鄒子婧

目前5家專業(yè)健康險公司，虧損是主旋律。但專業(yè)健康險牌照的申請上，各路也資本踴躍不已。對于健康險，資本是甘之如飴，還是一場豪賭

日前，復星聯(lián)合健康保險獲保監(jiān)會批準籌建，成為國內(nèi)第6家專業(yè)健康保險公司。此前市場上已有5家專業(yè)健康險公司，分別是人保健康、平安健康、昆侖健康、和諧健康以及太保安聯(lián)健康。

與此同時，阿里巴巴、康美藥業(yè)、東軟集團等都表示計劃申請專業(yè)健康險牌照。時隔多年，資本再度掀起對專業(yè)健康險的追求熱情。

保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年健康險原保險保費收入達2359億元，同比增長89.37%。不過擺在面前的現(xiàn)實是，盡管增速明顯，但普遍上欠缺盈利能力。

記者查閱5家專業(yè)健康險公司2016年二季度最新公布的償付能力報告得知，除去尚未公布的太保安聯(lián)健康股份有限公司（以下簡稱“太保安聯(lián)健康”）以及和諧健康保險股份有限公司（以下簡稱“和諧健康”）有328萬元凈利以外，其余3家都呈虧損狀態(tài)。面對業(yè)內(nèi)仍是“虧多賺少”的情況，看來各路資本賭的都是未來。

健康險利潤跟不上保費增長

2016年上半年，健康險原保險保費總量上飛速增長，今年上半年已相當于去年一年的2410億元保費收入，而且健康險所占比重也得以快速增長。2016年上半年，健康險原保險保費占整個保險業(yè)原保險保費收入的12.54%；而在2015年年底，占比僅為9.93%。

眼看這是塊肥肉，應(yīng)該人人食之有味，然而“理想很豐滿，現(xiàn)實很骨感”，5家專業(yè)健康險公司大部分都呈不同程度的虧損，使得健康險仿如一塊雞肋，空抱理想，食之無味，棄之不舍。

《投資者報》記者查閱近年的年報發(fā)現(xiàn)，2015年人保健康股份有限公司和平安健康股份有限公司都虧損了1億元以上，太保安聯(lián)健康也虧損了5600萬元。而另外兩家則已經(jīng)實現(xiàn)盈利，其中2014年還是虧損狀態(tài)的昆侖健康股份有限公司，去年賺了1.52億元；和諧健康的凈利潤則高達77.36億元。

而和諧健康之所以可以脫穎而出，在一眾健康險企中獨占鰲頭，靠得不是健康險產(chǎn)品本身的特點，而是跟隨母公司安邦集團一向劍走偏鋒的路線。從健康險公司的經(jīng)營范圍來看，主要的任務(wù)是從事健康管理和健康保障。然而，和諧健康險更加推崇理財型保險。和諧健康2015年年報顯示，該公司當年所有保險產(chǎn)品中，排位第一的和諧安贏1號護理保險，規(guī)模保費達到307.18億元，新單標準保費為30.95億元，這意味著其中很大程度上有理財功能。

正在逐漸減虧的人保健康，其相關(guān)工作人員告訴《投資者報》記者，在認真研究健康險發(fā)展規(guī)律、借鑒國際先進經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，公司正在統(tǒng)籌處理好當期盈虧與夯實未來發(fā)展基礎(chǔ)的關(guān)系，構(gòu)建政府委托業(yè)務(wù)、商業(yè)健康保險和健康管理三大業(yè)務(wù)板塊，建立包括承保利潤、“三差”益、管理費收入、健康管理服務(wù)收入等在內(nèi)的多元化盈利模式。不過由于目前正處在投入階段，公司各項支出都比較大。

成本高風險大是最大難題

健康險是指保險公司通過疾病保險、醫(yī)療保險、失能收入損失保險和護理保險等方式對因健康原因?qū)е碌膿p失給付保險金的保險。作為極具專業(yè)性的商業(yè)健康保險， 相對于傳統(tǒng)壽險和財險，遇到的風險更復雜，對產(chǎn)品精算的要求更高。而且與普通壽險業(yè)務(wù)在精算原理、風險控制、經(jīng)營模式等方面有明顯不同。

投保人、醫(yī)療機構(gòu)和保險人三者之間的利益沖突難以協(xié)調(diào)，管理難度較大，極易導致醫(yī)療費用的失控和保險公司經(jīng)營風險過大。保險公司因擴大調(diào)查范圍和增加核查人員，導致經(jīng)營成本的不斷攀升，且風險管理水平滯后。保險公司由于專業(yè)醫(yī)療技術(shù)人才的匱乏、精算技術(shù)的落后、核保核賠力量薄弱、專業(yè)化信息管理水平低下等因素的制約，經(jīng)營風險難以控制。

“健康保險服務(wù)鏈條長，涉及社會保障、醫(yī)療衛(wèi)生、保健養(yǎng)生等多個領(lǐng)域，跨行業(yè)特性使風險控制更復雜，經(jīng)營管理難度大?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士分析。再者，在經(jīng)營健康險的保險公司中，80%以上的公司賠付率超過80%，40%左右的公司賠付率超過100%，個別公司甚至高達200%，再加之代理費用和管理費用等經(jīng)營成本，市場面基本處于虧損狀態(tài)。

進軍醫(yī)院可以減少保險公司在相關(guān)險種上的虧損。商業(yè)健康險種普遍虧損，根源在于保險機構(gòu)在醫(yī)院遇阻。在國內(nèi)，保險公司無法通過介入醫(yī)療診斷過程，達到控制費用的目的。

“只有相關(guān)產(chǎn)品與健康風險管理產(chǎn)業(yè)鏈充分融合，形成從治病到預防的人身健康管理閉環(huán)，才能改變目前不賺錢的尷尬局面。”有分析認為健康險公司向逆境重生，對內(nèi)的管理水平和精算技術(shù)要不斷提升，對外爭取擁有更多醫(yī)院醫(yī)療費用開支方面的話語權(quán)。

健康險時代的來臨

8月初有保險業(yè)人士透露，在對“不賺錢”的健康險牌照申請上，遞交保監(jiān)會成立專業(yè)健康險公司的牌照申請達50多張。有預測，到2020年，健康險保費將達到7000億元。之所以資本對于不賺錢的健康險牌照如此看重，更多的是寄望于健康險的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

當前，“健康中國”建設(shè)上升為國家戰(zhàn)略，醫(yī)改深入推進，全社會的健康保障意識不斷提升，中國的健康保險面臨著良好發(fā)展機遇，具有廣闊的發(fā)展前景。

隨著養(yǎng)老成為一大社會熱點，如何進行健康管理成為社會企業(yè)尋找的商機。

進而從專注大醫(yī)療健康領(lǐng)域的險企運作也可看出，發(fā)展健康險、完善醫(yī)療體系確實對險企發(fā)展保障型業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)聯(lián)動、創(chuàng)造附加值有著極為重要的作用，也是未來壽險機構(gòu)下一步轉(zhuǎn)型的目標。毫不夸張地說，健康險已成為決定險企未來發(fā)展的殺手锏。

健康險理論上是個藍海，似乎未來的潛力巨大。但是健康險這個賭局，考驗的是資本的財力和耐力，那些浮躁的，短視的賭不起。