金鼎

端午期間，英國退歐呼聲越來越高，造成了全球市場的動(dòng)蕩，外圍市場普遍大跌，也給A股埋下了一個(gè)隱患。果不其然，周一市場便以大跌的走勢做了回應(yīng)，跌停個(gè)股超過200只，為近期最為慘烈的一次。其實(shí)，6月以來外圍三個(gè)可能的利空就一直如縈繞耳邊，分別是A股本次能否納入MSCI、美元是否6月加息、英國是否退歐，三只靴子懸掛高頭讓資金難以安穩(wěn)。轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在周三，周三宣布此次A股再次被拒于MSCI門外，結(jié)果雖然不甚理想，但是好歹算一只靴子落地，當(dāng)天資金開盤便洶涌如潮進(jìn)場搶籌，盤中創(chuàng)業(yè)板一度漲幅超過4%，全天個(gè)股普漲，題材板塊活躍。

緊接著周四凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議中耶倫發(fā)聲也非常鴿派，打消了市場加息的預(yù)期，結(jié)合眾多的分析來看，美元今年大概率還有一次加息，可能在7月或者是9月。連續(xù)兩只靴子落地，對于市場的企穩(wěn)人氣的回復(fù)都起到了積極的作用。還有一個(gè)未落地的靴子就是英國退歐了，從民調(diào)來看，支持英國退歐的聲音大于不退歐的聲音，不過筆者認(rèn)為英國退歐的可能性并不大，貿(mào)然的退歐不僅會(huì)造成自身的政治、經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的動(dòng)蕩，也會(huì)影響到其他經(jīng)濟(jì)體，英國挾以退歐更多是為了爭取話語權(quán)。

雖然消息面目前較為雜亂，但是歸根到底消息對于市場的影響只是情緒上的，難以造成實(shí)質(zhì)性的影響，也就是說市場還有自身的走向，那就是震蕩上行。筆者認(rèn)為，下半年市場風(fēng)險(xiǎn)偏好有望提升，A股相對吸引力也明顯提升，增量資金入場再次成為可能。7、8月可能迎來“吃飯”行情，把握業(yè)績增長扎實(shí)、估值合理的“高性價(jià)比”板塊、行業(yè)趨勢好轉(zhuǎn)的“景氣向上”板塊和代表未來趨勢的“核心資產(chǎn)”板塊，從“超級業(yè)績+重磅催化”角度把握主題性投資機(jī)會(huì)有較好的收益。

目前市場的人氣較之前有明顯的改善，從上兩周的熱炒次新股到本周的熱炒鋰電池、充電樁，市場始終是有活躍的板塊在輪動(dòng)和引領(lǐng)人氣。上周筆者就重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)過關(guān)注題材板塊的輪動(dòng)，指數(shù)想要上行就必須依靠題材板塊的輪動(dòng)走強(qiáng)來推動(dòng)，單靠一個(gè)板塊是難以做到的。

同時(shí)，對于還在看空觀點(diǎn)，筆者認(rèn)為經(jīng)過一年的調(diào)整，指數(shù)已經(jīng)處于合理的區(qū)間，這個(gè)點(diǎn)位想連續(xù)的暴跌概率是非常低的，如果還用千股跌停的思考方式來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，難免會(huì)錯(cuò)過太多的機(jī)會(huì)。最后，近期臨近中報(bào)披露，對于高成長性的板塊需要密切關(guān)注，不少個(gè)股業(yè)績會(huì)呈現(xiàn)爆發(fā)式的增長，通過半年報(bào)可以鎖定這些優(yōu)質(zhì)個(gè)股的全年表現(xiàn)，可以逢低布局。高送轉(zhuǎn)作為半年報(bào)和年報(bào)必炒的方向也需要我們重點(diǎn)關(guān)注，通過分析每股凈資產(chǎn)和每股公積金來深挖可能送配的個(gè)股。