秦云

摘要：本文使用相關數(shù)據(jù)，使用平穩(wěn)性的檢驗，以及協(xié)整的檢驗與格蘭杰因果檢驗，分析了農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的關系：農(nóng)村金融發(fā)展和中國農(nóng)村經(jīng)濟穩(wěn)定農(nóng)村金融對農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展具有一定的促進作用。并在此基礎上提出了有針對性的政策建議。

關鍵詞：農(nóng)村金融 農(nóng)村經(jīng)濟 理論分析 實證分析

一、引言

農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的關系是什么？筆者認為，兩者是相互依存在關系。農(nóng)村金融的發(fā)展促進了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的繁榮又為農(nóng)村金融提供了業(yè)務需求。強化農(nóng)村金融有利于解決農(nóng)業(yè)發(fā)展、農(nóng)民進步、農(nóng)村安定問題。本文采用實證研究的方式，分析了兩者之間的關系，并提出了針對性政策建議。

二、經(jīng)濟增長理論的分析與實證分析

資本以及勞動力與政府投資、金融發(fā)展之間的關系是正相關的。政府經(jīng)濟政策，尤其是金融政策，可以為某地區(qū)帶來資本投資，促進該地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。農(nóng)村地區(qū)儲蓄總量大于消費總量，農(nóng)村金融機構吸收存款，轉化為貸款，推動了農(nóng)村地區(qū)的資本投入，而資本投入是農(nóng)村地區(qū)各項經(jīng)濟活動的直接投資來源。有學者指出，中國的農(nóng)村金融體系不夠完善，使得農(nóng)村金融配置無效，這是阻礙農(nóng)村居民收入的重要因素。

（一）指標的說明和相關數(shù)據(jù)的獲得

選擇農(nóng)村投資比率（RI），農(nóng)村儲蓄率（SR），存貸比（RLD），金融相關性（FIR）和農(nóng)業(yè)總產(chǎn)出（RGDP）作為本文的基礎研究數(shù)據(jù)。農(nóng)村固定資產(chǎn)投資比率，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資比重和第一產(chǎn)業(yè)增加值，這三個數(shù)據(jù)能夠直接反映出農(nóng)村資本投入的邊際效應；農(nóng)村儲蓄率，農(nóng)村儲蓄和農(nóng)村GDP比率，則是農(nóng)村儲蓄水平的衡量標準；農(nóng)村金融機構將存款轉化為貸款的衡量標準采用農(nóng)村存款余額與農(nóng)村貸款余額之比來表示；儲蓄投資差異公式運用三者之和（金融相關性，農(nóng)村余額和農(nóng)村貸款余額）與第一產(chǎn)業(yè)增加值之比，乘以100%。農(nóng)業(yè)GDP作為衡量農(nóng)村經(jīng)濟指標的指標。

（二）實證分析

1、平穩(wěn)性的檢驗

在數(shù)據(jù)處理過程中，首先取指標的對數(shù)，并在數(shù)據(jù)格蘭杰因果關系檢驗中，時間序列必須平滑，因此第一次檢驗的穩(wěn)定性，防止偽回歸現(xiàn)象，結果， 如表1所示?？梢钥闯觯蛄性诿總€測試值中不穩(wěn)定，但是其一階差分在10%顯著性水平下是穩(wěn)定的，其中D（LOGRDL）和D（FIR）在10% 變量穩(wěn)定在5%水平。

2、協(xié)整檢驗

原始序列的一階差分是非固定的，排列不整齊。但每個序列擁有相同的積分。顯著水平10%下，序列各個變量之間的關系是平衡的。

3、格蘭杰因果關系的檢驗

結果表明，農(nóng)村投資率是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)在10%顯著性水平下的格蘭杰因子，反之亦然； 貸款存款比率與農(nóng)業(yè)產(chǎn)出的比率為格蘭杰因子； 農(nóng)村儲蓄率，金融相關率和農(nóng)業(yè)總產(chǎn)出不是格蘭杰因素。

4、實證結果的分析

格蘭杰因果的檢驗里，農(nóng)村投資比率以及貸存比都是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)整體數(shù)值的格蘭杰因素。格蘭杰因素是保證內生經(jīng)濟增長的AK模型一致性的基礎因素。公式表示為：

