趙永銘

(蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)隴橋?qū)W院 甘肅 蘭州 730101)

?

關(guān)于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的思考

趙永銘

(蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)隴橋?qū)W院 甘肅 蘭州 730101)

近些年，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了較快的發(fā)展階段；尤其在經(jīng)濟(jì)存在較大下行壓力的背景下我國(guó)積極轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，堅(jiān)持以刺激需求為導(dǎo)向的模式，在近幾年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中獲得了較大的增長(zhǎng)空間。自2014年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融已連續(xù)四年進(jìn)入政府工作報(bào)告。2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融還正式寫(xiě)入了國(guó)家的“十三五”規(guī)劃綱要中，這意味著互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)得到國(guó)家層面的高度重視。尤其近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為刺激消費(fèi)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要渠道。但是隨著我國(guó)市場(chǎng)化程度的不斷加深，金融一體化的不斷融合，對(duì)于新形勢(shì)下我國(guó)的金融監(jiān)管提出了更高的要求。因此對(duì)于創(chuàng)新的金融平臺(tái)下互聯(lián)網(wǎng)金融的宏觀審慎監(jiān)管應(yīng)作進(jìn)一步的思考。

“互聯(lián)網(wǎng)金融”；“金融一體化”；“宏觀審慎監(jiān)管”；“市場(chǎng)化”

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀

(一)規(guī)模的不斷擴(kuò)大

在過(guò)去幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融體系改革最為引人注目的焦點(diǎn)。尤其我國(guó)進(jìn)入新的經(jīng)濟(jì)周期后經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大的變化，由過(guò)去的投資拉動(dòng)下的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式改為刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需為主的新發(fā)展模式。伴隨著新一輪產(chǎn)業(yè)革命的蓬勃興起，我國(guó)果斷的抓住機(jī)遇，大力發(fā)展新型優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)；在“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”的積極帶動(dòng)下，我國(guó)的傳統(tǒng)金融業(yè)也在發(fā)生著深刻的變化。尤其以“互聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)云計(jì)算、P2P眾籌平臺(tái)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃興起。

以美國(guó)金融搜索網(wǎng)站銀率網(wǎng)進(jìn)入中國(guó)以及我國(guó)第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)拍拍貸成立為標(biāo)志，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)從2008年起前后就已出現(xiàn)了萌芽并緩慢發(fā)展，之后正趕上我國(guó)的消費(fèi)金融業(yè)開(kāi)始蓬勃興起，消費(fèi)金融和其他很多傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)一樣開(kāi)始互聯(lián)網(wǎng)化。在經(jīng)過(guò)了幾年的醞釀之后，互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。雖然我國(guó)并未完全實(shí)行利率市場(chǎng)化，但從我國(guó)近幾年的發(fā)展規(guī)模上看互聯(lián)網(wǎng)金融還是發(fā)展的很快。以網(wǎng)貸行業(yè)為例，截止到2016年12月，全國(guó)共有平臺(tái)數(shù)量2400家，每月貸款成交額超過(guò)2000億元，累計(jì)成交額超過(guò)了30000億元，平均期限不到一年。其中，網(wǎng)絡(luò)銀行的交易額由2008年的285.4億元迅速增長(zhǎng)到了23萬(wàn)億左右，P2網(wǎng)絡(luò)借貸的交易額則由1.5億元快速增長(zhǎng)到現(xiàn)在的3063億元左右，增速接近200%左右。另外以第三方支付工具為主的基金合作形式與2013年新上市的余額寶成交量截止2016年底已突破6000多億。

(二)交易工具的多樣性

自從我國(guó)自90年代進(jìn)行了金融創(chuàng)新之后，我國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)全新的發(fā)展階段，由傳統(tǒng)的證券市場(chǎng)為主的信貸交易市場(chǎng)逐漸過(guò)渡到以互聯(lián)網(wǎng)為主的金融交易市場(chǎng)，其中與之配套的互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)·互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)等新型互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)極大的降低了金融的交易成本，促進(jìn)了交易規(guī)模的擴(kuò)大，投資者數(shù)量的不斷增加反過(guò)來(lái)又極大的提高了運(yùn)營(yíng)效率的大幅提升，拓寬了籌融資平臺(tái)的渠道。從技術(shù)角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融是依托互聯(lián)網(wǎng).支付結(jié)算.云計(jì)算.大數(shù)據(jù).社交網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)工具而產(chǎn)生的一新興金融模式；是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)物。

