谷增軍

【摘要】企業(yè)資金是企業(yè)最重要的資源之一，是企業(yè)得以生存和發(fā)展的“血液”。企業(yè)資金的有限性，決定了合理配置資金是發(fā)揮其資源效率的關鍵性所在。本文從仿生學的視角，探討了企業(yè)的運行機理及其企業(yè)資金的循環(huán)過程，分析了企業(yè)資金“血液”中的“紅細胞”“白細胞”以及“血小板”的構成，并對企業(yè)的資金健康狀況進行診斷，針對如何完善企業(yè)資金的輸血功能、造血功能和獻血功能提出了建議。

【關鍵詞】仿生學 資金管理 現(xiàn)金流量

一、引言

在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中，企業(yè)資金是指以貨幣形式表現(xiàn)的，由企業(yè)支配的各種財產(chǎn)、物資以及支付職工勞動報酬的貨幣的總和，包括貨幣資金及其轉化形式表現(xiàn)出的各種靜態(tài)資源，是企業(yè)進行生產(chǎn)、經(jīng)營等一系列經(jīng)濟活動中最基本的要素。資金管理貫穿于企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，在保障企業(yè)生產(chǎn)運營、提高企業(yè)經(jīng)濟效益、促進企業(yè)戰(zhàn)略目標實現(xiàn)方面起著舉足輕重的作用。企業(yè)資金狀況一方面表明了企業(yè)的資源配置，另一方面也反映出企業(yè)的資本構成和產(chǎn)權關系。就像人身體的血液一樣，企業(yè)資金需要按照流動性、增值性、風險性等特性進行動態(tài)的、系統(tǒng)化的、預防性的管理。在長期的經(jīng)營實踐中，理論界和實務界探索出一套行之有效的資金管理體系，既包括嚴格現(xiàn)金流預算管理、完善資金管理制度、設置資金限額等一系列日常資金管理方法，也包括企業(yè)集團中統(tǒng)收統(tǒng)支、撥付備用金、資金結算中心、內(nèi)部銀行和財務公司等資金集中管理模式。隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)的資金管理工作越來越被管理者所重視。

仿生學是模仿生物特殊本領的一門科學，是生物科學與技術科學之間的邊緣學科，主要是利用生物的結構和功能原理來研制新的機械和新技術，或解決機械技術的難題。通過仿生學，可以從生物身上探尋到許多的知識，不只是自然科學，也可以是人文科學。如企業(yè)管理與生物體存在驚人的相似，企業(yè)管理的一些成功做法和生物界也有眾多類似的地方，通過以生命的各種特征為模擬對象，來研究和探索企業(yè)生存和發(fā)展的奧秘，將幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身存在的系統(tǒng)缺陷，并有助于其尋找根本的解決方案，這將為企業(yè)管理研究提供新的視角和借鑒。因此，誕生于20世紀90年代的企業(yè)管理仿生學日益受到人們的重視。企業(yè)管理仿生學是一門管理學與仿生學等多學科交叉的新興邊緣學科，學者將企業(yè)視為生命體，在管理的群體行為、管理的個體行為、管理的現(xiàn)象效應以及管理的實現(xiàn)法則等領域進行了大量研究?！妒Э亍芬粫淖髡邉P文·凱利（Kevin Kelly），用生物學的理論和思維來解釋和指導商業(yè)實踐的杰出代表，其“蜂群思維”“分布式管理”思想被企業(yè)家所推崇，被吸收進企業(yè)運作。所以，仿生學作為一門新興的學科，是企業(yè)生存發(fā)展的智慧之源。運用生物學思維和仿生學思維來激發(fā)靈感、促進企業(yè)發(fā)展將是一個必然。

為更加形象地描述企業(yè)資金管理的原理和過程，可以用仿生學的理論和思維來加深對企業(yè)資金管理的理解。在企業(yè)經(jīng)營法則中，通過尋找企業(yè)生存與自然生命體生存之間的共性，將仿生學與企業(yè)資金管理相結合，從仿生學的角度對資金管理進行系統(tǒng)分析。具體來講，是針對新時期企業(yè)資金管理的特點，借鑒仿生學中血液循環(huán)機理描述企業(yè)資金循環(huán)過程；按照人體血液要素的劃分思路，根據(jù)企業(yè)資金的功能和特征，將其分為經(jīng)營性現(xiàn)金流量、投資現(xiàn)金流量和自由現(xiàn)金流量；按照人體血液中淤血、缺血、血液結構失衡、高血壓、高血脂等健康檢驗標準，診斷企業(yè)資金健康狀況，并針對資金“病癥”從融資、投資、分配、運營、預算等方面對癥下藥，從而提供資金使用效率，降低資金風險，確保企業(yè)持續(xù)發(fā)展。

