盧華磊

支付拐點(diǎn)已出現(xiàn)，線下支付公司開始以不同方式構(gòu)造護(hù)城河。

采寫這篇稿件是基于兩個(gè)足以引起線下支付行業(yè)震蕩的事實(shí)。

9月6日起，央行實(shí)行新的刷卡手續(xù)費(fèi)政策。發(fā)卡行、銀聯(lián)、第三方收單機(jī)構(gòu)不再以7∶2∶1的比例分成，前兩者執(zhí)行新的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，第三方收單機(jī)構(gòu)則“實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)”。

直白地說(shuō)，新政策繼續(xù)保護(hù)了銀聯(lián)和發(fā)卡行的收益，卻將第三方收單公司推向市場(chǎng)。13年里共進(jìn)退的銀行、銀聯(lián)、收單機(jī)構(gòu)“三兄弟”終為一紙文件而分崩——拉卡拉、快錢等第三方收單機(jī)構(gòu)“躺著賺錢”的日子一去不返。

另一個(gè)危機(jī)來(lái)源于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，在支付寶、微信風(fēng)靡的當(dāng)下，人們已經(jīng)可以不再為一個(gè)支付通道交納“過(guò)路費(fèi)”。在2016世界移動(dòng)大會(huì)上，Visa東北亞地區(qū)產(chǎn)品及數(shù)字創(chuàng)新業(yè)務(wù)總經(jīng)理鄭道永就對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》周刊表示，即便在全球范圍看，中國(guó)在移動(dòng)錢包、支付寶、微信等方面的應(yīng)用也是引領(lǐng)世界。全球范圍內(nèi)，手機(jī)用戶進(jìn)行電子商務(wù)活動(dòng)的比例是35%，中國(guó)這一比例大大超出了35%，達(dá)到了55%。

支付寶和財(cái)付通搶占了大量原屬線下支付公司的市場(chǎng)份額——支付寶們更像是要革銀聯(lián)體系的命。這讓跟隨銀聯(lián)體系多年的第三方收單機(jī)構(gòu)面臨尷尬的局面——前有政策圍堵，后有互聯(lián)網(wǎng)公司追截，這些依賴POS機(jī)起家的公司該何去何從？

卡友支付CEO許國(guó)兵認(rèn)為市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)意味著收單機(jī)構(gòu)用會(huì)變成零收益。他們必須做出改變——重新定義POS機(jī)。

我們采訪了卡友、華勢(shì)、快錢，記錄他們?cè)谶@關(guān)鍵時(shí)刻做出的決定，期望從這幾家公司的轉(zhuǎn)折中窺視整個(gè)行業(yè)的更迭。

“人生的路雖然很長(zhǎng)，可最關(guān)鍵的只有幾步?！弊骷伊?0年前在《創(chuàng)業(yè)史》中的這句話同樣適用于今天的創(chuàng)業(yè)者和公司。

重新定位POS機(jī)

收單開始從一門生意變成了一種免費(fèi)服務(wù)。

“兩三年后，以線下收單為主的支付公司將大幅減少，廝殺馬上就開始了……”38歲的許國(guó)兵抽了一口煙，嘴角發(fā)出咝咝的聲音。

10個(gè)月前，他成為卡友支付有限公司（以下簡(jiǎn)稱卡友）的CEO。

卡友成立于2003年，是一個(gè)可以在全國(guó)進(jìn)行銀行卡收單的支付公司，2015年被上市公司“達(dá)華智能”收購(gòu)。

過(guò)去6年中，央行一共為270家公司頒發(fā)了不同類型的支付牌照，像卡友這樣僅持有“銀行卡收單”牌照的純線下公司約有40家。他們用POS機(jī)為商戶提供刷卡收單服務(wù)，并在后續(xù)的交易中賺取手續(xù)費(fèi)。例如，消費(fèi)者在“餐飲娛樂(lè)場(chǎng)所”通過(guò)卡友的POS機(jī)刷卡消費(fèi)100元，其中的1.25元會(huì)被發(fā)卡行、銀聯(lián)和收單機(jī)構(gòu)（卡友）三方按7：2：1的比例模式分走。也就是說(shuō)，消費(fèi)者每消費(fèi)100元，卡友賺0.125元。

