，降低企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，使企業(yè)難以走向規(guī)范化的道路。

3.企業(yè)缺乏有效的財(cái)務(wù)管理機(jī)制

多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置不夠科學(xué)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)具有諸多弊端，如分工不明、層次不清等。有些中小企業(yè)為了減少成本不設(shè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)或者財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)只是形同虛設(shè)。如此一來(lái)企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部管控不足造成資金管理存在漏洞，對(duì)庫(kù)存現(xiàn)金、存貨及應(yīng)收賬款這些流動(dòng)性較強(qiáng)資產(chǎn)的管理存在缺陷，往往造成企業(yè)做出錯(cuò)誤的融資決策，增加企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。另外。由于我國(guó)的中小企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)都是來(lái)自內(nèi)部積累的大量資金，缺少培養(yǎng)人才的資，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法形成用人機(jī)制。專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)不可或缺，不然制定出的融資決策將會(huì)缺乏實(shí)際性與科學(xué)性，引發(fā)融資決策體系失靈。企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的降低必須依靠科學(xué)健全的投資機(jī)制。

(二)融資活動(dòng)主要參與者的原因

1.政府部門的原因

兩個(gè)方面可以概括來(lái)自政府方面的風(fēng)險(xiǎn)，一是我國(guó)和別國(guó)經(jīng)濟(jì)文化交流所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。政府每年的經(jīng)濟(jì)政策都會(huì)發(fā)生調(diào)整，因此對(duì)外的經(jīng)濟(jì)政策也相應(yīng)的變化，外交磨擦在所難免這都有可能削弱中小企業(yè)的償付能力。二是因經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展需調(diào)整對(duì)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行靠政府的掌控，調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行需要政府的財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策等金融工具，貫徹與落實(shí)具體政策時(shí)，可能制約或限制部分中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，最終會(huì)打亂部中小企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃，導(dǎo)致企業(yè)提前或延遲運(yùn)用資金和償還資金。

2.銀行方面的原因

以下幾個(gè)方面可以概括來(lái)自銀行方面造成的風(fēng)險(xiǎn)：一是信息不對(duì)稱所引起的風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)有的銀行業(yè)務(wù)中，都是把研究產(chǎn)品發(fā)在第一位，一種新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)出來(lái)之后，再接著去考察市場(chǎng)環(huán)境是否適應(yīng)，沒(méi)有考慮到產(chǎn)品研究出來(lái)是否適合現(xiàn)有的商圈。中小企業(yè)為了成功融資，往往不會(huì)完全披露自身的信息，這加大了銀行審批的風(fēng)險(xiǎn)。二是不當(dāng)?shù)馁J款時(shí)機(jī)所引致的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)有銀行的工作體制要求銀行在為企業(yè)辦理貸款時(shí)需要一系列的程序，這極大地增加了銀行人員的工作任務(wù)，造成辦理企業(yè)貸款的效率性不高，有可能延遲發(fā)放給企業(yè)的貸款，導(dǎo)致企業(yè)沒(méi)法把貸款及時(shí)運(yùn)用到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，造成企業(yè)不必要的損失，進(jìn)而引起企業(yè)償付能力下降；三是貸款利率的上下浮動(dòng)所引起的風(fēng)險(xiǎn)。例如銀行貸款利率的提高，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資成本增加，企業(yè)入不敷出，可能引發(fā)其償債難。

