邵洪波

（中國人民大學(xué)商學(xué)院，北京市100872）

“一帶一路”國家的智力資本、財(cái)務(wù)資本與中國策略

邵洪波

（中國人民大學(xué)商學(xué)院，北京市100872）

智力資本是企業(yè)家創(chuàng)新性、冒險(xiǎn)性和進(jìn)取性等精神因素的資本化，在企業(yè)層面和國家層面的作用將愈發(fā)顯著?！耙粠б宦贰毖鼐€國家所擁有的智力資本、財(cái)務(wù)資本和資源稟賦存在較大差異，中國企業(yè)在實(shí)施新一輪“走出去”戰(zhàn)略過程中，應(yīng)立足于中國企業(yè)在智力資本和財(cái)務(wù)資本方面的相對優(yōu)勢與劣勢，針對不同國家采取不同策略，以發(fā)揮中國企業(yè)財(cái)務(wù)資本的優(yōu)勢，累積并促進(jìn)中國企業(yè)智力資本的成長，并使中國的國企和民企相互配合，實(shí)施差異化競爭策略，以智力資本助推中國企業(yè)的趕超，最終力爭彌補(bǔ)西方理性精神的不足，倡導(dǎo)“平等、開放、共創(chuàng)、共享”精神。

企業(yè)家精神；智力資本；財(cái)務(wù)資本；“一帶一路”

一、文化精神、智力資本、財(cái)務(wù)資本與“一帶一路”戰(zhàn)略

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)管理的專業(yè)知識和企業(yè)家能力已成為企業(yè)生存與發(fā)展最稀缺的生產(chǎn)要素，這使得企業(yè)權(quán)力轉(zhuǎn)移到經(jīng)理人和企業(yè)家手中成為必然，“企業(yè)家主權(quán)”時(shí)代應(yīng)運(yùn)而至。

在精神層面，可將企業(yè)家才能與企業(yè)家的文化素質(zhì)、人格并稱為企業(yè)家精神。企業(yè)家精神的具體化即為企業(yè)家智力資本，是企業(yè)家人力資本、能力資本和社會資本的統(tǒng)一。資本家是財(cái)務(wù)資本的載體，企業(yè)家是具有“企業(yè)家精神”的一群人，是文化精神載體，也是智力載體。

企業(yè)家精神主要體現(xiàn)為創(chuàng)新性、冒險(xiǎn)性和進(jìn)取性。資本不應(yīng)僅指物化的有形資本，如貨幣、不動(dòng)產(chǎn)、設(shè)備等，更應(yīng)包括非物化的企業(yè)家智力資本。企業(yè)家智力資本包括人力資本、能力資本和社會資本。其中人力資本涵蓋企業(yè)家的智力、知識、技能、經(jīng)驗(yàn)、健康等因素；能力資本主要體現(xiàn)為企業(yè)家在戰(zhàn)略和管理等方面的個(gè)人知識儲備與能力經(jīng)驗(yàn)；社會資本是企業(yè)家人脈網(wǎng)絡(luò)和社會關(guān)系的資本化，如信任、信息、便利等。

企業(yè)家精神是企業(yè)價(jià)值增長的原動(dòng)力。企業(yè)家將資本投資于企業(yè)，其核心是進(jìn)行企業(yè)家智力資本的積累與擴(kuò)張，而經(jīng)營績效的提升和可持續(xù)發(fā)展正是企業(yè)家資本尤其是企業(yè)家智力資本投資于企業(yè)得到的回報(bào)。企業(yè)的本質(zhì)是文化精神、智力資本和財(cái)務(wù)資本的組合，企業(yè)發(fā)展的本質(zhì)是在企業(yè)家精神驅(qū)動(dòng)下的財(cái)務(wù)資本、智力資本的積累和擴(kuò)張。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，1970年至今，標(biāo)準(zhǔn)普爾500公司的市場價(jià)值為賬面價(jià)值的2倍至5倍。針對眾多上市公司存在的賬面價(jià)值與市場價(jià)值的差異，許多學(xué)者指出，這種差異是企業(yè)擁有的文化精神及其具

