吳俊宇

互聯(lián)網(wǎng)金融讓快速交易成為可能，但如果沒(méi)有做好風(fēng)控，勢(shì)必釀成巨大的風(fēng)險(xiǎn)，而數(shù)字和科技恰恰是做好風(fēng)控的核心。

金融科技無(wú)疑是2016年互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最火熱的一個(gè)詞語(yǔ)。特別是2016年11月的烏鎮(zhèn)世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上，“數(shù)字普惠金融”和“金融科技”這兩個(gè)概念被提及的頻率大大高于往屆。

既然要做到數(shù)字和科技，必然需要依靠大數(shù)據(jù)。此前，借貸寶“裸條”事件的曝光，也暴露了在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)里，不少企業(yè)的風(fēng)控手段非常初級(jí)，甚至是“簡(jiǎn)單粗暴”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融讓快速交易成為可能，但如果沒(méi)有做好風(fēng)控，勢(shì)必釀成巨大的風(fēng)險(xiǎn)，而數(shù)字和科技恰恰是做好風(fēng)控的核心。

想要做好風(fēng)控，往往要建立一套完善的風(fēng)控模型，用來(lái)計(jì)算平臺(tái)能夠承受哪些風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的客戶(hù)，將各種金融交易的風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)，使衍生品市場(chǎng)交易能夠穩(wěn)定運(yùn)行，盡可能地減少波動(dòng)。如今，雖然螞蟻金服、微眾銀行、百度金融、網(wǎng)易金融、京東金融等都是依靠大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)控，但各平臺(tái)的做法有很多細(xì)節(jié)上的差別。

螞蟻金服：智能風(fēng)控大腦

毫無(wú)疑問(wèn)，螞蟻金服在金融科技領(lǐng)域一直處于領(lǐng)頭羊的位置。螞蟻金服的大數(shù)據(jù)處理能力很強(qiáng)，其中有一套CTU，即基于海量數(shù)據(jù)的智能風(fēng)控大腦，是螞蟻金服的工作核心。

智能風(fēng)控大腦的工作流程主要是判斷發(fā)起請(qǐng)求的是否為賬戶(hù)主人。CTU的判斷內(nèi)容主要包括是否是可信的行為、可信的位置、可信的設(shè)備及可信的關(guān)系。如果這些維度都可信，再判斷資金、個(gè)人隱私、相關(guān)數(shù)據(jù)有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。判斷依據(jù)是我們所熟知的支付寶、余額寶、招財(cái)寶、芝麻信用、網(wǎng)商銀行等業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。

阿里在金融體系的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)非常強(qiáng)大，特別是依靠淘寶、天貓等電商平臺(tái)所積累起來(lái)的電商數(shù)據(jù)，對(duì)個(gè)人用戶(hù)的消費(fèi)能力有很強(qiáng)的洞悉能力。用戶(hù)的電商消費(fèi)記錄、旅游消費(fèi)記錄及加油消費(fèi)記錄都可作為評(píng)估其信用的依據(jù)。有的互聯(lián)網(wǎng)金融公司專(zhuān)門(mén)從事個(gè)人電商消費(fèi)數(shù)據(jù)分析，只要客戶(hù)授權(quán)其登陸電商網(wǎng)站，就可以借助工具將客戶(hù)的歷史消費(fèi)數(shù)據(jù)全部抓取并進(jìn)行匯總和評(píng)分。

芝麻信用的最大作用就在于此，再加上其打通了微博等社交平臺(tái)，社交數(shù)據(jù)也在逐漸補(bǔ)足。目前，螞蟻金服的數(shù)據(jù)包括在線(xiàn)購(gòu)物、與他人資金往來(lái)、信用卡還款、資金理財(cái)、公用事業(yè)費(fèi)繳納、房屋租賃或買(mǎi)賣(mài)、跳槽情況、婚姻狀態(tài)、社交關(guān)系等，從用戶(hù)的信用歷史、行為偏好、履約能力、身份特質(zhì)、人際關(guān)系等方面獲取。

更重要的是，螞蟻金服的數(shù)據(jù)逐漸在向傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放，一方面通過(guò)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲取數(shù)據(jù)，另一方面和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作。當(dāng)然，螞蟻金服也存在數(shù)據(jù)短板，前段時(shí)間的“支付鴇”事件可以從側(cè)面證明，螞蟻金服試圖進(jìn)一步挖掘社交數(shù)據(jù)，完善其風(fēng)控體系。

微眾銀行：識(shí)別“壞客戶(hù)”

在微眾銀行看來(lái)，海量客戶(hù)可以確保資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。當(dāng)達(dá)到上億級(jí)用戶(hù)量時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)就是可以接受的社會(huì)平均風(fēng)險(xiǎn)，微眾銀行要做的就是在社會(huì)平均風(fēng)險(xiǎn)下挑出“壞客戶(hù)”，進(jìn)一步降低風(fēng)險(xiǎn)。

