鄧玲婉 李穎

【摘要】自小額貸款公司在我國(guó)成立以來(lái)，取得了快速的發(fā)展，在解決貧困、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和完善金融體系等方面發(fā)揮著重要的作用。但是，小額貸款公司在快速發(fā)展的同時(shí)出現(xiàn)不少問(wèn)題，這些問(wèn)題的存在制約了小額貸款公司的進(jìn)一步發(fā)展壯大。特別是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大和互聯(lián)網(wǎng)金融席卷之下，小額貸款公司面臨的外部環(huán)境更嚴(yán)峻。本文分析了小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀，并深入分析小額貸款公司發(fā)展的瓶頸，最后試圖為小額貸款公司如何實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展提出相關(guān)政策建議。

【關(guān)鍵詞】小額貸款公司 發(fā)展瓶頸 互聯(lián)網(wǎng)金融 P2P

一、引言

20世紀(jì)70年代，尤努斯創(chuàng)辦孟加拉格萊珉銀行以來(lái)，小額貸款已惠及全世界許多發(fā)達(dá)國(guó)家，尤其受到廣大發(fā)展中國(guó)家的歡迎。小額貸款作為一種金融創(chuàng)新，在解決貧困、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和完善金融體系等方面具有重要的作用。我國(guó)農(nóng)業(yè)人口占絕大部分，城鄉(xiāng)差距較為明顯，并且“三農(nóng)”問(wèn)題突出，雖然農(nóng)村金融體系經(jīng)過(guò)多次改革，但仍然存在服務(wù)不到位的問(wèn)題。中小企業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，融資難題一直制約著中小企業(yè)的發(fā)展。小額貸款公司的出現(xiàn)，不僅彌補(bǔ)了農(nóng)村金融體系缺位問(wèn)題，而且有效緩解了中小企業(yè)貸款難、融資難的問(wèn)題。由于我國(guó)小額貸款公司的服務(wù)對(duì)象是面向農(nóng)村和中小企業(yè)，服務(wù)對(duì)象先天的缺陷，使其在具體運(yùn)營(yíng)和操作上面臨很多的風(fēng)險(xiǎn)。盡管近幾年來(lái)，小額貸款公司出現(xiàn)了快速的擴(kuò)張，但其發(fā)展仍然處于起步階段。

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，部分存在嚴(yán)重發(fā)展瓶頸的小額貸款公司發(fā)生了倒閉，線(xiàn)上借貸P2P、P2B平臺(tái)的興起，使小額貸款公司面臨的外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更為嚴(yán)峻。在多重因素的影響之下，小額貸款行業(yè)在經(jīng)歷了快速擴(kuò)張階段后，進(jìn)入到了調(diào)整階段，行業(yè)中公司開(kāi)始呈現(xiàn)出兩極分化的趨勢(shì)。如何破解自身發(fā)展瓶頸，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展是小額貸款公司面臨的重要課題。本文通過(guò)深入分析小額貸款公司發(fā)展面臨的瓶頸，積極探索我國(guó)小額貸款公司未來(lái)發(fā)展的出路。

二、我國(guó)小額貸款公司現(xiàn)階段的基本情況

截止2016年第一季度末，全國(guó)小額貸款公司的數(shù)量有8867家，小額貸款公司的數(shù)量得到了快速擴(kuò)張，但是與2015年第一季度相比，小額貸款公司減少55家，下降了0.62%；貸款余額同比減少73.66億元，下降了0.78%。實(shí)收資本同比增加33.35億元，增長(zhǎng)了0.40%；小額貸款公司從業(yè)人員2016年第一季度末達(dá)到116365人，與2015年第一季度相比，從業(yè)人員數(shù)量了3247人，增長(zhǎng)了2.87%，小額貸款公司的快速發(fā)展為社會(huì)提供了很多就業(yè)崗位，一定程度上緩解了我國(guó)就業(yè)的壓力{1}。