體化的智力資本價(jià)值。

從國際化動(dòng)因的角度看，“企業(yè)進(jìn)行國際化不僅僅是對于利潤的追求，更是由企業(yè)家自我實(shí)現(xiàn)的價(jià)值觀和創(chuàng)業(yè)精神推動(dòng)?！盵1]

“一帶一路”貫穿亞非歐大陸，涉及全球?qū)⒔种娜丝诤腿种坏娜騁DP，擁有巨大的市場和發(fā)展?jié)摿?。“一帶一路”?zhàn)略作為中國未來十年的重大政策紅利，將為中國企業(yè)海外投資與發(fā)展提供難得的新機(jī)遇，為中國企業(yè)家提供廣闊的展示舞臺。

中國企業(yè)充分發(fā)揮綜合實(shí)力的前提，是必須有一批具有文化精神及智力資本、能夠游刃有余地進(jìn)入東道國市場的企業(yè)家。中國企業(yè)家可以分為兩類：國有企業(yè)家和民營企業(yè)家。國有企業(yè)家是指隨著國企改革的深入及職業(yè)經(jīng)理人制度的建立和深化而形成的職業(yè)經(jīng)理人；民營企業(yè)家主要指一般意義上的企業(yè)家?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略能否成功，主要看國有企業(yè)家和民營企業(yè)家能否帶領(lǐng)其企業(yè)進(jìn)行廣泛的國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作，將中國企業(yè)的文化精神、智力資本和財(cái)務(wù)資本與相關(guān)國家的優(yōu)勢資源充分結(jié)合起來。

企業(yè)家精神、智力資本和財(cái)務(wù)資本，與企業(yè)乃至國家的文化精神、智力資本和財(cái)務(wù)資本具有同構(gòu)性，因此，可以將對企業(yè)家的分析結(jié)構(gòu)應(yīng)用于企業(yè)和國家層次。由于智力資本的中介性與重要性，以下以智力資本為核心，進(jìn)行國際貿(mào)易乃至“一帶一路”戰(zhàn)略的策略分析。

二、智力資本與可持續(xù)比較優(yōu)勢

（一）比較優(yōu)勢的形成

國際貿(mào)易在形式上是商品和服務(wù)的交換，在本質(zhì)上是比較優(yōu)勢的交換。在不同資源稟賦下，相同成本創(chuàng)造出的產(chǎn)品在數(shù)量上和質(zhì)量上具有差異，由此形成的國際貿(mào)易利得表現(xiàn)為產(chǎn)品數(shù)量上的增加和質(zhì)量上的提高。

在一般情況下，在國際貿(mào)易中產(chǎn)品不發(fā)生改變，相應(yīng)的兩國對于產(chǎn)品的偏好也不會發(fā)生改變。但如今產(chǎn)品以越來越快的速度發(fā)生著翻天覆地的變化，可能頃刻間將資源稟賦與分工積累的比較優(yōu)勢沖擊得蕩然無存。假設(shè)在一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的H—O模型中，F(xiàn)國在手機(jī)生產(chǎn)上具有比較優(yōu)勢，A國在玉米生產(chǎn)上具有比較優(yōu)勢，按照傳統(tǒng)比較優(yōu)勢理論，F(xiàn)國專業(yè)化生產(chǎn)手機(jī)與A國專業(yè)化生產(chǎn)玉米成為最優(yōu)的選擇。但是，如果A國的科技人員設(shè)計(jì)出了一種全新的手機(jī)，這一手機(jī)在兩國大受歡迎，那么情況就會發(fā)生根本改變。即使A國在手機(jī)芯片、傳輸技術(shù)上都遜于F國，但A國在手機(jī)設(shè)計(jì)上的比較優(yōu)勢能夠頃刻間逆轉(zhuǎn)其在芯片、傳輸上的劣勢，A國重新定義的手機(jī)可使消費(fèi)者的偏好發(fā)生根本性改變。芬蘭的諾基亞手機(jī)與美國的蘋果手機(jī)在一定程度上就是最好的例子。在變化不那么快的產(chǎn)品領(lǐng)域，一國或許尚可憑借既往的比較優(yōu)勢偏安一隅，而在日新月異的產(chǎn)品領(lǐng)域，資源稟賦和分工積累的比較優(yōu)勢有可能轉(zhuǎn)瞬即逝。