與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅在金融業(yè)務(wù)的使用媒介上存在區(qū)別，更重要的是增強(qiáng)了金融活動(dòng)的透明性和參與性。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題

(一)現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融的需求

互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展使得現(xiàn)有金融監(jiān)管的法律法規(guī)不再適用于當(dāng)下的創(chuàng)新成果?，F(xiàn)行的“分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管”原則將不再適用于靈活波動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)借貸利率，并且大量互聯(lián)網(wǎng)金融資金的流動(dòng)會(huì)加劇金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也擴(kuò)大了金融監(jiān)管所需要監(jiān)管的范圍，這種漏洞下，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)中出現(xiàn)的洗錢(qián)等金融犯罪問(wèn)題將更加難以監(jiān)控。例如2011年銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》這些都只能起到風(fēng)險(xiǎn)提示作用，而在實(shí)際操作中，卻不能起到實(shí)質(zhì)性的抑制作用?，F(xiàn)有的金融監(jiān)管體系下，無(wú)法應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的去國(guó)界化問(wèn)題，在相對(duì)較低的資金跨國(guó)轉(zhuǎn)移成本中，國(guó)際避稅行為日益盛行，給投機(jī)者帶來(lái)了機(jī)會(huì)，但是使得各國(guó)中央銀行對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管越來(lái)越困難。如果金融監(jiān)管體系還不跟上當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的變革趨勢(shì)，那金融市場(chǎng)的跌宕起伏，瞬息萬(wàn)變將會(huì)在很短時(shí)間內(nèi)給一國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)很大打擊。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的合法權(quán)益易受到侵害

目前的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)魚(yú)龍混雜，金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入沒(méi)有明確標(biāo)準(zhǔn)。投資者通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)確認(rèn)金融機(jī)構(gòu)的合法性增加了一定的難度，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，誠(chéng)信等的必要信息的掌握存在失真的情況。交易者的信息保護(hù)缺少有力保障，個(gè)人信息泄露和買(mǎi)賣時(shí)有發(fā)生。金融機(jī)構(gòu)與投資者存在著信息的嚴(yán)重不對(duì)稱，導(dǎo)致投資者進(jìn)入網(wǎng)上平臺(tái)交易的門(mén)檻相對(duì)較低甚至是存在嚴(yán)重的違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)無(wú)法建立緊急的應(yīng)對(duì)措施。表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融急速擴(kuò)張的情況下，交易范圍廣帶來(lái)的交易對(duì)象難以辨認(rèn)，風(fēng)險(xiǎn)在短時(shí)間內(nèi)難以控制，特別是在風(fēng)險(xiǎn)防控缺位的情況下，投資者很有可能被卷入一些“名不符其實(shí)”的財(cái)務(wù)公司，貸款公司開(kāi)展的變相吸收存款，非法集資活動(dòng)中去。目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中缺乏的規(guī)范性條文將會(huì)使得只從表面收益進(jìn)行的投資，權(quán)益難得以保障。

(三)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)大

金融體系的公司正面對(duì)著復(fù)雜多變的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，而這是現(xiàn)行的監(jiān)管體系無(wú)法覆蓋完成的，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融管理分散雜亂，暫時(shí)沒(méi)有專門(mén)的監(jiān)管體系來(lái)宏觀調(diào)控。當(dāng)下主要是央行，銀監(jiān)會(huì)和政府部門(mén)監(jiān)管之下，但是這任意一個(gè)監(jiān)管體系對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的管轄都沒(méi)有辦法確定權(quán)限實(shí)施管轄。盡管近期在國(guó)務(wù)院的指導(dǎo)下，多部委對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中所遇到的監(jiān)管問(wèn)題展開(kāi)調(diào)研，但是對(duì)一套完整的互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系的出臺(tái)還未成形。硬件和軟件的配備無(wú)法跟上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度，例如監(jiān)管人員的缺失，針對(duì)這樣一個(gè)資金密集型和技術(shù)密集型的行業(yè)來(lái)講，培養(yǎng)這樣一批監(jiān)管人才迫不及待。

三、規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議

(一)健全相關(guān)法律法規(guī)