三、小額貸款公司面臨的發(fā)展瓶頸

（一）制約小額貸款公司發(fā)展的外部環(huán)境

1.主體地位不明，監(jiān)管執(zhí)行困難。不同于商業(yè)銀行，小額貸款公司只提供貸款業(yè)務(wù)，不適用于《商業(yè)銀行法》；從事金融業(yè)務(wù)的事實(shí)又使小額貸款公司不同于一般的有限責(zé)任公司而成為“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”，不能完全適用《公司法》；又區(qū)別于自然人，所以小額貸款公司也不屬于《民法通則》規(guī)定的民間信貸法律制度的監(jiān)管和調(diào)節(jié)范圍。主體地位的不明確使得其業(yè)務(wù)行為在法律監(jiān)督中出現(xiàn)空白狀況。小額貸款公司開(kāi)展的業(yè)務(wù)屬于金融業(yè)務(wù)，但是，目前主要是由地方政府負(fù)責(zé)監(jiān)管，而不是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，造成了行政主體上權(quán)力與職責(zé)的不吻合。正是因?yàn)楸O(jiān)管主體的不明確，小額貸款公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)在法律上的主體地位也存在著問(wèn)題。

2.政策支持力度不夠?！缎☆~貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定小額貸款公司是經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)法人，但是相關(guān)法律中又未對(duì)這類(lèi)特殊企業(yè)法人做出規(guī)定，這使得小額貸款公司處境尷尬。小額貸款公司的稅收按照工商企業(yè)相關(guān)稅收來(lái)進(jìn)行計(jì)算，其資金周轉(zhuǎn)快速的特點(diǎn)使得其面對(duì)比商業(yè)銀行更大的稅負(fù)。同時(shí)，小額貸款公司不屬于金融機(jī)構(gòu)，其融資只能依照企業(yè)貸款利率，銀行貸款對(duì)抵押擔(dān)保要求很高，這些都造成了其融資成本偏高。另外，一些地方對(duì)于小額貸款公司實(shí)施的財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免等政策并未落到實(shí)處，使得小額貸款公司的發(fā)展舉步維艱。

3.融資渠道狹窄，后續(xù)資金不足。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中，明確規(guī)定小額貸款公司的資金來(lái)源主要是股東的實(shí)收資本、不超過(guò)兩家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金以及捐贈(zèng)資金。小額貸款公司從銀行融入的資金不能超過(guò)資本凈額的50%，最大也只有1.5倍的融資杠桿率，根本滿(mǎn)足不了市場(chǎng)的實(shí)際需求。當(dāng)一筆大額貸款放出小額貸款公司很有可能面臨無(wú)款可貸的狀況。小額貸款公司“只貸不存”的經(jīng)營(yíng)模式，以及無(wú)法在資本市場(chǎng)上發(fā)行債券融資，使得融資渠道狹窄，資金的短缺阻礙了公司業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展。

4.貸款利率定價(jià)偏高，缺乏科學(xué)性?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定小額貸款公司的貸款利率波動(dòng)區(qū)間為中國(guó)人民銀行公布的同期同檔次貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍至4倍。各地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)活躍程度不同，而小額貸款公司貸款利率也只有在范圍上做出規(guī)定，貸款利率主要是由借貸雙方協(xié)商確定，這導(dǎo)致了利率的多樣化。實(shí)際操作中，小額貸款公司的貸款利率定價(jià)普遍偏高。由于小額貸款公司的收益幾乎都來(lái)自于利息，因此科學(xué)對(duì)每一筆貸款進(jìn)行專(zhuān)業(yè)定價(jià)對(duì)小額貸款公司的發(fā)展至關(guān)重要。

5.民眾對(duì)小額貸款公司的認(rèn)識(shí)和認(rèn)可程度不高。小額貸款作為一種金融創(chuàng)新，人們對(duì)其正確認(rèn)識(shí)并不足夠。作為政府扶貧濟(jì)困的重要載體，小額貸款在我國(guó)開(kāi)始實(shí)施時(shí)過(guò)多追求單一扶貧目標(biāo)，忽視了小額信貸運(yùn)作中的有償性和可持續(xù)性，同樣對(duì)借貸者的還貸積極性造成消極影響。另外，具有負(fù)面性質(zhì)的高利貸長(zhǎng)久存在也嚴(yán)重影響了人們對(duì)小額貸款的正確認(rèn)識(shí)，短期內(nèi)這種認(rèn)識(shí)也不能得到較大改觀。

