生艷梅+++趙瑛杰

摘要： 經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下商業(yè)銀行面臨著更多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，綜合考慮商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下所面臨的所有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，有針對(duì)性地建立一個(gè)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。并以國(guó)內(nèi)18家上市商業(yè)銀行為例，利用集值迭代法確定各指標(biāo)的權(quán)重，采用灰色關(guān)聯(lián)分析法進(jìn)行商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)，從而了解我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)控制水平。

Abstract： Under the economic new norm， commercial banks are faced with more financial risks. By considering all the financial risk factors faced by the commercial banks under the economic new norm， a commercial bank financial risk evaluation index system is established. This paper takes 18 listed commercial banks in China as the example， uses the set value iteration method to determine the weights of each index. And the grey correlation analysis is used to carry out the comprehensive evaluation of financial risks of commercial banks to understand the real control level of the financial risks of commercial banks in China.

關(guān)鍵詞： 經(jīng)濟(jì)新常態(tài)；商業(yè)銀行；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；灰色關(guān)聯(lián)分析法

Key words： the new economy norm；commercial banks；financial risk；grey correlation analysis method

中圖分類號(hào)：F253.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2017）05-0045-03

0 引言

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)后，我國(guó)商業(yè)銀行面臨著不良貸款違約風(fēng)險(xiǎn)累計(jì)、利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快、政府隱性剛性擔(dān)保消失、互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊[1]、金融監(jiān)管更加嚴(yán)格等經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與日俱增[2]。而商業(yè)銀行的健康穩(wěn)定發(fā)展關(guān)系到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展乃至國(guó)家安全。因此，商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究一直都是學(xué)者們重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容[3]。本文在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下商業(yè)銀行面臨著的經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)，建立起符合我國(guó)商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的自身發(fā)展要求的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系具有較強(qiáng)的理論與現(xiàn)實(shí)意義。

1 經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)面臨的挑戰(zhàn)

當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)換檔期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期的“三期疊加”階段，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度由高速轉(zhuǎn)向中高速，已經(jīng)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)[4]。作為金融業(yè)核心組成部分的我國(guó)商業(yè)銀行，在新常態(tài)下面臨著許多新的挑戰(zhàn)。

1.1 商業(yè)不良貸款違約風(fēng)險(xiǎn)增加

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩，產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)部分經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)難以為繼和還款困難等現(xiàn)象。商業(yè)銀行面臨的貸款違約風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，其不良貸款余額和不良貸款率出現(xiàn)一定程度的上升，商業(yè)銀行面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加。

1.2 利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快

自我國(guó)取消了對(duì)貸款利率的浮動(dòng)限制，并進(jìn)一步放寬存款利率的浮動(dòng)上限后。大多數(shù)商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)中均選擇將存款利率浮動(dòng)到上限，使得商業(yè)銀行的存貸利差不斷縮小。目前利息收入仍然是商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)來(lái)源，存貸利差的縮小必然會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行收入的減少，增加銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 政府隱性剛性擔(dān)保消失

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，我國(guó)政府用商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)、行業(yè)自保取代了原來(lái)的政府隱性剛性支付擔(dān)保。在這種情況下，商業(yè)銀行全權(quán)負(fù)責(zé)自己經(jīng)營(yíng)行為的一切后果，這對(duì)于已經(jīng)積累了一定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，無(wú)形中又提升其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.4 互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融是指非金融機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)所從事的包括第三方支付平臺(tái)、眾籌、P2P等在內(nèi)的金融活動(dòng)。互聯(lián)網(wǎng)金融因其存入限額低、交易成本低、使用方便快捷、投資收益率高等特點(diǎn)，吸引著居民將資金從商業(yè)銀行體系向互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)移，同時(shí)一批具有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力的非金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入到金融行業(yè)中，又進(jìn)一步擴(kuò)大了互聯(lián)網(wǎng)金融的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融同時(shí)沖擊著商業(yè)銀行的存款和理財(cái)業(yè)務(wù)，對(duì)商業(yè)銀行的收入和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

1.5 監(jiān)管更加嚴(yán)格

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，為保障金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，我國(guó)政府在盡可能減少對(duì)金融市場(chǎng)的影響的前提下，會(huì)加強(qiáng)對(duì)包括商業(yè)銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，更嚴(yán)的金融監(jiān)管會(huì)在一定程度上限制了商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

2 商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

2.1 商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涵義

根據(jù)商業(yè)銀行自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究成果，可以將商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)歸納為：商業(yè)銀行在其財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于宏觀環(huán)境的變化、自身經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的失誤等難以預(yù)料的因素導(dǎo)致其財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定而蒙受損失的可能性[5]。

2.2 商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系指標(biāo)建立

完整合理的指標(biāo)體系是對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理客觀評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)，本文在總結(jié)前人研究成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下面臨著的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際，依據(jù)科學(xué)性、全面性、可操作性和可對(duì)比性等原則，從流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和資本風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)角度選擇指標(biāo)[6-8]，最終建立的指標(biāo)體系見(jiàn)表1。

3 實(shí)證研究

3.1 評(píng)價(jià)對(duì)象

本文選取在我國(guó)滬深兩地上市的18家商業(yè)銀行（具體見(jiàn)表2）作為商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的實(shí)證研究對(duì)象，主要是基于以下兩點(diǎn)：一是這18家基本涵蓋我國(guó)商業(yè)銀行的主要類別，且18家商業(yè)銀行的總市場(chǎng)份額處于市場(chǎng)絕對(duì)壟斷地位，樣本能反映商業(yè)銀行整體情況；這18家商業(yè)銀行均為上市公司，定期披露財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息，信息獲取方便且真實(shí)，便于進(jìn)行分析對(duì)比。

