蘇力

【摘要】2015年12月，財(cái)政部印發(fā)《商品期貨套期業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》，與2006年發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》相比，降低了套期會(huì)計(jì)的應(yīng)用門(mén)檻，簡(jiǎn)化了會(huì)計(jì)處理，凸現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響。本文就商品期貨套期業(yè)務(wù)的初始確認(rèn)、后續(xù)計(jì)量及終止確認(rèn)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)處理進(jìn)行了探討，并就套期的效果進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析，以期從會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)角度加深對(duì)《商品期貨套期業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》的理解。

【關(guān)鍵詞】商品期貨套期公允價(jià)值套期現(xiàn)金流量套期

【中圖分類號(hào)】F724.5/F406.7

2015年12月，財(cái)政部印發(fā)《商品期貨套期業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》（財(cái)會(huì)〔2015〕18號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》），自2016年1月1日起正式施行，與2006年發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》（以下簡(jiǎn)稱CAS 24）并行，采用商品期貨進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)的企業(yè)可以繼續(xù)采用CAS 24進(jìn)行套保業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算，也可以采用《暫行規(guī)定》進(jìn)行套保業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算，但二者只能選其一，不可以交叉使用，也就是說(shuō)，《暫行規(guī)定》在商品期貨套期業(yè)務(wù)上已經(jīng)取代了CAS 24，成為利用商品期貨開(kāi)展套期保值活動(dòng)的最新會(huì)計(jì)規(guī)范指引。

一、《暫行規(guī)定》的主要特點(diǎn)

（一）反映風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的影響

CAS 24所規(guī)定的套期會(huì)計(jì)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)相脫節(jié)、應(yīng)用門(mén)檻高、處理復(fù)雜，往往難以采用，從而造成期貨損益不能與現(xiàn)貨公允價(jià)值變動(dòng)實(shí)現(xiàn)對(duì)沖，企業(yè)參與期貨交易反而加劇了損益波動(dòng)?！稌盒幸?guī)定》對(duì)套期會(huì)計(jì)做了較大改進(jìn)，其核心理念就是要讓套期會(huì)計(jì)更加緊密地反映企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，使企業(yè)的商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)能夠恰當(dāng)?shù)伢w現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表中。

（二）取消了套期高度有效評(píng)估的量化要求

CAS 24規(guī)定在套期業(yè)務(wù)存續(xù)期間，該套期預(yù)期會(huì)高度有效地抵銷套期指定期間的被套期風(fēng)險(xiǎn)，其中的“高度有效”是指該套期的實(shí)際抵銷結(jié)果在80%～125%的范圍內(nèi)，由于這一范圍較小，使得企業(yè)對(duì)套期保值業(yè)務(wù)望而生畏。《暫行規(guī)定》取消了80%～125%的套期高度有效性量化指標(biāo)及回顧性評(píng)估要求，代之以定性的套期有效性要求，更加注重預(yù)期有效性評(píng)估。定性的套期有效性標(biāo)準(zhǔn)的重點(diǎn)是，要求被套期項(xiàng)目和套期工具之間應(yīng)當(dāng)具有經(jīng)濟(jì)關(guān)系，使得套期工具和被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量預(yù)期，隨著相同基礎(chǔ)變量或經(jīng)濟(jì)上相關(guān)的類似基礎(chǔ)變量變動(dòng)發(fā)生方向相反的變動(dòng)。

（三）擴(kuò)大了被套期項(xiàng)目的范圍

允許將風(fēng)險(xiǎn)敞口的某一層級(jí)、某一風(fēng)險(xiǎn)成分指定為被套期項(xiàng)目，也允許將風(fēng)險(xiǎn)總敞口、風(fēng)險(xiǎn)凈敞口指定為被套期項(xiàng)目?？梢灾付ǖ谋惶灼陧?xiàng)目范圍的擴(kuò)大能夠更好地適應(yīng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和目標(biāo)，提高企業(yè)成功應(yīng)用套期會(huì)計(jì)的可能性。

