蔡德靜

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互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及防控策略

蔡德靜

（漳州職業(yè)技術(shù)學(xué)院，福建漳州363000）

隨著IT技術(shù)的發(fā)展，原本虛擬互聯(lián)網(wǎng)中“開放，平等，協(xié)作，分享”的特性充分融入國內(nèi)金融領(lǐng)域，繼而誕生了互聯(lián)網(wǎng)金融。隨著中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)高速發(fā)展的同時(shí)，在法規(guī)條款缺位、監(jiān)管領(lǐng)域不力等諸多方面，暴露出問題和危險(xiǎn)。只有不斷提出對(duì)策，完善防控措施，提高前瞻性，增強(qiáng)主動(dòng)性，積極推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型升級(jí)，才能在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管問題時(shí)游刃有余。

互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管；金融科技；消費(fèi)金融

在今年的兩會(huì)政府工作報(bào)告中，李克強(qiáng)總理強(qiáng)調(diào)，要高度警惕影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等行業(yè)中存在的諸多風(fēng)險(xiǎn)，這是互聯(lián)網(wǎng)金融第四次被兩會(huì)重點(diǎn)關(guān)注。兩會(huì)報(bào)告表述的改變，揭示了我國的互聯(lián)網(wǎng)金融雖一路高歌猛進(jìn)，但在法規(guī)條款缺位、監(jiān)管領(lǐng)域不力等諸多方面，逐漸暴露出許多問題和危險(xiǎn)。隨著近年來相應(yīng)政策的介入、市場(chǎng)監(jiān)管力度的加大，互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管、整頓中穩(wěn)步前進(jìn)，同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)也一直如影隨形。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)因素剖析

在我國，互聯(lián)網(wǎng)金融誕生于1997年，十幾年經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的累積逐步催生電子銀行模式、在線理財(cái)模式、第三方支付模式、網(wǎng)絡(luò)借貸模式和虛擬貨幣模式。短短幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)入快車道，在拓寬老百姓投資渠道、應(yīng)對(duì)多元化投融資要求、推進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展、加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程、促進(jìn)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)、拉動(dòng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面均起到了正面效果[1]。然而，比照2014—2017年以來兩會(huì)報(bào)告對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)金融”表述的微妙變化，說明近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在闊步發(fā)展的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也在不斷累積。為此，在“網(wǎng)絡(luò)安全和信息化座談會(huì)”上，習(xí)總針對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)案例再三囑咐，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展同時(shí)，還需對(duì)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散提高警覺。我們必須對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)識(shí)，并進(jìn)一步研判探討風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的支付體系存在風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)《重要支付系統(tǒng)核心原則》的定義，支付體系風(fēng)險(xiǎn)包含信用、操作、流動(dòng)性以及系統(tǒng)性等各方面風(fēng)險(xiǎn)。各類風(fēng)險(xiǎn)互相傳導(dǎo)并相互轉(zhuǎn)化，當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)苗頭已經(jīng)形成，不但可能嚴(yán)重破壞金融穩(wěn)定，并且會(huì)重創(chuàng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)模式[2]。

（二）互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合金融屬性后，新型風(fēng)險(xiǎn)特性呈現(xiàn)多樣化、技術(shù)化、突出化趨勢(shì)

金融與互聯(lián)網(wǎng)科技一旦發(fā)生關(guān)聯(lián)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)所特有的科技行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯。如網(wǎng)絡(luò)終端威脅、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)漏洞、平臺(tái)安防風(fēng)險(xiǎn)等。各種技術(shù)方面的漏洞及安全隱患極易被黑客利用、攻擊，加劇互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)被竊取、內(nèi)容被人為篡改的潛在可能，繼而導(dǎo)致信息的隱私性、準(zhǔn)確性受到影響。一旦互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全問題進(jìn)一步擴(kuò)大，則會(huì)將用戶隱私暴露在公眾面前，繼而威脅投資者資金安全。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋人群廣，極易引發(fā)大面積社會(huì)性群體風(fēng)險(xiǎn)事件

