趙星

摘 要 P2P本質(zhì)上一種民間借貸，以互聯(lián)網(wǎng)為技術(shù)載體，實(shí)現(xiàn)借貸雙方的小額借貸交易。目前，P2P平臺(tái)依然方興未艾，全國(guó)各地的P2P平臺(tái)良莠不齊，暴露出許多問(wèn)題。博金貸是江西一個(gè)具有代表性的P2P平臺(tái)，本文以點(diǎn)帶面，著重分析博金貸在發(fā)展過(guò)程中的可取之處及面臨的監(jiān)管問(wèn)題，最后提出適合江西省P2P平臺(tái)健康、穩(wěn)定發(fā)展的改進(jìn)建議。

關(guān)鍵詞 P2P借貸平臺(tái)；監(jiān)管現(xiàn)狀；博金貸；建議

一、江西省P2P行業(yè)發(fā)展問(wèn)題及其監(jiān)管現(xiàn)狀

1.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的定義

P2P（peer to peer lending）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)：P2P簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是個(gè)人對(duì)個(gè)人，亦指借貸雙方，網(wǎng)絡(luò)借貸指的是在借貸過(guò)程中，通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)來(lái)完成小額借貸交易的各種手續(xù)，它起源于民間借貸，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展應(yīng)運(yùn)而生的一種新生的金融模式。

2.江西省P2P發(fā)展的問(wèn)題現(xiàn)狀

（1）行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻較低：設(shè)立一家公司及其簡(jiǎn)單，只需要到當(dāng)?shù)氐墓ど滩块T(mén)完成注冊(cè)、登記，再到工信部門(mén)申請(qǐng)《IC許可證》，最后卻工商部門(mén)申請(qǐng)?jiān)黾印ヂ?lián)網(wǎng)信息服務(wù)的經(jīng)營(yíng)范圍即可?！睆倪@幾步流程可以看出，準(zhǔn)入門(mén)檻較限制條件不多。營(yíng)運(yùn)資本金，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等方面沒(méi)有清晰界定。公司質(zhì)量不能達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)水平，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，從而成為了P2P頻繁跑路的原因之一。

（2）信息透明化程度低：江西省P2P信息披露與國(guó)內(nèi)整體P2P平臺(tái)信息披露情形發(fā)展相似，整體不透明已成為制約江西省P2P行業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重障礙。首先，在財(cái)務(wù)報(bào)表方面，大多看不到更具體的數(shù)據(jù)。其次，資產(chǎn)風(fēng)控信息不透明：對(duì)于還款資金來(lái)源、融資者信用等級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)提示、合同第三方托管以及貸后資金流向等關(guān)鍵的風(fēng)控信息，披露較少。全國(guó)范圍內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)提示的網(wǎng)貸平臺(tái)僅占12.5%，幾乎所有平臺(tái)均未明顯揭示貸后資金的使用情況。最后，在平臺(tái)運(yùn)營(yíng)信息方面，作為P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的重要基礎(chǔ)，但目前僅少數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)予以披露，并且相關(guān)指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)也不統(tǒng)一。

（3）無(wú)第三方資金托管制度：

銀行托管 博金貸，小豬理財(cái)，壹信貸

第三方支付機(jī)構(gòu) 道口金融，沃信財(cái)富，今時(shí)貸

無(wú)托管 惠眾金融，融華財(cái)富，融通資產(chǎn)

上圖列舉了江西省一些知名的網(wǎng)貸平臺(tái)的托管情況，可以看出網(wǎng)貸公司對(duì)于第三方托管并沒(méi)有落實(shí)到位，還存在惠眾金融，融華財(cái)富等無(wú)托管的網(wǎng)貸公司，沒(méi)有第三方托管的存在，資金運(yùn)營(yíng)情況就不得而知，同時(shí)公司容易形成一個(gè)資金池，在資金斷裂后容易導(dǎo)致卷款跑路的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）征信體系不健全：在審核借款人的資質(zhì)情況時(shí)，很多借款人的資信狀況只能通過(guò)借款人呈交的戶口簿，身份證，工資流水單等個(gè)人信息和網(wǎng)貸公司對(duì)項(xiàng)目的審核來(lái)了解，容易存在造假行為。再者，網(wǎng)貸公司沒(méi)有與中國(guó)人民銀行個(gè)人征信系統(tǒng)互通互聯(lián)，當(dāng)借款人發(fā)生違約情況時(shí)，P2P平臺(tái)很難挽救自己的損失，會(huì)破壞P2P整個(gè)行業(yè)的健康運(yùn)行。

