雍馳

摘要：貨幣的誕生是為了滿足商業(yè)交易的需求，隨著社會(huì)商業(yè)的發(fā)展貨幣形態(tài)也不斷演進(jìn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字化、虛擬化的時(shí)代到來(lái)，貨幣形態(tài)將發(fā)生進(jìn)一步變化。數(shù)字貨幣這種新的貨幣形態(tài)，也將成為各界關(guān)注的重點(diǎn)。2016年，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究學(xué)者們發(fā)表系列文章，進(jìn)行多角度的探討。雖然現(xiàn)階段來(lái)看數(shù)字貨幣的出現(xiàn)還有待時(shí)日，因此本文從不同商業(yè)時(shí)期，對(duì)不同形態(tài)貨幣的需求角度入手，淺析在互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和全球化的背景下，產(chǎn)生數(shù)字貨幣這種全新貨幣形態(tài)的必然性。

Abstract： Money is birth to meet the needs of commercial transactions， with the development of social commerce monetary form is evolving. With the advent of the Internet， digital， virtualization era， the currency form will further change. Digital currency this new currency form， will also become the focus of attention. In 2016， the people's Bank of China digital currency researchers published a series of articles that explore from various aspects. Although the present digital currency appearance remains to be seen， starting from the demand of different forms of money in different commercial periods， this paper analyzes the inevitability of the new currency form of digital currency under the background of Internet， mobile Internet and globalization.

關(guān)鍵詞：貨幣形態(tài)；商業(yè)發(fā)展；數(shù)字貨幣

Key words： monetary form；commercial development；digital currency

中圖分類號(hào)：F82 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2017）05-0244-03

1 商業(yè)發(fā)展與貨幣形態(tài)演進(jìn)

1.1 貨幣形態(tài)發(fā)展概述

一般認(rèn)為在漫長(zhǎng)的人類經(jīng)濟(jì)歷史過(guò)程中，貨幣形態(tài)的演變大致經(jīng)歷四個(gè)過(guò)程。一是實(shí)物貨幣，如家畜、布匹、貝殼等等雙方認(rèn)可的等價(jià)生產(chǎn)物資。二是金屬貨幣，如早期青銅、鐵、銅等，即更富稀缺性的金、銀等，主要表現(xiàn)為稱量幣和鑄造幣。三是紙幣，如宋代交子和官交子、明代大明寶鈔，以及當(dāng)前的各類紙幣。四是電子貨幣，此處的電子貨幣主要是基于電子賬戶，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行支付和賬戶結(jié)算的一類支付手段。即二十世紀(jì)后期以來(lái)，各國(guó)紛紛建立的支付系統(tǒng)中的卡基、數(shù)基等的電子貨幣，以及比特幣、以太坊等多種類型的虛擬貨幣或非法定數(shù)字貨幣。

馬克思認(rèn)為：“貨幣不是物，它體現(xiàn)人與人之間的相互關(guān)系”，亞當(dāng)斯密認(rèn)為：“貨幣是交換媒介，是為滿足交換需要而產(chǎn)生的”。所以從商業(yè)歷史的角度出發(fā)，四種貨幣形態(tài)的出現(xiàn)和演進(jìn)都與當(dāng)時(shí)期的商業(yè)環(huán)境密切相關(guān)。

1.2 商品的交換需求促使貨幣的誕生

眾所周知，貨幣最早誕生于以物易物這種最原始的商業(yè)中。由于雙方交易的需求與供給需要有效的匹配，因此，使用一種雙方都認(rèn)可的、并且具有一定價(jià)值的物品作為等價(jià)物。在這種情況下，實(shí)物貨幣因此誕生。無(wú)論是貝殼、布匹、銅鐵、金銀等等，都是在同時(shí)具有貨幣職能的同時(shí)，也兼具著商品的本質(zhì)屬性。

在這一階段，人類社會(huì)的技術(shù)發(fā)展還不夠，社會(huì)形態(tài)還不夠復(fù)雜，國(guó)別間區(qū)別還比較大。因此這一階段的早期，商業(yè)主要以近距離的交易手工業(yè)產(chǎn)品為主，以滿足相應(yīng)的物質(zhì)需求，而到了中后期，還兼顧著賺取商品差價(jià)，獲取更高利潤(rùn)的目的。但無(wú)論今后的發(fā)展怎樣，貨幣的因商業(yè)而誕生，為商業(yè)而服務(wù)的本質(zhì)沒(méi)有發(fā)生變化。

