舒小莉

(首都經(jīng)貿(mào)大學(xué) 北京 100070)

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我國中小企業(yè)的融資難原因及對策

舒小莉

(首都經(jīng)貿(mào)大學(xué) 北京 100070)

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的快速穩(wěn)定增長，經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善，中小企業(yè)的發(fā)展受到了越來越多的關(guān)注,但大多數(shù)中小企業(yè)面臨著融資難的問題,其形成原因也是多方面的,包括企業(yè)自身融資能力差、融資體系不完善以及政府支持不到位,本文結(jié)合我國中小企業(yè)發(fā)展實(shí)際，針對中小企業(yè)融資難問題，從政府、企業(yè)、金融三個(gè)方面闡述了中小企業(yè)融資難問題的現(xiàn)狀、存在問題及其原因。從微觀和宏觀兩個(gè)層面提出解決我國中小企業(yè)融資困難的具體對策。

中小企業(yè)；融資

一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析

(一)直接融資

1.風(fēng)險(xiǎn)融資。當(dāng)中小企業(yè)在間接融資市場上遇到困難,在證券市場上又無上市資格,合法集資又不能滿足的情況下,某些企業(yè)采取違背金融法規(guī)的高息攬資方式,即所謂的非法集資。

2.股權(quán)融資。自1990年初我國股市創(chuàng)建以來,在股票發(fā)行上一直采取額度審批制,企業(yè)要想成功上市除了要符合上市條件外,關(guān)鍵是看能否從地方政府或企業(yè)主管部門與征管部門獲得上市額度。額度審批制的實(shí)施從法規(guī)和政策導(dǎo)向上對中小企業(yè)不利。

3.民間借貸。由于金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè),尤其是民營中小企業(yè)惜貸甚至拒貸，資本市場尚處于發(fā)育時(shí)期,在一些地方,民間借貸成了私營企業(yè)融資的重要渠道。

(二)間接融資

1.信息不對稱。由于存在著信息不對稱問題影響了銀行對中小企業(yè)的貸款,于是出現(xiàn)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)似乎能夠彌補(bǔ)信息不對稱。

2.風(fēng)險(xiǎn)和成本偏高。中小企業(yè)自身管理存在問題,特別是在財(cái)務(wù)管理方面透明度差,普遍存在倒閉率和高違約率的狀況,使得銀行承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn),但是難以達(dá)到高收益,因此大多數(shù)銀行會(huì)出現(xiàn)惜貸行為,不愿意向中小企業(yè)放貸。

3.所有制歧視。在中國國家的政策扶持集中在國有企業(yè),而中小企業(yè)實(shí)際上是一個(gè)復(fù)合群體,既包括國有中小企業(yè)、集體中小企業(yè),但是大量的中小企業(yè)是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個(gè)體私營企業(yè)和三資企業(yè)等。

二、我國中小企業(yè)融資問題分析

(一)間接融資方式單一

據(jù)中國人民銀行的調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來自銀行貸款，銀行貸款為主的間接融資比率偏高。而且，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步形成和完善，國有商業(yè)銀行信貸管理將日益嚴(yán)格，增量貸款普遍要求投向AA級以上企業(yè)。

(二)直接融資渠道缺乏

企業(yè)發(fā)展資金主要依靠自我積累，來自金融機(jī)構(gòu)的信貸支持十分有限。據(jù)浙江省2001年統(tǒng)計(jì)，全省民間投資中自籌資金占55.9%，銀行貸款僅為20.1%，直接融資則不到1%，20世紀(jì)90年代美國中小企業(yè)的資金來源中，自籌資金僅占30%左右，股權(quán)融資占到18%，金融機(jī)構(gòu)貸款占到42%，大大高于當(dāng)前我國中小企業(yè)的相應(yīng)比率。

(三)信用體系不夠健全

經(jīng)過多年努力，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系雖然有了長足發(fā)展，但由于受市場信用環(huán)境等諸多因素的影響，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的控制風(fēng)險(xiǎn)和提升信用的能力仍較弱。

三、我國中小企業(yè)融資難原因分析

(一)企業(yè)內(nèi)部原因

1.財(cái)務(wù)制度不健全。由于我國中小企業(yè)規(guī)模小、人員少、利潤率低等原因，為降低成本，在財(cái)務(wù)管理上就不很嚴(yán)格，表現(xiàn)為原始憑證、會(huì)計(jì)賬簿設(shè)置等方面工作不規(guī)范，沒有形成嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理制度，容易造成會(huì)計(jì)報(bào)表不能如實(shí)反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況。

