熊家林+吳錫華+陳磊+楊寶駒+李以岳

摘 要 普惠金融強(qiáng)調(diào)的是使各個(gè)階層跟上社會(huì)進(jìn)步和現(xiàn)代化的步伐，那么其工作就要靠基層的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行具體落實(shí)。顯然的是，為了全面建成適應(yīng)社會(huì)目標(biāo)的普惠金融體系，必須進(jìn)一步適應(yīng)惠及面廣，發(fā)展迅速的電子平臺(tái)。本文將以支付寶為例介紹電子平臺(tái)的金融服務(wù)對(duì)普惠金融的促進(jìn)作用，并對(duì)其現(xiàn)狀進(jìn)行深入分析探討。

關(guān)鍵詞 普惠金融；互聯(lián)網(wǎng)金融；支付寶

近十年來，普惠金融受到國(guó)際社會(huì)的廣泛關(guān)注和重視，聯(lián)合國(guó)和G-20國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)普惠金融的研究和推廣給予了大力支持。黨的十八屆三中全會(huì)明確提出發(fā)展普惠金融。2015年《政府工作報(bào)告》提出，要大力發(fā)展普惠金融，讓所有市場(chǎng)主體都能分享金融服務(wù)的雨露甘霖，要推進(jìn)普惠金融發(fā)展，提高金融服務(wù)的覆蓋率、可得性和滿意度，增強(qiáng)所有市場(chǎng)主體和廣大人民群眾對(duì)金融服務(wù)的獲得感。

普惠金融體系向著多元化，多層次，多角度，網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展方向進(jìn)行。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)榷嘈问降膭?chuàng)新線上金融服務(wù)快速發(fā)展。傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)受到新一輪的沖擊，但是也意味著一種全新的貼近基層的提供金融服務(wù)的方式在迅速演變以及被完善，金融服務(wù)體系隨著電子技術(shù)的發(fā)展能夠和互聯(lián)網(wǎng)科技更好的結(jié)合，并且提供更加完備的金融服務(wù)。

一、電子支付與普惠金融

（一）電子支付的發(fā)展及現(xiàn)狀

在如今電子支付隨處可見的情況之前，也就是電子支付發(fā)脹的初期，銀行起完全主導(dǎo)的作用。并且通過電子支付構(gòu)建大型企業(yè)之間的支付通道，擔(dān)任橋梁的角色。但是隨著“過橋群體”的種類多元化，數(shù)量呈放大趨勢(shì)，中小型商戶的需求以及電子支付的市場(chǎng)便日益顯露出來。嗅覺靈敏者立即作為第三方成為支付媒介，而支付寶可以稱得上其中翹楚。

2004年支付寶從淘寶網(wǎng)獨(dú)立出來成為單獨(dú)分支，2013年推出余額寶使得用戶在隨時(shí)支出轉(zhuǎn)賬的同時(shí)得到固定收益。2015年，中國(guó)網(wǎng)民數(shù)量為6.88億人，而支付寶實(shí)名認(rèn)證的用戶群體達(dá)到驚人的3億多。同時(shí)對(duì)比近些年互聯(lián)網(wǎng)交易的金額數(shù)量，從2010年的17萬億，到14年已有400萬億，互聯(lián)網(wǎng)金融的概念迅速侵入到日常生活中。支付寶作為電子支付的龍頭老大，成為人人能夠并愿意使用的“電子錢包”。

