中國紡織建設(shè)規(guī)劃院_楊珂 馬磊 沈鋰鳴/文

新形勢(shì)下如何提高盈利能力“十二五”期間中國紡織服裝行業(yè)利潤率變化分析

中國紡織建設(shè)規(guī)劃院_楊珂 馬磊 沈鋰鳴/文

在紡織服裝產(chǎn)業(yè)“新常態(tài)”下，單純依靠擴(kuò)大規(guī)模的粗放模式已不足以支撐產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，如何提高盈利能力是行業(yè)面臨的重大課題。針對(duì)這一問題，本文對(duì)“十二五”期間全行業(yè)的利潤率走勢(shì)進(jìn)行了回顧，并對(duì)影響因素進(jìn)行了歸納分析。

利潤率變化情況

整體水平提高，細(xì)分行業(yè)間差距減小

從“十二五”期間中國紡織服裝39個(gè)細(xì)分行業(yè)的平均利潤率分布情況看，2011～2015年，平均利潤率≤5.0%的行業(yè)占比由56.1%逐年下降到20.6%；＞5.0%的行業(yè)占比由43.9%逐年增至79.4%，整體利潤水平有所提高。2011年，平均利潤率在4.1%～5.0%之間的行業(yè)占比最大，達(dá)到33.0%；＞6.0%的行業(yè)占比最小，但也達(dá)到15.9%，行業(yè)間利潤率差異較大。而2015年，行業(yè)占比最大的平均利潤率區(qū)間變?yōu)?.1%～6.0%，且高達(dá)53.8%；平均利潤率在4.1%～5.0%之間的行業(yè)占比最小，僅為5.2%，說明細(xì)分行業(yè)間利潤率水平差距減小，盈利能力更為接近。

圖1 2011～2015年中國紡織服裝行業(yè)利潤率分布

紡織設(shè)備利潤率最高，化纖最低

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的行業(yè)劃分，39個(gè)紡織細(xì)分行業(yè)可以歸為五個(gè)大類。“十二五”期間，這五個(gè)大類的利潤率明顯分為三個(gè)檔次，“紡織設(shè)備”的平均利潤率始終高于其他行業(yè)，2015年為6.2%；“化學(xué)纖維”最低，2015年為4.3%；“紡織成品”、“服裝服飾”、“紡織加工”三類則比較接近，2015年在5.6%～5.8%。

2011～2015年，除“紡織設(shè)備”稍有波動(dòng)以外，其他行業(yè)利潤率均呈緩慢上升趨勢(shì)，其中“紡織加工”的平均利潤率增加了0.8個(gè)百分點(diǎn)，幅度最大。此外，行業(yè)間的利潤率最大差異也由2011年的3.9%～6.7%轉(zhuǎn)變?yōu)?015年的4.3%～6.2%，進(jìn)一步驗(yàn)證了“細(xì)分行業(yè)間利潤率水平差距減小”的結(jié)論。

圖2 2011～2015年中國紡織工業(yè)五大行業(yè)平均利潤率變化

利潤率變化的原因分析

利潤是由主營業(yè)務(wù)收入扣除制造成本、稅金及附加費(fèi)用、三費(fèi)（銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用）三項(xiàng)內(nèi)容而得出的，可從這三項(xiàng)出發(fā)分析利潤率變化的原因。

“稅金及附加費(fèi)用”影響可忽略

“十二五”期間， 39個(gè)細(xì)分行業(yè)中絕大多數(shù)行業(yè)（90%左右）的稅金及附加費(fèi)用在其主營業(yè)務(wù)收入中的比例始終保持0.8%以下，對(duì)利潤率的影響可忽略不計(jì)。

“制造成本”整體水平基本不變，且有趨同趨勢(shì)

“十二五”期間，行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入中制造成本比例基本保持不變，39個(gè)細(xì)分行業(yè)中80%左右的行業(yè)保持在84%～90%，且越來越向87%～90%這一區(qū)間集中，2011～2015年這一區(qū)間的行業(yè)比例由46.2%上升到53.3%，制造成本有趨同的趨勢(shì)。

從五個(gè)行業(yè)分類看，2011～2015年制造成本在主營業(yè)務(wù)收入中的占比變化都在1個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)，且行業(yè)間差距越來越小，同樣驗(yàn)證了 “制造成本整體水平基本不變，且有趨同趨勢(shì)”的觀點(diǎn)。如2015年制造成本比例最高的“化學(xué)纖維”與最低的“紡織設(shè)備”的差距只有3.8個(gè)百分點(diǎn)，而在2011年，這一差距為5.7個(gè)百分點(diǎn)。

“三費(fèi)”比例整體下降

“十二五”期間，主營業(yè)務(wù)收入中三費(fèi)比例≤5.0%的行業(yè)占比由14.5%變?yōu)?6.1%，上升了11.6個(gè)百分點(diǎn)；在5.1%～7.0%的行業(yè)占比由46.2%變?yōu)?0.5%，下降了5.7個(gè)百分點(diǎn)；＞7.0%的行業(yè)占比由39.3%變?yōu)?3.4%，下降了5.9個(gè)百分點(diǎn)，三費(fèi)比例整體向較低端移動(dòng)。

圖3 2011～2015年中國紡織服裝行業(yè)三費(fèi)分布

從五個(gè)行業(yè)大類看，2011～2015年，雖然三費(fèi)水平不同，但各行業(yè)的三費(fèi)占比均有所下降，下降幅度0.2～0.8個(gè)百分點(diǎn)不等。

圖4 2011～2015年中國紡織工業(yè)五大行業(yè)三費(fèi)占比變化

綜上所述，由于“制造成本”在主營業(yè)務(wù)收入中的比例遠(yuǎn)高于其他，故其占比基本不變，決定了整個(gè)行業(yè)的利潤率變化不會(huì)太大。又因“稅金及附加費(fèi)用”占比過低，對(duì)利潤率影響可忽略，所以利潤率的小幅上升空間來自于“三費(fèi)”占比的變化。同時(shí)，細(xì)分行業(yè)間“制造成本”占比差異的縮小，也導(dǎo)致了整個(gè)紡織服裝行業(yè)的利潤率水平趨于接近。