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宏觀Macro

《中國(guó)制造2025》首批文件出爐

8月19日，工信部等四部委印發(fā)了五大工程的實(shí)施指南，這是落實(shí)《中國(guó)制造2025》的首批文件，也是最為核心的配套方案。

作為制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略第一個(gè)十年行動(dòng)綱領(lǐng)，《中國(guó)制造2025》的落地邁出了重要一步。實(shí)施指南分步驟設(shè)立了五大工程的細(xì)化目標(biāo)，明確了實(shí)施路徑和重點(diǎn)。此番五大工程實(shí)施指南由工信部等四部委聯(lián)合發(fā)布，可見《中國(guó)制造2025》落地正在提速，繼高鐵、核電之后，未來(lái)大飛機(jī)、民用航天、新能源汽車、高性能醫(yī)療器械等領(lǐng)域有望出現(xiàn)中國(guó)制造的“新名片”。

國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于印發(fā)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本工作方案的通知》

8月22日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于印發(fā)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本工作方案的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）提出，多措并舉降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本，大力發(fā)展股權(quán)融資，合理擴(kuò)大債券市場(chǎng)規(guī)模。

《通知》提出降低成本的有力舉措：合理降低企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)；有效降低企業(yè)融資成本；著力降低制度性交易成本；合理降低企業(yè)人工成本；進(jìn)一步降低企業(yè)用能用地成本；較大幅度降低企業(yè)物流成本。《通知》要求，提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率；鼓勵(lì)引導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部挖潛。針對(duì)落實(shí)降成本工作配套措施，《通知》要求，推進(jìn)體制機(jī)制改革，同時(shí)，支持創(chuàng)新活動(dòng)。

東北振興三年滾動(dòng)實(shí)施方案正式落地

8月22日，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《推進(jìn)東北地區(qū)等老工業(yè)基地振興三年滾動(dòng)實(shí)施方案（2016-2018年）》，預(yù)計(jì)總投資規(guī)模在1.6萬(wàn)億左右。

《實(shí)施方案》提出了擬于2016年-2018年開工建設(shè)的對(duì)東北振興有全局性重要影響的、能夠有效補(bǔ)短板和培育新動(dòng)能的重大項(xiàng)目，主要涉及交通（含鐵路、高速公路、機(jī)場(chǎng)、軌道交通）、能源、水利、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、城鄉(xiāng)建設(shè)等多個(gè)領(lǐng)域。據(jù)了解，三年滾動(dòng)實(shí)施方案只是新一輪?wèn)|北振興政策“組合拳”的一個(gè)組成部分，目前多方聯(lián)合求解“東北振興”這道大題，后續(xù)還包括制定東北國(guó)企改革專項(xiàng)方案、推進(jìn)供給側(cè)改革去產(chǎn)能等一系列政策。

新增七個(gè)自貿(mào)區(qū) 強(qiáng)調(diào)差異化試點(diǎn)任務(wù)

近日，黨中央、國(guó)務(wù)院決定，新設(shè)立七個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)。新設(shè)立的七個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)分別確定在遼寧省、浙江省、河南省、湖北省、重慶市、四川省、陜西省。

上海、廣東、天津、福建自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)取得的成效，彰顯了自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的試驗(yàn)田作用。新設(shè)的七個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，將進(jìn)一步對(duì)接高標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際經(jīng)貿(mào)規(guī)則，在更廣領(lǐng)域、更大范圍形成各具特色、各有側(cè)重的試點(diǎn)格局，推動(dòng)全面深化改革擴(kuò)大開放。這七個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)將繼續(xù)緊扣制度創(chuàng)新這個(gè)試驗(yàn)的核心，以現(xiàn)有自貿(mào)區(qū)試驗(yàn)區(qū)的試點(diǎn)內(nèi)容為主體，結(jié)合地方特點(diǎn)以及戰(zhàn)略需要，增加差異化的試點(diǎn)任務(wù)。

金融Financial

深港通實(shí)施準(zhǔn)備工作正式啟動(dòng)

8月16日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)與香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)共同簽署《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)聯(lián)合公告》，原則批準(zhǔn)深圳證券交易所、香港聯(lián)合交易所有限公司、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、香港中央結(jié)算有限公司建立深港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制，這標(biāo)志著深港通實(shí)施準(zhǔn)備工作正式啟動(dòng)。

盡管目前深港通的細(xì)則已經(jīng)宣布，但具體的開通日期另行通知。根據(jù)深港通細(xì)則，目前只允許境外的機(jī)構(gòu)投資者，投資深圳創(chuàng)業(yè)板股份。證監(jiān)會(huì)表示深港通總額度取消，深港通每日額度與滬港通現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)一致。雙方可根據(jù)運(yùn)營(yíng)情況對(duì)投資額度進(jìn)行調(diào)整。