3.社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的原因

在企業(yè)進(jìn)行融資的過(guò)程，企業(yè)的資產(chǎn)需要資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而對(duì)外公布評(píng)估結(jié)果和驗(yàn)資研究，企業(yè)產(chǎn)權(quán)的歸屬性和一些相關(guān)聯(lián)的事物需要資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的檢驗(yàn)后出具相應(yīng)的公證書。一下有三個(gè)方面來(lái)概括這些風(fēng)險(xiǎn)。一是銀行根據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)的報(bào)告來(lái)決定是否發(fā)放貸款，但是公證機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)的工作人員由于其工作經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)水平的限制，評(píng)估出來(lái)的一些列報(bào)告如資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、公證報(bào)告等缺乏可靠性和真實(shí)性，這會(huì)造成銀行在辦理貸款業(yè)務(wù)時(shí)決策失誤；二是現(xiàn)在市場(chǎng)上的一些融資中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)審時(shí)費(fèi)用過(guò)高，大大增加了企業(yè)在融資過(guò)程中的成本，超出企業(yè)的融資費(fèi)用預(yù)算；三是工作人員的素質(zhì)有待提高，違反職業(yè)道德，公然無(wú)視國(guó)家法律法規(guī)的現(xiàn)象在評(píng)估機(jī)構(gòu)的內(nèi)部人員中時(shí)有發(fā)生，這將會(huì)造成所出具的公證書、驗(yàn)資報(bào)告的內(nèi)容缺乏真實(shí)性，這是引起信貸資金損失的導(dǎo)火索。四是信用擔(dān)保體系的完善程度與中小企業(yè)的發(fā)展還不相匹配，現(xiàn)在市場(chǎng)上的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供的擔(dān)保貸款數(shù)量少之又少，中小企業(yè)發(fā)展所需的擔(dān)?；鸬臄?shù)量和種類遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能得到滿足。現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)所有制歧視民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，造成其擔(dān)保的貸款存在一定程度上的風(fēng)險(xiǎn)并且風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法進(jìn)行分擔(dān)，進(jìn)而無(wú)法與相關(guān)合作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。由于制度尚未形成，對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散與損失進(jìn)行分擔(dān)及補(bǔ)償制度無(wú)法得到實(shí)施，制約了擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力。不合格的中小企業(yè)獲得融資擔(dān)保有很多可能因素，如機(jī)構(gòu)內(nèi)部審核人員的責(zé)任心不強(qiáng)，或摻入了人情關(guān)系和權(quán)錢交易等等，這些都極大地加重了融資風(fēng)險(xiǎn)。

(三)企業(yè)融資大多選擇民間借貸

民間借貸是指一種借貸關(guān)系，表示自然人與自然人、自然人與法人及其他組織之間發(fā)生的借貸行為。民間借貸以付出高利息為代價(jià)。

溫州立人教育集團(tuán)有限公司(下稱立人集團(tuán))，是溫州本土最典型成長(zhǎng)模式之一，在13年期間，經(jīng)歷成千人的數(shù)輪借貸、還息，由一所民辦高中演變成為一家號(hào)稱資產(chǎn)百億的公司，其成立至今一直依靠民間借貸融資。立人集團(tuán)因高達(dá)22億的民間借貸，后又出現(xiàn)資金鏈的斷裂，導(dǎo)致其借貸的本金和利息無(wú)法償付。在溫州存在的民間融資案例中這應(yīng)該是涉及數(shù)額最大的之一。①

中小企業(yè)發(fā)展所需的資金中大部分來(lái)自民間借貸，而民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)具有不可控制性。從長(zhǎng)期發(fā)展的觀點(diǎn)出發(fā)，民間借貸極高利率的存在，使實(shí)體經(jīng)濟(jì)一部分的利潤(rùn)被民間借貸吞噬了，限制了中小企業(yè)的自身的資金積累，影響企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。更因?yàn)椋瑳](méi)有出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)來(lái)保護(hù)民間借貸，加之其本身具有的不穩(wěn)定性和外界的不可抗因素，對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展將會(huì)產(chǎn)生一定程度上的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的存在，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展，必須針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，采取積極的風(fēng)險(xiǎn)防范措施確保中小企業(yè)又快又好的發(fā)展。