2014年央行工作的重點(diǎn)之一就是互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司副司長(zhǎng)徐諾金曾公開(kāi)表示，互聯(lián)網(wǎng)金融需要監(jiān)管，因?yàn)榻鹑谛袠I(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。從法律法規(guī)層面明確互聯(lián)網(wǎng)金融的含義，監(jiān)管范圍，責(zé)任義務(wù)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的法律環(huán)境。在現(xiàn)有法律的基礎(chǔ)上修改包括的證券法，保險(xiǎn)法使得互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及的相關(guān)業(yè)務(wù)有法可依對(duì)相關(guān)制度規(guī)定進(jìn)行完善和補(bǔ)充。同時(shí)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及的新領(lǐng)域，例如銀行的行為準(zhǔn)則，跨國(guó)銀行的邊界問(wèn)題等都應(yīng)該納入新一輪的立法當(dāng)中。著重保護(hù)交易的安全性，針對(duì)計(jì)算機(jī)犯罪，計(jì)算機(jī)泄密等相應(yīng)的法律制裁，形成一個(gè)良好的電子商務(wù)環(huán)境。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融并駕齊驅(qū)

在全球經(jīng)濟(jì)金融一體化，由于互聯(lián)網(wǎng)金融自身存在的跨地域，跨行業(yè)和跨國(guó)境的特性，使得互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融模式應(yīng)該實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，互利共贏的。其一可以通過(guò)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作借助其銀行品牌效應(yīng)來(lái)提升自身的服務(wù)能力，再者也要將互聯(lián)網(wǎng)金融延伸到傳統(tǒng)金融還未覆蓋到的領(lǐng)域，例如進(jìn)一步加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微用戶的服務(wù)，并且可以進(jìn)一步擴(kuò)大到農(nóng)村地區(qū)，去覆蓋傳統(tǒng)金融難以覆蓋到的層面。利用商業(yè)銀行在網(wǎng)上建立的交易擔(dān)保機(jī)制等來(lái)提升可持續(xù)發(fā)展能力和經(jīng)營(yíng)能力。

(三)完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度

互聯(lián)網(wǎng)金融以其跨界，跨領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)來(lái)看，對(duì)其采取單一主體監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管的方式是不合時(shí)宜的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融橫跨各個(gè)行業(yè)和市場(chǎng)，現(xiàn)有的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)跨部門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)等各方面信息的共享并以此來(lái)打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪。同時(shí)也應(yīng)加強(qiáng)金融監(jiān)管部門(mén)和地方政府之間的協(xié)作能力，鼓勵(lì)當(dāng)局按照激勵(lì)相容的原則和設(shè)計(jì)監(jiān)管的規(guī)則，提高規(guī)則的針對(duì)性和有效性，來(lái)降低企業(yè)的成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管的立足點(diǎn)應(yīng)該放在以行業(yè)自律為起點(diǎn)，并對(duì)相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析系統(tǒng)，針對(duì)信息披露的指標(biāo)范圍，內(nèi)容和頻率等達(dá)成共識(shí)。將原則性監(jiān)管和規(guī)則性監(jiān)管相結(jié)合，在互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)上應(yīng)該緊密結(jié)合，互為補(bǔ)充。維護(hù)市場(chǎng)活力與做好風(fēng)險(xiǎn)控制之間良好平衡，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。

四、總結(jié)

我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融近些年發(fā)展效果明顯，隨著金融一體化程度的不斷加深，我國(guó)應(yīng)對(duì)相關(guān)的投資者進(jìn)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)提示教育，對(duì)不同群體的進(jìn)行相應(yīng)的細(xì)分，并對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好者推薦相應(yīng)的金融產(chǎn)品；必要時(shí)可對(duì)相應(yīng)的目標(biāo)客戶出示風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)來(lái)維護(hù)金融的穩(wěn)定。在互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展的同時(shí)應(yīng)適當(dāng)?shù)男薷挠嘘P(guān)金融監(jiān)管的法律法規(guī)，如《證券法》ˋ《商業(yè)銀行法等》，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營(yíng)及交易平臺(tái)的管理服務(wù)實(shí)施全方位的監(jiān)控，并建立與之相配套的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制；經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，金融就越發(fā)達(dá)。我們要讓互聯(lián)網(wǎng)金融更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，更好地服務(wù)于廣大投資者。

[1]廖愉平.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管研究——以P2P平臺(tái)、余額寶、第三方支付為例[J].經(jīng)濟(jì)與管理,2015,29(2):51-57.

[2]吳蘭.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及監(jiān)管初探[J].青海師范大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版),2015(4):14-19.

[3]董妍.P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制研究[J].蘭州學(xué)刊,2015(4):133-138.

[4]尹海員,王盼盼.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀及體系構(gòu)建[J].財(cái)經(jīng)科學(xué),2015(9):12-24.

趙永銘(1995-)，男，漢族，甘肅金昌市人，蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)隴橋?qū)W院，本科在讀。