這為線下支付公司保證了固定的盈利空間：只要取得線下支付牌照、POS機(jī)推廣得當(dāng)、商戶維護(hù)正常，他們就能獲得不錯(cuò)的報(bào)酬。

但9月6日的費(fèi)改打破了這一切。

“市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)意味著收單機(jī)構(gòu)會(huì)變成零收益，甚至是負(fù)收益?！痹S國(guó)兵對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》周刊說(shuō)，各個(gè)公司為了搶奪支付入口可能會(huì)貼錢推廣——就像支付寶和微信實(shí)行“隨機(jī)立減”那樣。

必須改變?！耙匦露xPOS機(jī)。”許國(guó)兵說(shuō)。

以前，完成刷卡消費(fèi)必須通過(guò)POS機(jī)。但現(xiàn)在更多人開始習(xí)慣掃碼支付（移動(dòng)支付）。線下支付公司也被逼得不可能再固守刷卡消費(fèi)這一種支付方式，他們準(zhǔn)備將POS機(jī)拓展成一個(gè)“綜合性的支付平臺(tái)”——各種支付方式的入口。

快錢上海辦公室。深入場(chǎng)景是互聯(lián)網(wǎng)支付的一大特色，錯(cuò)過(guò)電商時(shí)代的快錢最終走入了ToB的場(chǎng)景中，它選擇了航空、保險(xiǎn)等領(lǐng)域。

從技術(shù)角度看，這只是一次小小的程序拓展，但在收單行業(yè)中，這意味著聯(lián)盟的瓦解。

對(duì)于第三方支付公司而言，這種改變很“微妙”——一方是合作了數(shù)年的銀聯(lián)體系，另一方是來(lái)勢(shì)洶洶的網(wǎng)絡(luò)支付。作為合作多年的伙伴，銀聯(lián)當(dāng)然希望這些線下支付公司拒絕為支付寶們開放接口，但對(duì)于許國(guó)兵們而言，銀聯(lián)和支付寶、微信都得是自己的合作伙伴，這樣才能避免自己同網(wǎng)絡(luò)支付公司正面為敵。

他們選擇結(jié)交新朋友，對(duì)微信、支付寶開放接口——支持二者的掃碼支付，就像對(duì)待銀聯(lián)一樣地對(duì)待這些網(wǎng)絡(luò)新貴。

很難說(shuō)是這種“背叛”促成了今天的費(fèi)改，還是早已風(fēng)傳的費(fèi)改消息推動(dòng)了這種“背叛”?？傊算y聯(lián)，幾乎所有人都對(duì)這種合作表示歡迎：商戶節(jié)約了刷卡手續(xù)費(fèi)，用戶拿到隨機(jī)紅包，第三方支付公司有了新的合作伙伴。

另一方面，這是一個(gè)“剛需市場(chǎng)”——面對(duì)現(xiàn)金、刷卡、網(wǎng)絡(luò)、NFC等眾多的支付方式，商戶也需要有一個(gè)統(tǒng)一的支付界面。

“支付入口太多，商戶難以對(duì)賬，而智能POS機(jī)集合了多種支付方式，對(duì)接商戶的收銀系統(tǒng)后，我們可以為商戶提供統(tǒng)一的對(duì)賬清單，多種支付方式的收款明細(xì)?！痹S國(guó)兵說(shuō)，與商戶的ERP系統(tǒng)對(duì)接后，這個(gè)新機(jī)器甚至能進(jìn)行門店的財(cái)務(wù)管理。

“成為商戶服務(wù)商”才是卡友轉(zhuǎn)型的最終目的，借助支付平臺(tái)，拿到更多數(shù)據(jù)之后，他們可以配套更多的個(gè)性化服務(wù)。