在此公式中，Y是常數(shù)，代表經(jīng)濟增量；AK是投資邊際效應，代表農(nóng)村資本的投資比率；公式的結果表明：RI是RGDP的Granger因子，反之亦然；RLD和RGDP是Granger因子；SR，F(xiàn)IR和RGDP不是格蘭杰因素，即農(nóng)村金融發(fā)展和中國農(nóng)村經(jīng)濟穩(wěn)定農(nóng)村金融對農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展具有一定的促進作用。出現(xiàn)這個結果的原因可能是，農(nóng)村存貸比率對RGDP的影響較小，即農(nóng)村金融機構存款利率不是農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的主導因素，而其投資信用存款比率。

三、結論與相關的政策建議

在不同的實證研究中，農(nóng)村金融與農(nóng)業(yè)發(fā)展都表現(xiàn)為一種穩(wěn)定的、均衡的關系。這說明：農(nóng)村金融與農(nóng)業(yè)發(fā)展是相互促進的，農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展既得益于農(nóng)村金融的發(fā)展，也反作用于農(nóng)村金融，并起到正面推進作用。農(nóng)村金融機構吸收農(nóng)村存款，并將其轉化為資本的方式是經(jīng)濟增長的資本來源。農(nóng)村經(jīng)濟增長，則可以擴大市場需求，增加農(nóng)業(yè)經(jīng)濟利潤，刺激金融產(chǎn)品需求，最終帶來金融市場的進步。

農(nóng)村金融在我國的發(fā)展并不樂觀，對農(nóng)村經(jīng)濟的推動作用尚且不明顯。存在如下幾點問題。

一是農(nóng)村金融服務供給問題。農(nóng)村金融機構在數(shù)量上不能全部覆蓋全部農(nóng)村地區(qū)，在質量上不能對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟起到正面推動作用。

二是農(nóng)村資本損失問題。中國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟模式仍處于傳統(tǒng)模式，專業(yè)化和產(chǎn)業(yè)化程度低，存在高交易成本和高交易風險，投資回報率低。農(nóng)村金融機構在吸收了農(nóng)村存款之后，并沒有轉向投資農(nóng)業(yè)，而是投資工業(yè)或高利潤行業(yè)。這實際上導致了農(nóng)村資本的流失。

三是農(nóng)村金融機構提供的資金規(guī)模。由于政策原因，我國的農(nóng)業(yè)金融機構具有得天獨厚的政策優(yōu)勢。農(nóng)業(yè)合作機構占據(jù)了絕大多數(shù)的農(nóng)村金融市場份額，成為推動農(nóng)業(yè)發(fā)展的中堅力量。截至2015年底，全國農(nóng)村金融機構數(shù)量為75，900家，占銀行金融機構總數(shù)的39.3%；雖然在數(shù)量上比較可觀，但在資金實力和經(jīng)營條件上，農(nóng)村金融機構則不具有競爭力。貸款總額無法和國有銀行抗衡，真正能投放到農(nóng)業(yè)農(nóng)村中的資金總量限制于其資金實力，雖然機構眾多，但農(nóng)業(yè)發(fā)展呢依然經(jīng)常陷入資金短缺的困境。

根據(jù)實證研究和我國農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民問題的實際情況，本文提出以下幾點對策：一是國家出臺資金流動指導性政策。給予農(nóng)村金融機構更多優(yōu)惠政策，鼓勵農(nóng)村金融機構將更多的資金投放到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中，提高農(nóng)村存款轉化為資本的比率；二是引入競爭機制，改變農(nóng)業(yè)合作機構一家獨大的局面。降低農(nóng)業(yè)金融的市場準入門檻，在合適的地區(qū)鼓勵私人資本進入農(nóng)村金融市場。不少地區(qū)的個人融資渠道已趨完善，這不失為農(nóng)業(yè)融資的一個來源。同時，個人金融機構的準入，也能起到調節(jié)市場的作用；三是促進農(nóng)村合作組織的發(fā)展。農(nóng)村貸款難的一個重要原因是信息不通暢，缺乏技術指導。農(nóng)村合作組織可以提高個體貸款的授信額度，降低貸款風險。

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