夏靜豪

【摘要】截止到目前為止，針對(duì)按揭貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制體系已經(jīng)基本完成。按揭貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制體系是由外部監(jiān)管與內(nèi)部風(fēng)控來(lái)組成的。而基礎(chǔ)業(yè)務(wù)制度、表外業(yè)務(wù)制度以及系統(tǒng)性風(fēng)控制度是其三個(gè)層面，兩者之間通過(guò)信息不對(duì)稱性來(lái)聯(lián)系，最終的目的是為了確保政府與企業(yè)在各自的領(lǐng)域充分發(fā)揮其職能。

【關(guān)鍵詞】按揭貸款 外部監(jiān)管 內(nèi)部風(fēng)控

21世紀(jì)以來(lái)，金融監(jiān)管在金融創(chuàng)新下不斷受到?jīng)_擊。各種金融事件都表明金融服務(wù)在金融商品中有很多負(fù)面事件的發(fā)生，而且是屢禁不止。而金融消費(fèi)需求的客觀存在以及金融消費(fèi)者受損的現(xiàn)象不斷發(fā)生，這是不容忽視的。以此同時(shí)，相關(guān)法律的漏洞也顯現(xiàn)出來(lái)。比如，金融服務(wù)人員信息披露義務(wù)中的義務(wù)，是對(duì)金融服務(wù)人員是否做信息披露、信息真實(shí)性強(qiáng)調(diào)，然而，相關(guān)的說(shuō)明卻為基石跟上，消費(fèi)者對(duì)此也就無(wú)法了解其發(fā)展過(guò)程。就以上幾點(diǎn)，本文希望借助對(duì)金融服務(wù)這說(shuō)明義務(wù)站來(lái)研究，對(duì)所提出的問(wèn)題基于明確答復(fù)。

一、風(fēng)控制度體系的核心

有關(guān)按揭貸款風(fēng)控制度的體系建設(shè)十重視，而核心則是信不對(duì)稱性。對(duì)按揭貸款制度的理解，狹義上所指的是銀行為居民提供所需購(gòu)買(mǎi)商品房作為抵押的款項(xiàng)的一種銀行的零售業(yè)務(wù)，在廣義上的理解則是隨著現(xiàn)代按揭貸款市場(chǎng)的不斷擴(kuò)展，業(yè)務(wù)形式的多樣性以及風(fēng)險(xiǎn)的不斷提高，所形成的控制按揭貸款信息部隊(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)為目的的各種制度的總稱，所以還可以稱作是按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)控制。按揭貸款風(fēng)控制度分為三個(gè)層次，第一，基礎(chǔ)按揭貸款業(yè)務(wù)信息不對(duì)稱性的風(fēng)險(xiǎn)控制制度；第二，按揭貸款資產(chǎn)管理活動(dòng)信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)控制；第三，按揭貸款市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)信息不對(duì)稱控制。

二、外部監(jiān)管制度的信息不對(duì)稱性

追溯按揭貸款的根源，其來(lái)源于香港，我國(guó)的按揭制度也是借鑒香港地區(qū)的相關(guān)制度而來(lái)。其中，法律與具體的規(guī)范構(gòu)成了我國(guó)的按揭貸款基礎(chǔ)規(guī)則，法律主要確定的是按揭貸款合同以及抵押等相對(duì)基礎(chǔ)的內(nèi)容，這讓相關(guān)的規(guī)范有了可以依據(jù)的制度，按揭貸款的基礎(chǔ)交易形式則是由規(guī)范建立起來(lái)的，這讓銀行按揭貸款業(yè)務(wù)可以正常運(yùn)轉(zhuǎn)。房產(chǎn)交易法律關(guān)系、資金借貸法律關(guān)系以及擔(dān)保法律關(guān)系組成了按揭貸款的基本法律，這三者是缺一不可的，擔(dān)保法作為其中的核心，其形式除了抵押以外，還有質(zhì)押與保證兩種。按揭貸款的主要形式則是期房，

