鞠睿++侯鳳

摘要：本文對(duì)合并報(bào)表的一些理論進(jìn)行研究、整理的基礎(chǔ)上，根據(jù)中國(guó)公司合并的一些相關(guān)準(zhǔn)則進(jìn)行多層控股下，對(duì)企業(yè)合并報(bào)表的信息披露涉及到的問(wèn)題進(jìn)行學(xué)習(xí)，探究，初步建議推出多層控股關(guān)系層次化的合并報(bào)表信息披露制度，及異常財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的信息披露制度。

關(guān)鍵詞：多層控股；合并財(cái)務(wù)報(bào)表；合并報(bào)表信息披露

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）031-000-01

一、合并理論

1.母公司理論

母公司理論認(rèn)為，母公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行拓展之后形成企業(yè)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，多層控股企業(yè)編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表，是為了滿足股東權(quán)益最大化，同時(shí)也為了滿足債權(quán)人的信息需求。相反，子公司的股東的權(quán)益卻無(wú)法得到很好的層護(hù)。

該理論主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)，個(gè)別的股東股權(quán)，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，作為一項(xiàng)負(fù)債列示；少數(shù)股東本期應(yīng)享有的所有者權(quán)益份額，在合并利潤(rùn)表中，作為一個(gè)費(fèi)用項(xiàng)目列示；合并過(guò)程中產(chǎn)生的商譽(yù)，歸屬于合并企業(yè)，與子公司的少數(shù)股東無(wú)關(guān)。

2.實(shí)體理論

實(shí)體理論觀點(diǎn)認(rèn)為，從經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)出發(fā)，合并企業(yè)組成的一個(gè)集團(tuán)，是一個(gè)獨(dú)立的單元，在編制企業(yè)的合并報(bào)表時(shí)，應(yīng)站在一個(gè)集團(tuán)的高度，以集團(tuán)為整體，服務(wù)于整個(gè)集團(tuán)的股東，這其中包括子公司的小股東。

該理論主要有以下特點(diǎn)，小股東的權(quán)益屬于全體的股東的一部分，兩者不可分割；企業(yè)集團(tuán)的收益，應(yīng)按照股東所享有的股權(quán)份額按比例分配。

二、多層控股結(jié)構(gòu)

本文的觀點(diǎn)認(rèn)為，股權(quán)結(jié)構(gòu)有兩種：1.簡(jiǎn)單的股權(quán)結(jié)構(gòu)，簡(jiǎn)單的母子公司之間的單層控股結(jié)構(gòu)；2.復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)，除簡(jiǎn)單的股權(quán)結(jié)構(gòu)以外的結(jié)構(gòu)都是復(fù)雜股權(quán)結(jié)構(gòu)。本文重點(diǎn)探討研究復(fù)雜股權(quán)結(jié)構(gòu)下的多層控股企業(yè)集團(tuán)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表問(wèn)題。

多層控股結(jié)構(gòu)可以分為母公司、子公司、孫公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)（下圖一）和附屬關(guān)系結(jié)構(gòu)（下圖二）這兩種形式。對(duì)于母公司而言，這兩種結(jié)構(gòu)，母公司通過(guò)直接、間接持股，都達(dá)到對(duì)孫公司的控制。

圖一 母-子-孫結(jié)構(gòu) 圖二 附屬關(guān)系結(jié)構(gòu)

三、多層控股下合并財(cái)務(wù)報(bào)表存在的問(wèn)題

1.合并財(cái)務(wù)報(bào)表的信息披露問(wèn)題

對(duì)于一個(gè)多層控股的企業(yè)集團(tuán)而言，其持股關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，如果該企業(yè)集團(tuán)在年度財(cái)務(wù)報(bào)表中詳細(xì)披露該錯(cuò)綜復(fù)雜的持股關(guān)系，債權(quán)人，債務(wù)人，政府機(jī)構(gòu)甚至是廣大的中小股東很難了解母公司對(duì)于子公司、孫公司的實(shí)際控制力的大小，也就無(wú)法準(zhǔn)確分析判斷財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性，進(jìn)而無(wú)法做有有效的投資預(yù)測(cè)。我國(guó)新頒布的企業(yè)合并財(cái)務(wù)報(bào)表中規(guī)定合并企業(yè)需要在合并財(cái)務(wù)報(bào)表附注中，披露母體公司通過(guò)子公司擁有對(duì)被投資單位不足半數(shù)表決權(quán)但擁有其控制權(quán)的原因說(shuō)明。事實(shí)情況遠(yuǎn)遠(yuǎn)比理論要復(fù)雜得多，僅此一條要求，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足報(bào)表使用者的需求，需要政策制定和頒布部門進(jìn)一步的探討與研究。

2.合并財(cái)務(wù)報(bào)表業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度不高

從企業(yè)發(fā)展的歷程來(lái)看，企業(yè)從最初的逐步發(fā)展壯大，到上下游的縱向發(fā)展，再到與自身主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的附屬產(chǎn)業(yè)的橫向發(fā)展，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)從縱向發(fā)展、橫向發(fā)展到混合發(fā)展，跨度非常大，例如海航集團(tuán)，剛開(kāi)始以海南航空股份有限公司為主營(yíng)業(yè)務(wù)，隨著產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)大，慢慢涉足投資，酒店，租賃等業(yè)務(wù)，以母公司為主體編制企業(yè)合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，所有行業(yè)版塊的財(cái)務(wù)報(bào)表信息會(huì)在統(tǒng)一的合并財(cái)務(wù)報(bào)表中顯示，這會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)報(bào)表的信息披露的關(guān)聯(lián)度不高，信息質(zhì)量下降，進(jìn)行影響報(bào)表信息使用者做出合理的判斷、正確的決策。

四、多層控股下合并報(bào)表的改進(jìn)意見(jiàn)

1.深化信息披露制度

由于多層控股關(guān)系下，母公司與子公司、孫公司因?yàn)殄e(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系，報(bào)表信息使用無(wú)法準(zhǔn)確了解這之間的關(guān)系，建議企業(yè)在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，在不涉及商業(yè)秘密的前提下，盡可能的對(duì)母公司-子公司-孫公司進(jìn)行一個(gè)詳細(xì)的股權(quán)信息披露，披露的信息大概包括如下，多層控股中，各公司之間的持股比例，控股層級(jí)，控股的起始時(shí)間等，這樣方便報(bào)表信息使用者對(duì)該企業(yè)集團(tuán)有更深入一層的了解，進(jìn)而幫助他們做出相對(duì)較為準(zhǔn)備的投資決策。

2.提高合并財(cái)務(wù)報(bào)表的信息關(guān)聯(lián)性

該建議是針對(duì)那些混合多元化的企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)的，由于該企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)板塊跨度大，業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)性不高，會(huì)導(dǎo)致合并企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的信息質(zhì)量下降，這會(huì)對(duì)報(bào)表信息使用者帶來(lái)一定的影響，所以就要求混合多元企業(yè)集團(tuán)在編制年度合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中增添財(cái)務(wù)報(bào)表分部，分別為母公司分部、子公司分部、孫公司分部，對(duì)每個(gè)分部的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行一個(gè)單獨(dú)列示，并在財(cái)務(wù)報(bào)表附注進(jìn)行一個(gè)詳細(xì)的信息披露，以便于報(bào)表信息使用者在相對(duì)充分了解該企業(yè)集團(tuán)之間的多層控股關(guān)系的前提下，對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)有一個(gè)過(guò)濾，篩選，在研究合并財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，做出有利于自身的有效的投資決策。

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