3.江西省P2P行業(yè)的監(jiān)管現(xiàn)狀

自2013年起，銀監(jiān)會(huì)和央行牽頭提出了諸如“兩大底線”、“三條紅線”、“四條底線”以及“五大原則”、“六大原則”、“十大原則”等各種說(shuō)法。2015年1月20日，銀監(jiān)會(huì)宣布進(jìn)行平臺(tái)的調(diào)整，第一明確P2P平臺(tái)由新設(shè)立的普惠金融部監(jiān)管。2015年7月18日，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》由央行發(fā)布，正式明確了P2P平臺(tái)和P2P業(yè)務(wù)的合法地位。2015年12月，銀監(jiān)會(huì)等部門(mén)研究起草的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》正式發(fā)布。明確了P2P平臺(tái)的信息中介定位等十二條P2P平臺(tái)的“紅線”。江西省于2015年成立互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，以江西省互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展為宗旨，對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)起到一定的自律作用?！毒W(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》在2017年2月23日正式下發(fā)。從國(guó)家出臺(tái)的法律和細(xì)則來(lái)看，P2P的監(jiān)管問(wèn)題備受關(guān)注，江西省的P2P行業(yè)開(kāi)始受到法律約束，朝著健康穩(wěn)定運(yùn)行目標(biāo)發(fā)展。

二、博金貸發(fā)展及其主要監(jiān)管措施

1.博金貸公司簡(jiǎn)介

博金貸（www.bjdp2p.com）系江西省金融辦備案的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。成立于2014年，公司總部在南昌，排名45位。博金貸是全國(guó)民營(yíng)500強(qiáng)企業(yè)博能實(shí)業(yè)集團(tuán)發(fā)起設(shè)立。注冊(cè)資金達(dá)5980萬(wàn)元，博金貸與小額貸款公司等類(lèi)金融機(jī)構(gòu)合作，通過(guò)信用評(píng)級(jí)、信息登記、交易撮合等居間中介服務(wù)，為富余資金提供一個(gè)安全高效的投資渠道，也切實(shí)的幫助中小微企業(yè)解決融資難題。據(jù)網(wǎng)貸之家發(fā)布的2017年1月網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展指數(shù)評(píng)級(jí)顯示博金貸發(fā)展指數(shù)是48.79，是一個(gè)頗具實(shí)力的P2P公司平臺(tái)。

2.博金貸公司監(jiān)管措施及其存在的問(wèn)題

博金貸公司是通過(guò)博能集團(tuán)內(nèi)控合規(guī)和稽核監(jiān)察體系來(lái)作為公司的內(nèi)控團(tuán)隊(duì)，加上政府有關(guān)部門(mén)嚴(yán)格管理與指導(dǎo)來(lái)控制公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。博能集團(tuán)是博金貸公司的最大股東（占38.709%），公司實(shí)力較強(qiáng)，體系成熟。平臺(tái)擁有多重風(fēng)控保障：首先是平臺(tái)+泛金融機(jī)構(gòu)+產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)模式；其次是專業(yè)機(jī)構(gòu)嚴(yán)格內(nèi)部審核，遴選優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目；最后是合作機(jī)構(gòu)回購(gòu)，股東股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保。其次，博金貸資金實(shí)力雄厚，具有國(guó)資背景的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。有充足的營(yíng)運(yùn)資本金保障公司的運(yùn)行。公司綜合情況良好，但也存在部分問(wèn)題：

（1）信息披露不足：博金貸在其官網(wǎng)上的信息披露里，更多地定位于廣告、宣傳，披露內(nèi)容集中在成交額、貸款余額、投資者數(shù)量、融資者分布、簡(jiǎn)單的產(chǎn)品類(lèi)型分布等。平臺(tái)的資金運(yùn)營(yíng)情況基本無(wú)從得知，博金貸給出的官網(wǎng)上每類(lèi)中的信息也大多只是包含了各種應(yīng)有的標(biāo)題，大多看不到更具體的細(xì)則。風(fēng)險(xiǎn)披露薄弱，風(fēng)險(xiǎn)提示效果差，信息披露對(duì)投資者和監(jiān)管者的導(dǎo)向作用有限。