“我們已經(jīng)在廣東中山市試點(diǎn)推出了一套可追溯商品信息的服務(wù)?！痹S國(guó)兵說(shuō)，這套系統(tǒng)可為5000多家商戶追溯豬肉源頭。“信息流造假的成本比較低，假如商販從別的地方運(yùn)來(lái)不合格的肉品，可以通過(guò)信息造假來(lái)欺騙消費(fèi)者。但資金流造假的成本很高，我們支付公司以第三方身份驗(yàn)證了資金的走向，確定這些信息的真實(shí)性。”

通過(guò)和當(dāng)?shù)卣暮献?，卡友將自己的支付系統(tǒng)植入到整個(gè)豬肉的批發(fā)零售環(huán)節(jié)中，資金流、信息流、貨量等數(shù)據(jù)全部掌握后，就起到了監(jiān)控的作用。

這套系統(tǒng)可以從零售端向上追溯3到4級(jí)“直到屠宰場(chǎng)”。通過(guò)當(dāng)天的進(jìn)出貨量以及商戶的收付款金額就可以倒推出他們的庫(kù)存以及肉質(zhì)的新鮮程度。

這個(gè)位于支付第一線的入口平臺(tái)，一旦建成，將為卡友帶來(lái)海量的消費(fèi)數(shù)據(jù)和資金走向資料。而這些數(shù)據(jù)將進(jìn)一步幫助他們成為“商戶的經(jīng)營(yíng)助手”。

“只有為商戶帶來(lái)真正有價(jià)值的服務(wù)，提高商戶對(duì)我們的黏性，才能在這場(chǎng)大戰(zhàn)中存活?！痹S國(guó)兵說(shuō)。

支付寶的對(duì)手是銀聯(lián)

如果將眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)些，我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)，金融入口的重要性、利潤(rùn)不高的現(xiàn)狀讓線下支付這個(gè)狹窄的行業(yè)充滿了矛盾。

早在2004年，電話POS誕生的時(shí)候就引發(fā)過(guò)一場(chǎng)變革。

此前，POS機(jī)采用本地運(yùn)算，技術(shù)人員需登門更新數(shù)據(jù)，而電話POS在服務(wù)器更新數(shù)據(jù)時(shí)就可以遠(yuǎn)程同步到POS終端。這提高了效率也降低了成本——電話POS的售價(jià)在四五百元左右，不到舊POS售價(jià)的十分之一。

但這樣一個(gè)“代表先進(jìn)生產(chǎn)力”的產(chǎn)品卻未能得到銀聯(lián)的大力推廣——處于壟斷地位的銀聯(lián)商務(wù)還希望繼續(xù)售賣8000元的老機(jī)器。最終，在代理商的推動(dòng)下，500元的電話POS成為市場(chǎng)主流，但銀聯(lián)卻錯(cuò)過(guò)了一個(gè)機(jī)遇。

研發(fā)電話POS是梁健在支付領(lǐng)域的重要貢獻(xiàn)之一。除了發(fā)明電話POS之外，他還是銀聯(lián)最早的移動(dòng)支付開發(fā)者，被業(yè)內(nèi)稱為“移動(dòng)支付之父”。

2008年，梁健創(chuàng)立“上海華勢(shì)信息科技有限公司”（以下簡(jiǎn)稱華勢(shì)），以創(chuàng)業(yè)者的身份進(jìn)入第三方支付領(lǐng)域。2011年，華勢(shì)獲得央行頒發(fā)的銀行卡收單、移動(dòng)支付、互聯(lián)網(wǎng)支付和預(yù)付費(fèi)卡支付4張業(yè)務(wù)牌照。

作為支付行業(yè)的老兵，梁健熟稔整個(gè)行業(yè)的變遷，在他看來(lái)今天支付寶和微信的崛起和當(dāng)年電話POS的崛起類似，是技術(shù)發(fā)展推動(dòng)行業(yè)變革的過(guò)程。