1.3 商業(yè)的興起促使實(shí)物貨幣形態(tài)發(fā)生變化

隨著社會(huì)技術(shù)的進(jìn)步，人類有足夠的能力跨越更大物理界限，開(kāi)始用復(fù)雜的機(jī)械、船舶進(jìn)行遷移和商業(yè)活動(dòng)。特別是絲綢之路、鄭和下西洋、歐洲地理大發(fā)現(xiàn)等歷史活動(dòng)，帶來(lái)更大的物理空間跨度的同時(shí)，也打通東、西方兩個(gè)不同文明的商業(yè)通道，形成更多的商品的交換需求。這一時(shí)期，貨幣形態(tài)隨著商業(yè)發(fā)展而演進(jìn)。金、銀具有自身的稀缺性，易于保存，并得到交易雙方對(duì)價(jià)值的普遍認(rèn)可性和接受性，因此成為“天然的貨幣”。

但從歷史上來(lái)看，金銀貨幣同時(shí)存在四個(gè)主要缺點(diǎn)：其一，由于質(zhì)量大，不易遠(yuǎn)距離攜帶；其二，鑄造工藝容易被偽造，出現(xiàn)偽幣驅(qū)逐良幣，政府發(fā)行的金屬貨幣被民眾所拋棄；其三，由于金屬是重要的戰(zhàn)略物資，如銅、鐵，而過(guò)多用以造幣，使得該類物資更加稀缺，進(jìn)而影響國(guó)家生產(chǎn)和軍事水平。其四，金屬、貴金屬本身具有較強(qiáng)稀缺性，不可能短時(shí)間通過(guò)技術(shù)提升而增加開(kāi)采量，因此貯藏過(guò)多的金屬貨幣，容易使得國(guó)內(nèi)用以流通的貨幣銳減，進(jìn)而造成通貨緊縮。

因此，紙幣作為一種新的更加適應(yīng)商業(yè)和商品流通的貨幣得以出現(xiàn)。紙幣易于生產(chǎn)、攜帶，并且自身并不具有稀缺性，是商業(yè)發(fā)展的良好載體；而紙幣更大的意義是促使貨幣形態(tài)由實(shí)物向去實(shí)物化、信用化轉(zhuǎn)變。在金銀本位時(shí)期，紙幣主要是以貴金屬持有組織的信用憑證形式用于交易結(jié)算。但紙幣最核心的是兌付風(fēng)險(xiǎn)，即從兌換為紙幣的原標(biāo)的物。再細(xì)分后有以下兩點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，其一是本身的防偽風(fēng)險(xiǎn)，假幣的出現(xiàn)往往對(duì)紙幣產(chǎn)生十分嚴(yán)重的影響；其二是發(fā)行組織的信用風(fēng)險(xiǎn)，由于鑄幣稅金額巨大，因此無(wú)論中西方歷史上，都出現(xiàn)紙幣濫發(fā)，透支信用而導(dǎo)致無(wú)法兌現(xiàn)，最終淘汰該種紙幣的情況。

1.4 近現(xiàn)代商業(yè)的發(fā)展促使信用貨幣不斷演進(jìn)

得益于技術(shù)的進(jìn)步，近現(xiàn)代以來(lái)，商業(yè)和貨幣形態(tài)都在向前發(fā)展和演進(jìn)著。彼時(shí)，商業(yè)更多由不同的區(qū)域和國(guó)家，通過(guò)分工而共同參與的經(jīng)濟(jì)行為，而商品則是實(shí)物商品和非實(shí)物的信用商品（如金融衍生品）共同存在。紙幣的由黃金白銀的代用貨幣，逐步向完全的信用貨幣方向發(fā)展，這一時(shí)期貨幣形態(tài)多種多樣，共存歷史長(zhǎng)，相互的界限也不明顯。