6.外部環(huán)境嚴(yán)峻。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值340637億元，同比增長(zhǎng)6.7%，但是國(guó)內(nèi)外形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)持續(xù)較大的下行壓力。大部分小額貸款公司起步晚，沒(méi)有經(jīng)歷一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期磨練，運(yùn)行不獨(dú)立、風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善，使得其對(duì)經(jīng)濟(jì)處于不同時(shí)期的應(yīng)對(duì)措施和策略仍處于探索和完善階段。因此，面對(duì)嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，許多公司的經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)了問(wèn)題。

線(xiàn)上借貸P2P、P2B平臺(tái)的興起，使小額貸款公司的外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境較前幾年更為嚴(yán)峻。線(xiàn)上借貸平臺(tái)充分利用了現(xiàn)代金融與網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，使得業(yè)務(wù)和服務(wù)不再受制于時(shí)間和空間，并且線(xiàn)上借貸的成本低、借款效率高，使得小額貸款公司面臨著失去客戶(hù)的壓力。面臨互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，如何實(shí)現(xiàn)發(fā)展，是小額貸款公司所要解決的重點(diǎn)問(wèn)題。

（二）制約小額貨款公司發(fā)展的內(nèi)部因素

1.內(nèi)部風(fēng)控體系不完善。由于小額貸款公司發(fā)放貸款的程序簡(jiǎn)單，客戶(hù)在短時(shí)間內(nèi)就能拿到貸款，這種快速和靈活放貸方式蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。小額貸款公司風(fēng)控體系不完善體現(xiàn)在四個(gè)方面：一是，制度設(shè)計(jì)不完善，小額貸款公司內(nèi)部沒(méi)有形成一整套完整的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。二是，信用體系不健全，貸前審查不充分。小額貸款公司沒(méi)有接入人民銀行的征信系統(tǒng)，短期內(nèi)無(wú)法掌握客戶(hù)的信用資料。其自身又缺少完善的客戶(hù)信用管理體系，與客戶(hù)存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)。三是，資本金風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不完善，資本金補(bǔ)充渠道有限。四是，小額貸款公司沒(méi)有與保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司建立合作，貸款風(fēng)險(xiǎn)得不到有效分散。

2.創(chuàng)新動(dòng)力不足。與我國(guó)“三農(nóng)問(wèn)題”和中小企業(yè)對(duì)融資大量需求相比，小額貸款公司的業(yè)務(wù)品種較少，功能不健全。依靠傳統(tǒng)的擔(dān)保技術(shù)和高端客戶(hù)獲得利潤(rùn)，使其缺乏進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力。相對(duì)于商業(yè)銀行，小額貸款公司的信用貸款發(fā)展落后，無(wú)法提供抵押或擔(dān)保的客戶(hù)不能獲得貸款。小額貸款公司在信用貸款技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用方面的欠缺是造成信用貸款不足的主要原因。小額貸款公司金融創(chuàng)新能力較弱，服務(wù)功能不全，限制了小額貸款公司的競(jìng)爭(zhēng)，不利于其未來(lái)的發(fā)展，因此，提高創(chuàng)新意識(shí)和能力刻不容緩。

3.管理人才缺乏。人才是作為屬于知識(shí)密集型服務(wù)業(yè)的金融業(yè)的靈魂。小額貸款公司由于業(yè)務(wù)的單調(diào)，吸引專(zhuān)業(yè)性人才能力有限，金融管理水平難以提高，風(fēng)險(xiǎn)得不到有效控制，要實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展必須擁有穩(wěn)定的、高素質(zhì)的經(jīng)營(yíng)管理人員。而當(dāng)前小額貸款公司的人員素質(zhì)及管理水平較低，不能滿(mǎn)足工作的高要求，工作人員欠缺對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，控制風(fēng)險(xiǎn)的手段及辦法較少，主動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)貸款的意識(shí)不強(qiáng)。而公司內(nèi)部管理授權(quán)制度的不健全，激勵(lì)約束的滯后，也不利于吸引和留住人才。