“如果我們將支付寶和微信看作新的卡種或者卡組織，這個(gè)局面就非常清晰了?！绷航≌f(shuō)，作為第三方支付公司，華勢(shì)可以和銀聯(lián)這樣的卡組織合作，也可以和支付寶、微信這樣新的“類卡組織”合作。

“我們和支付寶等不是直接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，支付寶的對(duì)手更像是銀聯(lián)。”

梁健對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》周刊解釋說(shuō)，2002年銀聯(lián)成立之前，國(guó)內(nèi)并沒(méi)有統(tǒng)一的銀行卡聯(lián)合組織，各家銀行都只接受本行的磁卡交易。于是眾多銀行聯(lián)合投資設(shè)立了銀聯(lián)，其作用就是打通各個(gè)銀行間的支付通道形成“聯(lián)網(wǎng)通用”。

國(guó)際上不乏類似的公司，比如美國(guó)的VISA和Master都是這樣的銀行卡組織機(jī)構(gòu)，他們推廣帶有自己標(biāo)志的銀行卡，并通過(guò)收取“支付通道使用費(fèi)”來(lái)賺取利潤(rùn)。

但中國(guó)支付行業(yè)的狀況和國(guó)外不同，VISA成立的一大前提是市場(chǎng)上已經(jīng)有相當(dāng)規(guī)模的POS機(jī)可以使用，它的主要作用是發(fā)行自己的銀行卡。而銀聯(lián)成立的時(shí)候“整個(gè)中國(guó)的POS機(jī)數(shù)量還不及韓國(guó)一個(gè)首爾”。

為了打通這個(gè)“雙邊市場(chǎng)”，銀聯(lián)又設(shè)立了一個(gè)名叫“銀聯(lián)商務(wù)”的第三方支付公司來(lái)推廣POS機(jī)，同時(shí)經(jīng)營(yíng)收單業(yè)務(wù)。而VISA、Master這樣的卡組織不會(huì)參與收單業(yè)務(wù)，這部分業(yè)務(wù)由獨(dú)立的第三方支付公司來(lái)完成。

而中國(guó)銀聯(lián)不僅是卡組織機(jī)構(gòu)，同時(shí)還兼營(yíng)第三方支付身份。這種結(jié)構(gòu)在銀行卡發(fā)展的初期起到了推動(dòng)作用，但隨著第三方支付行業(yè)的發(fā)展，銀聯(lián)的定位顯然不能滿足市場(chǎng)的要求了。

這種尷尬在支付寶和微信出現(xiàn)之后尤其明顯，后兩者完全獨(dú)立于銀聯(lián)體系。支付寶還可以“自定義刷卡手續(xù)費(fèi)”——支付寶并沒(méi)有遵守1.25%或0.78%這樣的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，而是按照自身需求和具體商家一家一價(jià)的逐個(gè)談判，但顯然這個(gè)價(jià)格會(huì)低于發(fā)改委制定的刷卡手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

這樣一個(gè)革命者的出現(xiàn)給傳統(tǒng)的支付網(wǎng)絡(luò)帶來(lái)了巨大的沖擊，雖然支付寶也具有銀行卡收單的能力，但在利用支付業(yè)務(wù)完成轉(zhuǎn)型之后，今天的支付寶在大多數(shù)場(chǎng)合都扮演著“銀聯(lián)”的角色——對(duì)接不同銀行，利用跨行交易的清算系統(tǒng)為消費(fèi)者和商家提供服務(wù)，并且以這個(gè)身份和諸多的第三方支付公司進(jìn)行合作，甚至包括銀聯(lián)商務(wù)。

這不是銀聯(lián)希望看到的結(jié)果——銀聯(lián)的子公司怎么能和銀聯(lián)的敵人進(jìn)行合作？但面對(duì)越來(lái)越多的用戶，今天銀聯(lián)商務(wù)的POS機(jī)上也逐步開放了支付寶的接口。

這像是一個(gè)循環(huán)——支付寶們從支付入手進(jìn)入市場(chǎng)，并逐步轉(zhuǎn)型成為銀聯(lián)之類的卡組織，然后回身和此前的競(jìng)爭(zhēng)者——第三方支付公司合作建立了另一套體系。

