龐亮

基于互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制統(tǒng)計(jì)的研究

龐亮

金融是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主要支柱，但隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)中的金融風(fēng)險(xiǎn)更大和不穩(wěn)定因素更多，若想在金融市場(chǎng)中獲得更大的收益，需要對(duì)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的分析和控制。本文根據(jù)對(duì)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)模型研究，并對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)采取措施進(jìn)行控制。

互聯(lián)網(wǎng)；金融；風(fēng)險(xiǎn)控制；統(tǒng)計(jì)

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展改變了國(guó)內(nèi)民眾的理財(cái)方式，也影響了傳統(tǒng)的金融行業(yè)，對(duì)整個(gè)金融生態(tài)產(chǎn)業(yè)可產(chǎn)生全方位的影響，不僅推動(dòng)了普惠金融的發(fā)展，使得普通民眾理財(cái)意識(shí)大大提升，還讓國(guó)內(nèi)貨幣基金規(guī)模得到了深刻的改變。在產(chǎn)生這些影響的同時(shí)，也因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的繁雜存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，只有控制風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，才能獲得更多的利益。

一、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）法律政策風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融在國(guó)內(nèi)運(yùn)行的時(shí)間不長(zhǎng)，是一種新生事物。與傳統(tǒng)金融相比，國(guó)內(nèi)大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融投資項(xiàng)目門檻較低，標(biāo)準(zhǔn)低，更沒有嚴(yán)格的監(jiān)管制度，這就使得互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品處于合法與非法交界的灰色區(qū)域，非法份子利用互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管漏洞讓線上金融服務(wù)成為“非法吸收公眾存款”或者“非法集資”的來(lái)源。

（二）業(yè)務(wù)操作和信息技術(shù)安全性風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融投資屬于新興行業(yè)，現(xiàn)在多數(shù)的金融企業(yè)都處于創(chuàng)業(yè)初期，雖然行業(yè)在快速地發(fā)展，但是在日常的運(yùn)營(yíng)管理當(dāng)中，企業(yè)與員工缺乏完善的管理和磨合，金融投資人員對(duì)金融產(chǎn)品的投資和技術(shù)操作方式并不熟練，企業(yè)培訓(xùn)力度不強(qiáng)。在操作當(dāng)中很容易出現(xiàn)因操作程序和流程不規(guī)范而導(dǎo)致工作失誤，從而造成嚴(yán)重?fù)p失，不管是對(duì)客戶還是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)本身都存在風(fēng)險(xiǎn)隱患，直接影響交易的傳遞和支付系統(tǒng)的連貫性。除此之外，由于互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)涉及面廣，在網(wǎng)絡(luò)中各類數(shù)據(jù)信息參差不齊，雖然能夠讓用戶的各項(xiàng)操作變得簡(jiǎn)單方便，但也存在必然的弊端和風(fēng)險(xiǎn)。

（三）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和信用違約風(fēng)險(xiǎn)

每個(gè)行業(yè)都會(huì)有行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，尤其是利潤(rùn)較大的金融。以余額寶為例，從2013年余額寶的成功引起了許多銀行和其他金融機(jī)構(gòu)紛紛效仿，相繼加入行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中。其次是信用違約風(fēng)險(xiǎn)，信用包括資金需求方，另一方面是來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)金融中介平臺(tái)的信用。資金需求方信用一般是指網(wǎng)上借貸服務(wù)，不管是個(gè)人對(duì)個(gè)人，還是銀行、金融機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)人，在交易雙方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)確立合作關(guān)系后，借貸方需要為機(jī)構(gòu)提供客戶身份認(rèn)證，但是沒有對(duì)接國(guó)家征信系統(tǒng)前，信息征信報(bào)送和查詢上都比較困難，金融機(jī)構(gòu)還要在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，在評(píng)價(jià)指標(biāo)不夠規(guī)范的情況下，不利于平臺(tái)相互融通和安全防范?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中介平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)通常是指由于企業(yè)管理不善的問(wèn)題，或者虛假征信及債權(quán)問(wèn)題導(dǎo)致的信用違約，甚至給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)帶來(lái)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，這些都嚴(yán)重影響到行業(yè)的穩(wěn)定和消費(fèi)者的權(quán)益。

二、風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（一）建立完善的法律，明確職責(zé)范圍

互聯(lián)網(wǎng)金融交易當(dāng)中存在復(fù)雜多樣性和專業(yè)性，主要是將傳統(tǒng)金融行業(yè)與高科技互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合，消費(fèi)者在其中很難尋找到規(guī)律與互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品、服務(wù)的實(shí)質(zhì)，所以需要建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)和律法制度框架，完善監(jiān)管體系，對(duì)消費(fèi)者建立投訴通道和處理機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和消費(fèi)者保護(hù)能力。為使得互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展具有較強(qiáng)的合法性支撐，必須對(duì)在相關(guān)法律政策當(dāng)中確定互聯(lián)網(wǎng)金融交易的地位和經(jīng)營(yíng)范圍，為后續(xù)的監(jiān)管提供法律支撐和方向指導(dǎo)，創(chuàng)造良性競(jìng)爭(zhēng)的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境，讓交易更陽(yáng)光化、制度化、規(guī)范化。在完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律政策時(shí)，可以從傳統(tǒng)金融行業(yè)政策制度和規(guī)范的基礎(chǔ)上統(tǒng)一規(guī)劃，整合或者增設(shè)相關(guān)機(jī)構(gòu)，形成統(tǒng)一且專業(yè)的協(xié)調(diào)監(jiān)管體系。