其實(shí)，“壞客戶(hù)”的數(shù)據(jù)都掌握在征信公司的手中。目前，市場(chǎng)上有近百家公司從事個(gè)人征信的相關(guān)工作，其主要商業(yè)模式是反欺詐識(shí)別、灰名單識(shí)別及客戶(hù)征信評(píng)分。反欺詐識(shí)別中，重要的一個(gè)參考就是黑名單，市場(chǎng)上領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)風(fēng)控公司擁有近1000萬(wàn)條左右的黑名單數(shù)據(jù)，大部分黑名單是過(guò)去十多年積累下來(lái)的老賴(lài)名單，真正有價(jià)值的黑名單僅在200萬(wàn)條左右。

騰訊不僅與征信公司合作，旗下的微眾銀行也通過(guò)以下幾個(gè)模型識(shí)別“壞客戶(hù)”：微信社交、QQ社交、財(cái)付通交易數(shù)據(jù)、央行資產(chǎn)負(fù)債與還款狀況，以及是否急需資金?？傮w來(lái)看，微眾銀行最大的優(yōu)勢(shì)在于騰訊的社交數(shù)據(jù)：一方面通過(guò)和微信結(jié)合推出微信支付，和QQ結(jié)合推出QQ錢(qián)包，用社交的方式帶動(dòng)金融；另一方面通過(guò)社交數(shù)據(jù)及用戶(hù)在銀行的資產(chǎn)數(shù)據(jù)來(lái)判定用戶(hù)的信用情況。

不過(guò)，由于缺乏用戶(hù)在衣、食、住、行等電商、O2O、生活服務(wù)場(chǎng)景的數(shù)據(jù)，微眾銀行正通過(guò)加強(qiáng)與O2O平臺(tái)合作的方式積累用戶(hù)的消費(fèi)數(shù)據(jù)，以完善平臺(tái)自身的數(shù)據(jù)風(fēng)控體系。相比螞蟻金服，微眾銀行的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)主要在于社交體系中的強(qiáng)大數(shù)據(jù)積淀。

百度金融：主動(dòng)預(yù)警捕捉高危行為

互聯(lián)網(wǎng)金融公司在利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)控時(shí)，大多是利用多維度數(shù)據(jù)來(lái)識(shí)別借款人的風(fēng)險(xiǎn)。與信用相關(guān)的數(shù)據(jù)越來(lái)越多地被用于借款人風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)被揭示得越充分，信用評(píng)分就更加接近借款人的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)。

百度金融主要是打通了“人+手機(jī)+設(shè)備+IP”（如手機(jī)號(hào)、身份證號(hào)、設(shè)備號(hào)、網(wǎng)絡(luò)賬號(hào)等）等關(guān)聯(lián)維度，基于全網(wǎng)行為進(jìn)行監(jiān)測(cè)，捕捉高危行為特征，在貸前準(zhǔn)入方面就開(kāi)始排查風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行反欺詐識(shí)別，生產(chǎn)黑名單，對(duì)借款人的行為進(jìn)行預(yù)測(cè)。在貸款后，也會(huì)對(duì)借款人的貸后行為進(jìn)行跟蹤和監(jiān)測(cè)，只要觸發(fā)預(yù)警規(guī)則，也會(huì)激發(fā)提醒。

其實(shí)，百度金融這種做法的邏輯和微眾銀行非常相似，思路都是找到“壞客戶(hù)”，然后降低平均風(fēng)險(xiǎn)。此前，百度金融還與中信銀行合作成立“百信銀行”，共同開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品。實(shí)際上，這種做法一方面是為了獲取渠道；另一方面也是雙方互相補(bǔ)足征信數(shù)據(jù)的一種有效方式。此外，百度旗下的O2O業(yè)務(wù)也能為其數(shù)據(jù)積累奠定一定的基礎(chǔ)。

在金融業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)控制這兩方面，金融機(jī)構(gòu)具有天然優(yōu)勢(shì)。金融是一個(gè)強(qiáng)監(jiān)管和門(mén)檻較高的行業(yè)，金融機(jī)構(gòu)多年積累的風(fēng)險(xiǎn)甄別能力，以及對(duì)金融的理解和產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力，是很難被互聯(lián)網(wǎng)公司所取代的。百度金融和中信銀行之間的合作關(guān)系無(wú)疑是百度所建立的一個(gè)強(qiáng)大壁壘。

網(wǎng)易金融：構(gòu)建北斗七大風(fēng)控模型

相比于螞蟻金服依靠“大而全”的數(shù)據(jù)構(gòu)建風(fēng)控體系，以及微眾銀行、百度金融的濾網(wǎng)型風(fēng)控體系，網(wǎng)易金融更注重構(gòu)建全流程的風(fēng)控體系，并在關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