其根本目的在于有效的解決銀行與購(gòu)房人員之間信息不對(duì)稱現(xiàn)象；我國(guó)的外部監(jiān)管制度還比較簡(jiǎn)單，其內(nèi)容主要是針對(duì)相關(guān)的指標(biāo)作出相應(yīng)的控制已經(jīng)對(duì)央行的業(yè)務(wù)的檢查措施，這也是為了能夠確保借款人的信息得以完全的審核自信狀況，然而，按揭貸款不僅僅會(huì)涉及到銀行，還會(huì)涉及到地產(chǎn)行業(yè)，此外，還有公積金的管理，所以，各種行政機(jī)構(gòu)都對(duì)按揭貸款有行使管理職能的權(quán)利，相應(yīng)的其架構(gòu)也會(huì)復(fù)雜一些，在這樣的情況下，很容易造成監(jiān)管者自身信息出現(xiàn)不對(duì)稱的情況。

三、內(nèi)部風(fēng)控制度對(duì)于信息不對(duì)稱問(wèn)題的解決

處理按揭貸款內(nèi)部風(fēng)控基礎(chǔ)制度對(duì)信息不對(duì)稱性。我國(guó)對(duì)于按揭貸款內(nèi)部風(fēng)控制度的重視程度并不高，銀行股份改革開(kāi)展以來(lái)，銀行風(fēng)險(xiǎn)控制才得以逐步完善，其核心是《巴塞爾協(xié)議》，其版本共有三個(gè)，并逐漸細(xì)化，其中《巴塞爾協(xié)議II》中涉及的按揭貸款內(nèi)容是最為詳細(xì)的版本，而這也是我國(guó)按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)控制的依據(jù)。按揭貸款基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的分先內(nèi)控主要有三種方式，第一，貸款審核。于2004年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了相關(guān)規(guī)定，但是內(nèi)容過(guò)于籠統(tǒng)；第二，資本計(jì)量；第三風(fēng)險(xiǎn)緩釋。

針對(duì)按揭貸款的債券管理分先內(nèi)控制度信息不對(duì)稱性的解決方案。按揭貸款表外業(yè)務(wù)的形式要比其他的形式復(fù)雜很多，也正是因?yàn)檫@樣，經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)原則性風(fēng)險(xiǎn)控制就顯得十分必要，而債券的歸屬問(wèn)題以及風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的承擔(dān)問(wèn)題就成了其關(guān)鍵性的問(wèn)題，那么，以此為基礎(chǔ)的資本計(jì)量與風(fēng)險(xiǎn)緩釋兩種風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型就是其主要的組成內(nèi)容。表外業(yè)務(wù)資本計(jì)量的核心問(wèn)題是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，借助銀行的能力，進(jìn)行信用評(píng)估，非外部評(píng)級(jí)法、外部評(píng)級(jí)法、推測(cè)評(píng)級(jí)法、評(píng)級(jí)基礎(chǔ)法、監(jiān)管公式法、內(nèi)部評(píng)估法，這幾種等級(jí)是由弱到強(qiáng)的，銀行的數(shù)據(jù)收集統(tǒng)計(jì)能力與計(jì)量能力的認(rèn)定，是銀行信用評(píng)估的主要方式，另外，對(duì)于債券資產(chǎn)池的評(píng)價(jià)，隸屬于風(fēng)險(xiǎn)緩釋這一類(lèi)型，不僅在抵押、質(zhì)押與保證的風(fēng)險(xiǎn)緩釋上有區(qū)別，相同評(píng)級(jí)的按揭貸款資產(chǎn)池與不同級(jí)別的按揭貸款資產(chǎn)池的風(fēng)險(xiǎn)緩釋所產(chǎn)生的效果也有很大的區(qū)別。