二、仿生學視角下企業(yè)資金的功能及循環(huán)過程

在人類漫長的進化長河中，人類具備了對生存環(huán)境的高度敏感性、適應性和學習能力，人體也被稱為“復雜巨系統(tǒng)”。人體系統(tǒng)中以腦、心臟的復雜性為標志，尤以腦的高級功能活動為典型。人體大腦信息控制系統(tǒng)則是人體復雜巨系統(tǒng)的核心，人體感覺器官接受人體內(nèi)、外環(huán)境的動態(tài)輸入信息，然后以串、并聯(lián)方式傳遞給大腦供其綜合分析，并通過人體執(zhí)行器官的自我調(diào)節(jié)實現(xiàn)對環(huán)境的適當反應。人體腦神經(jīng)信息處理原理如下圖所示。

（一）仿生學視角下企業(yè)資金的功能

企業(yè)的運行機制類似于人體系統(tǒng)，五臟俱全。信息作為企業(yè)的語言，是企業(yè)的神經(jīng)系統(tǒng)；現(xiàn)金流作為企業(yè)的血液，是企業(yè)的血液系統(tǒng)；風險防控類似于企業(yè)體質(zhì)，是企業(yè)的免疫系統(tǒng)；資本運營則是企業(yè)的繁育系統(tǒng)。而企業(yè)管理者就像人體的大腦，從內(nèi)外部不斷接收信息，具有中樞調(diào)控功能，指揮企業(yè)各部門、各子系統(tǒng)進行整體協(xié)調(diào)，從而達到適應環(huán)境變化的目的。企業(yè)的各個部門就像人體的執(zhí)行器官，具有生命系統(tǒng)的相似性，即具有自身系統(tǒng)的自發(fā)性，按照自身的規(guī)律運行和演化，但要接受比自己更大系統(tǒng)規(guī)律的制約，必須服從于更大系統(tǒng)的規(guī)律。

（二）仿生學視角下企業(yè)資金循環(huán)過程

從仿生學角度分析，在企業(yè)的發(fā)展過程中，企業(yè)戰(zhàn)略系統(tǒng)好比大腦神經(jīng)系統(tǒng)，控制對軀體器官的調(diào)控活動，包括通過五官感覺接受外界信息，通過一定的信息處理，作出調(diào)節(jié)反應。眾所周知，資金是企業(yè)生存和發(fā)展的血液和命脈，在很大程度上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展能力。實務中，資金管理是企業(yè)財務管理的核心，企業(yè)通過制定財務戰(zhàn)略對企業(yè)資金流動進行全局性、長期性與創(chuàng)造性的謀劃，使企業(yè)資金均衡有效地流動。財務戰(zhàn)略就像人體血液循環(huán)系統(tǒng)，是一個多層次的復雜控制調(diào)節(jié)系統(tǒng)，控制著資金在企業(yè)中的循環(huán)。在財務戰(zhàn)略的指引下，既有資金的流入（靜脈血管），也有資金的流出（動脈血管），而資金流這一血液既有紅細胞（經(jīng)營性現(xiàn)金流量）、白細胞（投資性現(xiàn)金流量）、血小板（自由現(xiàn)金流量），也有造血功能（投資戰(zhàn)略）、輸血功能（融資戰(zhàn)略）、獻血功能（收益分配戰(zhàn)略），還會出現(xiàn)高血壓、高血脂、貧血等癥狀。

三、仿生學視角下的企業(yè)現(xiàn)金流量分類及功能

人體血液由血漿和血細胞組成，而血細胞又分為紅細胞、白細胞、血小板，它們各司其職，實現(xiàn)血液的功能。企業(yè)的現(xiàn)金流量視同企業(yè)的血液，也可分為紅細胞、白細胞、血小板，它們在企業(yè)經(jīng)營中發(fā)揮不同的作用。

（一）經(jīng)營性現(xiàn)金流量—企業(yè)血液中的“紅細胞”