（四）引入套期關(guān)系“再平衡”機(jī)制

當(dāng)套期比率不再反映被套期項(xiàng)目和套期工具所含風(fēng)險(xiǎn)的平衡，盡管該套期關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)并沒(méi)有改變，CAS 24要求先終止套期關(guān)系，然后再重新指定新的套期關(guān)系?！稌盒幸?guī)定》允許企業(yè)通過(guò)調(diào)整套期比率來(lái)滿足套期有效性要求（即“再平衡”），從而延續(xù)套期關(guān)系，簡(jiǎn)化了會(huì)計(jì)核算。

（五）套期類型分為公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期

公允價(jià)值套期，是指對(duì)被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期，以存貨、尚未確認(rèn)的確定承諾為基礎(chǔ)的被套期項(xiàng)目，指定在公允價(jià)值套期關(guān)系中；現(xiàn)金流量套期是指對(duì)被套期項(xiàng)目現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期，以很可能發(fā)生的預(yù)期交易為基礎(chǔ)的被套期項(xiàng)目，指定在現(xiàn)金流量套期關(guān)系中，針對(duì)兩種類型的套期類型，規(guī)定了相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理、財(cái)務(wù)列報(bào)的方法。

二、套期關(guān)系的指定

套期會(huì)計(jì)與普通會(huì)計(jì)的最大區(qū)別是，被套期項(xiàng)目不再按歷史成本計(jì)量核算，轉(zhuǎn)而按公允價(jià)值計(jì)量核算，只有這樣，被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)才能和套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)相互抵消，當(dāng)被套期項(xiàng)目（比如存貨）的公允價(jià)值大于歷史成本時(shí)，普通會(huì)計(jì)是不能對(duì)歷史成本增加的價(jià)值進(jìn)行核算的，而套期會(huì)計(jì)卻可以，因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在套期關(guān)系開(kāi)始時(shí)以書(shū)面形式對(duì)套期關(guān)系進(jìn)行指定，從而進(jìn)行套期會(huì)計(jì)的核算，書(shū)面文件應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：（1）風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)以及套期策略；（2）被套期項(xiàng)目性質(zhì)及其數(shù)量；（3）套期工具性質(zhì)及其數(shù)量；（4）被套期風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)及其認(rèn)定；（5）套期類型（公允價(jià)值套期或現(xiàn)金流量套期）；（6）對(duì)套期有效性的評(píng)估，包括被套期項(xiàng)目與套期工具的經(jīng)濟(jì)關(guān)系、套期比率、套期無(wú)效性來(lái)源的分析；（7）開(kāi)始指定套期關(guān)系的日期。

三、會(huì)計(jì)科目設(shè)置及列示

（一）“套期工具”科目（共同類科目）

該科目核算套期工具形成的資產(chǎn)或負(fù)債，按套期工具進(jìn)行明細(xì)核算。期末于資產(chǎn)負(fù)債表上列示，“套期工具”科目所屬明細(xì)科目期末借方余額合計(jì)數(shù)在“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”中列示，貸方余額合計(jì)數(shù)在“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”中列示；企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表中設(shè)有“衍生金融資產(chǎn)”和“衍生金融負(fù)債”項(xiàng)目的，則應(yīng)當(dāng)分別在該兩項(xiàng)目中列示。

（二）“套期損益”科目

該科目核算公允價(jià)值套期下套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得和損失，按套期關(guān)系進(jìn)行明細(xì)核算。期末于利潤(rùn)表上列示，“套期損益”科目當(dāng)期發(fā)生額在“公允價(jià)值變動(dòng)損益”項(xiàng)目中列示。

（三）“被套期項(xiàng)目”科目（共同類科目）

該科目核算公允價(jià)值套期下被套期項(xiàng)目及其在套期期間公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債，按被套期項(xiàng)目進(jìn)行明細(xì)核算。期末于資產(chǎn)負(fù)債表上列示，“被套期項(xiàng)目”科目中歸屬于存貨的余額減去相關(guān)“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”科目余額后的金額在“存貨”項(xiàng)目中列示；將歸屬于確定承諾的“被套期項(xiàng)目”科目所屬明細(xì)科目期末借方余額合計(jì)數(shù)在“其他流動(dòng)資產(chǎn)”或“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目中列示，貸方余額合計(jì)數(shù)在“其他流動(dòng)負(fù)債”或“其他非流動(dòng)負(fù)債”項(xiàng)目中列示。

