劉芳

“參照日本和中國臺灣的經(jīng)驗，經(jīng)濟降速絕不是世界末日，如果經(jīng)濟的質(zhì)量是往上走的話，大家可能更多會從過去的實業(yè)投資，慢慢更關(guān)注金融資產(chǎn)的投資，所以這個時候整個大陸的財富管理市場才剛開始?！秉S偉綸表示。

從臺灣到深圳再到北京，他從傳統(tǒng)銀行來到了互聯(lián)網(wǎng)金融公司;從臺灣銀行、美國花旗銀行、德國安聯(lián)投資再到招商銀行、人人貸WE理財，他由一名傳統(tǒng)理財顧問轉(zhuǎn)型為互聯(lián)網(wǎng)財富管理公司的高管。他就是人人貸WE理財副總裁黃偉綸。

在位于清華大學東門附近的人人貸WE理財總部，黃偉綸接受了記者的采訪，分享了他對于財富管理市場發(fā)展的獨到見解。

“我在銀行當過債券的交易員，后來到花旗銀行做財富管理，接下來是到資產(chǎn)管理公司安聯(lián)投資，做的是渠道，上一個工作是在招商銀行的總行做財富顧問的負責人，”有著深厚財富管理背景的黃偉綸告訴記者，“財富管理這一塊，從整個大陸的發(fā)展來說，它只是剛開始而已?！?h3>大陸的財富管理市場才剛剛開始

畢業(yè)于臺灣大學財務(wù)金融研究所，主修財務(wù)工程的黃偉綸認為，從臺灣的經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律來看，大陸的財富管理市場才剛剛開始。

臺灣財富管理市場的發(fā)展，整個大的趨勢可以分為3個時間段。70年代到80年代是臺灣經(jīng)濟的高速增長期，持續(xù)大概20年的時間，經(jīng)濟增長率保持在8到10個百分點;90年代臺灣開始轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟增速開始下降，這就是第二個階段，降到大概5個百分點。2000年之后，臺灣經(jīng)濟又再往下走一個臺階，到現(xiàn)在大概就是維持經(jīng)濟增長率1到2個百分點的樣子，這是第三個階段。

日本其實也一樣，日本50年代到70年代的時候是第一波的經(jīng)濟高速增長，當時是維持20多年大概8到10個百分點的經(jīng)濟成長率，80年代的時候開始下了一個臺階，大概差不多4到6，接下來是1995年之后日本的經(jīng)濟幾乎是不成長了。

第一階段的高經(jīng)濟增長一定是來自于人口紅利，因為便宜的勞工，所以只要用簡單的出口加工基本上可以高速帶動整個地區(qū)的經(jīng)濟增長，但是經(jīng)濟成長到一定的范圍時，接下來整個勞工價格不再便宜了，這個時候開始尋求轉(zhuǎn)型。以臺灣的經(jīng)驗來說，90年代轉(zhuǎn)型的時候會發(fā)現(xiàn)臺灣是往科技轉(zhuǎn)，因為搭上了美國克林頓上臺時的科技創(chuàng)新，所以臺灣順利轉(zhuǎn)過去了，可是這個時候經(jīng)濟降速了，但是資本市場反而在經(jīng)濟降速的階段出現(xiàn)更繁榮的情況。日本也是一樣，日本股市的高點是在1989年，幾乎是在年底最后的時候，38900點左右。臺灣的指數(shù)高點在80年代的時候是12682，然后在90年代的時候是有兩次上萬點，這兩次上萬點雖然以絕對數(shù)字來說沒有破前高，但是如果是還原全值其實已經(jīng)創(chuàng)造了新高點。

臺灣和日本的故事能帶給我們當下整個大陸經(jīng)濟怎樣的意義，黃偉綸告訴記者：“目前大陸推進供給側(cè)改革，經(jīng)濟降速是肯定的，之前權(quán)威人士也說，經(jīng)濟將呈現(xiàn)長期的L型。不過參照日本和中國臺灣的經(jīng)驗，經(jīng)濟降速絕不是世界末日，如果經(jīng)濟的質(zhì)量是往上走的話，大家可能更多會從過去的實業(yè)投資，慢慢更關(guān)注金融資產(chǎn)的投資，所以這個時候整個大陸的財富管理市場才剛開始。”

財富管理發(fā)展的兩個趨勢

在黃偉綸看來，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)要往互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)公司也要涉水互聯(lián)網(wǎng)金融，大家都想搶占這個高地。但是現(xiàn)在看起來這個高地基本上還是空白的，這也是他選擇由傳統(tǒng)銀行財富管理部門加入互聯(lián)網(wǎng)公司的重要原因。

另一方面，財富管理市場發(fā)展的兩個重要方向，一個是私人銀行，另一個就是互聯(lián)網(wǎng)金融。私人銀行是一對一或者1+N的模式，一個客戶經(jīng)理背后可能有N個不同的中后臺專家支持，客戶經(jīng)理去服務(wù)好高端客戶。如果這種財富管理模式“下沉”或者是普惠的話，它實際上就是互聯(lián)網(wǎng)金融。因為針對中小客戶群，客戶經(jīng)理提供比較深入的一對一服務(wù)，成本非常高，所以這方面的服務(wù)應(yīng)該由互聯(lián)網(wǎng)金融這種相對低成本的運營來提供。

