張雯

有無銀行資金存管似乎已成了網(wǎng)貸平臺(tái)的生死線，是平臺(tái)得以在監(jiān)管政策下長遠(yuǎn)發(fā)展的基本條件。

所謂的銀行資金存管，是指由銀行管理資金，平臺(tái)管理交易，做到資金與交易分離，使得平臺(tái)無法直接接觸資金，避免客戶資金被挪用。目前，銀行與網(wǎng)貸平臺(tái)開展的資金存管合作模式共分3種：銀行直連、直接存管、聯(lián)合存管。

自2016年以來，從中央到地方，各地掀起了一場針對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)?？涨暗膶ｍ?xiàng)整治行動(dòng)，網(wǎng)貸行業(yè)迎來了最為密集的監(jiān)管風(fēng)暴，各地金融辦、公安部、工商局、行業(yè)協(xié)會(huì)伺機(jī)而動(dòng)，網(wǎng)貸行業(yè)開啟“清理整頓”模式。

同時(shí)，隨著國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治的推進(jìn)，網(wǎng)貸領(lǐng)域監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)，有無銀行資金存管已成為未來網(wǎng)貸平臺(tái)的生死線，是平臺(tái)得以在監(jiān)管政策下長遠(yuǎn)發(fā)展的基本條件。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至7月10日，與銀行簽訂資金存管協(xié)議的網(wǎng)貸平臺(tái)已達(dá)126家，而真正完成銀行存管系統(tǒng)對(duì)接的平臺(tái)僅有48家，且平臺(tái)背景多為國資系、上市系、銀行系或風(fēng)投系，而已簽訂存管協(xié)議的平臺(tái)注冊資本基本都在1000萬元以上?？梢娿y行對(duì)平臺(tái)的注冊資本和背景都有較高要求。此外，部分銀行也會(huì)對(duì)平臺(tái)的運(yùn)營時(shí)間長短有相應(yīng)要求。

已完成資金存管的平臺(tái)

據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，截至7月10日，有149家正常運(yùn)行的平臺(tái)宣布與中行、招行、中信、民生等34家銀行簽訂了資金存管協(xié)議，真正落實(shí)存管事宜，與銀行完成資金存管系統(tǒng)對(duì)接的平臺(tái)有48家，見下頁表1。

資金存管的3種模式

已完成對(duì)接的平臺(tái)中，選擇直接存管得最多，有28家；其次是聯(lián)合存管，有18家；銀行直連的僅有兩家，分別是開鑫貸和金寶保。這3種存管模式中，銀行直連與其他兩種模式有著較大差異，因其對(duì)平臺(tái)的審查最為嚴(yán)格，因此采用這種模式的平臺(tái)較少。3種模式的特點(diǎn)不盡相同，對(duì)平臺(tái)的審核要求也有所差異。

銀行直連

銀行直連是指網(wǎng)貸平臺(tái)直接與銀行開通支付結(jié)算通道，在整個(gè)交易過程中，不需要充值和提現(xiàn)。投資者能直接通過銀行進(jìn)行在線交易，而投資者投標(biāo)匯款后，資金直接返還投資者的原始支付時(shí)的賬戶，其業(yè)務(wù)流程如圖1所示。

銀行直連模式最大的特點(diǎn)是平臺(tái)在銀行建有“專用存管賬戶”，而這個(gè)賬戶不受平臺(tái)的直接操作，同時(shí)，資金交易情況要受銀行監(jiān)管，在整個(gè)交易過程中資金都直接通過銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)階段，不涉及第三方的介入。但不同平臺(tái)的“專用賬戶”體系也會(huì)略有不同。

目前，行業(yè)內(nèi)僅有少數(shù)平臺(tái)采用此種資金存管模式，只有開鑫貸、金寶保兩家平臺(tái)。這種方式由于資金不經(jīng)平臺(tái)，并且因沒有充值等操作，規(guī)避了資金池的形成，并有效隔離了平臺(tái)、投資者與借款人的資金，使得投資者資金安全性更高，但對(duì)平臺(tái)的審查條件也更嚴(yán)格。