3.2 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)收集

本文研究所采用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)自于18家上市商業(yè)銀行的年度報(bào)告，為了充分反映出經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，所選取的年度財(cái)務(wù)報(bào)表的年份為自經(jīng)濟(jì)新常態(tài)概念自2014年被提出以后的一個(gè)完整年度——2015年。

3.3 評(píng)價(jià)過(guò)程

灰色關(guān)聯(lián)分析適用于定量描述一個(gè)系統(tǒng)的發(fā)展變化態(tài)勢(shì)，其運(yùn)作原理是先確定一個(gè)參考數(shù)據(jù)列，然后比較若干個(gè)比較數(shù)據(jù)列與參考數(shù)據(jù)列的幾何形狀相似程度，進(jìn)而確定比較數(shù)據(jù)列與參考數(shù)據(jù)列的聯(lián)系是否緊密。該方法的具體計(jì)算過(guò)程如下：

①確定被評(píng)企業(yè)的指標(biāo)值數(shù)列：

從18家上市商業(yè)銀行2015年年度報(bào)告中篩選出相應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，得到指標(biāo)值數(shù)列A如下：

■

②確定參考評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)數(shù)列：

從各項(xiàng)指標(biāo)中選取每個(gè)指標(biāo)的最佳值組成評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)數(shù)列A0

A0=（49.10，69.31，0.83，205.31，2.88，3.23，15.61，21.59，

2.16，2.67，2.63，3.64，15.39，13.13，93.43）

③確定評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重：由集值迭代法計(jì)算得到各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重為：

W=（0.0478，0.0488，0.0519，0.0509，0.0526，0.0537，

0.0557，0.0582，0.0519，0.0556，0.0552，0.0523，0.0520，0.0540，0.0538）

④求差序列、兩極最大差序列以及兩極最小差序列：

■

Δmax=[24.25，23.05，1.56，220.87，1.68，3.93，13.75，13.42，

1.29，2.12，0.62，1.39，4.7，4.7，1.85]

Δmin=[0，0，0，0，0，0，0，0，0，0，0，0，0，0，0]

⑤計(jì)算關(guān)聯(lián)系數(shù)：取ξ=0.5，根據(jù)ξi（k）=■，計(jì)算得出結(jié)果：

■

⑥計(jì)算關(guān)聯(lián)度ri=■Wk？著i（k），由此可得到關(guān)聯(lián)度大小及排序，如表3所示。

從商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)灰色關(guān)聯(lián)度分析結(jié)果來(lái)看，我國(guó)18家上市商業(yè)銀行整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)灰色關(guān)聯(lián)度處于區(qū)間[0.42，0.53]的范圍內(nèi)：一方面說(shuō)明雖然商業(yè)銀行的規(guī)模和經(jīng)營(yíng)方式存在一定差異，但是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理方面能力我國(guó)商業(yè)銀行的水平比較接近；另一方面也反映出我國(guó)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力普遍不是很高，面對(duì)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)所帶來(lái)的眾多不利于商業(yè)銀行穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)因素，商業(yè)銀行未來(lái)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有提升之勢(shì)，商業(yè)銀行必須要盡快提升其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力已應(yīng)對(duì)未來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié)語(yǔ)

基于歷史原因我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力不是很強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對(duì)商業(yè)銀行的沖擊進(jìn)一步降低了我國(guó)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力。因此我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對(duì)商業(yè)銀行的影響研究，從而有針對(duì)性地采取相應(yīng)措施來(lái)提高其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，盡可能消除經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對(duì)商業(yè)銀行的不利影響。具體來(lái)看，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下幾方面：

4.1 降低不良貸款

商業(yè)銀行可采取信貸資產(chǎn)證券化來(lái)對(duì)盤活資產(chǎn)業(yè)務(wù)的存量，即商業(yè)銀行可與保險(xiǎn)、基金、信托等非銀行金融機(jī)構(gòu)簽訂合作協(xié)議，共同出資建立資產(chǎn)池來(lái)進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化合作，剝離自身的不良貸款，同時(shí)商業(yè)銀行還應(yīng)主動(dòng)參與到地方政府債務(wù)不良資產(chǎn)的剝離行動(dòng)中。

4.2 增加非息業(yè)主收入，減少對(duì)利息收入的依賴程度

利率市場(chǎng)化程度的提高，降低可商業(yè)銀行存貸業(yè)務(wù)的盈利空間。因此，商業(yè)銀行應(yīng)積極拓展中間業(yè)務(wù)，實(shí)施差異化經(jīng)營(yíng)。不僅要滿足客戶的現(xiàn)行金融需求，還應(yīng)在挖掘客戶的潛在需求，從而為客戶提供通過(guò)個(gè)性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)方案，提高客戶滿意度和忠誠(chéng)度，與客戶共同成長(zhǎng)。

4.3 采取有效技術(shù)措施追蹤和控制貸款風(fēng)險(xiǎn)

隨著經(jīng)濟(jì)增速的放緩，貸款利率會(huì)處于下降通道，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防控，以減少不良貸款的發(fā)生。做好風(fēng)險(xiǎn)量化：商業(yè)銀行應(yīng)運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等IT技術(shù)對(duì)其多年經(jīng)營(yíng)所積累的信貸數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)估體系，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跟蹤和預(yù)警。

4.4 利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)拓展新型業(yè)務(wù)

因金額少、存款時(shí)間比較短等特點(diǎn)，活期存款一直沒(méi)有得到商業(yè)銀行的充分重視。而互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)徹底顛覆了對(duì)活期存款的傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也因此取得了迅猛發(fā)展。因此，商業(yè)銀行應(yīng)打破思維定式，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行升級(jí)拓展，為客戶提供更多更適合的創(chuàng)新服務(wù)。

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