人人貸WE理財副總裁黃偉綸。

針對互聯(lián)網(wǎng)金融過去“草莽式”發(fā)展所帶來的一些問題，黃偉綸覺得，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢是漸進的，在漸進的過程中，包含了政府對于整個產(chǎn)業(yè)的松綁。但松綁并不是完全的自由化，它還包含逐步規(guī)范，因為規(guī)范某種程度上也是一種松綁。他表示，“現(xiàn)在整個P2P算是在風口浪尖上吧，我反而覺得這是一件好事，為什么？因為之前的P2P更像是第一階段的無序發(fā)展，在降速，轉(zhuǎn)軌，轉(zhuǎn)型的過程當中，一定會淘汰掉魚目混珠的項目?！?/p>

他舉例說道，在80、90年代的時候，臺灣一個公司跟現(xiàn)在的類P2P非常像，然而最后被曝出它是一個龐氏騙局?！爱敃r臺灣受影響的人大概是20萬，你可能覺得20萬人還好，但臺灣當時總?cè)丝谝膊艃汕f，所以說全臺灣有1%的人受到影響。但是從整個社會來說，它反而是一種對于風險的震撼教育?！秉S偉綸補充道。

“金融的售后服務(wù)我希望時間可以是一萬年”

從單身到結(jié)婚，從結(jié)婚到有小孩，有小孩到小孩要念書，然后小孩成家，然后到自己要退休，然后到真的進入退休生活，每一個人生的不同階段，需要的金融解決方案都是不一樣的，這其實都是屬于所謂的金融售后服務(wù)。

“我覺得金融服務(wù)業(yè)跟其他行業(yè)差距最大的就是售后服務(wù)，一般的快消品售后服務(wù)，它可能大部分都是，這個東西買了看起來怎么有瑕疵，我打客服請他做個退換或是怎樣。但是金融產(chǎn)品的售后服務(wù)，套用周星馳的話它其實應(yīng)該是，‘我希望是一萬年，它可能是非常非常長的，”黃偉綸表示，“只要你跟我發(fā)生往來，接下來你只要不離開我們的平臺，你未來人生的一輩子其實都屬于我售后服務(wù)的范疇?！?/p>

為什么說所謂的金融售后服務(wù)其實是一輩子呢？因為財富管理其實有三個階段：第一個階段是現(xiàn)金管理，第二個階段叫做現(xiàn)金流管理，第三個階段叫做人生現(xiàn)金流的規(guī)劃。大部分的銀行金融機構(gòu)，主要做的還是現(xiàn)金管理。但其實第三階段才是真正財富管理的核心，是一生的現(xiàn)金流的平衡。

人生幾個重要的節(jié)點，也一定都是大筆支出的節(jié)點，比如說子女教育、退休養(yǎng)老。一般的人可能對于買車買房，感受是比較強烈的。但對于更長遠的子女教育、退休養(yǎng)老可能現(xiàn)階段是感受不到的。但是其實這方面的壓力是非常龐大的，而且也是需要提早規(guī)劃的。“大部分的小白用戶，或者是沒有太多思考，即使深刻思考的客戶可能也不見得會想到這么遠，想到這么多，這時候他會去做很多跟自己實際深層次需求不匹配的投資行為，”黃偉綸談道，“所以我覺得，整個財富管理其實很多時候不只是單純地去做買賣，而是在為客戶的人生財富規(guī)劃去負責。”

WE理財現(xiàn)在有300多人的團隊，團隊成員的構(gòu)成主要是兩個方面的背景，一個是金融專業(yè)團隊，另一個是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)團隊。黃偉綸介紹到，金融團隊主要是兩種專業(yè)的人才，一種是和金融市場相關(guān)的專業(yè)，例如金融產(chǎn)品的設(shè)計研究、機構(gòu)合作、市場定價、風險管理，以及投資策略的制定等金融專業(yè)團隊;另一種是和客戶關(guān)系相關(guān)的專業(yè)，包括市場運營、理財顧問、客戶服務(wù)等。金融團隊成員有一些來自于外資銀行，比如花旗銀行、匯豐等，也有來自于國內(nèi)銀行比如招商銀行、國有四大行等。另外，由于WE理財要做“智能金融”，也就是人和機器相結(jié)合的理財方式，因而大數(shù)據(jù)技術(shù)及人工智能團隊是必不可少的。據(jù)黃偉綸介紹，技術(shù)團隊成員素質(zhì)非常高，都是名校畢業(yè)生，他笑著說：“北大清華的有一大堆，還有從谷歌等知名高科技公司過來的技術(shù)人員。”

在黃偉綸看來，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融本身可能更多的是看一些數(shù)據(jù)的變化，然后根據(jù)數(shù)據(jù)來決定下一步的策略，但是大數(shù)據(jù)事實上也有一個很重要的特性，它只能看出數(shù)據(jù)之間的關(guān)系，但沒辦法去辨別數(shù)據(jù)之間的因果。“數(shù)據(jù)之間的因果必須還是要由具有專業(yè)經(jīng)驗的人來做判斷的，”他談道，“所以我覺得這也是為什么我們需要財富顧問團隊跟我們的數(shù)據(jù)團隊一起，去解讀這種關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)，理解數(shù)據(jù)背后客戶的行為，透過冷冰冰的數(shù)據(jù)來找出客戶行為的原因。因此，模型的建立與數(shù)據(jù)的解讀同樣重要。”

從臺灣到大陸，具有豐富財富管理經(jīng)驗的黃偉綸為什么會選擇互聯(lián)網(wǎng)金融公司人人貸WE理財，對此，他這樣解釋：“選擇人人貸WE理財?shù)膱F隊，我覺得恰恰是因為“風險”這件事情。他們這個團隊對于風險的重視，讓我會覺得在互聯(lián)網(wǎng)金融的大浪淘沙中他們是有機會的。因為我們要做財富管理，其實永遠優(yōu)先考慮的都是風險。這和我一直以來在財富管理行業(yè)的積淀以及我本人的信仰都是一致的?！?