直到第二次世界大戰(zhàn)之后，國(guó)家地位和國(guó)際商業(yè)分工逐步確立，信用貨幣以及紙幣真正確立貨幣的中心地位。尤其是隨著布雷頓森林體系和牙買加體系的確立、國(guó)際貨幣基金組織的成立等一系列重大事件的發(fā)展，使得主權(quán)信用貨幣如美元、歐元、人民幣成為國(guó)家間的重要的支付手段。然而紙幣除了上述在防偽和信用層面的風(fēng)險(xiǎn)之外，還有清償風(fēng)險(xiǎn)，最典型的例子就是美元的“特里芬兩難”問(wèn)題，導(dǎo)致布雷頓森林體系的最終崩潰。

近30多年以來(lái)信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)和國(guó)家商業(yè)的迅猛發(fā)展，商業(yè)系統(tǒng)的效率更高，貨幣不僅需要應(yīng)對(duì)即時(shí)的交易，還需要即時(shí)反應(yīng)匯率、利率等情況，而商品更是逐步向非實(shí)物化的、甚至是無(wú)形的、虛擬的、數(shù)字化的方向發(fā)展。這使得有形的紙幣越來(lái)越不能滿足更加高效的、數(shù)字化的商業(yè)需求。因此基于互聯(lián)網(wǎng)支付系統(tǒng)的各類型電子貨幣應(yīng)運(yùn)而生。

由于支付系統(tǒng)依然由各國(guó)中央銀行控制，因此相比于紙幣而言，電子貨幣同為信用貨幣，具有法定地位、信用保障和更好的流動(dòng)性，能夠滿足更高的商業(yè)效率；基于中心化的信息系統(tǒng)，通過(guò)信息的驗(yàn)證，使得其具有更高的防偽性和系統(tǒng)安全性；更加利于貨幣當(dāng)局進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和監(jiān)管，并具有更低的流通管理成本，甚至在一定程度上有助于降低兌付和清償?shù)蕊L(fēng)險(xiǎn)。但電子貨幣也具有明顯的風(fēng)險(xiǎn)：其一是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，由于其本身的加密方式會(huì)被破譯，且一旦破譯之后，由于互聯(lián)網(wǎng)的傳播速度極快，極易造成大量“假幣”出現(xiàn)。其二是監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，目前各國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)、電子貨幣和其發(fā)行機(jī)構(gòu)的監(jiān)管水平都尚未十分明確，特別是運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)能夠快速的進(jìn)行跨地區(qū)、跨國(guó)家的，快速的匿名交易，極易洗錢工具。其三是道德風(fēng)險(xiǎn)，特別是私人發(fā)行機(jī)構(gòu)因自身問(wèn)題，導(dǎo)致信用危機(jī)和道德風(fēng)險(xiǎn)，則會(huì)對(duì)持有人造成不可估量的損失，如預(yù)付卡、游戲幣等。

但不論怎樣，電子貨幣相對(duì)于紙幣，都更加滿足這一階段商業(yè)對(duì)貨幣的需求。

2 現(xiàn)代商業(yè)發(fā)展與數(shù)字貨幣產(chǎn)生的必然性

2.1 現(xiàn)代商業(yè)的貨幣需求特點(diǎn)

前面的論述可以看出，從貨幣的需求角度分析，商業(yè)的發(fā)展勢(shì)必產(chǎn)生更新的貨幣需求?，F(xiàn)代商業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)正在向全球化和互聯(lián)網(wǎng)化的方向發(fā)展。貴金屬依舊是各國(guó)綜合財(cái)力的象征，紙幣仍然作為最主要的流通手段，同時(shí)電子貨幣和各國(guó)支付系統(tǒng)也成為全球化互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)的重要抓手。

這一時(shí)期貨幣的需求主要具有如下三個(gè)特點(diǎn)，同時(shí)以紙幣和電子貨幣為主的信用貨幣也面臨著新的挑戰(zhàn)：

①信用穩(wěn)定。商業(yè)行為的基礎(chǔ)是交易雙方信用，貨幣作為交易的媒介，其本質(zhì)就是信用，一旦其存在信用風(fēng)險(xiǎn)，輕則導(dǎo)致這種貨幣的需求量出現(xiàn)波動(dòng)，重則將影響其發(fā)行和持有組織的信用。從近段時(shí)間歐洲部分國(guó)家相繼面臨主權(quán)信用危機(jī)，而導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)對(duì)歐元需求波動(dòng)可以直觀看出這一點(diǎn)。即便是比特幣、以太坊一類“去中心化”的虛擬貨幣，也由于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致這些問(wèn)題。