上述分析同樣適用于產(chǎn)品內(nèi)分工，國際貿(mào)易雙方在具體而微的產(chǎn)品上依據(jù)更為精細(xì)的比較優(yōu)勢進(jìn)行交換。就中國與美國蘋果手機(jī)的貿(mào)易而言，中國向美國出售手機(jī)的有形產(chǎn)品，而美國則向中國出售手機(jī)文化。中國的比較優(yōu)勢來自于勞動(dòng)力的資源稟賦以及部分經(jīng)由分工帶來的生產(chǎn)率提高，而美國的比較優(yōu)勢來自于蘋果公司定義的手機(jī)文化（包括專利等知識投入），其本質(zhì)又來源于喬布斯所代表的企業(yè)家精神。

那么美國這種可持續(xù)的比較優(yōu)勢是如何獲得的呢？關(guān)鍵在于智力資本。倘若說資源稟賦的比較優(yōu)勢主要作用于生產(chǎn)成本，那么智力資本的比較優(yōu)勢則直接作用于偏好。從另外的角度看，資源稟賦是通過降低生產(chǎn)成本獲得收益的，而智力資本則直接通過提高產(chǎn)品價(jià)值獲得收益。生產(chǎn)成本的降低畢竟存在著界限，但產(chǎn)品價(jià)值的提高則幾乎無邊無界。資源稟賦獲取的貿(mào)易利得只能在資源上，且資源稟賦優(yōu)勢正逐漸淡出發(fā)達(dá)國家的國際貿(mào)易優(yōu)勢，而智力資本則是目前發(fā)達(dá)國家國際貿(mào)易優(yōu)勢的核心。

（二）智力資本的構(gòu)成

企業(yè)家的智力資本在企業(yè)層次上表現(xiàn)為企業(yè)的智力資本，根據(jù)H—R—S范式，企業(yè)智力資本由人力資本、關(guān)系資本與結(jié)構(gòu)資本三個(gè)部分構(gòu)成。人力資本指組織內(nèi)成員所具有的知識、才能的總和；結(jié)構(gòu)資本指企業(yè)內(nèi)部的組織架構(gòu)、制度流程以及在組織運(yùn)行過程中形成的經(jīng)驗(yàn)慣例；關(guān)系資本指企業(yè)與利益相關(guān)者的關(guān)系所形成的資本，包括企業(yè)商譽(yù)、客戶關(guān)系、上下游伙伴關(guān)系等。人力資

本、結(jié)構(gòu)資本與關(guān)系資本之間存在著互動(dòng)影響。

就智力資本對比較優(yōu)勢的影響而言，人力資本居于核心位置，人力資本對于企業(yè)的創(chuàng)新能力和組織學(xué)習(xí)能力具有顯著的正向影響，勢必會提高產(chǎn)品價(jià)值。結(jié)構(gòu)資本對人力資本起支持性作用，企業(yè)需要建立適當(dāng)?shù)墓芾砑軜?gòu)和管理流程，以最大化利用人力資本。關(guān)系資本強(qiáng)化了人力資本的優(yōu)勢，企業(yè)在合作過程中由于和異質(zhì)性資源的結(jié)合而產(chǎn)生高于獨(dú)立發(fā)揮作用時(shí)的價(jià)值，為企業(yè)帶來建立于關(guān)系資本基礎(chǔ)之上的“關(guān)系租”。

目前，中國眾多企業(yè)顯然已經(jīng)認(rèn)識到智力資本的重要性，但在構(gòu)建智力資本的比較優(yōu)勢時(shí)卻存在以下缺失。第一，沒有認(rèn)識到智力資本與資源稟賦的相互影響。智力資本可以視為運(yùn)用資源稟賦的能力，資源稟賦通過智力資本能夠發(fā)揮更大的價(jià)值，智力資本必須與資源稟賦結(jié)合。如蘋果公司在手機(jī)設(shè)計(jì)、使用等方面的智力資本必須依附于蘋果手機(jī)的實(shí)體產(chǎn)品，實(shí)體產(chǎn)品的質(zhì)量也制約著蘋果公司智力資本的發(fā)揮。忽略二者的互動(dòng)關(guān)系使得諸如“情懷”等營銷概念甚囂塵上，卻缺乏真正具有競爭力的企業(yè)或產(chǎn)品。第二，注重智力資本中的人力資本而忽略其中的結(jié)構(gòu)資本與關(guān)系資本。人力資本對于智力優(yōu)勢的構(gòu)建具有較大影響，但依然受到結(jié)構(gòu)資本與關(guān)系資本的影響。中國企業(yè)，包括民企與國企，在“走出去”的過程中往往各自為戰(zhàn)，沒有形成抱團(tuán)的合力，實(shí)際上就是結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本運(yùn)用的不足。