（二）電子支付對(duì)普惠金融的意義

作為從國(guó)外引入的概念，普惠金融在我國(guó)發(fā)展較慢。但是，近年普惠金融在國(guó)內(nèi)外飛速發(fā)展，央行行長(zhǎng)周小川在2016年3月政協(xié)會(huì)議上面著重提到的普惠金融八大方面的第五點(diǎn)就是電子支付。所謂普惠金融就是普遍惠及大眾群體的金融服務(wù)體系。但是在中國(guó)金融區(qū)域化嚴(yán)重的情況下，迅速發(fā)展崛起的電子支付其實(shí)是一個(gè)很好的突破口。從貝殼、金銀到紙幣，電子貨幣，隨著貨幣形式的發(fā)展支付形式也不斷向便捷化，日?；?，安全化代代更迭。電子支付特點(diǎn)就是發(fā)展迅猛而惠及面廣泛，受眾群體——貨幣使用者的支付體驗(yàn)也是顯著提升的。這便是對(duì)普惠金融的很好呼應(yīng)：投注更多關(guān)注到基礎(chǔ)金融服務(wù)，任何階級(jí)群體都可以享受到此類金融服務(wù)帶來的高效便捷體驗(yàn)。

（三）普惠金融下電子支付的問題

但是普惠金融下的電子支付發(fā)展依舊遇見許多阻礙以及問題：1.難以保障支付安全，行業(yè)缺乏規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。仍有部分群體對(duì)支付寶等電子支付模式感到不適，除去對(duì)互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)的匱乏，以及往年生活習(xí)慣等因素影響，電子支付本身的安全性問題還有待解決。甚至在2016年部分保險(xiǎn)公司創(chuàng)新性的推出了借款人購(gòu)買交易資金損失險(xiǎn)等新興互聯(lián)網(wǎng)金融險(xiǎn)種。然而各種支付平臺(tái)缺乏統(tǒng)一的完善的行業(yè)規(guī)范去遵循。2.創(chuàng)新增加監(jiān)管難度，漏洞誘使網(wǎng)絡(luò)犯罪。電子支付的支付模式以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的創(chuàng)新構(gòu)成其核心競(jìng)爭(zhēng)力。但是隨著技術(shù)的成熟，其間流程以及參與者關(guān)系越來越復(fù)雜，電子支付成為“黑匣子”，只知道兩頭參與者，但是理不清中間關(guān)系人以及資金動(dòng)向。再加上電子憑證逐步取代紙質(zhì)憑證，甚至根本不存在憑證。交易流程的監(jiān)管變得尤為復(fù)雜和困難，更有甚者出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)攻擊手段阻礙電子支付的正常進(jìn)行。

美國(guó) 1978 年《電子資金傳輸法》，歐盟2007年11月《境內(nèi)市場(chǎng)支付服務(wù)指令》的頒布都對(duì)電子支付體系有所涉及。吸取國(guó)外治理經(jīng)驗(yàn)并且不斷完善，積極創(chuàng)新，電子支付必將為普惠金融服務(wù)體系在中國(guó)的具體落實(shí)奠定牢固基礎(chǔ)。

二、線上保險(xiǎn)與普惠金融

2013年11月份，由阿里巴巴的馬云、中國(guó)平安的馬明哲、騰訊的馬化騰聯(lián)手設(shè)立的眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，除注冊(cè)地上海之外，全國(guó)均不設(shè)任何分支機(jī)構(gòu)，完全通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行銷售和理賠服務(wù)，并分別與保險(xiǎn)公司尋求合作。馬化騰在眾安保險(xiǎn)開業(yè)儀式上的發(fā)言上，首次提出國(guó)內(nèi)“互聯(lián)網(wǎng)+”理念。眾安保險(xiǎn)的定位是護(hù)航互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)，成立不到一年的時(shí)間，累計(jì)服務(wù)客戶超過2億；護(hù)航了2014年雙11年，一天的保單就超過了1.5億。支付寶也借機(jī)隨之推出在線保險(xiǎn)服務(wù)，對(duì)當(dāng)下倡導(dǎo)的“普惠金融”起到極大的促進(jìn)作用。