紅細胞是血液中數(shù)量最多的一種血細胞，負責把氧氣運輸給人身體組織的各部位，再從各部位運送出代謝產(chǎn)物二氧化碳。缺少紅細胞，人體組織細胞將會無法獲得氧氣而死亡，因此，紅細胞被人們稱為“最出色的運輸兵”。與之相對應，經(jīng)營性現(xiàn)金流量是企業(yè)內(nèi)部各個組織可使用的現(xiàn)金源泉，發(fā)揮著為各部門提供“氧氣”的作用。經(jīng)營性現(xiàn)金流量是指企業(yè)投入日常經(jīng)營業(yè)務的現(xiàn)金流入與流出，與營運資金的概念類似，包括采購支出、銷售收入等。當經(jīng)營性現(xiàn)金流入在時間上或數(shù)量上不能滿足流出的需要時，就會產(chǎn)生經(jīng)營性現(xiàn)金缺口?，F(xiàn)金缺口趨于嚴重時就會引發(fā)企業(yè)財務危機，甚至導致企業(yè)破產(chǎn)。因此，缺少了“紅細胞”，企業(yè)將會如同無源之水一樣逐漸枯竭。

（二）投資性現(xiàn)金流量—企業(yè)血液中的“白細胞”

白細胞是血液中一種重要的血細胞，它通過吞噬和產(chǎn)生抗體等方式，來抵御和消滅入侵的病原微生物。當組織細胞發(fā)生老化、細菌感染等危害人體健康的病變時，白細胞就將其殺死，促使組織細胞更新替換病變的組織細胞。因此，白細胞被稱為“人體的衛(wèi)兵”。投資性現(xiàn)金流量是指企業(yè)用于購買、增加或處置企業(yè)資產(chǎn)引起的現(xiàn)金流入與流出，反映企業(yè)對固定資產(chǎn)或金融工具等的投資活動所發(fā)生的現(xiàn)金流，在企業(yè)資金血液中發(fā)揮著白細胞的作用。如同人體生病一樣，企業(yè)的資產(chǎn)也會受到侵蝕、磨損、損壞，從而使資產(chǎn)創(chuàng)造收益的能力降低，這時企業(yè)需要投入資金，利用投資性現(xiàn)金流量對固定資產(chǎn)進行維修、維護、更新、改造，保持并擴大企業(yè)再生產(chǎn)的能力，促使企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（三）自由現(xiàn)金流量——企業(yè)血液中的“血小板”

血小板是血液中體積最小的血細胞，但絕不是“可有可無”的一員。血小板具有促進止血和加速凝血的功能，同時還有維護毛細血管壁完整性的功能，是加固血液的屏障。自由現(xiàn)金流量表示的是公司在不影響營運下可以自由使用的現(xiàn)金余額，是企業(yè)可以自由支配的現(xiàn)金，也是衡量公司財務彈性的指標。自由現(xiàn)金流量在企業(yè)中的作用與“血小板”的作用類似，平時并不發(fā)揮任何作用，但是當企業(yè)出現(xiàn)突發(fā)性現(xiàn)金使用問題時，應起到補漏的作用，保證企業(yè)正常運營。如企業(yè)出現(xiàn)流動性負債造成的短期資不抵債時，可以用自由現(xiàn)金流量償還債務。

四、仿生學視角下的企業(yè)資金健康狀況診斷

人體中的血液成分非常復雜，相互之間聯(lián)系密切，任何成分出現(xiàn)問題，都可能導致疾病的發(fā)生。企業(yè)的資金如同血液一樣，流經(jīng)各個環(huán)節(jié)，也會出現(xiàn)各種問題，具體表現(xiàn)在以下方面。

（一）資金周轉速度慢——淤血

在人體中，靜脈性充血又稱被動性充血，簡稱淤血（congestion），指的是器官或局部組織由于靜脈回流受阻，使血液淤積于小靜脈和毛細血管內(nèi)而發(fā)生的淤血。淤血發(fā)生后，將使這部分的血液流轉速度慢，嚴重時會導致人體的器官組織得不到充分的氧氣和營養(yǎng)而失常。企業(yè)的資金也是如此，雖然資金總量足夠、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物也多，但如果資金周轉速度較慢，隨著企業(yè)生產(chǎn)運營的開展，資金最終也會出現(xiàn)短缺的現(xiàn)象。歸根到底，這是由于資金周轉環(huán)節(jié)的運營效率和各環(huán)節(jié)協(xié)調(diào)配合程度出現(xiàn)了問題。資金處于原材料（采購）、在產(chǎn)品（生產(chǎn)）、產(chǎn)成品（入庫）以及銷售這四個環(huán)節(jié)不斷循環(huán)的過程中，如果有一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，整個循環(huán)系統(tǒng)勢必受到影響，資金周轉速度變慢，最終有可能造成資金鏈斷裂。財務上可以用反映企業(yè)短期償債能力以及運營效率的財務指標，對資金周轉情況進行診斷、識別。企業(yè)短期償債能力指標主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。