（四）“凈敞口套期損益”科目

該科目核算凈敞口套期下被套期項(xiàng)目累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益的金額，按被套期項(xiàng)目進(jìn)行明細(xì)核算。期末，在利潤(rùn)表中“公允價(jià)值變動(dòng)損益”項(xiàng)目和“投資收益”項(xiàng)目之間增設(shè)“凈敞口套期損益”項(xiàng)目，以單獨(dú)反映構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)凈敞口的被套期項(xiàng)目在影響損益時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)額。該項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)根據(jù)“凈敞口套期損益”科目當(dāng)期發(fā)生額填列。

（五）在“其他綜合收益”科目下設(shè)置“套期儲(chǔ)備”明細(xì)科目

該明細(xì)科目核算現(xiàn)金流量套期下套期工具累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)中的有效部分，按被套期項(xiàng)目進(jìn)行明細(xì)核算。期末，“其他綜合收益——套期儲(chǔ)備”科目當(dāng)期發(fā)生額列示于利潤(rùn)表，在“以后將重分類進(jìn)損益的其他綜合收益”項(xiàng)目所屬的“現(xiàn)金流量套期損益的有效部分”項(xiàng)目中列示。

四、公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)處理實(shí)務(wù)

公允價(jià)值套期核算的基本思路是將套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)和被套期項(xiàng)目的與被套期風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的公允價(jià)值變動(dòng)同時(shí)計(jì)入損益科目——“套期損益”，可以相互抵消，從而實(shí)現(xiàn)套期保值。公允價(jià)值套期有三種情況：（1）企業(yè)持有存貨，擔(dān)心將來(lái)存貨價(jià)格下跌、銷售收入下降，從而現(xiàn)在賣出期貨合同進(jìn)行套期；（2）企業(yè)承諾將來(lái)按約定價(jià)格采購(gòu)，擔(dān)心實(shí)際采購(gòu)時(shí)所購(gòu)商品的市場(chǎng)價(jià)格下跌、購(gòu)買成本高于市價(jià)，從而現(xiàn)在賣出期貨合同進(jìn)行套期；（3）企業(yè)承諾將來(lái)按約定價(jià)格銷售，擔(dān)心實(shí)際銷售時(shí)所銷商品的市場(chǎng)價(jià)格上漲、銷售收入低于市價(jià)，從而現(xiàn)在買入期貨合同進(jìn)行套期。下面分三種情況舉例說(shuō)明。

例1（情形1）：A鋼鐵貿(mào)易公司庫(kù)存有300噸螺紋鋼待售，成本為每噸2000元。7月15日，目前每噸市價(jià)為2100元，雖然90天后期貨的價(jià)格仍為2100元，但該公司仍擔(dān)心這批存貨的公允價(jià)值會(huì)下跌，故決定采用期貨作為套期工具對(duì)被套期項(xiàng)目（存貨）的全部公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期。當(dāng)日售出10月份交割的期貨30份，每份10噸，期貨價(jià)格是每噸2100元。初始保證金為5%。交易手續(xù)費(fèi)為0.05‰。10月15日，現(xiàn)貨、期貨價(jià)格均跌為2040元/噸，現(xiàn)貨有買家來(lái)買，期貨對(duì)沖平倉(cāng)。

1.7月15日的會(huì)計(jì)處理：

（1）指定套期關(guān)系，將存貨計(jì)入“被套期項(xiàng)目”

借：被套期項(xiàng)目—庫(kù)存商品—螺紋鋼600 000 （2000×300）

貸：庫(kù)存商品—螺紋鋼600 000

（2）指定套期關(guān)系，賣出期貨合同，交納保證金

借：套期工具—螺紋鋼期貨交易保證金31 500 （2100×300×5%）

貸：其他貨幣資金—期貨結(jié)算保證金31 500

（3）交納期貨手續(xù)費(fèi)

借：套期損益—螺紋鋼存貨套期31.5 （2100×300×0.005%）

貸：其他貨幣資金—期貨結(jié)算保證金31.5

2.10月15日的會(huì)計(jì)處理：

（1）存貨的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)