直接存管

當(dāng)前，網(wǎng)貸平臺(tái)與銀行資金存管合作最為常見的模式當(dāng)屬直接存管。直接存管模式下，具有兩套賬戶體系，一類是平臺(tái)在銀行開設(shè)的存管賬戶（大賬戶）；另一類是投資者在存管銀行的個(gè)人賬戶（子賬戶）。如平臺(tái)有風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金或擔(dān)保公司等，一般還會(huì)開設(shè)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶和擔(dān)保賬戶等，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)資金與投資者資金的隔離。這種方式下，存管行一般會(huì)為投融資雙方開設(shè)獨(dú)立的個(gè)人賬戶后會(huì)對(duì)充值、提現(xiàn)等支付結(jié)算和資金流向進(jìn)行監(jiān)管，其業(yè)務(wù)流程見圖2。

這種模式需要銀行前期投入大量開發(fā)系統(tǒng)成本，同時(shí)對(duì)平臺(tái)資質(zhì)的要求也會(huì)比較嚴(yán)格。目前有28家平臺(tái)與銀行真正實(shí)現(xiàn)了直接存管對(duì)接。但該模式下，銀行賬戶體系復(fù)雜，開發(fā)系統(tǒng)投入成本較大，同時(shí)，銀行為防范風(fēng)險(xiǎn)，一般會(huì)在合作前對(duì)平臺(tái)進(jìn)行嚴(yán)格審查，并選擇實(shí)力較強(qiáng)的平臺(tái)進(jìn)行合作。

“銀行+支付公司”聯(lián)合存管

聯(lián)合存管，顧名思義，是銀行與第三方支付公司聯(lián)合存管的模式，這種模式下，第三方支付公司將一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)打包在一起，并與銀行談存管的相關(guān)條件，推出聯(lián)合存管方案。而第三方支付公司將無數(shù)個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融公司一起打包，在銀行設(shè)立備付金賬戶，并將打包的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的資金存放在該賬戶中，與銀行形成存管，其業(yè)務(wù)流程如圖3所示。

這種模式下，網(wǎng)貸平臺(tái)最初發(fā)起標(biāo)的、經(jīng)由用戶在第三方支付公司設(shè)立的賬戶進(jìn)行資金管理、劃轉(zhuǎn)以及相關(guān)信息的留存，由第三方支付作為主要的存管責(zé)任方，并且存在不能完整覆蓋清算所有環(huán)節(jié)的問題，可能存在不能完全確?？蛻糍Y金安全和二次監(jiān)管合規(guī)的問題。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前已有多家支付公司與多家銀行開展此項(xiàng)合作，共同推動(dòng)聯(lián)合存管模式的發(fā)展，但真正能實(shí)現(xiàn)對(duì)接的聯(lián)合存管網(wǎng)貸平臺(tái)也僅有18家。從存管模式來看，雖然第三方支付公司與銀行合作，但實(shí)質(zhì)上平臺(tái)的存管賬戶依然在第三方支付公司，它們跟銀行的合作其實(shí)只是讓平臺(tái)在銀行多了一個(gè)企業(yè)的對(duì)公賬戶。

3種資金存管模式的資金流向

銀行直連模式資金流向

銀行直連模式的資金流向在3種模式中最為簡單，資金直接在投資者銀行賬戶、平臺(tái)在托管銀行專用賬戶、借款人銀行賬戶之間流轉(zhuǎn)，投資者投資和借款人借款過程中，平臺(tái)都不接觸資金。具體資金流向示意見圖4。

直接存管資金流向

這種模式較銀行直連模式稍復(fù)雜一些，其資金流向如圖5所示。

資金需要在投資者銀行賬戶、投資者托管銀行存管賬戶、平臺(tái)銀行賬戶、存管銀行、平臺(tái)存管賬戶和借款人銀行賬戶之間流轉(zhuǎn)，投資者投資和借款人還款過程都要經(jīng)過多個(gè)中間賬戶劃轉(zhuǎn)，較為煩瑣，存在一定資金風(fēng)險(xiǎn)。

聯(lián)合存管資金流向

這種模式較其他兩種更為復(fù)雜一些，見圖6。

資金在投資者銀行賬戶、投資者第三方支付賬戶、平臺(tái)銀行賬戶、存管銀行、平臺(tái)/第三方支付銀行存管賬戶和借款人銀行賬戶之間流轉(zhuǎn)，投資和還款過程不但需要在投資者、平臺(tái)、銀行、借款人之間的多個(gè)賬戶流轉(zhuǎn)，還有第三方支付機(jī)構(gòu)參與其中，需要在第三方支付的有關(guān)賬戶中流轉(zhuǎn)，過程較為復(fù)雜，存在合規(guī)隱患及較大資金安全風(fēng)險(xiǎn)。