（一）普及方面

2014年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入20234.81億元，同比增長(zhǎng)17.49%。在支付寶推出保險(xiǎn)服務(wù)的2013年底，2014年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入相比2013年增加3012.57億元，增長(zhǎng)了6.29個(gè)百分點(diǎn)，相比之前增長(zhǎng)幅度顯著。值得一提的是，國(guó)內(nèi)獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司從 2011 年的 28 家上升到 2015 年的 110 家，保費(fèi)規(guī)模也從 32 億元激增至 2234 億元，五年間翻了將近69 倍。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入 768.4 億元，比2011 年增長(zhǎng) 34.4 倍，占產(chǎn)險(xiǎn)公司全部業(yè)務(wù)的 9.1%，上升8.6 個(gè)百分點(diǎn)；人身險(xiǎn)公司互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入 1465.6 億元，比 2011 年增長(zhǎng) 141 倍，占人身險(xiǎn)公司全部業(yè)務(wù)的9.2%，上升 9.1 個(gè)百分點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)保費(fèi)在總保費(fèi)收入中的占比從 2011 年的 0.12%上升到 2015 年的 9.2%。

（二）惠及方面

隨著支付寶保險(xiǎn)平臺(tái)逐漸被大家所熟知，越來越多的用戶習(xí)慣于使用支付寶購(gòu)買保險(xiǎn)。支付寶推出的一系列保險(xiǎn)品種，如：家財(cái)險(xiǎn)、“晚點(diǎn)樂”航班延誤險(xiǎn)、全年自駕車意外險(xiǎn)、銀行卡盜刷險(xiǎn)、扶老人險(xiǎn)、跑步無憂險(xiǎn)、碎屏險(xiǎn)等，這些極其貼近生活細(xì)節(jié)的險(xiǎn)種，強(qiáng)調(diào)實(shí)用性，順應(yīng)顧客的可能存在的需求設(shè)計(jì)的，加之保費(fèi)也較低，大多是幾元至幾十元的，對(duì)于絕大多數(shù)用戶都是可以接受的。支付寶保險(xiǎn)服務(wù)受眾門檻極低，真正地體現(xiàn)了其惠及大眾的思想，在互聯(lián)網(wǎng)金融的基點(diǎn)上呼應(yīng)普惠金融的理念。

（三）支付寶保險(xiǎn)服務(wù)對(duì)普惠金融的推動(dòng)作用

2016年11月18日，在烏鎮(zhèn)舉行的“互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融”論壇上，螞蟻金服CEO井賢棟表示，“從支付寶到螞蟻金服，我們已探索出中國(guó)的數(shù)字普惠金融發(fā)展之路，未來，螞蟻希望與全球合作伙伴一起，服務(wù)世界，為全球消費(fèi)者和小微企業(yè)提供平等，透明的數(shù)字普惠金融服務(wù)?！?/p>

2013 年，被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融的元年，對(duì)于基金業(yè)的發(fā)展來說，也是一個(gè)具有里程碑意義的時(shí)點(diǎn)。大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)等信息技術(shù)的飛躍發(fā)展，加深了金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的融合。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助第三方支付、網(wǎng)路借貸、眾籌融資、網(wǎng)路金融產(chǎn)品銷售等業(yè)務(wù)迅速進(jìn)入金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)基金開始出現(xiàn)并快速發(fā)展。其中，又以貨幣市場(chǎng)基金的成長(zhǎng)最為顯眼，而余額寶的出現(xiàn)，加快了這一行業(yè)的發(fā)展。

三、線上理財(cái)與普惠金融

（一）基金理財(cái)普及面加大

傳統(tǒng)的貨幣市場(chǎng)基金購(gòu)買以銀行、第三方理財(cái)?shù)却N渠道為主，投資者主動(dòng)購(gòu)買相對(duì)較少。而隨著互聯(lián)網(wǎng)直銷平臺(tái)的建設(shè)，作為新型直銷渠道的余額寶上線之后，在操作便利與高收益的作用之下，購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金的用戶數(shù)迅速增加，在余額寶的帶動(dòng)下，天弘基金的增利寶貨幣基金短短18天，用戶數(shù)就已經(jīng)超越去年國(guó)內(nèi)前10大客戶數(shù)最多的貨幣基金的客戶數(shù)總和。截至2014年2月，余額寶用戶就已突破8000萬，理財(cái)觀念已經(jīng)在越來越多的人的頭腦中生根發(fā)芽。