P2P監(jiān)管細(xì)則發(fā)布：中介機(jī)構(gòu)不得吸收公眾存款

8月24日，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》正式對(duì)外發(fā)布?！稌盒修k法》規(guī)定，P2P不得從事自融，不得為出借人提供擔(dān)?；虮１颈Ｏⅲ坏脤⑷谫Y項(xiàng)目拆分，不得發(fā)售銀行理財(cái)、券商管理、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品等金融產(chǎn)品，也不得從事股權(quán)眾籌或?qū)嵨锉娀I等業(yè)務(wù)；不得吸收公眾存款；不得設(shè)立資產(chǎn)池；網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)具體金額應(yīng)當(dāng)以小額為主。允許網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)引入第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)?；蚺c保險(xiǎn)公司開展業(yè)務(wù)合作。對(duì)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)行負(fù)面清單管理，不得開展類資產(chǎn)證券化等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓等行為。此外，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)充分披露借款人和融資項(xiàng)目信息。

保監(jiān)會(huì)印發(fā)保險(xiǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化“十三五”規(guī)劃

近日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)近日正式印發(fā)了《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化“十三五”規(guī)劃》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》）。

作為推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化改革的舉措，《規(guī)劃》明確了“十三五”期間我國(guó)保險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)化的三項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)：一是推進(jìn)新型保險(xiǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)，加強(qiáng)全國(guó)金融標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)保險(xiǎn)分技術(shù)委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“保標(biāo)委”）的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，發(fā)展團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)，搞活企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；二是完善標(biāo)準(zhǔn)化工作機(jī)制，重點(diǎn)要在標(biāo)準(zhǔn)制定程序、標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施推進(jìn)和監(jiān)督機(jī)制、國(guó)際交流合作等方面取得突破；三是優(yōu)化標(biāo)準(zhǔn)體系，擴(kuò)大標(biāo)準(zhǔn)供給。

并購(gòu)Merger

上海電氣擬收購(gòu)TEC4公司100%股權(quán)

上海電氣8月14日公告稱，公司擬通過(guò)下屬全資子公司電氣香港出資1.73536億歐元收購(gòu)TEC4公司的100%股權(quán)。實(shí)現(xiàn)間接全資控股BAW公司，從而進(jìn)入了航空工業(yè)領(lǐng)域自動(dòng)化制造裝備和系統(tǒng)市場(chǎng)。

通過(guò)本次收購(gòu)項(xiàng)目，上海電氣得以進(jìn)入航空工業(yè)領(lǐng)域自動(dòng)化制造裝備和系統(tǒng)。未來(lái)可以通過(guò)技術(shù)協(xié)同、資源整合、提供多樣化產(chǎn)品及服務(wù)、共同開拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)等方面促進(jìn)TEC4公司與上海電氣的共同發(fā)展。分析人士稱，上述收購(gòu)除了有利于能源及智能制造業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)拓展，更為多元化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也有利于彌補(bǔ)煤電設(shè)備業(yè)務(wù)下滑帶來(lái)的影響。

輝瑞制藥近140億美元收購(gòu)Medivation

生物制藥公司輝瑞（Pfizer Inc.）即將以140億美元收購(gòu)Medivation，若交易達(dá)成將是生物科技與制藥行業(yè)又一筆大宗收購(gòu)交易。

隨著傳統(tǒng)藥物的銷售增長(zhǎng)放緩，輝瑞制藥開始轉(zhuǎn)向新型藥物，例如抗癌藥物，以推動(dòng)收入增長(zhǎng)。通過(guò)此次收購(gòu)，輝瑞制藥將獲得Medivation開發(fā)的治療前列腺癌藥物Xtandi。140億美元收購(gòu)Medivation，將成為輝瑞制造自買下醫(yī)療用品公司赫士睿（Hospira Inc.）以來(lái)的最大筆收購(gòu)交易。這家位于舊金山的抗癌藥物公司Medivation曾于四月份拒絕了法國(guó)制藥公司Sanofi的收購(gòu)請(qǐng)求。

格力電器擬130億元收購(gòu)珠海銀隆

格力電器8月18日公告稱，擬作價(jià)130億收購(gòu)珠海銀隆新能源有限公司100%股權(quán)，切入新能源汽車領(lǐng)域。

格力電器表示，為實(shí)現(xiàn)下一個(gè)“千億”目標(biāo)，公司迫切尋求轉(zhuǎn)型，尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)?；谛履茉雌嚭蛢?chǔ)能領(lǐng)域廣闊的市場(chǎng)空間，以及珠海銀隆新能源有限公司在鋰電池、新能源汽車及儲(chǔ)能領(lǐng)域具備核心技術(shù)能力，考慮雙方在產(chǎn)業(yè)生態(tài)、核心技術(shù)、研發(fā)資源、銷售網(wǎng)絡(luò)和資源、供應(yīng)鏈、財(cái)務(wù)等多方面均具有較強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)，公司積極推動(dòng)并購(gòu)珠海銀隆新能源有限公司。