而華勢(shì)、卡友這樣的第三方支付公司重新定位，將支付寶放到和銀聯(lián)同樣的位置上——都是卡組織或者新卡種，而自己要做的就是和他們進(jìn)行融合合作，同時(shí)構(gòu)筑自己的護(hù)城河。

和卡友力圖打造“支付入口平臺(tái)”的策略不同，華勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)策略是“深挖洞”。

華勢(shì)現(xiàn)在將旅游市場(chǎng)作為自己的主陣地，深挖這一領(lǐng)域，并構(gòu)筑自己的堡壘。今天華勢(shì)在全國(guó)有30多萬(wàn)臺(tái)POS機(jī)器，服務(wù)20多萬(wàn)家商戶，其日清算金額接近20億人民幣，2016年6月份，其在第三方支付行業(yè)內(nèi)的排名位列第11。

這些業(yè)績(jī)中大部分都來(lái)自于旅游市場(chǎng)?！拔覀兛梢灾苯又Ц毒皡^(qū)閘機(jī)，并且延伸到旅游的消費(fèi)信貸?！绷航〔⒉幌雽⑷A勢(shì)做成“大而全”的公司，在他看來(lái)垂直于旅游行業(yè)做一家“精而細(xì)”的“旅游金融支付公司”一樣有不錯(cuò)的前景?，F(xiàn)在華勢(shì)是旅游行業(yè)內(nèi)最大的第三方支付公司。

“在旅行行業(yè)，即便是銀聯(lián)商務(wù)的交易量和收益水平也不如我們?！倍@也正是梁健不懼怕支付寶、微信的一大原因——僅旅游業(yè)就有足夠大的市場(chǎng)讓華勢(shì)來(lái)開發(fā)，而這種延伸到“細(xì)枝末節(jié)”的支付手段很難在短期內(nèi)被顛覆。

“線下有足夠廣闊的市場(chǎng)，在不同的場(chǎng)景和領(lǐng)域中都需要有支付公司前來(lái)挖掘，做好細(xì)分領(lǐng)域也許是眾多支付公司的出路?！绷航≌f(shuō)。

得場(chǎng)景者得天下

場(chǎng)景這個(gè)詞從沒(méi)有像今天這樣火熱，在梁健聲稱用旅游場(chǎng)景保護(hù)自己時(shí)，在距離他公司兩公里外的陸家嘴世紀(jì)金融廣場(chǎng)，快錢員工也在談?wù)撝鴪?chǎng)景支付的未來(lái)。

快錢成立于2004年，是第一批拿到央行支付牌照的支付公司，并且是為數(shù)不多的可以同時(shí)經(jīng)營(yíng)線上、線下支付業(yè)務(wù)的“全牌照公司”。現(xiàn)在快錢擁有500多萬(wàn)商業(yè)用戶，對(duì)接的金融機(jī)構(gòu)超過(guò)100家，在支付行業(yè)排名中位列第四，僅次于支付寶、微信和銀聯(lián)商務(wù)。

像支付寶一樣，快錢擁有自己的錢包App，可提供線上和掃碼等多種支付服務(wù)，同時(shí)他們也擁有自己的POS機(jī)，涉足線下收單。

不過(guò)純粹的線下收單已經(jīng)不是他們的主要工作，快錢公司董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官關(guān)國(guó)光認(rèn)為：“用戶和商戶的需求都在不斷變化，單一的支付形態(tài)已經(jīng)很難發(fā)展。特別是隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和智能手機(jī)的普及，金融服務(wù)正在向移動(dòng)端快速遷移，并且與商業(yè)場(chǎng)景的結(jié)合變得愈發(fā)緊密?！?/p>

尋找合適的場(chǎng)景并不容易。2005年快錢就和當(dāng)當(dāng)網(wǎng)、搜狐網(wǎng)達(dá)成“戰(zhàn)略合作”為他們提供線上支付服務(wù)，但和支付寶擁有淘寶、天貓這樣可以深度結(jié)合的電商平臺(tái)相比，上述電商場(chǎng)景依舊單薄。