三、智力資本的評估與區(qū)位選擇

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)資本與智力資本評估

就企業(yè)層面而言，智力資本可由VAIC（Value Added Intellectual Coefficient）評估，VAIC表示企業(yè)智力資本增值系數(shù)，具體計(jì)算方法如下：

1.企業(yè)價(jià)值增值VA=OUT-IN，其中OUT指企業(yè)產(chǎn)品與服務(wù)的總收入，IN指企業(yè)扣除人力資本投入后的所有投入。具體計(jì)算時(shí)可采取VA=PTP+ PC+I，其中PTP代表企業(yè)稅前利潤，PC代表企業(yè)支付的工資，I代表利息費(fèi)用。

2.計(jì)算CE、HC、SC，其中CE指物質(zhì)資本，可用企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值反映；HC指企業(yè)人力資本，可用企業(yè)支付的工資反映；SC指企業(yè)的結(jié)構(gòu)資本，可用VA-HC反映。

3.VAIC=HCE+SCE+CCE，其中HCE=VA∕HC，代表企業(yè)人力資本增值系數(shù)，反映智力資本中人力資本水平；SCE=VA∕SC，代表企業(yè)結(jié)構(gòu)資本增值系數(shù)，反映智力資本中結(jié)構(gòu)資本水平；CCE=VA∕CE，代表企業(yè)物質(zhì)資本增值系數(shù)，反映財(cái)務(wù)資本水平與智力資本中關(guān)系資本水平。

VAIC中的CCE也可以作為反映企業(yè)財(cái)務(wù)資本水平的指標(biāo)。

（二）集體財(cái)務(wù)資本與智力資本評估

可以將一國企業(yè)的財(cái)務(wù)資本與智力資本加總后平均，將其作為集體財(cái)務(wù)資本與智力資本，但這樣的評估過程不僅煩瑣，而且在數(shù)據(jù)獲取上也存在一定困難。本文利用企業(yè)財(cái)務(wù)資本與智力資本及集體財(cái)務(wù)資本與智力資本在概念上的對應(yīng)關(guān)系，建立集體財(cái)務(wù)資本與智力資本的評估指標(biāo)。

企業(yè)財(cái)務(wù)資本通常指企業(yè)中可用貨幣度量的資本，企業(yè)集體的財(cái)務(wù)資本往往形成一國的資源稟賦。企業(yè)人力資本指企業(yè)中人員的知識技能，在集體層面則表現(xiàn)為一國的科技教育水平。企業(yè)結(jié)構(gòu)資本指企業(yè)的組織架構(gòu)、運(yùn)營流程，在集體層面則表現(xiàn)為一國企業(yè)運(yùn)營的制度環(huán)境。企業(yè)關(guān)系資本指企業(yè)與外部利益相關(guān)者的關(guān)系，在集體層面表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)上下游之間的聯(lián)系程度和國際競爭力（參見圖1）。

在對資源稟賦（含財(cái)務(wù)資源等）和智力資本進(jìn)行指標(biāo)設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)上，形成集體財(cái)務(wù)資本與集體智力資本的可描述的狀態(tài)（參見表1）。

在評價(jià)指標(biāo)選取方面，在能夠獲得數(shù)據(jù)的前提下，應(yīng)遵循最接近、最精簡原則。上述二級評價(jià)

指標(biāo)及計(jì)算方法說明如下：

圖1 企業(yè)智力資本與集體智力資本

表1 集體財(cái)務(wù)資本與集體智力資本

初級勞動(dòng)力：以15歲以上就業(yè)人口比率表示，反映一國勞動(dòng)力占總?cè)丝诘谋戎?。該指?biāo)未經(jīng)教育程度、技能水平等因素調(diào)整，因此代表初級勞動(dòng)力。

