西安鐵路職業(yè)技術(shù)學(xué)院 司雯

增值稅轉(zhuǎn)型對采掘業(yè)上市公司財(cái)務(wù)影響的理論分析

西安鐵路職業(yè)技術(shù)學(xué)院 司雯

采掘業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展十分重要，隨著采掘業(yè)的發(fā)展，采掘業(yè)公司的規(guī)模進(jìn)一步發(fā)展壯大，有的已成為上市公司。當(dāng)前我國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型，本文主要探討新實(shí)施的稅收政策對采掘業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)影響。期望通過分析提高上市公司財(cái)務(wù)制度的透明度，保障股東的權(quán)益，確保我國資本市場的平穩(wěn)運(yùn)行。

增值稅轉(zhuǎn)型 采掘業(yè)上市公司 財(cái)務(wù)影響

1 采掘業(yè)上市公司現(xiàn)狀

截至2010年12月31日采掘業(yè)一共有56家上市公司，這些上市公司中有20家在深交所上市，其余36家在上交所上市，56家公司中包括13家采掘服務(wù)業(yè)公司，12家有色金屬礦采選業(yè)公司，2家黑色金屬礦采選業(yè)公司，3家天然氣和石油開采業(yè)公司，26家煤炭采選業(yè)公司。采掘業(yè)上市公司行業(yè)分布圖見圖1，每年新增采掘業(yè)上市公司情況見圖2，每年采掘業(yè)上市公司總數(shù)變化情況見圖3。

圖1 采掘上市公司行業(yè)分布圖

圖2 各年新增采掘業(yè)上市公司情況

圖3 各年采掘業(yè)上市公司總數(shù)變化情況

由圖1可知，在采掘業(yè)上市公司中有一半的企業(yè)為煤炭采選業(yè)公司，采掘服務(wù)業(yè)公司數(shù)量和有色金屬礦采選業(yè)公司數(shù)量基本持平，石油和天然氣開采業(yè)公司和黑色金屬礦公司數(shù)量較少。

由圖2可知，采掘業(yè)在上交所上市的公司，上市時間不集中；深交所上市的公司上市時間比較集中，集中在1994年～2000年和2007年～2010 年兩個時間段。

由圖3可知，1990年～2010年，上交所(側(cè)重于國有大中型企業(yè)上市)上市公司的數(shù)量增長較快，漲幅高于在深交所(側(cè)重于創(chuàng)投和中小企業(yè)上市)上市的公司，這主要是因?yàn)殡S著我國經(jīng)濟(jì)體制的完善，國有企業(yè)不斷改革，出現(xiàn)了較多的國有大中型采掘業(yè)企業(yè)，因而在上交所上市的企業(yè)較多。

2 增值稅轉(zhuǎn)型實(shí)施現(xiàn)狀

我國從2007年7月1日起開始進(jìn)行增值說試點(diǎn)改革，根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合印發(fā)的《中部地區(qū)擴(kuò)大增值稅抵扣范圍暫行辦法》)，試點(diǎn)選在中部6個省26個城市見表1，試點(diǎn)行業(yè)包括汽車制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、電力業(yè)、采掘業(yè)、石油化工業(yè)、冶金業(yè)、裝備制造業(yè)、以及農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)八大行業(yè)中的 37 個具體行業(yè)，這次試點(diǎn)意義重大，可以促進(jìn)我國城市資源轉(zhuǎn)型，調(diào)整國有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略，同時加大了國家對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代裝備制造業(yè)的支持力度。此外，暫行辦法還特別對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)進(jìn)行了認(rèn)定。