（2）征信查詢系統(tǒng)不完善：博金貸公司自主研發(fā)了一個(gè)博金云的征信系統(tǒng)，但是因?yàn)楣境闪r(shí)間比較短，信息數(shù)據(jù)的儲(chǔ)存不多，同時(shí)沒(méi)有和相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)的征信系統(tǒng)相互聯(lián)通，數(shù)據(jù)單一。而且博金貸的借款人分布在中國(guó)各地，不受地理區(qū)域限制，光通過(guò)借款人的身份信息，抵押品信息，視頻等審核還是很難了解借款人的真實(shí)信息，容易導(dǎo)致信息不對(duì)稱，進(jìn)而違約風(fēng)險(xiǎn)概率升高。

（3）風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金問(wèn)題：我國(guó)P2P行業(yè)準(zhǔn)備金模式已經(jīng)有了初步的體系，博金貸雖然也有內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，但是沒(méi)有放在存管機(jī)構(gòu)，也沒(méi)有明示具體制度規(guī)范如何使用。嚴(yán)重影響了其自身的健康發(fā)展。P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)如果要保持信息中介的地位，那么在新一輪的洗牌中，需要從合規(guī)的角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金加以調(diào)整，加強(qiáng)信息的透明度，還投資者和借款人信心。

3.博金貸公司監(jiān)管問(wèn)題原因分析

（1）內(nèi)部原因：在信息披露，建立征信查詢系統(tǒng)以及準(zhǔn)備金等方面存在的問(wèn)題，基本都是因?yàn)楣驹陲L(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)上面有所欠缺。每個(gè)平臺(tái)都擁有自己的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，但是團(tuán)隊(duì)水平參差不齊，風(fēng)控人員的道德風(fēng)險(xiǎn)始終擺在首位，任何時(shí)候都要從人品和制度保障上防止被客戶腐蝕或買(mǎi)通，合伙騙貸。其次是公司成員的專業(yè)能力，在信息披露方面要求會(huì)計(jì)人員能夠按照標(biāo)準(zhǔn)做賬，審計(jì)部門(mén)認(rèn)真核實(shí)賬本，最后在官網(wǎng)向大眾公開(kāi)。博金貸自主研發(fā)征信系統(tǒng)也沒(méi)有對(duì)外與其他金融機(jī)構(gòu)相互合作，數(shù)據(jù)比較單一。公司缺乏一定的專業(yè)人才，在三方托管，準(zhǔn)備金方面沒(méi)有建立一些相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則和向大眾公開(kāi)。

（2）外部原因：同樣談到第三方托管制度和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金方面，主要原因在于法律的漏洞和政府有關(guān)部門(mén)的監(jiān)管不到位?，F(xiàn)如今，我國(guó)在P2P行業(yè)法律方面所做的努力有目共睹，法律也正在完善，比如為了防止P2P跑路出臺(tái)的第三方托管制度等。而P2P作為一種新型事物，加之國(guó)家在整個(gè)征信體系建設(shè)不完善的大背景下，現(xiàn)有的法律法規(guī)還不能規(guī)范P2P平臺(tái)的健康穩(wěn)定發(fā)展。在政府方面，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)主要是銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管，加上行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻低，當(dāng)批準(zhǔn)設(shè)立一個(gè)公司之后，政府部門(mén)對(duì)平臺(tái)的后續(xù)監(jiān)管也很松弛，基本上放任P2P平臺(tái)自由發(fā)展，而P2P平臺(tái)作為一個(gè)以盈利為目標(biāo)的組織，容易走偏。導(dǎo)致公司出現(xiàn)攜款跑路，降低借款人審核項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)，洗錢(qián)等違規(guī)操作。

三、完善江西P2P行業(yè)監(jiān)管的對(duì)策建議

1.完善P2P法律的監(jiān)管規(guī)范

（1）提高P2P行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，制定統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

筆者認(rèn)為，針對(duì)江西目前 P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)處于“真空”監(jiān)管、良莠不齊的實(shí)際情況，應(yīng)當(dāng)仿效 P2P 網(wǎng)貸發(fā)源地英國(guó)的做法，要求網(wǎng)貸平臺(tái)達(dá)到一定的實(shí)繳注冊(cè)資本或營(yíng)運(yùn)資金額度，以便能夠保證網(wǎng)貸平臺(tái)自身具有相應(yīng)的資金實(shí)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)而保護(hù)網(wǎng)絡(luò)借貸中各方當(dāng)事人的合法權(quán)益。其次，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為一種新型的金融模式，應(yīng)與證券，銀行，保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)類(lèi)似，提高從業(yè)人員的素質(zhì)，可以進(jìn)行全國(guó)性的統(tǒng)考來(lái)檢測(cè)。