自然資源：以能源凈進(jìn)口表示，代表一國自然資源相對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的豐富程度。若該值為負(fù)，則意為凈出口國，資源儲量較豐富；若該值為正，則意為凈進(jìn)口國，資源不足以支撐其經(jīng)濟(jì)發(fā)展，屬于負(fù)向指標(biāo)。

基礎(chǔ)設(shè)施：以鐵路網(wǎng)密度表示，反映交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的完善程度。

財(cái)務(wù)資源：以總儲備表示，反映一國貨幣與金融體系的穩(wěn)定性與規(guī)模。

科技教育：以高等教育勞動(dòng)力比例和R&D經(jīng)費(fèi)占GDP比例表示。其中，前者以高級勞動(dòng)力占總?cè)丝诒壤硎?，反映教育發(fā)展程度；后者反映一國對研發(fā)的投入水平。

制度環(huán)境：以創(chuàng)辦企業(yè)所需時(shí)間表示，反映一國制度效率和市場化程度高低。創(chuàng)辦企業(yè)所需時(shí)間越短，制度效率越高。

產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)：以1 000美元GDP能源使用量表示。在工業(yè)化程度較高的國家，能源行業(yè)與其他行業(yè)聯(lián)系緊密，單位GDP能源用量越高，行業(yè)關(guān)聯(lián)性越強(qiáng)。反之在以傳統(tǒng)手工業(yè)或采掘業(yè)為主的國家，行業(yè)總體關(guān)聯(lián)性較弱，能源行業(yè)對其他行業(yè)的支持也較弱，單位GDP能源使用量較低。

計(jì)算方法如下：

1.標(biāo)準(zhǔn)化處理。將量綱不同的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化至[0，1]區(qū)間，對于正向指標(biāo)采取如下公式（其中x*代表原始數(shù)值，x代表標(biāo)準(zhǔn)化之后數(shù)值）：

對于負(fù)向指標(biāo)采取如下公式：

2.AHP方法。對三級指標(biāo)進(jìn)行平均，得到二級指標(biāo)數(shù)值：對二級指標(biāo)進(jìn)行平均，得到一級指標(biāo)數(shù)值。計(jì)算公式如下：

（三）評估結(jié)果

依據(jù)評估指標(biāo)及計(jì)算公式，對“一帶一路”中包括中國在內(nèi)的65個(gè)國家進(jìn)行評估，評估結(jié)果如表2所示。表2中數(shù)據(jù)均來自于世界銀行發(fā)展數(shù)據(jù)庫，采用2011—2013年的平均數(shù)，各二級指標(biāo)采取了正向或負(fù)向的標(biāo)準(zhǔn)化處理，表2中數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)化后的平均數(shù)。

（四）中國國際貿(mào)易的區(qū)位選擇

依據(jù)財(cái)務(wù)資本與智力資本，可將“一帶一路”國家分成四類。首先是“發(fā)達(dá)國家”，主要包括中東歐的大部分國家以及西亞、東南亞的部分國家，如波蘭、以色列、新加坡等。這部分國家智力資本具有較大優(yōu)勢，也通常擁有一定的財(cái)務(wù)資本。其次是“新興經(jīng)濟(jì)體”，主要包括以中國為代表的金磚國家，包括中東歐、獨(dú)聯(lián)體和南亞的部分國家，如土耳其、俄羅斯、印度等。這些國家擁有較明顯的財(cái)務(wù)資本優(yōu)勢，也具有一定的智力資本優(yōu)勢，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，在“一帶一路”國家中有較大的影響力。再次是“特殊經(jīng)濟(jì)體”，主要集中在西亞、中亞地區(qū)。這些國家往往具有特殊的財(cái)務(wù)資本，如石油、礦產(chǎn)等，但智力資本有限。最后是“其他發(fā)展中”國家，集中在東南亞、南亞地區(qū)，這些國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，財(cái)務(wù)資本與智力資本都較為匱乏，亟待發(fā)展。

中國的優(yōu)勢為財(cái)務(wù)資本，領(lǐng)先于“一帶一路”中絕大多數(shù)國家，其中中國的總儲備在“一帶一路”國家中位列第一。中國的智力資本位列中游，與南亞、東南亞的一些國家相比，中國的智力資本占有優(yōu)勢，但與中東歐、獨(dú)聯(lián)體等國家相比，中國的智力資本則存在一定劣勢。