深入場(chǎng)景正是互聯(lián)網(wǎng)支付的一大特色，比如支付寶解決了淘寶的支付需求，所以它的用戶和業(yè)務(wù)大都從ToC的電商場(chǎng)景中獲取，而錯(cuò)過(guò)電商時(shí)代的快錢最終走入了ToB的場(chǎng)景中。

像華勢(shì)一頭扎進(jìn)旅游市場(chǎng)一樣，快錢選擇了航空、保險(xiǎn)等領(lǐng)域。

直到今天，東方航空依舊是快錢最大的客戶之一?！昂娇展居兄浅?fù)雜的支付體系，他們有線下的售票點(diǎn)、線上的訂票網(wǎng)站，還有電話訂票和預(yù)付費(fèi)卡業(yè)務(wù)，這對(duì)應(yīng)了POS機(jī)收款、在線支付、電話支付和預(yù)付費(fèi)卡支付4種支付方式，所以我們?yōu)槠溆喼屏艘惶捉鉀Q方案?！?快錢品牌總監(jiān)王釗說(shuō)。

這些方案的共同點(diǎn)就是“深入場(chǎng)景”，悟透了這個(gè)訣竅后，快錢將尋找場(chǎng)景的目光投向線下。

這看起來(lái)是一個(gè)聰明的選擇，線上場(chǎng)景高度集中——很容易被BAT這樣的大型互聯(lián)網(wǎng)公司壟斷，而線下則相對(duì)分散，同時(shí)規(guī)模更大。

最終，在分散的線下場(chǎng)景中快錢找到了一個(gè)集中度最高的合作伙伴——萬(wàn)達(dá)。

2014年12月，萬(wàn)達(dá)和快錢聯(lián)合宣布戰(zhàn)略控股信息，雖然發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)雙方未透露收購(gòu)價(jià)格及股權(quán)，但在當(dāng)年的萬(wàn)達(dá)年會(huì)上，王健林曾表示萬(wàn)達(dá)以3.15億美元（約合20億元）的價(jià)格，獲得快錢68.7%的股權(quán)。

“現(xiàn)在全國(guó)成規(guī)模的商業(yè)廣場(chǎng)數(shù)量在3000個(gè)左右，其中萬(wàn)達(dá)系約有1000家，是最大的線下場(chǎng)景集群。如果將萬(wàn)達(dá)場(chǎng)景中的流量變成數(shù)據(jù)、變成消費(fèi)者的信用值，這種想象空間非常大。”王釗說(shuō)，現(xiàn)在快錢已經(jīng)嘗試著將支付融入萬(wàn)達(dá)的場(chǎng)景中，比如用快錢App支付萬(wàn)達(dá)電影票時(shí)會(huì)更加優(yōu)惠。

當(dāng)然，他們合作的最終目的還在于“數(shù)據(jù)”，就像支付寶利用阿里系用戶的消費(fèi)數(shù)據(jù)，制定芝麻信用、推廣螞蟻花唄等金融產(chǎn)品一樣，快錢希望利用萬(wàn)達(dá)內(nèi)部的消費(fèi)數(shù)據(jù)制定類似的金融產(chǎn)品。

“線上公司不可能掌握萬(wàn)達(dá)場(chǎng)景的數(shù)據(jù)，有了這些數(shù)據(jù)后，我就會(huì)知道消費(fèi)者的需求，隨后判斷他的信用額度和抗風(fēng)險(xiǎn)能力?！笨戾X方面表示，隨著萬(wàn)達(dá)在酒店、旅游、影視等方面的布局，快錢也一步步拓展了更多的支付場(chǎng)景。

在萬(wàn)達(dá)場(chǎng)景里，消費(fèi)者多久看一次電影？看電影的時(shí)候是買一張票還是買兩張票？是看IMAX還是看普通3D，這些數(shù)據(jù)都成為快錢制定新產(chǎn)品的依據(jù)。