借：套期損益—螺紋鋼存貨套期18 000[（2100-2040）]×300

貸：被套期項(xiàng)目—庫(kù)存商品—螺紋鋼18 000

（2）出售存貨

借：應(yīng)收賬款612 000（2040×300）

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入612 000

同時(shí)，

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本582 000

貸：被套期項(xiàng)目—庫(kù)存商品—螺紋鋼582 000

（3）期貨的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)

借：套期工具—螺紋鋼期貨交易保證金18 000[（2100-2040）×300]

貸：套期損益—螺紋鋼存貨套期18 000

（4）期貨平倉(cāng)，收回交易保證金

借：其他貨幣資金—期貨結(jié)算保證金49 469.4

套期損益—螺紋鋼存貨套期30.6 （2040×300×0.005%）

貸：套期工具—螺紋鋼期貨交易保證金49 500

例1（情形2）：題目同前，不同的只是10月15日，現(xiàn)貨、期貨價(jià)格均漲為2145元/噸。

1.7月15日的會(huì)計(jì)處理同前。

2.10月15日的會(huì)計(jì)處理：

（1）存貨的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)

借：被套期項(xiàng)目—庫(kù)存商品—螺紋鋼13 500[（2145-2100）×300]

貸：套期損益—螺紋鋼存貨套期13 500（2）出售存貨

借：應(yīng)收賬款643 500（2145×300）

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入643 500同時(shí)，

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本613 500

貸：被套期項(xiàng)目—庫(kù)存商品—螺紋鋼613 500

（3）期貨的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)

借：套期損益—螺紋鋼存貨套期

13 500[（2145-2100）×300]

貸：套期工具—螺紋鋼期貨交易保證金13 500

（4）期貨平倉(cāng)，收回交易保證金

借：其他貨幣資金—期貨結(jié)算保證金17967.82

套期損益—螺紋鋼存貨套期

32.18（2145×300×0.005% ）

貸：套期工具—螺紋鋼期貨交易保證金18 000

從例1的兩種情形可以發(fā)現(xiàn)，套期保值的效果一是穩(wěn)定了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，二是穩(wěn)定了總現(xiàn)金流（不考慮手續(xù)費(fèi)）。情形1的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本= 612 000-582 000=30 000元；情形2的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本= 643 500-613 500=30 000元，無(wú)論實(shí)際銷售時(shí)商品的市場(chǎng)價(jià)格是跌是漲，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)保持不變。情形1的應(yīng)收賬款余額+其他貨幣資金變動(dòng)額（不考慮手續(xù)費(fèi)）=612000+18000=630 000元；情形2的應(yīng)收賬款余額+其他貨幣資金變動(dòng)額（不考慮手續(xù)費(fèi)）+=6435 00-13500=630 000元，無(wú)論實(shí)際銷售時(shí)商品的市場(chǎng)價(jià)格是跌是漲，實(shí)際收到的現(xiàn)金流都是指定套期關(guān)系時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格。

例2：B食品廠1月10日跟某公司簽訂了1個(gè)月后按4950元/噸購(gòu)買10噸白糖的采購(gòu)協(xié)議，現(xiàn)貨價(jià)格4950元/噸，擔(dān)心白糖的價(jià)格下跌，賣出1個(gè)月后交割的白糖期貨合約1手（10噸/手），期貨價(jià)格4960元/噸。保證金為6%，手續(xù)費(fèi)為5元/手。2月12日，現(xiàn)貨和期貨價(jià)格均為4800元/噸，期貨到期平倉(cāng)。

1月10日的會(huì)計(jì)處理：

被套期項(xiàng)目由于是協(xié)議的采購(gòu)，沒(méi)有初始的對(duì)價(jià)，在指定套期關(guān)系時(shí)無(wú)需做會(huì)計(jì)分錄。

（1）指定套期關(guān)系，賣出期貨合同，交納保證金

借：套期工具—白糖期貨交易保證金2 976 （4960×10×6%）

貸：其他貨幣資金—期貨結(jié)算保證金2 976

（2）交納期貨手續(xù)費(fèi)