表2 “一帶一路”國家財(cái)務(wù)資本與智力資本評估

1.與發(fā)達(dá)國家的貿(mào)易。中國與發(fā)達(dá)國家的貿(mào)易集中在財(cái)務(wù)資本與智力資本之間，利用中國在財(cái)務(wù)資本上具有的優(yōu)勢促進(jìn)智力資本的積累與吸收轉(zhuǎn)化。如以色列擁有強(qiáng)大的科研能力，但市場有限，科研成果的轉(zhuǎn)化及產(chǎn)業(yè)化能力有所欠缺，中國可利用自身廣闊的市場以及資源稟賦的優(yōu)勢與以色列開展相關(guān)貿(mào)易。

中國可通過戰(zhàn)略聯(lián)盟、合資并購等形式與發(fā)達(dá)國家展開國際貿(mào)易。發(fā)達(dá)國家的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為穩(wěn)定，國際貿(mào)易過程中面臨的政治與經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)相對較小。此外，戰(zhàn)略聯(lián)盟與合資并購更有利于中國在貿(mào)易過程中積累智力資本。

2.與新興經(jīng)濟(jì)體國家的貿(mào)易。中國與新興經(jīng)濟(jì)體國家的貿(mào)易集中在智力資本的橫向交換。中國智力資本的水平與新興經(jīng)濟(jì)體國家大抵相仿，略高于印度，略低于土耳其和俄羅斯。雙方可以就智力資本進(jìn)行互補(bǔ)合作，并在這一過程中實(shí)現(xiàn)智力資本的積累。印度在服務(wù)業(yè)中的服務(wù)外包發(fā)展迅速，土耳其工業(yè)號稱“中國速度、德國品質(zhì)”，值得中國學(xué)習(xí)。而俄羅斯的資源豐富，也有很多亮點(diǎn)與合作領(lǐng)域。

中國可以戰(zhàn)略聯(lián)盟為主要形式與相關(guān)國家展開國際貿(mào)易。新興經(jīng)濟(jì)體國家經(jīng)濟(jì)處于上升周期，但對抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較發(fā)達(dá)國家有所欠缺，國際貿(mào)易中面臨的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)有所增加。采取戰(zhàn)略聯(lián)盟的形式在一定程度上可規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也更有利于智力資本的累積。

3.與特殊經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易。中國與特殊經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易集中在財(cái)

務(wù)資本的橫向交換。西亞、中亞等地區(qū)石油礦藏資源豐富，這些資源的價(jià)值幾乎完全體現(xiàn)于有形產(chǎn)品，而在無形產(chǎn)品上表現(xiàn)較弱。中國與這些國家相比雖然具有一定智力資本優(yōu)勢，但在資源稟賦以及資源戰(zhàn)略性定位的影響下，難以利用智力資本與財(cái)務(wù)資本實(shí)現(xiàn)交換，只能憑借自身財(cái)務(wù)資本的優(yōu)勢與這些國家開展橫向交換。

中國可通過產(chǎn)品進(jìn)出口、合資并購等形式與之展開國際貿(mào)易。西亞、中亞等地區(qū)政治經(jīng)濟(jì)局勢常處動(dòng)蕩之中，產(chǎn)品進(jìn)出口這種形式能夠最大限度地規(guī)避政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)資本的價(jià)值；合資并購則有利于確保戰(zhàn)略性資源的穩(wěn)定供應(yīng)，其考量因素已超越經(jīng)濟(jì)層面。

4.與其他發(fā)展中國家的貿(mào)易。中國與其他發(fā)展中國家的貿(mào)易集中在智力資本與財(cái)務(wù)資本之間。中國與其他發(fā)展中國家相比具有財(cái)務(wù)資本、智力資本的雙重優(yōu)勢，但中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展帶動(dòng)了包括勞動(dòng)力、土地等在內(nèi)生產(chǎn)要素價(jià)格的快速上升，使得財(cái)務(wù)資本的優(yōu)勢正在逐漸減弱。而智力資本則通過無形產(chǎn)品或是更進(jìn)一步的文化始終保持優(yōu)勢，中國可通過智力資本優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)與發(fā)展中國家財(cái)務(wù)資本的交換?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略的難點(diǎn)和重點(diǎn)都在發(fā)展中國家，只要在發(fā)展中國家實(shí)現(xiàn)突破，“一帶一路”戰(zhàn)略就取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

