凱恩斯

我國(guó)寵物行業(yè)起步較晚，目前處于加速發(fā)展期，2014年末市場(chǎng)容量已達(dá)1058億元，10年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)59.5%。

大家都知道，中國(guó)的CPI周期又被老百姓戲稱為“豬周期”，豬肉價(jià)格見頂回落，意味著養(yǎng)殖業(yè)將面臨行業(yè)的拐點(diǎn)。

這一輪瘋狂的豬肉上漲周期是從2015年初開始的，一直到今年6月豬肉價(jià)格超過了2008年的歷史絕對(duì)最高價(jià)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站公布的9月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月CPI同比上漲1.9%；PPI同比上漲0.1%。這個(gè)數(shù)據(jù)表明，由于金九銀十的消費(fèi)旺季到來(lái)，CPI同比漲幅還在擴(kuò)大。中國(guó)PPI同比由負(fù)轉(zhuǎn)正，結(jié)束了同比連續(xù)54個(gè)月下降的態(tài)勢(shì)，是自2012年3月以來(lái)首次由負(fù)轉(zhuǎn)正。這表明，中國(guó)的工業(yè)去產(chǎn)能正在奏效，工業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格開始止跌回升。工業(yè)企業(yè)有可能進(jìn)入復(fù)蘇周期。

根據(jù)e豬網(wǎng)的豬肉報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)，10月生豬價(jià)格延續(xù)了9月的下跌態(tài)勢(shì)。甚至有分析人士預(yù)計(jì)未來(lái)生豬價(jià)格會(huì)進(jìn)一步跌破15元之后，才能觸底反彈。隨著生豬價(jià)格的下跌，豬肉價(jià)格將進(jìn)一步下跌。

豬肉價(jià)格的波動(dòng)主要是供給的波動(dòng)，豬肉市場(chǎng)的消費(fèi)需求一直是比較穩(wěn)定的。所以當(dāng)豬肉的供給一旦形成后，它就不大可能短時(shí)間內(nèi)供給減少。豬肉價(jià)格見頂這樣一個(gè)跡象既然已經(jīng)形成了，那么價(jià)格再往上漲這個(gè)可能性不大。

豬周期見頂對(duì)股市哪些行業(yè)影響較大？

最先影響的就是生豬養(yǎng)殖業(yè)。最主要的A股上市公司有溫氏股份、羅牛山、圣農(nóng)發(fā)展、雛鷹農(nóng)牧、大康農(nóng)業(yè)等上市公司。

受到豬周期影響排第二位的是動(dòng)物疫苗行業(yè)。在去年初，筆者提出豬周期到來(lái)，關(guān)注動(dòng)物疫苗行業(yè)。預(yù)計(jì)未來(lái)一年動(dòng)物疫苗行業(yè)也將受到豬周期的影響。因?yàn)殡S著下降豬周期的到來(lái)，相關(guān)的蛋禽肉類價(jià)格也會(huì)受到一定的影響。不過在動(dòng)物疫苗領(lǐng)域，有一個(gè)藍(lán)海值得投資人關(guān)注，那就是動(dòng)物疫苗企業(yè)可以利用自己的動(dòng)物行業(yè)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)入行業(yè)的藍(lán)?！獙櫸镝t(yī)院。

我國(guó)寵物行業(yè)起步較晚，目前處于加速發(fā)展期，2014年末市場(chǎng)容量已達(dá)1058億元，10年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)59.5%。

中國(guó)已成為全球第二大動(dòng)物保健品消費(fèi)國(guó)，隨著畜牧養(yǎng)殖業(yè)正從散養(yǎng)、勞動(dòng)密集型向規(guī)模化養(yǎng)殖轉(zhuǎn)型，預(yù)計(jì)獸藥行業(yè)達(dá)到年均15%以上的增長(zhǎng)，到2015 年我國(guó)獸藥市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到600 億元以上。伴隨行業(yè)快速發(fā)展的是GMP 和GSP 等行政門檻帶來(lái)的集中度的不斷提升，與國(guó)外行業(yè)前十大占比70%相比，中國(guó)前十大獸藥企業(yè)16%的市場(chǎng)份額仍有很大提升空間，行業(yè)龍頭預(yù)計(jì)將持續(xù)提高市場(chǎng)占有率。

寵物醫(yī)院是最新的發(fā)展模式，預(yù)計(jì)未來(lái)5-10年將以20%-30%速度高速增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模將至幾百億。寵物醫(yī)療是寵物產(chǎn)業(yè)核心環(huán)節(jié)：1）是寵物產(chǎn)業(yè)最大細(xì)分市場(chǎng)；2）技術(shù)壁壘最高，用戶黏性最強(qiáng)；3）具備寵物產(chǎn)業(yè)入口價(jià)值。動(dòng)保類相關(guān)的上市公司有：生物股份、瑞普生物、成大生物、沃森生物等。

作者系知名財(cái)經(jīng)博主