借：套期損益—白糖采購(gòu)協(xié)議5 （1×5）

貸：其他貨幣資金—期貨結(jié)算保證金5

2月12日的會(huì)計(jì)處理：

（1）采購(gòu)承諾的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)

借：套期損益—白糖采購(gòu)協(xié)議1 500（4950-4800）×10

貸：被套期項(xiàng)目—白糖采購(gòu)協(xié)議1 500

（2）執(zhí)行采購(gòu)協(xié)議

借：原材料49 500

貸：銀行存款49 500

（3）結(jié)轉(zhuǎn)采購(gòu)承諾的公允價(jià)值變動(dòng)

借：被套期項(xiàng)目—白糖采購(gòu)協(xié)議1 500

貸：原材料1 500

（4）期貨的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)

借：套期工具—白糖期貨交易保證金1 600 （4960-4800）×10

貸：套期損益—白糖采購(gòu)協(xié)議1 600

（5）期貨平倉(cāng)，收回交易保證金

借：其他貨幣資金—期貨結(jié)算保證金4 571

套期損益—白糖采購(gòu)協(xié)議5（1×5）

貸：套期工具—白糖期貨交易保證金4 576

例3：C廠5月8日跟某公司簽訂了2個(gè)月后按6 000元/噸的價(jià)格銷售10噸豆油的銷售協(xié)議，現(xiàn)貨價(jià)格6 000元/噸，擔(dān)心豆油的價(jià)格上漲，買入兩個(gè)月后交割的豆油期貨合約1手（10噸/手），期貨價(jià)格6 060元/噸。保證金為5%，手續(xù)費(fèi)為6元/手。7月14日，現(xiàn)貨和期貨價(jià)格均為6 100元/噸，期貨到期平倉(cāng)。

1.5月8日的會(huì)計(jì)處理：

被套期項(xiàng)目由于是協(xié)議的銷售，沒(méi)有初始的對(duì)價(jià)，在指定套期關(guān)系時(shí)無(wú)需做會(huì)計(jì)分錄。

（1）指定套期關(guān)系，買入期貨合同，交納保證金

借：套期工具—豆油期貨交易保證金3 030 （ 6060×10×5%）

貸：其他貨幣資金—期貨結(jié)算保證金3 030

（2）交納期貨手續(xù)費(fèi)

借：套期損益—豆油銷售協(xié)議6 （1×6）

貸：其他貨幣資金—期貨結(jié)算保證金6

2.7月14日的會(huì)計(jì)處理：

（1）銷售承諾的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)

借：套期損益—豆油銷售協(xié)議

1 000（6100-6000）×10

貸：被套期項(xiàng)目—豆油銷售協(xié)議1 000

（2）執(zhí)行銷售協(xié)議

借：銀行存款60000

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入60000

（3）結(jié)轉(zhuǎn)銷售承諾的公允價(jià)值變動(dòng)

借：被套期項(xiàng)目—豆油銷售協(xié)議1 000

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1 000

（4）期貨的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)

借：套期工具—豆油期貨交易保證金400 （6100-6060）×10

貸：套期損益—豆油銷售協(xié)議400

（5）期貨平倉(cāng)，收回交易保證金

借：其他貨幣資金—期貨結(jié)算保證金3 424

套期損益—豆油銷售協(xié)議6（1×6）

貸：套期工具—豆油期貨交易保證金3 430

通過(guò)例2和例3可以看出，承諾以約定的價(jià)格進(jìn)行采購(gòu)/銷售，通過(guò)賣出/買入期貨合約進(jìn)行套期保值，其結(jié)果是把約定價(jià)格轉(zhuǎn)換為履約時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格。如果履約時(shí)的采購(gòu)價(jià)格真的下跌，套期保值帶來(lái)收益，否則，帶來(lái)?yè)p失；如果履約時(shí)的銷售價(jià)格真的上漲，套期保值帶來(lái)收益，否則，帶來(lái)?yè)p失。

五、現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)處理實(shí)務(wù)