中國可通過產(chǎn)品進(jìn)出口、國際工程承包等形式與發(fā)展中國家展開國際貿(mào)易。發(fā)展中國家的政治、經(jīng)濟(jì)局勢同樣不穩(wěn)定，采取產(chǎn)品進(jìn)出口這種形式有助于規(guī)避政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；國際工程承包則有助于發(fā)揮中國智力資本的優(yōu)勢，通過建設(shè)—經(jīng)營—轉(zhuǎn)讓（BOT）、建設(shè)—擁有—經(jīng)營（BOO）等形式，以基礎(chǔ)建設(shè)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移為主要抓手實(shí)現(xiàn)與發(fā)展中國家的貿(mào)易。

四、結(jié)論

當(dāng)前的國際貿(mào)易是文化輸出、資本輸出與商品交換的結(jié)合體。中國經(jīng)濟(jì)走向世界，必須通過國際貿(mào)易融入世界市場之中?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略是以文化交流帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展的戰(zhàn)略。

（一）以企業(yè)家精神引領(lǐng)，國企民企相互配合

中國的國企和民企有巨大的互補(bǔ)性，可以以企業(yè)家精神為引領(lǐng)，協(xié)同走出去，共同推進(jìn)中國以“一帶一路”為核心的國際化進(jìn)程。

從國企角度來看，世界各重要國家都有國企，國企是一種長期的歷史性存在，不同的是國企在國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的比例。世界主要國家尤其是發(fā)達(dá)國家，國企占比都比較小，而中國國企的比例較大。由于歷史文化等原因，不能完全用一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)去衡量中國企業(yè)。國企和民企都不能偏廢，它們體現(xiàn)的是不同的價(jià)值和體制。從國企改革的角度講，隨著混合所有制改革和職業(yè)經(jīng)理人制度的深化，將催生更多的企業(yè)家，進(jìn)而促進(jìn)國企企業(yè)家階層的產(chǎn)生。

從現(xiàn)實(shí)來看，我國國企主要是集中于機(jī)械制造、資源、能源等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，具有規(guī)模優(yōu)勢和資源優(yōu)勢，產(chǎn)品品牌大多是工業(yè)品品牌，而非直接面對消費(fèi)者的產(chǎn)品和品牌。同時(shí)，國企企業(yè)家精神的發(fā)揮受到更多限制，很難出現(xiàn)如民企企業(yè)家那樣綻放個(gè)人光彩的機(jī)會。

國企可以利用財(cái)務(wù)資本優(yōu)勢，以規(guī)?；偷统杀緸楹诵?，對“一帶一路”的發(fā)展中國家開展國際貿(mào)易。而民企可以從智力資本角度，將沿線發(fā)達(dá)國家以技術(shù)為核心的智力資本引入國內(nèi)，形成以差異化為核心的競爭戰(zhàn)略。國企民企的配合，將形成對“一帶一路”國家全方位覆蓋的局面。

（二）智力資本與財(cái)務(wù)資本的融合

從“一帶一路”國家來說，中國是一個(gè)以資源和資本見長的國家，近年來正逐漸由勞動(dòng)密集型向資本密集型轉(zhuǎn)變。結(jié)合“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的國家戰(zhàn)略，中國將加速由資本密集型向智力密集型發(fā)展。實(shí)際上，歷經(jīng)三十多年發(fā)展后，中國經(jīng)濟(jì)目前已形成了一個(gè)完整的工業(yè)體系，問題是中國的財(cái)務(wù)資本尚好，但智力資本不足。

中國下一步的國際化策略需要結(jié)合“一帶一路”戰(zhàn)略藍(lán)圖，通過對如以色列等發(fā)達(dá)國家科研機(jī)構(gòu)和營銷網(wǎng)絡(luò)的投資，并購具有較高科技水平的公司，使得企業(yè)在技術(shù)、管理知識等方面快速與發(fā)達(dá)國家進(jìn)行交融、溝通和反饋；利用交叉轉(zhuǎn)讓、聯(lián)合研究開發(fā)項(xiàng)目等形式，獲取最新的高科技，再通過企業(yè)內(nèi)部流動(dòng)到國內(nèi)，提高國內(nèi)技術(shù)研發(fā)能力和管理類水平，帶動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級和高端化發(fā)展。所謂的“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”，必須通過智力資本的構(gòu)建，實(shí)現(xiàn)“彎道超車”。之后，通過國際貿(mào)易、國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作與投資，提升“一帶一路”其他

