潘海風

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摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)的廣泛普及，我國互聯(lián)網(wǎng)金融得到飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷改變著金融生態(tài)環(huán)境。本文認為互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術進行金融行為的綜合，并根據(jù)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的企業(yè)經營范圍的不同，將互聯(lián)網(wǎng)金融劃分為三部分：一是傳統(tǒng)金融機構進行的互聯(lián)網(wǎng)金融行為；二是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進行的互聯(lián)網(wǎng)金融行為；三是傳統(tǒng)金融機構與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作進行的互聯(lián)網(wǎng)金融行為。本文分別探討了三種互聯(lián)網(wǎng)金融模式的形成機理與發(fā)展過程。在上述研究的基礎上，本文對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題提出了一些建議。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)；傳統(tǒng)金融機構

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的飛速發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)的普及，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸在我國興起并快速發(fā)展起來。那么什么原因促使了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展？我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的模式是什么？帶著上述問題，本文對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的形成機理進行了研究。

一、關于互聯(lián)網(wǎng)金融定義

關于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，學界與業(yè)界并沒有統(tǒng)一的意見，本文認為互聯(lián)網(wǎng)金融是借助互聯(lián)網(wǎng)和移動通信技術實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融行為，是以互聯(lián)網(wǎng)信息技術為基礎而進行金融行為的綜合，其具有無窮的發(fā)展?jié)摿?，必將促進金融創(chuàng)新，給金融市場注入新的活力。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式

我國互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，形成了眾多不同的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，根據(jù)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的企業(yè)業(yè)務性質不同，主要互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以分為三大類：傳統(tǒng)金融機構開展的互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構相互合作開展的互聯(lián)網(wǎng)金融。

現(xiàn)階段傳統(tǒng)金融機構開展的互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要是信息化金融機構，即利用互聯(lián)網(wǎng)技術，對傳統(tǒng)的金融運行流程進行改造，對銀行、證券和保險等金融機構實現(xiàn)經營、管理的逐漸電子化，形成銀行信息化、證券信息化、保險信息化的金融服務體系。

隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極涉足金融領域，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，其主要模式包括以下幾種：1，第三方付支付平臺是指具備一定實力和信譽保障的非銀行機構，借助通信、計算機和信息安全技術，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式2，眾籌是指用團購預購的形式，向互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)友募集項目資金的模式，即發(fā)起人將項目策劃交給眾籌平臺，經過相關審核后，便可以在平臺的網(wǎng)站上建立屬于自己的頁面，用來向公眾介紹項目情況，從而獲取公眾的投資。3，p2p模式指通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺進行資金借、貸雙方的匹配，資金需求者通過網(wǎng)站平臺找到適格的貸款者，雙方形成借貸關系。這種模式具有門檻低、成本低、信息透明的優(yōu)點。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構相互合作開展的互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要是指互聯(lián)網(wǎng)金融門戶，其是指利用第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺提供金融產品、金融服務信息，匯聚、搜索、比較金融產品，并為金融產品銷售提供第三方服務的平臺。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展機理

我國互聯(lián)網(wǎng)金融形成機理可從以下三個角度分析：

激1 1.基于傳統(tǒng)金融機構的互聯(lián)網(wǎng)金融形成機理：互聯(lián)網(wǎng)信息技術的發(fā)展為為其開展網(wǎng)上業(yè)務提供了技術基礎。網(wǎng)上業(yè)務的快捷、高效、低成本促使傳統(tǒng)金融機構進行業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化，于是基于傳統(tǒng)金融機構的互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸形成。比如證券行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結合開展的網(wǎng)上商城、非現(xiàn)場開戶、手機移動證券等多種拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的方式。

2.基于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融形成機理：互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展促使網(wǎng)民數(shù)量的激增，網(wǎng)上交易的快捷、方便、可選擇性吸引大量的消費群體，從而促使網(wǎng)上購物快速發(fā)展，網(wǎng)上購物規(guī)模不斷擴大。而非面對面的虛擬交易的風險性限制了網(wǎng)上交易的發(fā)展，為解決這種困境，第三方支付平臺應運而生。第三方支付平臺實現(xiàn)了買賣雙方網(wǎng)上交易的同步進行，解決了虛擬交易的風險性，從而促使網(wǎng)上交易的進一步發(fā)展，網(wǎng)購規(guī)模也越來越大。隨著網(wǎng)上交易規(guī)模的擴大，第三方交易平臺逐漸積累大量的資金存量，第三方支付平臺為了獲得更多利潤，將這些存量資金進行投融資，逐漸涉足金融業(yè)務，基于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式也就慢慢形成。

3.基于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構合作的互聯(lián)網(wǎng)金融形成機理：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間、傳統(tǒng)金融機構之間、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構問的競爭越來越激烈。為占據(jù)市場份額，具有資金空間再匹配相對優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與具有資金時間再匹配絕對優(yōu)勢的傳統(tǒng)金融機構之間開始合作，從而進一步推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

四、監(jiān)管建議

基于上述模式，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國快速發(fā)展起來，而隨著其發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的一些問題開始顯現(xiàn)出來。作為新的金融模式，隨著業(yè)務的繁榮，互聯(lián)網(wǎng)金融“無門檻、無標準、無監(jiān)管”導致的風險問題越發(fā)突出，加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的呼聲也越來越高。本文認為加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，要從以下三個方面著手：

1.明確監(jiān)管目的，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融與網(wǎng)絡技術相結合的產物，對金融業(yè)和實體業(yè)產生了深刻的影響，其發(fā)展是大勢所趨。促進互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，有利于提升金融服務質量和效率，促進金融創(chuàng)新。因此，對其監(jiān)管的目的在于鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，充分發(fā)揮其積極作用。

2.明確重點監(jiān)管的方向。由于基于傳統(tǒng)金融機構的互聯(lián)網(wǎng)金融和基于傳統(tǒng)金融機構與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作的互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要是傳統(tǒng)金融風險與網(wǎng)絡安全風險，對此，監(jiān)管層要借鑒傳統(tǒng)金融業(yè)務監(jiān)管的經驗，同時強調網(wǎng)絡安全方面的監(jiān)管。而基于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融比傳統(tǒng)金融面臨更大的信用風險，監(jiān)管層在注重網(wǎng)絡安全的同時，應強調對互聯(lián)網(wǎng)金融的信用監(jiān)管，具體監(jiān)管方法應包括準入監(jiān)管與資金監(jiān)管。

3.明確互聯(lián)網(wǎng)金融的法律地位，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管。2015年十部委聯(lián)合發(fā)表的《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》指出互聯(lián)網(wǎng)金融本質仍屬于金融，沒有改變金融風險隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特。互聯(lián)網(wǎng)金融仍然屬于金融，對其監(jiān)管要在借鑒傳統(tǒng)金融監(jiān)管經驗的基礎上明確監(jiān)管的主體和監(jiān)管的范圍。