由于互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋目標(biāo)人群的金融基礎(chǔ)知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及承受能力有所欠缺，極易受到虛假宣傳的誤導(dǎo)以及不良公司的詐騙，屬于信息弱勢(shì)群體。當(dāng)大部分人采用小額以及零散的方式進(jìn)行投資，假如迸發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，在社會(huì)上極易造成惡劣影響。比如，當(dāng)前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)亂象叢生，普通民眾尤其是中老年投資者獲取信息大部分通過P2P平臺(tái)的廣告宣傳，處于信息不對(duì)稱的弱勢(shì)群體，對(duì)產(chǎn)品缺乏了解從而增加上當(dāng)受騙的風(fēng)險(xiǎn)。有一部分老人受到廣告誘導(dǎo)，將養(yǎng)老金存放在P2P平臺(tái)，一旦P2P平臺(tái)出事，導(dǎo)致老人的養(yǎng)老金血本無歸，爆發(fā)維權(quán)類社會(huì)性群體事件，后果將不堪設(shè)想。2016年，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)案例頻發(fā)。如“e租寶事件”非法融資700億[3]，掀起P2P跑路大潮；當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)眾籌額度最大的電影《葉問3》，其涉嫌票房造假事件在新浪、網(wǎng)易等主流媒體上鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，曾引發(fā)無法兌付危機(jī)以及互聯(lián)網(wǎng)眾籌信任危機(jī)；“一元購”披著電商的外皮，實(shí)際上形同已被國家叫停的網(wǎng)絡(luò)售彩；風(fēng)行校園的“校園貸”逼迫男大學(xué)生吞農(nóng)藥，教唆女大學(xué)生援交拍裸照進(jìn)行“裸貸”，在社會(huì)上造成極其惡劣的影響；昆明泛亞有色金屬交易所在網(wǎng)上銷售“日金寶”拆東墻補(bǔ)西墻,導(dǎo)致泡沫破滅以后，20余萬投資人和300多家機(jī)構(gòu)血本無歸[4]。網(wǎng)絡(luò)借貸、P2P、互聯(lián)網(wǎng)眾籌、一元購、校園貸，這些看似普通的字眼已經(jīng)進(jìn)入大部分老百姓的日常生活中，成為百姓們生活中不可分割的一部分和津津樂道的話題。而一個(gè)個(gè)血淋淋的案例，一組組觸目驚心的數(shù)據(jù)，又讓人意識(shí)到原來互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)存在于每個(gè)人的身邊，稍有不慎就會(huì)落入陷阱，令人防不勝防。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控對(duì)策建議

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防，自上而下的制度建設(shè)是重中之重?；ヂ?lián)網(wǎng)金融整改要遵循既要整改更要發(fā)展的方針，穩(wěn)中有控，逐步推進(jìn)。適時(shí)引進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)管控體系，通過技術(shù)革新、管理升級(jí)等方式，時(shí)刻監(jiān)督金融安全，嚴(yán)防發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保障投資人群資產(chǎn)安全；同時(shí)，發(fā)展必須符合標(biāo)準(zhǔn)，方法不能過度，保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)投資環(huán)境，兼顧激勵(lì)市場(chǎng)創(chuàng)新方式方法[5]。另外，平臺(tái)業(yè)務(wù)應(yīng)逐漸推廣開來，將金融資源及產(chǎn)業(yè)服務(wù)覆蓋到更深層、更廣闊的空間，為三農(nóng)產(chǎn)業(yè)、小微企業(yè)以及個(gè)人融資難等問題排憂解難，穩(wěn)步推動(dòng)金融供給側(cè)改革，使其充當(dāng)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的職能。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管不宜一刀切，必須分工協(xié)作，逐步推進(jìn)、強(qiáng)化監(jiān)管的市場(chǎng)化行為

第一，行業(yè)注冊(cè)門檻，強(qiáng)化全方位監(jiān)管。設(shè)定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)注冊(cè)條件，保證信息披露公開透明；第二，始終將投資者權(quán)益保護(hù)放首位，增強(qiáng)金融知識(shí)宣講，讓投資者真正認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵，培養(yǎng)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，通過簽訂合同等方式讓消費(fèi)者了解所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)；第三，加強(qiáng)監(jiān)督處罰機(jī)制，實(shí)行嚴(yán)格公開追責(zé)。當(dāng)前，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)已經(jīng)誕生，目的在于規(guī)范從業(yè)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)行為，包括銀監(jiān)會(huì)在內(nèi)的監(jiān)管部門也紛紛出臺(tái)多項(xiàng)行政法規(guī)及配套監(jiān)管措施。唯有多管齊下，分工合作，才能使行業(yè)合法權(quán)益得到更好的保障。