（二）基金資產(chǎn)規(guī)?？焖僭黾?/p>

在余額寶出現(xiàn)之前，也就是在2006到2007年間，基金出現(xiàn)了一次快速的增長(zhǎng)，證券投資基金的規(guī)模從6220.67億增加到了22339.8億元，基金成交額也從2002.65億增加至8620.09.接著2007到2013年，證券投資基金的規(guī)模與成交額的發(fā)展便進(jìn)入了緩慢上升的通道之中，且波動(dòng)較大。但是緊接著在2013年之后，證券投資基金的規(guī)模又出現(xiàn)了一次井噴式的快速增長(zhǎng)。余額寶作為首次推出的電子平臺(tái)，可以在數(shù)據(jù)之后看見它的影子。

2013年6月30日24時(shí)，在支付寶與天弘基金聯(lián)合推出余額寶短短18天之后，天弘基金的增利寶貨幣基金資金規(guī)模達(dá)到66.01億元，2014年2月底，天弘增利寶基金資產(chǎn)規(guī)模已突破 5000 億元，占全部貨幣市場(chǎng)基金規(guī)模的一半以上。在余額寶快速發(fā)展的同時(shí)，其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)也踴躍參與進(jìn)來，騰訊財(cái)付通、百度百發(fā)、華夏銀行的理財(cái)通、工商銀行的現(xiàn)金寶等類似產(chǎn)品如雨后春筍，紛紛出現(xiàn)，從2013到2015年，貨幣市場(chǎng)基金發(fā)行額從8801.44億元增長(zhǎng)至45763億，增加了近420%。

（三）余額寶對(duì)普惠金融落實(shí)的促進(jìn)

2013年之前，大部分基金最低申購(gòu)金額為1000元至5000元，投資門檻較高，基金投資者多為資產(chǎn)凈值較高的人群，大部分年輕人由于資金有限，投資基金的熱情并不高。但是余額寶幾乎沒有金額限制，最低一元就能購(gòu)買，這讓一個(gè)數(shù)量龐大的人群開始進(jìn)入了基金理財(cái)?shù)念I(lǐng)域。余額寶充分利用電子平臺(tái)以及服務(wù)理念的創(chuàng)新，得到了客戶高度認(rèn)同，支付寶備付金不斷地流向余額寶。余額寶以及一系列類似產(chǎn)品讓社會(huì)進(jìn)入了全民理財(cái)?shù)碾A段。

在余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的支持下，互聯(lián)網(wǎng)基金擴(kuò)大了金融服務(wù)的覆蓋面和滲透率，為數(shù)量龐大的中小零售客戶提供了更加便捷、高效的現(xiàn)代金融服務(wù)，體現(xiàn)了包容性金融的發(fā)展思路。越來越多的尋常百姓能夠以“標(biāo)準(zhǔn)化”、“碎片化”的方式獲得原來主要面向高端客戶的理財(cái)服務(wù)，余額寶的出現(xiàn)和發(fā)展符合發(fā)展普惠金融的理念。

四、結(jié)語

金融服務(wù)電子化，創(chuàng)新化的當(dāng)下，各種電子平臺(tái)更是異軍突起，而支付寶只是作為較為典型也是起步較早的一個(gè)案例。普惠金融的最終目的既然是惠及所有階層的金融受眾，那么電子平臺(tái)的應(yīng)用和推廣必然是大勢(shì)所趨。普惠金融的大環(huán)境推動(dòng)電子平臺(tái)的發(fā)展，同時(shí)電子平臺(tái)的發(fā)展促使普惠金融格局的具體落成，形成良性閉環(huán)。只是安全性，規(guī)范化等問題還需要在今后的發(fā)展中不斷探討和完善。

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