（2）加強(qiáng)信息監(jiān)管，明確信息披露制度。

鑒于江西省P2P平臺(tái)的信息的透明程度低，以博金貸為例，需要做以下調(diào)整，公司要對(duì)客戶就貸款的期限，風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)，預(yù)期收益，手續(xù)費(fèi)信息進(jìn)行正確，公平，無(wú)誤導(dǎo)性信息披露。公司內(nèi)部本身，需要將資產(chǎn)負(fù)債表，現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行具體細(xì)分，用通俗化語(yǔ)言的向大眾公開(kāi)，減少信息不對(duì)稱。

（3）落實(shí)第三方托管制度。

2017年2月23日國(guó)家雖然下發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，但是據(jù)網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年2月27日，與銀行簽訂協(xié)議的P2P平臺(tái)占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)總數(shù)量的10.93%。從以上數(shù)據(jù)分析，網(wǎng)貸平臺(tái)還沒(méi)有全部落實(shí)托管制度，就江西省而言，融化財(cái)富等網(wǎng)貸平臺(tái)就處于無(wú)托管制度，仍然存在P2P卷款跑路的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)部門(mén)應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)督，讓公司基本實(shí)現(xiàn)第三方托管制度，進(jìn)而平臺(tái)對(duì)資金就沒(méi)有操作權(quán)，資金流動(dòng)過(guò)程透明可見(jiàn)，有效控制平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)及監(jiān)管重點(diǎn)

我國(guó)目前實(shí)行“一行三會(huì)”分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管的金融體制，而P2P作為一種新型的金融模式，很難界定到底是由哪個(gè)部門(mén)監(jiān)管。建議由央行和銀監(jiān)會(huì)牽頭成立一個(gè)專門(mén)對(duì)P2P監(jiān)管的部門(mén)，既可以規(guī)范P2P的一種主流發(fā)展模式，也可以允許多模式發(fā)展，但是必須明確監(jiān)管的紅線來(lái)維護(hù)P2P的健康發(fā)展。同時(shí)，國(guó)家在2015年成立的互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)這一自律組織中，可以專門(mén)分出一個(gè)部門(mén)對(duì)P2P平臺(tái)進(jìn)行專業(yè)化的監(jiān)督和自律。

3.完善江西省乃至全國(guó)P2P行業(yè)的征信體系

英美國(guó)家擁有成熟、規(guī)范的個(gè)人信用體系。P2P新生事物的誕生后，他們能夠較快的適應(yīng)和成熟穩(wěn)定的發(fā)展，所以說(shuō)征信體系的建設(shè)與否是決定該行業(yè)能否長(zhǎng)久發(fā)展的關(guān)鍵。國(guó)家應(yīng)不斷建立和完善P2P行業(yè)征信體系，與各大銀行等金融機(jī)構(gòu)相互合作，制定統(tǒng)一的信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，建立黑名單，然后各大金融機(jī)構(gòu)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)與央行制定的統(tǒng)一征信體系形成信息共享、信用評(píng)級(jí)的模式，降低P2P借貸中的信用違約風(fēng)險(xiǎn)。

4.健全P2P行業(yè)的的退出機(jī)制

上市公司都有相應(yīng)的退出機(jī)制，由于目前P2P行業(yè)的特殊性，加上市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，很有可能導(dǎo)致P2P平臺(tái)資金鏈斷裂，從業(yè)宣布破產(chǎn)和倒閉。相應(yīng)的借貸雙方的權(quán)益就沒(méi)有保障。因此，國(guó)家應(yīng)完善P2P平臺(tái)的退出機(jī)制。政府部門(mén)要監(jiān)管到位，了解資金運(yùn)行的情況。P2P本質(zhì)上起中介作用，所以平臺(tái)的倒閉不影響借貸雙方合約的進(jìn)行、項(xiàng)目的進(jìn)行。為保護(hù)放貸人的合法權(quán)益，平臺(tái)需設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，當(dāng)平臺(tái)破產(chǎn)倒閉時(shí)，未到期的協(xié)議仍然有效，并可得到有序的管理，直至借貸雙方資金結(jié)清為止。

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