②交易成本低。貨幣本身應(yīng)具有低交易成本以降低總體交易成本，主要是支付和流通效率高，發(fā)行和管理成本低。雖然電子貨幣在支付和流通方面的效率高于紙幣，而紙幣的發(fā)行和管理存在較高的成本，因此在其對(duì)各國(guó)國(guó)內(nèi)對(duì)紙幣產(chǎn)生一定的替代效應(yīng)。但在國(guó)際化的交易中，各國(guó)現(xiàn)有支付系統(tǒng)依然存在交易效率低，管理成本高，監(jiān)管難度大的問(wèn)題，使得交易成本難以降低。

③良好的貨幣政策傳導(dǎo)性。貨幣供應(yīng)量一般作為國(guó)家貨幣政策的中介目標(biāo)，因此其應(yīng)該能良好的反應(yīng)經(jīng)濟(jì)狀況。但由于紙幣的匿名性，使得交易信息難以進(jìn)行精確的統(tǒng)計(jì)分析；其發(fā)行、回籠存在時(shí)滯性，一定程度上影響國(guó)家貨幣政策傳導(dǎo)的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。雖然電子貨幣易于進(jìn)行數(shù)據(jù)收集和統(tǒng)計(jì)分析，但是由于互聯(lián)網(wǎng)仍然存在極大的匿名性，還是會(huì)造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 數(shù)字貨幣與現(xiàn)行信用貨幣的共性和特性

目前各國(guó)研究學(xué)者對(duì)數(shù)字貨幣的定義和解釋不一而終，本文更加認(rèn)同中國(guó)人民銀行對(duì)數(shù)字貨幣的描述。同時(shí)本文認(rèn)為數(shù)字貨幣作為一種新形態(tài)的信用貨幣，其與現(xiàn)行信用貨幣具有幾點(diǎn)共性和特性，其中共性包括但不僅限于以下三點(diǎn)：

①防偽安全性。通過(guò)先進(jìn)的密碼技術(shù)和通訊加密技術(shù)，數(shù)字貨幣具有類似于紙幣的唯一性和防偽性，并且與電子貨幣一樣，具有交易的安全性。

②法定性。同紙幣及主要的電子貨幣相同，數(shù)字貨幣由央行及其授權(quán)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行發(fā)行和管理，而非由私人機(jī)構(gòu)或組織發(fā)行，進(jìn)而也保證數(shù)字貨幣的幣值，以及使用數(shù)字貨幣進(jìn)行的合法交易行為受到國(guó)家的保證。

③風(fēng)險(xiǎn)可控性。數(shù)字貨幣根據(jù)經(jīng)濟(jì)需求而發(fā)行，用互聯(lián)網(wǎng)對(duì)流通量、交易量進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控，避免因網(wǎng)絡(luò)故障、黑客攻擊、自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資源的高效和科學(xué)配置，避免流通、兌付、清償?shù)雀顚哟蔚南到y(tǒng)性破壞。

除此之外，相對(duì)于紙幣或者電子貨幣，理想的數(shù)字貨幣應(yīng)包括但不僅限于以下三個(gè)特性：

①價(jià)值所有權(quán)的實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)讓性。數(shù)字貨幣應(yīng)具有于紙幣相同的自身價(jià)值，當(dāng)持有人發(fā)生支付行為時(shí)，其價(jià)值所有權(quán)也立即轉(zhuǎn)讓，而不同于電子貨幣的賬戶發(fā)出轉(zhuǎn)賬指令，再一步步的向上一級(jí)清算。

②交易的透明性。紙幣和電子貨幣的交易并不透明，但數(shù)字貨幣的持有者和其貨幣價(jià)值所有者共為一人，因此交易雙方必須確認(rèn)數(shù)字貨幣的持有人擁有價(jià)值所有權(quán)才能完成交易。因此理論上能完整記錄交易雙方真實(shí)的行為，即交易是透明的。