(一)企業(yè)方面措施

1.構(gòu)建中小企業(yè)資信等評(píng)估指標(biāo)體系

在中小企業(yè)的快速發(fā)展時(shí)應(yīng)注重中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，譬如一些相關(guān)企業(yè)內(nèi)部的動(dòng)態(tài)信息及其調(diào)查反饋的情況應(yīng)該通過(guò)一系列制度反映出來(lái)，其實(shí)際管理運(yùn)行情況應(yīng)該公開(kāi)透明，尤其是對(duì)債權(quán)人或投資者；如果建立對(duì)融資服務(wù)主體的債權(quán)、股權(quán)撤出制度，就需設(shè)立交易市場(chǎng)來(lái)保證中小企業(yè)的融資債權(quán)、股權(quán)的正常運(yùn)營(yíng)。中小企業(yè)的資信狀況是其經(jīng)營(yíng)管理的一個(gè)重要考量方面，所以社會(huì)資信評(píng)估權(quán)威機(jī)構(gòu)應(yīng)該盡快建立相關(guān)查詢系統(tǒng)，來(lái)與中小企業(yè)資信等評(píng)估指標(biāo)體系相匹配。這樣一來(lái)，企業(yè)的資質(zhì)和信用情況都將在在系統(tǒng)中反映，企業(yè)融資的相關(guān)人員隨時(shí)可以查閱公司的相關(guān)資料。

2.提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的專業(yè)素養(yǎng)

關(guān)于中小企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)管理者的個(gè)人資信檔案需要建立相應(yīng)的查詢系統(tǒng)，一些管理人員的行為應(yīng)當(dāng)需要相關(guān)的制度來(lái)進(jìn)行約束。學(xué)識(shí)、工作經(jīng)歷等是中小企業(yè)管理者的重要經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)應(yīng)該注重培養(yǎng)。對(duì)于漠視公司經(jīng)營(yíng)制度和法律法規(guī)的經(jīng)營(yíng)管理人員，而造成債權(quán)人或投資者資金損失的應(yīng)依法行使索賠權(quán)利，賠償對(duì)公司造成的損失。

3.加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，有效控制融資風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，健全的財(cái)務(wù)管理制度能夠適時(shí)審查出企業(yè)融資時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上現(xiàn)在大多數(shù)企業(yè)管理者不具有全面的財(cái)務(wù)管理知識(shí)因而其財(cái)務(wù)管理意識(shí)淡薄，而會(huì)計(jì)人員素質(zhì)不高、財(cái)務(wù)監(jiān)控體系不完善是我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面的缺陷，企業(yè)科學(xué)化管理進(jìn)程和可持續(xù)發(fā)展受到了嚴(yán)重制約，造成財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中所起作用大打折扣。企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制的最有效途徑是財(cái)務(wù)控制，中小企業(yè)在融資方面充分發(fā)揮財(cái)務(wù)控制功能，做好財(cái)務(wù)管理，對(duì)規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)有很大作用。

(二)政府以市場(chǎng)為基礎(chǔ)創(chuàng)設(shè)扶持制度

中小企業(yè)融資問(wèn)題的解決離不開(kāi)政府的扶持與幫助，直接干預(yù)與間接干預(yù)都是政府發(fā)揮作用的手段，但是從根本上講，對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)也是一種扶持，因而干預(yù)的限度應(yīng)該注意把控。因此，政府一般對(duì)市場(chǎng)參與者進(jìn)行激勵(lì)，促使其與中小企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟(jì)交易，而不是直接干預(yù)影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。為了進(jìn)一步提高中小企業(yè)的發(fā)展空間，相關(guān)的經(jīng)濟(jì)政策和資金扶持應(yīng)當(dāng)實(shí)施；對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行強(qiáng)有力地掌控，解決市場(chǎng)失靈，創(chuàng)造更為平等公正的市場(chǎng)壞境，讓資源配置以市場(chǎng)調(diào)控為主，減少政策對(duì)市場(chǎng)的影響。此外，融資更需要政府的扶持，降低企業(yè)所得稅以及延長(zhǎng)免稅的時(shí)間都會(huì)幫助高新技術(shù)中小企業(yè)進(jìn)行融資。