國家的智力資本。

中國一直在奮力追趕發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，在追趕末期勢必存在“最后最小差距”。因此，完全借助后發(fā)優(yōu)勢趕超先發(fā)國家可說是“一廂情愿”。中國在追趕末期要實(shí)現(xiàn)“蛙跳”，必須打造“先發(fā)優(yōu)勢”，通過科技創(chuàng)新在關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?qū)嵤┘夹g(shù)趕超和自主創(chuàng)新。

（三）超越于智力資本的文化精神輸出乃至社會轉(zhuǎn)型

本質(zhì)上，智力資本是文化精神的一部分，文化精神含有智力資本沒有包含的內(nèi)容。中國文化精神的最終本質(zhì)，體現(xiàn)為既是中華民族的精神，又是人類的精神。這種精神，即理性、仁愛與信仰。

過去的300年，世界經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)導(dǎo)者，包括荷蘭、英國、德國、美國等，都是來自于基督教國家。美國達(dá)到西方理性精神的頂點(diǎn)，其核心理念是“己所欲，施于人”，讓別的國家認(rèn)同自己，而在實(shí)踐中有得有失。中國人的思路是“己所不欲，勿施于人”，對周邊國家不強(qiáng)求一致，是自然的吸引，自主發(fā)展，各得其所，體現(xiàn)了一種仁愛精神。就像互聯(lián)網(wǎng)思維所體現(xiàn)的“平等、開放、共創(chuàng)、共享”精神一樣，“一帶一路”戰(zhàn)略應(yīng)按照“共商、共建、共享”的原則和“各美其美，美人之美”的方向向前推進(jìn)。

“當(dāng)今世界的前鋒已經(jīng)由財(cái)力社會向智力社會進(jìn)化，代表人類社會智慧結(jié)晶的現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)早已成為社會歷史發(fā)展的杠桿。隨著20世紀(jì)西方世界后現(xiàn)代主義新啟蒙運(yùn)動(dòng)興起，科學(xué)主義及工具理性萬能的弊端日益暴露，老子的道學(xué)文化成為世界各國學(xué)者研究的熱點(diǎn)，全世界出現(xiàn)了從智力社會向德力社會回歸的契機(jī)。德力社會就是以道學(xué)文化為主導(dǎo)意識形態(tài)的大同社會。”[2]

[1]王國順，鄭準(zhǔn)，楊昆.企業(yè)國際化理論的演進(jìn)[M].北京：人民出版社，2009：11.

[2]胡孚琛.丹道法訣十二講：上卷[M].北京：社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2010：120.

責(zé)任編輯：方程

The Intellectual Capital and Financial Capital of Countries along the Belt and Road and China's Strategy

SHAO Hong-bo
（Renmin University of China，Beijing100872，China）

The intellectual capital is the capitalization of such spiritual factors as innovativeness，adventure and aggressiveness of entrepreneurs；and its role in the level of enterprises and country will be more significant.There are so many differences in intellectual capital，financial capital and resources endowment of countries along the Belt and Road.In implementing the new“going out”strategy，China's enterprises should take the comparative advantages and disadvantages in terms of intellectual and financial capital as the basis，adopt different strategies suitable to different countries，give play to the advantages in financial capital，accumulate and promote the growth and agglomeration of intellectual capital，promote the cooperation among China's public and private enterprises，implement the differentiated competitive strategies，and offset the shortage in the lack of rational spirit with the help of intellectual capital to realize the spirit of“Equality，Openness，Co-creation and Sharing”.

entrepreneurs'spirit；intellectual capital；financial capital；the Belt and Road

F740

A

1007-8266（2016）12-0078-07

2016-09-26

邵洪波（1972—），男，河北省廊坊市人，中國人民大學(xué)商學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后，主要研究方向?yàn)榱魍ń?jīng)濟(jì)。