四、小額貸款公司未來(lái)發(fā)展出路

從以上的分析可知小額貸款在我國(guó)發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，其制度與機(jī)制不夠健全，特別是在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和互聯(lián)網(wǎng)金融思潮的興起，小額貸款公司發(fā)展瓶頸問(wèn)題更是突出，為了更好的推動(dòng)我國(guó)小額信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，完善我國(guó)金融體系，服務(wù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，必須采取措施破解小貸公司發(fā)展瓶頸問(wèn)題。

（一）從政府角度促進(jìn)小額貸款公司的發(fā)展

1.明確監(jiān)管主體的職責(zé)。明確監(jiān)管主體。小額貸款公司是比較特殊的企業(yè)法人，其主要從事金融業(yè)務(wù)，這使得工商局監(jiān)管難以做到金融專(zhuān)業(yè)程度，而央行對(duì)其沒(méi)有直接監(jiān)管責(zé)任，地方政府在對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管方面也缺乏專(zhuān)業(yè)的金融業(yè)務(wù)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。因此以政府主導(dǎo)，聯(lián)合金融辦、人民銀行具體負(fù)責(zé)的監(jiān)管方式相對(duì)合理，參與監(jiān)管的各部門(mén)職責(zé)和權(quán)限需要明確，加強(qiáng)部門(mén)間的協(xié)調(diào)提高監(jiān)管效率。引導(dǎo)小額貸款公司朝著健康的道路發(fā)展，為其拓展生存空間。

2.加大對(duì)小額貨款公司的政策支持和服務(wù)。政府應(yīng)盡快對(duì)小額貸款公司制定稅收優(yōu)惠政策，制定相關(guān)稅費(fèi)減免措施，降低小貸公司稅負(fù)成本及增加其可持續(xù)發(fā)展空間。政府應(yīng)對(duì)小額貸款公司進(jìn)行利率管制的適當(dāng)放開(kāi)，給予充分的利率政策支持。政府切實(shí)做好服務(wù)小額貸款公司的工作，從服務(wù)的角度助力其健康快速發(fā)展。此外，地方政府作為小額貸款公司直接負(fù)責(zé)人應(yīng)切實(shí)發(fā)揮作用的作用，全方位為小額貸款公司的發(fā)展開(kāi)辟道路。

3.為小貸公司拓寬融資渠道。政府要加強(qiáng)對(duì)小額貸款公司的引導(dǎo)和規(guī)范，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下讓小額貸款公司進(jìn)行民間融資，。另外，減少對(duì)小額貸款公司的行政干預(yù)，適當(dāng)放開(kāi)對(duì)其的融資限制，或者由銀行自行根據(jù)不同資信狀況的小額貸款公司確定放貸額，通過(guò)市場(chǎng)讓二者有機(jī)合作。這樣可以讓小額貸款公司的發(fā)展較少地受到資金短缺的限制。

4.建立小額貸款風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。地方政府應(yīng)建立小額貸款擔(dān)保機(jī)制積極為小額貸款公司設(shè)立擔(dān)保公司或擔(dān)保基金，通過(guò)杠桿效應(yīng)擴(kuò)大小額貸款的規(guī)模。并建立小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，政府通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制按一定比例對(duì)其放貸過(guò)程中產(chǎn)生的不良貸款進(jìn)行補(bǔ)償。另外，加強(qiáng)征信體系建設(shè)，加強(qiáng)與和商業(yè)銀行之間在客戶(hù)信用共用信息征集的合作，參與農(nóng)戶(hù)信用體系建設(shè)，盡可能實(shí)現(xiàn)信用信息共享，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善小額貸款公司自身層面促發(fā)展