（二）對(duì)偽網(wǎng)貸金融網(wǎng)站運(yùn)作方式，應(yīng)去偽存真，采用分級(jí)監(jiān)管方式進(jìn)行管理

當(dāng)前，許多偽互聯(lián)網(wǎng)金融打著正規(guī)投資的旗號(hào)，實(shí)際干著擾亂市場(chǎng)的勾當(dāng)。對(duì)此，相關(guān)部門應(yīng)以分級(jí)監(jiān)管的思路加以引導(dǎo)，去偽存真，將偽互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)扼殺在萌芽狀態(tài)。分級(jí)監(jiān)管對(duì)于規(guī)范行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、鼓勵(lì)行業(yè)健康發(fā)展具有正面作用。對(duì)于合規(guī)平臺(tái)，可適當(dāng)放松監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并鼓勵(lì)其進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新；對(duì)于不合規(guī)平臺(tái)，則提高相應(yīng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，責(zé)令其限時(shí)改進(jìn)。在證券、信托等類型的金融行業(yè)發(fā)展初期，都曾經(jīng)使用分級(jí)監(jiān)管模式，取得了很好的效果。

（三）重視公眾媒體的影響力宣傳，引入社會(huì)責(zé)任監(jiān)管，采用網(wǎng)貸評(píng)級(jí)等方式定期評(píng)價(jià)正規(guī)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站，曝光詐騙網(wǎng)站

當(dāng)前，由于互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸負(fù)面事件頻發(fā)，普通民眾上訪維權(quán)，網(wǎng)友質(zhì)疑政府及公眾媒體公信力，這一系列事件導(dǎo)致老百姓對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的信息公開透明呼聲越來越高，網(wǎng)貸評(píng)級(jí)的必要性越發(fā)強(qiáng)烈，引入社會(huì)責(zé)任監(jiān)管刻不容緩。應(yīng)重視公眾媒體的宣傳影響力，盡快出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管細(xì)則，加強(qiáng)對(duì)媒體投放廣告的監(jiān)管，與公安機(jī)關(guān)、金融辦、銀監(jiān)會(huì)、工商等部門緊密配合，保障投資者利益。

不久前，廈門作為國內(nèi)首個(gè)發(fā)布地方網(wǎng)貸細(xì)則的沿海城市，對(duì)備案登記管理事項(xiàng)初步做出解釋，這一舉措對(duì)國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融貸款監(jiān)管機(jī)制的建立提供了樣本；2月份，廣東省金融辦向社會(huì)各界征求網(wǎng)貸細(xì)則意見，規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融貸款機(jī)構(gòu)在4月底必須結(jié)束備案申請(qǐng)任務(wù)；與此同時(shí)，北京金融局召開轄區(qū)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)會(huì)議，涉及平臺(tái)整改等多方面內(nèi)容，標(biāo)志北京也正式加入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整改隊(duì)伍。隨著網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管、整改已進(jìn)入白熱化階段，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)得到初步控制。

（四）積極推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型升級(jí)，在發(fā)展中消解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

自2015年年末起，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，發(fā)展態(tài)勢(shì)也已大大衰減。此時(shí)，行業(yè)在合理管控的框架下，迫切需要驅(qū)動(dòng)其繼續(xù)發(fā)展的新動(dòng)力。

1.最新崛起的金融科技可能是未來著力點(diǎn)。與互聯(lián)網(wǎng)金融不同，金融科技包含大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)等新一代網(wǎng)絡(luò)科技屬性，核心為效率金融[6]。在我國，當(dāng)前比較熱門的金融科技主要包括人工智能和區(qū)塊鏈技術(shù)。

（1）人工智能金融行業(yè)相結(jié)合，可以分析待上市公司的融資狀態(tài)是否存在問題，也可分析處于競爭格局中的實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)如何發(fā)展。人工智能還包含智能投顧，即通過系統(tǒng)儲(chǔ)備的資產(chǎn)方面相關(guān)理論建立對(duì)應(yīng)的算法，為消費(fèi)者進(jìn)行個(gè)性化建模，從而量身定做解決方案，滿足其自動(dòng)化、模塊化的資產(chǎn)配置需求。在中國，智能投顧處于萌芽狀態(tài)，因此未來發(fā)展空間巨大。

（2）區(qū)塊鏈技術(shù)是價(jià)值傳輸?shù)募夹g(shù)協(xié)議，該技術(shù)將重設(shè)金融領(lǐng)域底層架構(gòu)，降低系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，減少金融機(jī)構(gòu)運(yùn)維成本。區(qū)塊鏈技術(shù)涵蓋分布式架構(gòu)、P2P跨界支付、身份識(shí)別、智能合約等多領(lǐng)域內(nèi)容[7]。在許多領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用仍有很大的空間。在征信領(lǐng)域，運(yùn)用數(shù)字科技進(jìn)行信用儲(chǔ)存，直接省略了權(quán)威的中介機(jī)構(gòu)這一環(huán)節(jié)，結(jié)果一樣可以保持相對(duì)公正，同時(shí)資料永不丟失；在金融交易領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠免除中轉(zhuǎn)銀行的操作成本和費(fèi)用，成為共享經(jīng)濟(jì)的助力。