2.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，企業(yè)始終在高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)運(yùn)行。主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是過度負(fù)債。一些企業(yè)不顧成本、不惜代價(jià)，不考慮自身的償還能力，認(rèn)為從銀行獲得貸款就是獲得利潤，在借入資金不能有效發(fā)揮作用的情況下，導(dǎo)致企業(yè)債臺(tái)高筑，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大；二是企業(yè)之間相互擔(dān)保，相同資產(chǎn)重復(fù)抵押，或?yàn)榱巳谫Y不斷投資新項(xiàng)目，甚至“拆東墻補(bǔ)西墻”，形成復(fù)雜的債務(wù)鏈。

(二)企業(yè)外部因素

1.融資渠道單一。我國企業(yè)的資金來源渠道，主要有國家財(cái)政資金、外商資金、銀行金融機(jī)構(gòu)貸款資金、社會(huì)籌集資金等。由于有關(guān)法律的限制，中小企業(yè)只能采用企業(yè)自留資金和銀行信貸資金融資渠道籌集資金，對于大多數(shù)中小企業(yè)而言，其自留資金是有限的。

2.金融機(jī)構(gòu)的原因。國有商業(yè)銀行存在傳統(tǒng)的經(jīng)營觀念，對中小企業(yè)貸款的業(yè)務(wù)沒有全面的認(rèn)識(shí)，在機(jī)構(gòu)設(shè)置、信用評級、內(nèi)部管理等方面，沒有建立適應(yīng)中小企業(yè)對金融服務(wù)需求的金融體系，是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。

3.政府政策及扶持力度不足。這使得在很長一段時(shí)間里，國家都是大力扶持國有大型企業(yè)的發(fā)展，而忽略了中小企業(yè)的發(fā)展。這直接體現(xiàn)了國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的融資支持力度不夠。國有銀行對不同所有制和不同規(guī)模的企業(yè)實(shí)行不同的貸款條件：非國有企業(yè)的貸款條件比國有企業(yè)嚴(yán)格，中小企業(yè)的貸款條件比大企業(yè)苛刻。

四、我國解決中小與企業(yè)融資難的對策

(一)中小企業(yè)方面

1.要加強(qiáng)誠信建設(shè)，努力打造企業(yè)的誠信文化。做到誠信、守法經(jīng)營，提高自身信用度，樹立良好的社會(huì)誠信形象。

2.要暢通與銀行資信信息的傳遞。主動(dòng)加強(qiáng)、密切與金融機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系和溝通，建立良好的合作關(guān)系。

(二)金融機(jī)構(gòu)方面

1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念。支持中小企業(yè)發(fā)展，不僅是商業(yè)銀行當(dāng)前擴(kuò)大竣產(chǎn)規(guī)模和贏利總量的需要，也是培植金融資源和擴(kuò)大中型客戶，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必由之路。既要樹立“存款立行”的發(fā)展觀念，更要樹立“貸款興行”的經(jīng)營理念，努力克服不符合市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的“零風(fēng)險(xiǎn)”信貸意識(shí)，把做活、做好信貸資金作為增強(qiáng)自身盈利能力的主攻方向。

2.應(yīng)構(gòu)建以互助性擔(dān)保為主的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系?；ブ該?dān)保的優(yōu)勢來自于民間擔(dān)保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機(jī)制。當(dāng)面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常的做法是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給政府，而互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最終由會(huì)員分擔(dān)，容易被潛在的被擔(dān)保者接受，擔(dān)保審批人與擔(dān)保申請人相互較為了解，緩解了信息不對稱問題；互助性擔(dān)保減輕了政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道，容易獲得政府的支持。

(三)政府方面

1.政府部門應(yīng)出臺(tái)、完善相應(yīng)法規(guī)以加大對中小企業(yè)融資的支持力度。目前中小企業(yè)融資與發(fā)展缺乏必要的法律支持和保護(hù)。因此，應(yīng)完善《公司法》、《破產(chǎn)法》、《擔(dān)保法》和《貸款通則》等法律的有關(guān)條款；對中小企業(yè)銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)專門立法，規(guī)范其職責(zé)、資金來源、運(yùn)作方式等。

2.建立中小企業(yè)融資的激勵(lì)和約束機(jī)制。政府應(yīng)出臺(tái)具體相關(guān)政策，鼓勵(lì)和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu)等以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象。鼓勵(lì)國有商業(yè)銀行在注重信貸安全的前提下，建立向中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵(lì)和約束機(jī)制，在保證貸款質(zhì)量的同時(shí)，切實(shí)提高對中小企業(yè)的貸款比例。

五、總結(jié)

從中小企業(yè)對經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的貢獻(xiàn)上來說，我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中占具舉足輕重的地位，它對促生產(chǎn)、保就業(yè),為社會(huì)和諧、穩(wěn)定做出了重要貢獻(xiàn)。

舒小莉(1993.8-)，女，瑤族，湖南，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，研究生在讀，研究方向:勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)。