(三)金融機(jī)構(gòu)方面措施

1.推進(jìn)金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)與完善

首先是銀行與小額貸款公司強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手。一方面,良好的客戶對(duì)稱性信息、手段靈活的貸款機(jī)制是小額貸款公司所具有的優(yōu)勢(shì),可以和銀行共同分擔(dān)貸款壓力，這樣一來(lái)能有效解決銀行方面的小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn),銀行的金融服務(wù)可讓更多的小企業(yè)群體享受到；另一方面,銀行具有大量的資金、產(chǎn)品和一流的調(diào)查能力等小額貸款公司不具備的優(yōu)勢(shì),又可以使小額貸款公司的放貸資金壓力得到有效緩解,增加共同的經(jīng)營(yíng)收益。中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是一個(gè)長(zhǎng)期存在的現(xiàn)象,要解決中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn),國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)該擔(dān)當(dāng)大任,小額貸款公司要與其相輔相成。其次是中小企業(yè)的金融服務(wù)升級(jí)和相關(guān)發(fā)展策略轉(zhuǎn)型刻不容緩。銀行要根據(jù)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，制定一系列相適合企業(yè)發(fā)展的新型政策,讓盈利模式不在是傳統(tǒng)的存貸利差,量身打造其核心的主業(yè)務(wù),對(duì)目標(biāo)客戶群體加以分類管理,讓自身的差異化成為其發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2.完善信用擔(dān)保體系

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該不斷的改善和完善自己內(nèi)部控制機(jī)制，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略的管理。在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，開(kāi)發(fā)的新的信貸機(jī)制，借此滿足中小企業(yè)的融資需求，同時(shí)簡(jiǎn)化中小企業(yè)貸款的審批步驟。加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的貸款規(guī)范機(jī)制和監(jiān)管制度，在其符合銀行貸款的條件下，盡量減少其應(yīng)辦理的手續(xù)，為其融資創(chuàng)造便利的條件，使其可以在最短的時(shí)間內(nèi)拿到資金，已擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)需求。要更好、更快的解決其融資的問(wèn)題，還要在現(xiàn)有的金融服務(wù)體系的基礎(chǔ)上建立健全中小企業(yè)的融資服務(wù)體系，要在現(xiàn)有的條件下，提供專門服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。在目前的中小企業(yè)向銀行貸款中，由于自身自有資本的不足，無(wú)法做到抵押或者質(zhì)押貸款，大多數(shù)企業(yè)選擇擔(dān)保貸款，在這一前提條件下，我們應(yīng)該提高自身的信用體系和進(jìn)一步的完善我國(guó)的信貸管理體系，建立健全我國(guó)的信貸體系。

(四)引導(dǎo)民間借貸規(guī)范化、陽(yáng)光化運(yùn)作

1.正確引導(dǎo)民間借貸的規(guī)范性?；诂F(xiàn)在民間借貸發(fā)展趨勢(shì)的進(jìn)一步擴(kuò)張,亟需相關(guān)部門制定民間借貸的法律法規(guī)和管理方法,借此來(lái)促使民間借貸行為的合理正常化。同時(shí),為保持社會(huì)的穩(wěn)定性，對(duì)一些高利貸者的乘人之危而謀取巨額暴利的行為要予以嚴(yán)厲的打擊、取締。2.充分利用民間資本，形成與國(guó)有資本的合理配比。民間資本在一定情況下允許進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施工程的投資建設(shè)領(lǐng)域,破除投資之間的層層壁壘。3.銀監(jiān)會(huì)充分發(fā)揮在金融監(jiān)管方面的相應(yīng)職責(zé)，規(guī)范管理民間借貸行為。相關(guān)部門應(yīng)制定和實(shí)施嚴(yán)格的法律規(guī)定與規(guī)范,肯定民間金融的合法性，為了免除不必要的金融波動(dòng)，特別要注意加強(qiáng)管制有自發(fā)性、有組織性的金融活動(dòng)；同時(shí)也對(duì)合法的民間借貸行為相應(yīng)的政策保護(hù),使債權(quán)人的合法權(quán)益不受到侵害。4.在金融和財(cái)政方面加大對(duì)民間資本的保護(hù)程度，讓杠桿作用得到應(yīng)有體現(xiàn)。包括完善金融方面的相關(guān)服務(wù)體系來(lái)保持民間資本投資穩(wěn)定性,進(jìn)一步引導(dǎo)民間資本更好的服務(wù)于金融體系。

【注釋】

①朱瓊?cè)A.溫州立人救贖存疑：房煤化解22億高利貸[N].21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道.2011.11

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吳曼曼(1992-)，女，漢，江蘇,云南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院研究生在讀，研究方向：國(guó)民經(jīng)濟(jì)學(xué)。