現(xiàn)金流量套期核算的基本思路是將套期工具的現(xiàn)金流量變動(dòng)分為有效套期和無(wú)效套期兩部分，套期工具的現(xiàn)金流量變動(dòng)大于或小于被套期項(xiàng)目現(xiàn)金流量變動(dòng)的部分為套期無(wú)效部分。有效部分，即套期工具自套期開(kāi)始的累計(jì)利得或損失（絕對(duì)數(shù)）與被套期項(xiàng)目自套期開(kāi)始的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計(jì)變動(dòng)額（絕對(duì)數(shù)）的較小者，通過(guò)“其他綜合收益—套期儲(chǔ)備”科目計(jì)入所有者權(quán)益，待套期關(guān)系終止時(shí)，再轉(zhuǎn)入損益或資產(chǎn)；無(wú)效部分則直接計(jì)入當(dāng)期損益科目“公允價(jià)值變動(dòng)損益”。由于現(xiàn)金流量套期的被套期項(xiàng)目是尚未成為確定承諾但預(yù)計(jì)發(fā)生的商品現(xiàn)貨采購(gòu)或銷售，因此可以分為兩種情況：（1）對(duì)于預(yù)期的采購(gòu)，擔(dān)心將來(lái)采購(gòu)價(jià)格上漲，現(xiàn)金支出增加，從而現(xiàn)在買入期貨合同進(jìn)行套期；（2）對(duì)于預(yù)期的銷售，擔(dān)心將來(lái)銷售價(jià)格下跌，現(xiàn)金收入減少，從而現(xiàn)在賣出期貨合同進(jìn)行套期。下面分兩種情況舉例說(shuō)明。

例4：D公司12月8日預(yù)計(jì)明年1月需要補(bǔ)充焦煤庫(kù)存600噸。因擔(dān)心焦煤價(jià)格上漲，買入1月到期的焦煤期貨10手（60噸/手），市場(chǎng)價(jià)格680元/噸，期貨價(jià)格683元/噸。保證金為5%，手續(xù)費(fèi)為萬(wàn)分之一。12月31日，現(xiàn)貨市價(jià)690元/噸，期貨價(jià)格695元/噸。1月到期時(shí)，焦煤市場(chǎng)價(jià)格和期貨價(jià)格均為700元/噸，按市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買，期貨平倉(cāng)。

1.12月8日的會(huì)計(jì)處理：

由于被套期項(xiàng)目是預(yù)期的采購(gòu)，在指定套期關(guān)系時(shí)無(wú)需做會(huì)計(jì)分錄，在套期關(guān)系存續(xù)期間，亦無(wú)需會(huì)計(jì)處理，待實(shí)際采購(gòu)時(shí)，再進(jìn)行相關(guān)的會(huì)計(jì)處理。

（1）指定套期關(guān)系，買入期貨合同，交納保證金

借：套期工具—焦煤期貨交易保證金20 490（683×600×5%）

貸：其他貨幣資金—期貨結(jié)算保證金20 490

（2）交納期貨手續(xù)費(fèi)

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益40.98 （683×600×0.01%）

貸：其他貨幣資金—期貨結(jié)算保證金40.98

2.12月31日的會(huì)計(jì)處理：

現(xiàn)貨價(jià)格從680元/噸升到690元/噸，價(jià)格變動(dòng)幅度為10元/噸，期貨價(jià)格從683元/噸升到695元/噸，價(jià)格變動(dòng)幅度為12元/噸，因此套期有效部分是10元/噸，套期無(wú)效部分是2元/噸。

借：套期工具—焦煤期貨交易保證金7 200

貸：其他綜合收益—套期儲(chǔ)備6 000 （10×600）

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益1 200 （2×600）

3.下一年1月的會(huì)計(jì)處理：

（1）現(xiàn)貨價(jià)格從最初的680元/噸升到700元/噸，累計(jì)價(jià)格變動(dòng)幅度為20元/噸，期貨價(jià)格從最初的683元/噸升到700元/噸，累計(jì)價(jià)格變動(dòng)幅度為17元/噸，因此套期有效部分累計(jì)是17元/噸，扣除上期確認(rèn)的10元/噸，本期應(yīng)該補(bǔ)充確認(rèn)7元/噸。

借：套期工具—焦煤期貨保證金3 000[（700-695）×600]