解決按揭貸款系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制對(duì)信息不對(duì)稱性。2008年次貸危機(jī)之后出臺(tái)了《巴塞爾協(xié)議III》，這是按揭貸款系統(tǒng)性分先內(nèi)控制度改革的起源，其中主要有對(duì)原有計(jì)量體系的改革、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的系統(tǒng)化與周期化、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量。而對(duì)按揭貸款資本計(jì)量體系的改革內(nèi)容源自有效營(yíng)地按揭貸款信用風(fēng)險(xiǎn)以及信用評(píng)估調(diào)整、減少按揭貸款的資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性乘數(shù)、修改折扣系數(shù)；表外業(yè)務(wù)涉及到銀行資本的認(rèn)定問(wèn)題，按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)控制的資本計(jì)量體系的重建、超額資本留存機(jī)制與逆周期超額資本計(jì)量體系的建立，是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的重要構(gòu)建內(nèi)容，而這是系統(tǒng)化與周期化的構(gòu)建基礎(chǔ)，銀行穩(wěn)定的流動(dòng)性來(lái)源是按揭貸款償付的分期性在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)調(diào)壓力的狀況下，銀行需要做好充足的準(zhǔn)備，以防因?yàn)榱餍行詭?lái)的違約，而為了實(shí)現(xiàn)這以目標(biāo)，短期的流動(dòng)性覆蓋率以及長(zhǎng)期的凈穩(wěn)定資金比例在這個(gè)時(shí)候引進(jìn)，將按揭貸款之后管理信息不對(duì)稱性做了細(xì)化。

四、按揭貸款內(nèi)部監(jiān)管與外部風(fēng)控制度之間的聯(lián)系

通過(guò)上文中分析了貸款體系中外部監(jiān)管與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制缺乏聯(lián)系的這一不斷，并形成了一個(gè)以信息不對(duì)稱性為關(guān)聯(lián)的按揭貸款體系。目前，按揭貸款的外部監(jiān)管與內(nèi)部風(fēng)控以各自獨(dú)立發(fā)展表現(xiàn)出來(lái)，外部監(jiān)控以擴(kuò)張的趨勢(shì)發(fā)展，但是這一趨勢(shì)卻在逐漸的降低，集約化的立法趨勢(shì)是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制發(fā)展方向，但是其關(guān)鍵作用卻發(fā)揮的并不明顯。追溯其根源在于外部監(jiān)管與內(nèi)部控制之間的聯(lián)系并不密切，外部監(jiān)管的重點(diǎn)為信息披露，內(nèi)部風(fēng)控則是信用評(píng)級(jí)，這兩種制度從內(nèi)到外促進(jìn)信息逐漸對(duì)稱，基礎(chǔ)市場(chǎng)制度中，外部監(jiān)管主要對(duì)市場(chǎng)的架構(gòu)其決定性作用，而內(nèi)部風(fēng)控則是圍繞外部監(jiān)管，展開(kāi)避免內(nèi)控精力分散的作用，其目的在于建立更加細(xì)化的貸款審核機(jī)制；系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制之地上，內(nèi)控比外部監(jiān)管的效率更快，因此，這就說(shuō)明了，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的外部監(jiān)管工作需要圍繞內(nèi)部風(fēng)控來(lái)開(kāi)展，以此成立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以及銀行內(nèi)部的評(píng)估監(jiān)管。

按揭貸款風(fēng)控體系的運(yùn)行是一個(gè)完成的過(guò)程。通過(guò)以上的分析，得知這一發(fā)展趨勢(shì)需要分布進(jìn)行，挖補(bǔ)監(jiān)管間接化過(guò)快很容易引起較大的風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)控自主化過(guò)快則會(huì)導(dǎo)致與外部監(jiān)管發(fā)生沖突，導(dǎo)致效率低下，但是整體趨勢(shì)是內(nèi)控自主化適當(dāng)領(lǐng)先于監(jiān)管的間接化。借助制度推動(dòng)發(fā)展是內(nèi)控領(lǐng)域整體發(fā)展的重要方式，而這一發(fā)展就像上文中所描述一樣，是按照一定順序的，相應(yīng)的，銀行與政府的角色也是各不相同的。

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