（二）資金短缺——缺血

缺血，是機體最主要的病理改變之一。在實際中，當所供應的血液不能滿足組織新陳代謝的需要時，就發(fā)生了缺血性的病變。同樣，企業(yè)的資金不能滿足需求時，如出現(xiàn)資金跟不上在建工程的進度造成工程停工，資金不足造成供應商停止發(fā)貨等情況，“缺血”現(xiàn)象就發(fā)生了。醫(yī)學上有種支架手術就是將動脈血管硬撐起來，讓血液流通。同理，資金對于企業(yè)來說也一樣，資金不能滿足生產(chǎn)經(jīng)營需求時，就要通過借貸資金、補充資本金、發(fā)行債券等形式增強“自我造血”功能。財務上可以用銷售收入變化（同比變化率、環(huán)比變化率）判斷企業(yè)現(xiàn)金流的大小變化，用凈利潤變化判斷生產(chǎn)經(jīng)營運營效率，用生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金流變化診斷自我造血功能的強弱，用資產(chǎn)負債率指標判斷企業(yè)資金需求量的大小。

（三）資金結構不合理——血液結構失衡

血液結構影響人體氧氣的吸收和身體免疫力，而企業(yè)中的資金結構就好比血液結構，其構成會對企業(yè)的運營能力產(chǎn)生影響。企業(yè)合理的資金結構應該是加權平均資金成本最低、企業(yè)價值最大的資金結構。具體到現(xiàn)金流，主要來源有銀行存款、承兌匯票和其他貨幣資金。在企業(yè)現(xiàn)金收付中，銀行存款和承兌匯票就像血液里的紅細胞和白細胞，兩者的結構應該保持適度平衡。銀行存款主要是支付工具，如支付工資、稅款、償還貸款等，而承兌匯票的支付功能有限。如果企業(yè)的貨款回籠的主要是現(xiàn)金，輔之以承兌匯票，可以說資金結構是平衡的、合理的。如果現(xiàn)金回籠較少而承兌匯票較多，則這種資金結構是不健康的。財務上可以用一些財務指標來對資金結構情況進行診斷、識別。如每月現(xiàn)金占貨款回籠比率，直接反映企業(yè)現(xiàn)金流入狀況，便于揭示企業(yè)產(chǎn)品銷售狀況；而流動負債占總負債的比率，反映企業(yè)資金來源期限的變化，如該指標不斷上升則反映企業(yè)銀行存款短缺，存在無力償還短期負債的可能；還可以根據(jù)每月新增應收賬款占銷售收入的比率的同比或環(huán)比變化，觀察企業(yè)現(xiàn)金流結構的變化。

（四）資金管理缺乏組織保障——高血壓

人體中，血壓是推動血液在血管內(nèi)流動的動力。在企業(yè)中，預算管理委員會好比心臟，資金組織執(zhí)行機構就好比血管。預算管理委員會是預算管理決策機構，確定整體預算方案，決定資金配置的業(yè)務領域以及保障資金供給的措施。資金組織執(zhí)行機構則保障資金輸送到目的地，同時組織資金供給。如果資金決策不科學，組織機構不力，資金壓力就會升高，勢必影響企業(yè)正常的生產(chǎn)運營。

（五）資金收益結構不合理——高血脂

血漿中的脂類物質(zhì)稱為血脂。人體中血脂含量要適當，如果血脂水平過高，可直接引起動脈粥樣硬化、冠心病、胰腺炎等一些嚴重危害人體健康的疾病。企業(yè)資金中也有“血脂”，即各類金融資產(chǎn)。實際上，企業(yè)適當配置一些金融資產(chǎn)是有益的，可以提高資金收益率，防止資金沉淀，但一定要把握一個度，嚴格控制風險。值得注意的是，企業(yè)資金主要是為實體經(jīng)濟服務，不能偏離主業(yè)。

五、仿生學視角下的企業(yè)資金管理策略

“現(xiàn)金為王”一直以來都被視為企業(yè)資金管理的中心理念，企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平往往是決定企業(yè)存亡的關鍵所在。面對日益激烈的市場競爭，企業(yè)把握好以現(xiàn)金流為核心的財務戰(zhàn)略決策，應采取各種措施提高資金管理水平，確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（一）科學實施企業(yè)融資戰(zhàn)略，提高企業(yè)輸血功能

