孫世杰

如果說此前集運市場運價企穩(wěn)回升尚令分析人士旁顧左右而言他的話，那么當下在局部出現(xiàn)的供需平衡被需求方打破的現(xiàn)象，不得不讓人產(chǎn)生集運業(yè)基本面向好的聯(lián)想……

去年，花旗集團首席經(jīng)濟學家威廉·亨德里克·比特根據(jù)花旗集團的經(jīng)濟模型推演認為，由新興市場引發(fā)的經(jīng)濟衰退正在使發(fā)達國家經(jīng)濟增長放緩，今年全球經(jīng)濟將出現(xiàn)整體性衰退。中國經(jīng)濟正在經(jīng)受企業(yè)發(fā)展增速失控和過量杠桿化的打擊，同時，股市和房地產(chǎn)市場猶如高懸頭頂?shù)膬纱筢пв摹芭菽?，使中國?jīng)濟面臨巨大挑戰(zhàn)。事實上，據(jù)世界銀行的《全球經(jīng)濟展望》年中數(shù)據(jù)，今年全球經(jīng)濟增長預期從原先的2.9%下調(diào)至2.4%，雖然不及預期中的理想，但聯(lián)系到上一次全球經(jīng)濟增速達到3%還是2013年的事情——所以目前全球經(jīng)濟遠非花旗集團預測的“遠低于2%”那么悲觀。

與此相呼應的是，三季度中國GDP增速達到6.7%，且由經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化帶來的經(jīng)濟增長質(zhì)量提升被學界一致看作是利好因素，問題在于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化卻給外向型經(jīng)濟增長帶來現(xiàn)實壓力。最近發(fā)布的《經(jīng)濟藍皮書夏季號》指出，中國今后進出口下降趨勢顯著，通過外貿(mào)拉動增長的空間極為有限，且受匯率等一系列因素影響，貿(mào)易順差也會逐年縮小。

盡管面臨“內(nèi)憂外患”，但受人民幣貶值等一系列因素的刺激，中國外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)商意愿并未受到過多打擊。據(jù)《航運交易公報》記者在上海陸家嘴地區(qū)對電子、輕紡和食品等若干類總計15家外貿(mào)企業(yè)的小規(guī)模采樣分析：大多數(shù)企業(yè)在前年和去年遭遇貿(mào)易量和總營收雙降的情況下，今年貿(mào)易量逐步回歸到2014年水平，包括出口退稅在內(nèi)的毛利率水平亦有顯著提高。

運價回歸的現(xiàn)實邏輯

正所謂無貿(mào)不成航。海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，前三季度，中國貨物貿(mào)易進出口總值為17.53萬億元，同比下降1.9%。其中，出口10.06萬億元，下降1.6%；進口7.47萬億元，下降2.3%。中國進出口總體態(tài)勢是逐季回穩(wěn)，其中三季度進出口、出口和進口值環(huán)比分別增長1.1%、0.4%和2.1%。

更可喜的是，前三季度，中國的一般貿(mào)易比重占同期進出口總值的56%，同比上升1.1%，貿(mào)易結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。如果通過紙面上的文字透射到現(xiàn)實情況中，可以看到雖然諸如輕紡制品、玩具、塑料制品等傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)品仍然占前三季度中國出口總額的21.3%，達2.15萬億元，但其占比正徐徐下降，占出口總值57%的機電類產(chǎn)品在比重上有1.8%的收窄，而醫(yī)療儀器、蓄電池和光伏電池等具有較高技術(shù)含量和附加值的出口產(chǎn)品比率分別有6.3%、5.2%和2.7%的上升。

三四季度航貿(mào)形勢趨好的因素較復雜，除傳統(tǒng)的“圣誕季”拉動因素外，韓進海運進入破產(chǎn)程序后帶來的擠壓效應及人民幣匯率波動對外貿(mào)的刺激等也是重要因素。然而，不論是季節(jié)性因素還是其他因素，這些因素都是有時效性的，不能單純地看作市場趨于“健康”的表征。由個別企業(yè)破產(chǎn)導致的運力驟降，會給運價帶來一定的刺激作用，但那部分“突然死亡”的運力總會通過這條或那條渠道回歸市場，所以把市場的理性回歸寄希望于一種“兔死狐悲”的心理也是不可取的。

如果選取上海出口集裝箱運價指數(shù)中比較有代表性的歐地航線和美西、美東航線運價趨勢（見圖1和圖2）來作參考的話，可以明顯地看到4月份至今的運價震蕩幅度遠小于去年同期的震蕩幅度，運價企穩(wěn)的同時，指數(shù)在拐點產(chǎn)生后拉出“小陽線”的態(tài)勢明顯。