錯(cuò)過(guò)了電商的場(chǎng)景后，快錢相信線下的場(chǎng)景和數(shù)據(jù)將會(huì)是抵御支付寶們的最終法寶。

支付牌照是如何誕生的？

在2006年之前，國(guó)內(nèi)銀行卡收單市場(chǎng)的主要參與者多為國(guó)有大行及銀聯(lián)商務(wù)。隨著商戶對(duì)線下收單需求的擴(kuò)大，原有的收單機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)的需求，進(jìn)而產(chǎn)生了“第三方支付”，并在線下收單市場(chǎng)迅速發(fā)展。2010年，央行實(shí)施了新型的支付行業(yè)管理辦法，為一些具有實(shí)力并且符合監(jiān)管要求的支付公司頒發(fā)了“支付牌照”，成為了有身份的非金融機(jī)構(gòu)。

央行頒發(fā)的支付牌照按業(yè)務(wù)不同共分6種，分別為：互聯(lián)網(wǎng)支付、銀行卡收單、移動(dòng)電話支付、預(yù)付費(fèi)卡發(fā)行與受理和固定電話支付。其中前三種牌照較為重要，在業(yè)內(nèi)拿到這三種牌照的公司被泛稱為“全牌照公司”。

為什么實(shí)行費(fèi)改？

這種調(diào)價(jià)策略參考了國(guó)外的收單方式，體現(xiàn)了“借貸分離的趨勢(shì)”，考慮了兩種銀行卡資金成本不同、風(fēng)險(xiǎn)差異的因素。同時(shí)不區(qū)分商戶類別也杜絕了收單機(jī)構(gòu)套利的可能。此前因?yàn)樗⒖ㄙM(fèi)率按照商戶行業(yè)分類代碼（MCC）來(lái)區(qū)分，民生類0.38%的費(fèi)率和餐飲等商戶類1.25%的費(fèi)率價(jià)差一倍有余，這讓部分收單機(jī)構(gòu)通過(guò)更改商戶類別來(lái)實(shí)現(xiàn)費(fèi)率套利，這就是消費(fèi)者在餐飲店刷卡卻可能收到“超市”小票的原因。

而現(xiàn)在套利空間已經(jīng)從當(dāng)初的“翻倍”降低到20%，套利空間大幅縮小，將更有利于凈化第三方收單市場(chǎng)。

其他支付公司如何轉(zhuǎn)型？

拉卡拉：由支付切入金融

拉卡拉也在推動(dòng)線下收單領(lǐng)域的智能化終端布局，除了為中小商戶提供刷卡、掃碼、NFC等主流的支付業(yè)務(wù)外，他們還推出一套會(huì)員系統(tǒng)，可以讓商戶自主使用來(lái)進(jìn)行營(yíng)銷推廣。拉卡拉創(chuàng)建了一個(gè)供商戶和服務(wù)提供方相互交流的云平臺(tái)，該平臺(tái)上已有數(shù)百個(gè)第三方開發(fā)的SAAS服務(wù)應(yīng)用，涉及行業(yè)包含餐飲、零售、O2O、金融等。此外，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、征信等科技手段，拉卡拉還涉足信貸業(yè)務(wù)。

匯付天下：由支付到理財(cái)

2011年，匯付天下推出一站式理財(cái)平臺(tái)天天盈，擁有超過(guò)200萬(wàn)實(shí)名注冊(cè)用戶，連入50家基金公司、33家銀行，投資者可持任意銀行卡購(gòu)買任意基金公司的直銷產(chǎn)品。2013年，匯付天下成立子公司匯付科技有限公司，為各行業(yè)提供預(yù)付費(fèi)賬戶托管及增值服務(wù)，并建立了國(guó)內(nèi)首個(gè)第三方P2P賬戶系統(tǒng)托管體系，國(guó)內(nèi)超700家P2P網(wǎng)貸公司接入?yún)R付天下P2P賬戶系統(tǒng)托管。