億滋國(guó)際終止與好時(shí)的并購(gòu)談判

北京時(shí)間8月30日，億滋國(guó)際退出了與巧克力生產(chǎn)商好時(shí)的并購(gòu)談判，此時(shí)距離好時(shí)拒絕其230億美元競(jìng)購(gòu)提議已過(guò)去兩個(gè)月時(shí)間。

該公司認(rèn)為沒(méi)有朝著達(dá)成協(xié)議前進(jìn)的可行路徑，因此終止了并購(gòu)談判。這筆并購(gòu)交易本可以讓億滋國(guó)際轉(zhuǎn)型成為全球最大的糖果公司，并帶來(lái)更大的美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是這家糖果巨頭的一個(gè)弱點(diǎn)。去年，好時(shí)近90%的收入來(lái)自北美市場(chǎng)，美國(guó)市場(chǎng)巧克力銷售貢獻(xiàn)了其中大部分。與此同時(shí)，億滋國(guó)際則受到了匯率波動(dòng)和海外經(jīng)濟(jì)體減速的拖累。

海外Overseas

在華推20億SDR計(jì)價(jià)債券世行成首家發(fā)行人

8月12日，世界銀行（國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行） 宣布，中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)世界銀行在中國(guó)國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)首發(fā)以特別提款權(quán)（SDR）計(jì)價(jià)的債券。

世界銀行在中國(guó)發(fā)行SDR債券，將幫助促進(jìn)中國(guó)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展，拓展中國(guó)投資者在國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)獲得外幣債券的渠道，并為在中國(guó)尋求優(yōu)質(zhì)投資產(chǎn)品的國(guó)際投資者創(chuàng)造新的投資機(jī)會(huì)。SDR計(jì)價(jià)債券的發(fā)行有利于進(jìn)一步促進(jìn)擴(kuò)大特別提款權(quán)的使用，從而增強(qiáng)國(guó)際貨幣體系的穩(wěn)定性和韌性；規(guī)避單一貨幣工具的利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)，也有利于豐富中國(guó)債券市場(chǎng)交易品種，促進(jìn)債券市場(chǎng)開放與發(fā)展。

史上最大審計(jì)訴訟案 普華永道面臨“生死之戰(zhàn)”

全球最大的會(huì)計(jì)師事務(wù)所普華永道正面臨史上最大審計(jì)訴訟索賠55億美元。目前正在佛羅里達(dá)州法庭開審的案件可謂“史無(wú)前例”。

此次訴訟案不僅僅金額創(chuàng)審計(jì)訴訟史上最高，更為特別的是，此案中普華永道是作為金融危機(jī)期間“被害”破產(chǎn)公司的審計(jì)被存在欺詐行為公司的破產(chǎn)受托人告上了法庭。如果判決成立，可能“引爆”一連串類似訴訟，不僅或?qū)⑵杖A永道推進(jìn)萬(wàn)劫不復(fù)的深淵，整個(gè)審計(jì)行業(yè)也或?qū)⒚媾R翻天覆地的變化；即便訴訟不成立，此案件也或?qū)⑸羁谈淖內(nèi)藗儗?duì)審計(jì)角色的認(rèn)識(shí)。

蘇格蘭皇家銀行或?qū)Σ糠謨?chǔ)蓄服務(wù)收費(fèi)

8月21日，英國(guó)銀行業(yè)巨頭蘇格蘭皇家銀行（RBS）或開始對(duì)一些頂級(jí)公司客戶提供儲(chǔ)蓄服務(wù)而征收費(fèi)用。

據(jù)悉，此舉將僅針對(duì)部分在蘇格蘭皇家銀行進(jìn)行英鎊和歐元期貨和期權(quán)交易而需進(jìn)行現(xiàn)金抵押的大型企業(yè)客戶，不再擔(dān)保為它們提供免費(fèi)存款服務(wù)，并將在未來(lái)數(shù)周內(nèi)引入負(fù)利率。蘇格蘭皇家銀行的普通個(gè)人和企業(yè)賬戶將不受影響。分析人士指出，英國(guó)銀行業(yè)在長(zhǎng)期的低利率環(huán)境下承壓已久，而再次被下調(diào)從而更加接近零的利率對(duì)其利潤(rùn)加力施壓。而此前結(jié)束的“脫歐”公投也使得如此低的利率被預(yù)期將延續(xù)至2020年之后。