（二）發(fā)展相關(guān)的信息技術(shù)，健全金融機(jī)構(gòu)保護(hù)制度

除了在法律政策中進(jìn)行完善外，還需要從互聯(lián)網(wǎng)金融交易操作平臺(tái)的安全性和技術(shù)及制度保護(hù)上入手。在互聯(lián)網(wǎng)金融交易當(dāng)中，由于網(wǎng)絡(luò)存在安全隱患和不穩(wěn)定因素，所以在交易操作的技術(shù)和自律機(jī)制上都需要得到提升和完善。目前國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融交易監(jiān)管力度不足，監(jiān)管制度不夠健全，所以在構(gòu)建時(shí)還需要提高行業(yè)自律性，讓政府與行業(yè)協(xié)會(huì)共同形成嚴(yán)格機(jī)制。在技術(shù)的創(chuàng)新上需要保留監(jiān)管底線和金融交易原則，讓技術(shù)操作更具靈活性，降低交易風(fēng)險(xiǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)模型構(gòu)建

除了構(gòu)建健全的互聯(lián)網(wǎng)金融管理制度和嚴(yán)格的體系外，還應(yīng)該對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)建立控制統(tǒng)計(jì)模型，以幫助消費(fèi)者預(yù)估投資損失。在互聯(lián)網(wǎng)金融交易當(dāng)中，包含了理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)方和提供方的共同參與，在服務(wù)的過(guò)程中，理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)者能夠在管理運(yùn)作當(dāng)抽取一定的傭金，如果服務(wù)者能夠設(shè)計(jì)出更加完善的方案，提高金融產(chǎn)品的投資收益，那么不僅是對(duì)消費(fèi)者有利，還會(huì)大大提高服務(wù)者的傭金抽成。在設(shè)計(jì)投資方案當(dāng)中，服務(wù)者需要對(duì)金融產(chǎn)品存在的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，才能更加完善方案設(shè)計(jì)，在預(yù)測(cè)當(dāng)中，離不開對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的統(tǒng)計(jì)。風(fēng)險(xiǎn)控制統(tǒng)計(jì)包含金融企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理實(shí)況、投資人資金儲(chǔ)備及產(chǎn)品行業(yè)動(dòng)態(tài)及政策等多方面，將以上信息構(gòu)建成有效的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)模型。在構(gòu)建模型時(shí)，首先要對(duì)金融實(shí)體企業(yè)進(jìn)行分類處理，根據(jù)企業(yè)規(guī)模設(shè)定，規(guī)模大小不同，所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也不同。然后是對(duì)企業(yè)受益進(jìn)行分析，掌握實(shí)體企業(yè)整體受益率，保證所得的各項(xiàng)數(shù)據(jù)具有一定的準(zhǔn)確性和真實(shí)性。最后根據(jù)已經(jīng)得到的結(jié)果構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)模型，當(dāng)然在模型構(gòu)建過(guò)程中需要注意社會(huì)個(gè)人投資的分散和資金量較小的情況，如圖1所示。

由圖1所示，五種不同的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在2月份的投資收益，根據(jù)線條的波動(dòng)情況可以看出，余額寶、微信理財(cái)通、蘇寧廣發(fā)天天紅及蘇寧匯添富從2月18日到2月24日期間，收益率直線下降，波動(dòng)性較大，并且可以預(yù)測(cè)在后期可能會(huì)呈現(xiàn)持續(xù)下降的趨勢(shì)。通過(guò)對(duì)阿里、蘇寧、騰訊等實(shí)體企業(yè)的了解發(fā)現(xiàn)，以上幾款金融產(chǎn)品在同類產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不明顯，為消費(fèi)者帶來(lái)的收益不大。反觀百度百賺雖然在前期收益率相對(duì)較低，但是在后期呈現(xiàn)逐步緩慢的增長(zhǎng)，適宜資金儲(chǔ)備不足，但追求平穩(wěn)的投資。

圖1　互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)模型

結(jié)束語(yǔ)

由此可知，在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制當(dāng)中，除了需要建立完善的管理制度和金融交易體系外，還要提高服務(wù)人員專業(yè)水平，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)模型，降低消費(fèi)者投資風(fēng)險(xiǎn)。

[1]龔丹丹,張穎.互聯(lián)網(wǎng)金融模式下消費(fèi)信貸的比較及風(fēng)險(xiǎn)控制研究[J].征信,2016,01:82-85.

[2]孫濤.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制:法制環(huán)境的力量——基于P2P交易數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)研究[J].投資研究,2016,01:95-111.

（作者單位：青海民族大學(xué)）