表1 增值稅轉(zhuǎn)型中部試點(diǎn)城市

3 增值稅轉(zhuǎn)型對采掘業(yè)上市公司財(cái)務(wù)的影響

3.1 增值稅轉(zhuǎn)型對采掘業(yè)上市公司利潤的影響

當(dāng)投資額度固定不變之時，通過消費(fèi)型增值稅可以對固定資產(chǎn)的進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)行抵扣，減小新增加的固定資產(chǎn)的原值，對應(yīng)地會將各年在生產(chǎn)成本中計(jì)入的折舊額予以降低，此外，應(yīng)交增值稅額的減少也會降低城市交易附加費(fèi)以及城市維護(hù)建設(shè)稅，以此為基礎(chǔ)，企業(yè)的利潤總額會升高，進(jìn)而又會增加企業(yè)所得稅，這會對有固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅抵扣導(dǎo)致的利潤增加產(chǎn)生抵消作用，但是從整體上來分析，企業(yè)的利潤是增加的。其實(shí)，轉(zhuǎn)型能夠在一定程度上刺激固定資產(chǎn)投資，使投資額有所增加，這種情況下就需要對額外增加的固定資產(chǎn)投資額所帶來的凈利潤影響進(jìn)行相應(yīng)的討論。

尚未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的購入或建造固定資產(chǎn)是不會對企業(yè)凈利潤產(chǎn)生影響的。若該部分固定資產(chǎn)達(dá)到了預(yù)定的可使用狀態(tài)，其折舊的增加會增加企業(yè)的生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率，這又會帶來銷售收入的增加，最終增加計(jì)入營業(yè)稅金的城市維護(hù)建設(shè)稅以及教育附加費(fèi)。因?yàn)殇N售收入、生產(chǎn)成本以及營業(yè)稅金的變化方向都是相同的，這會導(dǎo)致凈利潤的變化方向無法事先確定，需要對三者的變化大小加以明確。

3.2 轉(zhuǎn)型對采掘業(yè)上市公司償債能力的影響

在公司發(fā)展中，在投資額既定的情況下，增值稅轉(zhuǎn)型可以有效提高公司利潤，提高企業(yè)的償還債務(wù)能力。

在公司發(fā)展中如果使用企業(yè)自身的資金進(jìn)行投資，企業(yè)在短期內(nèi)償還債務(wù)的能力無疑是降低的。目前，大部分企業(yè)在發(fā)展中不會持有過多流動資產(chǎn)，因此在進(jìn)行項(xiàng)目投資時企業(yè)需要籌集資金。當(dāng)前，我國企業(yè)在項(xiàng)目投資中籌集資金主要有發(fā)行股票、融資租賃、銀行借款、直接投資、商業(yè)信用和發(fā)行債券六種主要渠道。項(xiàng)目資金籌集中，企業(yè)會根據(jù)自身的情況，選擇合理的籌資渠道，其依據(jù)的原則是綜合成本最低。如果企業(yè)通過發(fā)行股票和直接投資的方式籌集發(fā)展資金，企業(yè)所有者的權(quán)益綜合和總資產(chǎn)就會增加，這預(yù)示著企業(yè)長期償還債務(wù)的能力將得到巨大提升；如果通過其他幾種方式籌集資金，企業(yè)的債務(wù)規(guī)模會擴(kuò)大，其長期償還債務(wù)的能力也就會降低。

在投資額度既定時，企業(yè)轉(zhuǎn)型后的銷售所得不變，企業(yè)固定資產(chǎn)原值減少，則企業(yè)對固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率得到很大提升，這也表明企業(yè)的經(jīng)營能力得到提高。但是，由于企業(yè)總的資產(chǎn)沒有得到增加，因此，企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也不會受到影響。如果投資額增加，企業(yè)通過銷售所得和企業(yè)的固定資產(chǎn)增大，但是并不肯定會增加。因此，企業(yè)固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率是由企業(yè)已有的固定資產(chǎn)對銷售收入的貢獻(xiàn)大小來決定的。企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部籌資的方式，企業(yè)總資產(chǎn)不會發(fā)生變化；企業(yè)采用外部投資的方式，企業(yè)的總資產(chǎn)會增加，因此，企業(yè)的周轉(zhuǎn)率變化也是無法確定的。

[1] 王素榮,蔣高樂.增值稅轉(zhuǎn)型對上市公司財(cái)務(wù)影響程度研究[J].會計(jì)研究,2010(02).

[2] 李偉,李衛(wèi)平.營改增對交通運(yùn)輸業(yè)上市公司稅負(fù)和財(cái)務(wù)的影響研究[J].上海經(jīng)濟(jì)研究,2016(01).

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：2096-0298(2016)12(c)-156-02