③交易的可監(jiān)管性。支付是最底層的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，因此通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)、分析，能更好的對(duì)持有人的信用、交易行為是否合法等方面實(shí)施更有效甄別，一旦出現(xiàn)違法行為，則會(huì)第一時(shí)間實(shí)現(xiàn)報(bào)警，進(jìn)而不斷完善監(jiān)管體系，甚至可以追逃非法交易、違規(guī)使用的資金。

2.3 數(shù)字貨幣滿足現(xiàn)代商業(yè)需求的必然性

數(shù)字貨幣滿足現(xiàn)代商業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的新需求，滿足現(xiàn)代商業(yè)跨行業(yè)、跨行政管轄、跨國(guó)家等的復(fù)雜性需求。原因至少有以下三點(diǎn)：

①用技術(shù)實(shí)現(xiàn)更高效的貨幣政策傳導(dǎo)，保障穩(wěn)定的信用體系。現(xiàn)金供應(yīng)量是反映國(guó)家貨幣政策有效性的重要參數(shù)，數(shù)字貨幣所具有的這些共性和特性，使其供應(yīng)量信息更加真實(shí)有效。特別的當(dāng)其大量使用在虛擬經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)支付中，將更加有效、準(zhǔn)確、真實(shí)的反映出經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展情況，有利于國(guó)家適時(shí)調(diào)整貨幣政策，達(dá)到貨幣供應(yīng)和需求的有效均衡，進(jìn)而保障貨幣本身的幣值和信用，實(shí)現(xiàn)高效的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。

②用綜合優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)更低的社會(huì)總體交易成本。首先，數(shù)字貨幣本身的發(fā)行和管理成本更低，有利于交易成本降低。其次，數(shù)字貨幣所具有的防偽安全性、價(jià)值所有權(quán)的實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)讓性、透明性和可監(jiān)管性等特性，使其交易的部分可實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的、即時(shí)的支付，其儲(chǔ)蓄的部分可實(shí)現(xiàn)即時(shí)的借貸，產(chǎn)生利息收益，提高社會(huì)整體的流動(dòng)性。使得非法交易更少，如逃稅、貪污、黑市交易等，在減少這類型交易帶來(lái)的直接經(jīng)濟(jì)損失的同時(shí)，也降低其所帶來(lái)的外部負(fù)效應(yīng)。即是在不同國(guó)家，由于對(duì)這種交易方式的監(jiān)管更加高效、可控，所以將可以通過(guò)這個(gè)渠道，實(shí)現(xiàn)國(guó)際資本的高效流動(dòng)。因此從數(shù)字貨幣使用的綜合角度來(lái)看，將降低社會(huì)總體交易成本。

③用可追溯的交易信息，實(shí)現(xiàn)商業(yè)數(shù)據(jù)科學(xué)分析和挖掘。因?yàn)閿?shù)字貨幣具有完全的、透明的交易信息，所以可以在一定的授權(quán)和監(jiān)督體系之下，如有央行及其上級(jí)組織進(jìn)行授權(quán)和監(jiān)督管理，用技術(shù)手段對(duì)可追溯的交易信息統(tǒng)計(jì)和分析，區(qū)別出不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、隱私等級(jí)和信用等級(jí)的交易數(shù)據(jù)。從央行、商業(yè)銀行，到商業(yè)機(jī)構(gòu)、研究組織等，都可以通過(guò)這一體系，對(duì)數(shù)字貨幣交易數(shù)據(jù)進(jìn)行商業(yè)性、研究性的分析和挖掘，為相關(guān)機(jī)構(gòu)的各類型分析如經(jīng)濟(jì)情況、貨幣供應(yīng)量、投資環(huán)境、消費(fèi)者行為等的分析提供數(shù)據(jù)支持，進(jìn)一步為優(yōu)化社會(huì)資源配置，實(shí)現(xiàn)科學(xué)高效的管理提供科學(xué)依據(jù)。

3 總結(jié)、不足及前景展望

貨幣是隨著商業(yè)活動(dòng)的需求而產(chǎn)生的，也是隨著商業(yè)活動(dòng)從小到大、從近到遠(yuǎn)、從實(shí)物到虛擬，而在形態(tài)上不斷發(fā)生著演進(jìn)。數(shù)字貨幣這一種全新的貨幣形態(tài)，滿足現(xiàn)代和未來(lái)商業(yè)活動(dòng)對(duì)貨幣的需求，所以其誕生與商業(yè)活動(dòng)的全球化、互聯(lián)網(wǎng)化的趨勢(shì)不可分割。