綜上所述，外貿(mào)增量區(qū)間正在受到擠壓，而運價經(jīng)過前期較長時間的低位盤整正企穩(wěn)回升。對于這樣一種局面，某家以輕紡出口為主營業(yè)務的上市企業(yè)上海分公司夏總向記者表示：“‘量在減少，這點毋庸置疑，從商店里服裝嘜頭上的‘Made in Vietnam（越南制造）和‘Made in Cambodia（柬埔寨制造）就能明顯感受到，而且個人認為‘量很難再有所沖高——那么想要發(fā)展的話，唯有以‘質(zhì)取勝。中國的輕紡業(yè)正面臨整體性變局——從每根纖維的變革到引入機器人的規(guī)模化裁剪，從精細化排料到3D制模。我們從中國外貿(mào)業(yè)的初創(chuàng)階段就開始接觸制衣業(yè)，現(xiàn)在能快速‘進化完全拜厚積薄發(fā)所賜。至于航貿(mào)趨勢，此前相當長一段時間，很多單子退不到稅就要虧，所以會聯(lián)合貨代企業(yè)找些‘垃圾船出運或者在目的港‘宰客，籍此賺運費差價。為啥現(xiàn)在中國遍地FOB？這就是根本原因。往大了說是中國外貿(mào)在食物鏈低端運行，將航運話語權(quán)拱手相讓！當下，我司出運貨物的CIF率達到近六成，業(yè)務員不再需要忍受指定貨代企業(yè)的頤指氣使，企業(yè)也有高毛利率撐腰，靠運價博外貿(mào)人眼球的時代對我們來說已經(jīng)是過去時了?！?/p>

集運價值的理性思索

當被問及對航運業(yè)有何期許時，夏總表示：“就如同淘寶店家與快遞密不可分一樣，外貿(mào)與集運也應該‘骨肉相連，外貿(mào)企業(yè)有責任也有必要將航運話語權(quán)通過自身價值的提升重新奪回來并牢牢緊握。同時，集運企業(yè)也應該通過外貿(mào)業(yè)務的價值回歸而收復失地，將運價維持在理性水平。此前的運價低迷并不是外貿(mào)人愿意看到的，而回歸理性的運價和不斷提升的服務意識才是航貿(mào)良性發(fā)展的不二法門?！?/p>

《航運交易公報》記者通過一些細節(jié)注意到了集運業(yè)為尋求價值回歸而采取的一些緊縮措施在航運旺季頗讓航運企業(yè)有些手足無措，如最近出現(xiàn)的貨箱短缺。上海航運交易所分析員馬途表示：“雖然冗余運力依然是影響集運市場復蘇的首要因素，但在旺季因人為統(tǒng)籌問題出現(xiàn)價格上漲應被看作是‘不健康的，類似的‘供求失衡解決不了集運市場發(fā)展的根本問題。如果科學合理地通過停航等手段撤出冗余運力，可以在短時間內(nèi)改善供需局面，表面看航運企業(yè)在‘量上暫時遭受損失，但待運貨物總量不會因運力減少而改變出運計劃，故在運價理性回歸后，這部分‘量損是可以得到有效補償?shù)模疫\價能在較長時間內(nèi)得以穩(wěn)定，原本低效的營運成本也會得到補償。集運業(yè)亟需合理運價來維系，要警惕類似韓進海運以低運價謀競爭力，進而使國有銀行和債權(quán)人不堪重負的惡性局面。集運的價值，顯現(xiàn)在對貿(mào)易和商貿(mào)人的服務端，包括但不限于人性化的訂艙口、超預期的準點率、訂制化的運輸服務等等?！?/p>

如此看來，此番運價上升是基于一系列因素的共同作用，特別是外貿(mào)企業(yè)將注意力從一味求“量”轉(zhuǎn)變到謀求“質(zhì)”的飛躍。此前中國的“洋娃娃貿(mào)易”模式有望逐年改善，而集運業(yè)，至少是中國集運業(yè)有望借外貿(mào)行業(yè)結(jié)構(gòu)變化和整體產(chǎn)業(yè)升級的東風，尋求超越貨量以外的價值。希望這波運價的理性回歸不再是曇花一現(xiàn)，雖然目前的市景絕對稱不上響晴白日，但在陽光尚未燦爛的日子里，讓我們收拾心情，準備迎接“暖春”。