公允價(jià)值變動(dòng)損益1 200

貸：其他綜合收益—套期儲(chǔ)備4 200（7×600）

（2）期貨平倉(cāng)，收回交易保證金

借：其他貨幣資金—期貨結(jié)算保證金30 648

公允價(jià)值變動(dòng)損益42（700×600×0.01%）

貸：套期工具—焦煤期貨交易保證金30 690

（3）按市價(jià)采購(gòu)600噸焦煤

借：原材料—焦煤409 800 （683×600）

其他綜合收益—套期儲(chǔ)備10 200

貸：銀行存款420 000 （700×600）

例5：E公司11月1日預(yù)計(jì)明年1月需要銷售天然橡膠40噸。因擔(dān)心橡膠價(jià)格下跌，賣出1月到期的橡膠期貨4手（10噸/手），市場(chǎng)價(jià)格10 500元/噸，期貨價(jià)格10 400元/噸。保證金為5%，手續(xù)費(fèi)為萬(wàn)分之二。12月31日，現(xiàn)貨市價(jià)10 300元/噸，期貨價(jià)格10260元/噸。1月到期時(shí)，橡膠市場(chǎng)價(jià)格和期貨價(jià)格均為10200元/噸，按市場(chǎng)價(jià)格賣出，期貨平倉(cāng)。

1.11月1日的會(huì)計(jì)處理：

由于被套期項(xiàng)目是預(yù)期的銷售，在指定套期關(guān)系時(shí)無(wú)需做會(huì)計(jì)分錄，在套期關(guān)系存續(xù)期間，亦無(wú)需會(huì)計(jì)處理，待實(shí)際銷售時(shí)，再進(jìn)行相關(guān)的會(huì)計(jì)處理。

（1）指定套期關(guān)系，賣出期貨合同，交納保證金借：套期工具—橡膠期貨交易保證金20 800 （10400×40×5%）

貸：其他貨幣資金—期貨結(jié)算保證金20 800

（2）交納期貨手續(xù)費(fèi)

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益83.2 （10400×40×0.02% ）

貸：其他貨幣資金—期貨結(jié)算保證金 83.2

2.12月31日的會(huì)計(jì)處理：

現(xiàn)貨價(jià)格從10 500元/噸降到10 300元/噸，價(jià)格變動(dòng)幅度為200元/噸，期貨價(jià)格從10 400元/噸降到10260元/噸，價(jià)格變動(dòng)幅度為140元/噸，因此套期有效部分是140元/噸。

借：套期工具—橡膠期貨保證金5 600

貸：其他綜合收益—套期儲(chǔ)備5 600 （140×40）

3.下一年1月的會(huì)計(jì)處理：

（1）現(xiàn)貨價(jià)格從最初的10 500元/噸降到10 200元/噸，累計(jì)價(jià)格變動(dòng)幅度為300元/噸，期貨價(jià)格從最初的10 400元/噸升到10 200元/噸，累計(jì)價(jià)格變動(dòng)幅度為200元/噸，因此套期有效部分累計(jì)是200元/噸，扣除上期確認(rèn)的140元/噸，本期應(yīng)該補(bǔ)充確認(rèn)60元/噸。

借：套期工具—橡膠期貨交易保證金2 400

貸：其他綜合收益—套期儲(chǔ)備2 400（60×40）

（2）期貨平倉(cāng)，收回交易保證金

借：其他貨幣資金—期貨結(jié)算保證金28 718.4

公允價(jià)值變動(dòng)損益81.6（10200×40×0.02%）

貸：套期工具—橡膠期貨交易保證金28 800

（3）按市價(jià)銷售40噸橡膠

借：銀行存款408 000（10200×40）

其他綜合收益—套期儲(chǔ)備8 000

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入416 000 （10 400×40）

通過(guò)例4和例5可以看出，通過(guò)現(xiàn)金流量套期保值，實(shí)際的采購(gòu)/銷售價(jià)格，就是簽訂期貨合約的期貨價(jià)格。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]趙敏，張莉芳. IASB新套期準(zhǔn)則的價(jià)值剖析——以我國(guó)航空上市公司為例[J].國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì)，2016（2）.