網(wǎng)易北斗是網(wǎng)易金融構(gòu)建的智能風(fēng)控平臺(tái)，其風(fēng)控流程和其他平臺(tái)相似，分為貸前、貸中、貸后3個(gè)部分。但網(wǎng)易北斗把貸前、貸中、貸后劃分得更加細(xì)致：在貸前做了獲客引流模型、反欺詐型模型及風(fēng)控授信模型，構(gòu)建了篩選機(jī)制；在貸中做了信貸管理模型，確定放貸的金額及調(diào)查還貸能力等；在貸后還增加了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型、云催收模型和用戶(hù)增值模型。這樣一來(lái)，一方面可以防止出現(xiàn)壞賬的情況；另一方面也是在判斷用戶(hù)未來(lái)的業(yè)務(wù)合作及增值空間，為后續(xù)的二次貸款做好準(zhǔn)備。

網(wǎng)易金融不僅完善了平臺(tái)的風(fēng)控體系，還通過(guò)和銀行、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作賦能的方式釋放自身的大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力：一是做了魔鏡精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)平臺(tái)這一大數(shù)據(jù)一站式精準(zhǔn)智能營(yíng)銷(xiāo)系統(tǒng)，幫助傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲客及精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)；二是通過(guò)網(wǎng)易七魚(yú)這一全智能云客服專(zhuān)家系統(tǒng)，幫助傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)解決各項(xiàng)問(wèn)題，讓銀行提升審批效率并降低成本。在獲客和解決問(wèn)題的同時(shí)，網(wǎng)易金融的深度學(xué)習(xí)系統(tǒng)也在不斷提升，并且未來(lái)很可能與這些金融機(jī)構(gòu)在數(shù)據(jù)方面有更多的合作。

雖然網(wǎng)易金融在大數(shù)據(jù)風(fēng)控方面的能力和螞蟻金服有一些差異，但在2016年9月，清華大學(xué)在與網(wǎng)易金融建立金融科技中心的基礎(chǔ)上，和螞蟻金服也簽署了合作協(xié)議，使網(wǎng)易金融事實(shí)上與螞蟻金服在風(fēng)控層面有了一些數(shù)據(jù)上的合作，這對(duì)于雙方的大數(shù)據(jù)積累及風(fēng)控能力提升都將起到一定程度的幫助作用。

此外，魔鏡精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)平臺(tái)及網(wǎng)易七魚(yú)的云客服專(zhuān)家系統(tǒng)也體現(xiàn)了網(wǎng)易金融在智能風(fēng)控領(lǐng)域注重實(shí)用性的一面。

京東金融：一手靠消費(fèi)一手靠合作

京東主要是依靠消費(fèi)金融來(lái)驅(qū)動(dòng)風(fēng)控，以京東商城龐大的交易數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，覆蓋了物流、用戶(hù)等京東生態(tài)體系內(nèi)的所有有效數(shù)據(jù)，不斷構(gòu)建大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)及風(fēng)控系統(tǒng)。

2015年6月，京東投資了美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融公司ZestFinance，且成立名為JD-ZestFinanceGaia的合資公司，以將后者的信用模型應(yīng)用于京東的消費(fèi)金融體系和風(fēng)控模型。京東在國(guó)內(nèi)的合資風(fēng)控公司也即將開(kāi)業(yè)，參股公司還包括數(shù)據(jù)銀行聚合數(shù)據(jù)、個(gè)人信貸風(fēng)控公司聚信立。綜觀這一系列布局，可以看出京東在通過(guò)這種合作方式不斷完善平臺(tái)自身的數(shù)據(jù)。

在京東生態(tài)圈之外，京東金融通過(guò)各種合作、投資模式，不斷獲取更多的生態(tài)數(shù)據(jù)。例如，京東金融投資了不少汽車(chē)租賃平臺(tái)，從而切入汽車(chē)后市場(chǎng)。另外，京東還與百安居等家裝平臺(tái)進(jìn)行了合作。京東一方面是在支付、供應(yīng)鏈、產(chǎn)品眾籌等領(lǐng)域和合作伙伴展開(kāi)合作，另外一方面也是在通過(guò)合作、投資的方式不斷拓展到生態(tài)體系外的其他場(chǎng)景之中，從而豐富自家平臺(tái)的數(shù)據(jù)。

根據(jù)京東的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，“投資+合作”這兩種方式已經(jīng)讓其覆蓋了教育、租房、裝修、旅游、汽車(chē)等眾多消費(fèi)場(chǎng)景，囊括了近2000家京東商城的供應(yīng)商，這對(duì)于京東風(fēng)控能力的提升無(wú)疑將有較大幫助。

2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入了以金融科技為潮流的轉(zhuǎn)型期，技術(shù)逐漸成為平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，擁有技術(shù)和數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)的平臺(tái)將在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。從國(guó)內(nèi)主流互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的整體情況來(lái)看，目前各家都處于信用數(shù)據(jù)的收集期和積累期，采用用戶(hù)社會(huì)行為和社會(huì)屬性數(shù)據(jù)，在一定程度上補(bǔ)充了傳統(tǒng)風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)維度不足的缺點(diǎn)，能夠更加全面識(shí)別出欺詐客戶(hù)，評(píng)價(jià)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)水平。隨著B(niǎo)AT、網(wǎng)易、京東等平臺(tái)的持續(xù)深入，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的環(huán)境也將不斷改善。