如同人體可能由于各種原因而需要外部輸血一樣，企業(yè)也不能僅僅依靠自身的現(xiàn)金流永遠生存。融資戰(zhàn)略是指企業(yè)為了有效地支持投資所采取的融資組合?；I資能力則決定了企業(yè)在“貧血”時可獲得的補償，可獲得的籌資額度相當于企業(yè)的“血庫”。目前，對于籌資性現(xiàn)金流量的內(nèi)容，一般認為其包括因籌資引起的現(xiàn)金流入流出，包括銀行借款、債券融資、分配股利、政府補貼等。籌資來源作為企業(yè)“血庫”，其庫存充足率是企業(yè)經(jīng)營的重要影響因素。因此，融資戰(zhàn)略選擇不僅直接影響企業(yè)的獲利能力，而且還影響企業(yè)的償債能力和財務風險。

（二）合理規(guī)劃企業(yè)投資戰(zhàn)略，打造企業(yè)造血功能

所謂造血功能是指企業(yè)在完成一個生產(chǎn)經(jīng)營周期所創(chuàng)造資金的能力，是由企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動和企業(yè)的投資融資活動共同決定的。投資戰(zhàn)略將有限的企業(yè)資金，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標來評價、選擇投資方案或項目，從而實現(xiàn)企業(yè)的造血功能。投資戰(zhàn)略可以反映出企業(yè)未來的資金創(chuàng)造能力，企業(yè)要具備投資的戰(zhàn)略思維、投資的財務思維和資本運作的基本思維，對自身有足夠的認識，充分利用自身優(yōu)勢，掌握市場大環(huán)境，適應市場需求，提供符合市場需要的產(chǎn)品和服務，做好項目投資的全過程管理，才能立足于市場，才能發(fā)揮企業(yè)創(chuàng)造資金的能力，為企業(yè)創(chuàng)造資金血液。

（三）全面統(tǒng)籌收益分配戰(zhàn)略，完善企業(yè)獻血功能

收益分配是利用價值形式對社會剩余產(chǎn)品所進行的分配，其中部分分配形式涉及現(xiàn)金的流出，相當于企業(yè)往外輸血。企業(yè)的收益應在其利益相關者之間進行分配，包括債權人、企業(yè)員工、國家與股東等。但收益分配戰(zhàn)略的制定必須以投資戰(zhàn)略和籌資戰(zhàn)略為依據(jù)，既要滿足未來企業(yè)在高速發(fā)展中對資金的需要，還要最大限度地滿足企業(yè)在培育與提升核心競爭力中對權益資本的需要，即要以戰(zhàn)略眼光確定企業(yè)凈利潤留存與分配的比例，以保證企業(yè)和股東的長遠利益。

（四）加強企業(yè)營運資金管理，防止企業(yè)出現(xiàn)淤血

資金管理涉及短期資金管理與長期資金管理，短期資金管理就是人們常說的營運資金管理。一個企業(yè)要維持正常的運轉，必須要擁有適量的營運資金，但營運資金主要依附于企業(yè)的商品經(jīng)營，極容易出現(xiàn)波動甚至“沉淀”后造成斷流。國際金融危機也給出了“現(xiàn)金為王、資金至尊”的深刻啟示。據(jù)調(diào)查，公司財務經(jīng)理大部分的時間都用于營運資金管理。要搞好營運資金管理，必須加快現(xiàn)金、存貨和應收賬款的周轉速度，盡量減少資金的過多占用，降低資金占用成本；同時，還要科學利用商業(yè)信用，合理利用財務杠桿，提高權益資本報酬率，從而在保持流動性和取得盈利性方面獲得成功。

（五）做好資金預算與平衡，預防企業(yè)發(fā)生“缺血”

面對日益激烈的市場競爭，企業(yè)面臨的生存環(huán)境復雜多變。為防范資金鏈風險，企業(yè)要分析、掌握企業(yè)資金收入、支出項目的時間規(guī)律性，從總體上平衡企業(yè)資金收、支，做好資金預算與平衡，不斷提升企業(yè)資金管理水平。有條件的企業(yè)還可以借助信息技術實施資金集中管理，從而提高管理效率和控制操作風險。另外，企業(yè)要加強資金預算調(diào)整的審批，加強資金預算的考評和激勵工作，以實現(xiàn)提高資金使用效率的目的。

六、結語

資金是企業(yè)的血液，與人體內(nèi)血液具有相似的作用，任何時候都不能發(fā)生阻塞和斷流，否則資金斷流的那一時刻也是企業(yè)倒閉之時。營運資金管理是企業(yè)理財?shù)牡谝灰獎?，可以參考人體中的血液循環(huán)機理，來理解資金在企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮的作用，以更好地探尋資金“病癥”的解藥，從而提高資金使用效率，降低資金風險，確保企業(yè)持續(xù)發(fā)展。

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