2.消費(fèi)金融業(yè)已成為許多互聯(lián)網(wǎng)金融公司轉(zhuǎn)型的第一選擇。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入管控穩(wěn)定期后，消費(fèi)升級(jí)成為其發(fā)展的必由之路。根據(jù)4月25日發(fā)布的《中國消費(fèi)金融創(chuàng)新報(bào)告》數(shù)據(jù)及艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前我國消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模（不含房貸）接近6萬億元。其中，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的交易規(guī)模達(dá)到4 367.1億元，同比增長269%。預(yù)計(jì)到2019年，國內(nèi)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到3.4萬億元，處于急速擴(kuò)張階段。消費(fèi)金融，即面向消費(fèi)者的金融服務(wù)。主要形式為貸款，細(xì)分領(lǐng)域主要包括電子產(chǎn)品消費(fèi)、教育培訓(xùn)、耐用消費(fèi)品、旅游、裝修等[8]。目前國內(nèi)各大互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)，如阿里巴巴的螞蟻花唄，京東的白條，蘇寧的任性付，都提供了上述貸款，其特點(diǎn)是迅速便捷。與互聯(lián)網(wǎng)金融的傳統(tǒng)模式對(duì)比，在獲取用戶方式、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面，消費(fèi)金融更有優(yōu)勢(shì)。如螞蟻花唄，其建立在支付寶龐大的用戶基礎(chǔ)上，同時(shí)依托于芝麻信用，可以對(duì)個(gè)人用戶的誠信及信用度進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤，擁有一套完善的信用體制。隨著國內(nèi)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，依托全方位的監(jiān)管體制，消費(fèi)金融的發(fā)展將會(huì)成為普惠金融格局形成的里程碑。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)歷經(jīng)萌芽、洗牌、成長等多個(gè)階段，行業(yè)投資用戶逐步歸于成熟理性，平臺(tái)運(yùn)營日趨規(guī)范。在日新月異的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，其未來發(fā)展方向由自身定位、市場(chǎng)格局、監(jiān)管走向等多方面因素綜合決定，最大的前提是不能觸及監(jiān)管政策及互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)劃定的紅線，同時(shí)將保護(hù)投資者利益這一宗旨始終放在首位。隨著監(jiān)管及市場(chǎng)的快速轉(zhuǎn)變，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及整改工作依然任重道遠(yuǎn)。

[1] 劉鑫. 我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況及模式淺析[J]. 當(dāng)代經(jīng)濟(jì),2014(24):4-5.

[2] 王鳳玲. 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及其對(duì)傳統(tǒng)金融模式的影響[J]. 港澳經(jīng)濟(jì),2016(30):46-47.

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[5] 黎來芳,牛尊. 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析及監(jiān)管建議[J]. 宏觀經(jīng)濟(jì)管理,2017(1):52-54.

[6] 楊濤. 正視金融科技的變革與挑戰(zhàn)[J]. 清華金融評(píng)論,2016(10):30-33.

[7] 袁勇,王飛躍. 區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀與展望[J]. 自動(dòng)化學(xué)報(bào),2016(4):481-494.

[8] 劉萬利. 我國消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)研究[J]. 時(shí)代金融,2017(6):32-35.

（責(zé)任編輯：黃文麗）

Research on the Risk and Risk-Prevention of Internet Finance

CAI De-jing

(Zhangzhou Institute of Technology, Zhangzhou, Fujian, 363000, China)

Along with the IT development, the property "open, equality, coordination, share", which only appeared on the internet, now are also reflected on the traditional financial business, and then a new model comes, also known as Internet Finance. In the rapid development of Internet Finance, it brings many problems and dangers as well, such as regulations absent, lack of supervision and other fields, which threaten the information security in domestic. Combined with the status quo, only if government continues to make recommendations, improve measures and forward-looking, promote the transformation and upgrading of Internet Finance, can face the risks encountered in the field of Internet finance with ease.

Internet Finance; risk; supervision; fintech; consumer finance

1673-1417（2017）02-0041-04

10.13908/j.cnki.issn1673-1417.2017.02.0009

F724.6

A

2017－03－20

蔡德靜（1989—），女，福建漳州人，助教，碩士，研究方向：工商管理。