雖然從數(shù)字概念提出以來(lái)，就不斷受到多方討論，但其本質(zhì)依然是一種信用貨幣。就目前來(lái)看，數(shù)字貨幣無(wú)論從理論上，還是從技術(shù)上都存在許多不足，因此數(shù)字貨幣的推出時(shí)機(jī)尚早，一些理論問(wèn)題，如其所處的貨幣層次、監(jiān)管機(jī)制、流通和管理標(biāo)準(zhǔn)等尚需進(jìn)一步討論。

但是數(shù)字貨幣的應(yīng)用前景將是廣闊的，理論上全面替代紙幣及其輔幣和電子貨幣也是可行的，不過(guò)這個(gè)過(guò)程會(huì)相對(duì)漫長(zhǎng)。然而即使在現(xiàn)階段的一些應(yīng)用場(chǎng)景中，使用數(shù)字貨幣是極為有益的。如人們進(jìn)行日常的消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和投資行為，國(guó)家或企業(yè)的專項(xiàng)項(xiàng)目預(yù)算經(jīng)費(fèi)、公務(wù)經(jīng)費(fèi)使用、劃撥資金使用，跨國(guó)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)常性的境外交易結(jié)算等場(chǎng)景中，使用數(shù)字貨幣可能會(huì)更加簡(jiǎn)便、快捷，也便于行政部門對(duì)這部分資金進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，避免出現(xiàn)非法的交易、集資、詐騙、洗錢等行為。

由于本文水平有限，在立論、論證和結(jié)論方面存在理論分析不夠嚴(yán)謹(jǐn)，事例引用不夠準(zhǔn)確，結(jié)論不夠完善等不足。在本人今后的相關(guān)研究中，將進(jìn)一步提升理論基礎(chǔ)，結(jié)合實(shí)例分析，加強(qiáng)結(jié)論的合理性和全面性。

參考文獻(xiàn)：

[1]Black， F .， Banking and Interest Rtes in a World Without Money， in Journal of Bank Research [J]. Autumn， pp.8-2002.

[2]Sumner ， s. The Forerunners of "New Monetary Economics"Proposals to Stabilize the Unit of Account[J]. in Journal of Monetary， Credit， and Banking ， 1990，22（1）： 109-118.

[3]BIS. Digital Currencies[R]. 2015.

[4]Bank of England. Central Banks and Digital Currencies——Speech by Ben Broadbent[R]. 2016.

[5]凱文·凱利.失控[M].北京：新星出版社，2010.

[6]殷孟波，曹廷貴.貨幣金融學(xué)[M].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2000.

[7]（美）哈里·蘭德雷斯，大衛(wèi)·C·柯南德?tīng)栔?經(jīng)濟(jì)思想史[M].北京：人民郵電出版社，2014：14，34，40，41，123.

[8]唐慶增.中國(guó)經(jīng)濟(jì)思想史[M].北京：商務(wù)印書(shū)館出版，2010：8，21，82.

[9]張秋華.近代社會(huì)商業(yè)思想綜述[J].吉林財(cái)貿(mào)學(xué)院學(xué)報(bào)，1992，2：69-72.

[10]余波.專業(yè)化、分工與貨幣的演化[J].貴州財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào)，2002（2）.

[11]胡進(jìn).論貨幣符號(hào)化及其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響[J].江漢論壇，2002（8）.

[12]王永利.央行數(shù)字貨幣的意義[J].中國(guó)金融，2016（08）：19-20.

[13]本·布勞德本特·蔡萌浙.中央銀行與數(shù)字貨幣[J].中國(guó)金融，2016（08）：11-13.

[14]朱閣.數(shù)字貨幣的概念辨析和問(wèn)題爭(zhēng)議[J].價(jià)值工程，2015（10）.

[15]謝平，石午光.數(shù)字加密貨幣研究：一個(gè)文獻(xiàn)綜述[J].金融研究，2015（1）：1-15.