1.融資創(chuàng)新，多渠道解決資金不足瓶頸。資金緊缺成為限制小額貸款公司發(fā)展的重要問(wèn)題。因此應(yīng)該在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，構(gòu)建有效的多元化融資機(jī)制。鼓勵(lì)小額貸款公司進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，允許小額貸款公司開(kāi)展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，拓寬資金來(lái)源，以此增加資產(chǎn)規(guī)模。同時(shí)，考慮結(jié)合自身現(xiàn)金流和信息流優(yōu)勢(shì)，對(duì)一些具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)但缺乏發(fā)展資金的中小企業(yè)，以回報(bào)增加自身資金源。

2.走綜合化發(fā)展道路，加快向村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)變。目前的政策規(guī)定小額貸款公司“只貸不存”，這成為小額貸款公司發(fā)展之路的瓶頸。銀監(jiān)會(huì)于09年發(fā)布的《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》表明具備條件的小額貸款公司可以改制成為村鎮(zhèn)銀行。小額貸款公司向村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)變，可以規(guī)范其自身經(jīng)營(yíng)，而持續(xù)發(fā)展也得到了保障。通過(guò)改制為村鎮(zhèn)銀行，小額貸款公司的主體地位將會(huì)納入到我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管中，這有利于小額貸款公司的長(zhǎng)久發(fā)展。

3.應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行的措施。經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，小額貸款公司外部不確定因素增多，應(yīng)注意加強(qiáng)對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)防范；應(yīng)把資金放貸給優(yōu)良客戶(hù)，保證信貸資金的安全；小額貸款公司之間要加大力度合作，共同渡過(guò)難關(guān)；在經(jīng)濟(jì)下行期，小額貸款公司要嚴(yán)格貸款“三查”制度，積極應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。及時(shí)地調(diào)整發(fā)展思路，尋求發(fā)展對(duì)策，不斷適應(yīng)經(jīng)濟(jì)變化，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，善于挖掘和培育優(yōu)良客戶(hù)，那么即使是在經(jīng)濟(jì)下行期小額貸款公司也能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

4.善于借用P2P、P2B平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)席卷我國(guó)，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，使得現(xiàn)代支付清算體系的效率不斷提高，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)的金融監(jiān)管理念帶來(lái)了巨大的沖擊，以非金融機(jī)構(gòu)支付為代表的零售支付融入人們的生活。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的熱潮中，為了生存小額貸款公司謀劃新的發(fā)展路徑，積極開(kāi)展與現(xiàn)有的P2P平臺(tái)合作或者選擇自主搭建線(xiàn)上網(wǎng)貸平臺(tái)。小額貸款公司與P2P平臺(tái)合作主要是為其提供借款標(biāo)的，并為在平臺(tái)中借款人提供擔(dān)保，從中收取一定費(fèi)用，這種方式存在著很大的法律風(fēng)險(xiǎn)。另外，小額貸款公司與P2P平臺(tái)之間存在著明顯的信息不對(duì)稱(chēng)，極易引發(fā)小額貸款公司的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，小額貸款公司在運(yùn)用的過(guò)程中，要做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作。既要充分利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，又要注意防范風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

五、結(jié)語(yǔ)

小額貸款公司作為一個(gè)新興事物，在解決貧困、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和完善金融體系等方面具有重要的作用?；谛☆~貸款公司在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，在實(shí)踐中就必須了解公司的發(fā)展現(xiàn)狀，了解小額貸款公司發(fā)展面臨的問(wèn)題，并探究切實(shí)可行的發(fā)展措施。特別是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力的加大，給小額貸款公司的發(fā)展增加了更多的不確定性，如何順應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展是一個(gè)值得探索的問(wèn)題。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融席卷我國(guó)，對(duì)小額貸款公司來(lái)說(shuō)既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。小額貸款公司既要順應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，也要主動(dòng)把握機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

注釋

{1}資料來(lái)源：中國(guó)人民銀行網(wǎng)站。

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作者簡(jiǎn)介：鄧玲婉（1991-），女，壯族，廣西河池人，廣西大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)碩士，研究方向：金融投資；李穎（1992-），女，漢族，廣西玉林人，廣西大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)碩士，研究方向：銀行管理。