許騰飛

摘 要：作為小微企業(yè)融資的新渠道的互聯(lián)網(wǎng)金融，受到了越來越多的國內(nèi)外的企業(yè)界和金融界的關(guān)注。這篇文章主要是針對這一新融資的模式進行研究的。首先，對小微企業(yè)融資和互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀進行了簡要的總結(jié)；其次，闡述了創(chuàng)新模式的相對優(yōu)勢和重要性；最后，以供需對接融資為標準，將互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)融資模式分為四種主要模式進行研究。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)；融資模式

一、前言

由于時代的發(fā)展和科技的日新月異，我國的電子商務(wù)的水平有了很大的提高，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為時下流行的融資方式，也成為幫助小微企業(yè)進行融資的最好的方式。由于小微企業(yè)自身的不足，常見的問題會出現(xiàn)，平均的生存的時間很短，抗風險能力不足，對于小微企業(yè)融資產(chǎn)生了不利影響，從而阻礙了小企業(yè)的進步。為了解決這個問題，人們進行大量的研究。近年來電子商務(wù)有了長足的進步，互聯(lián)網(wǎng)金融也發(fā)展起來，小微企業(yè)融資也得到了應(yīng)用與發(fā)展，形成了融資的新模式。與以往的僅僅依靠小微企業(yè)內(nèi)部籌集資金的方式相比，通過互聯(lián)網(wǎng)融資大大的提高了融資的局限性。小微企業(yè)的發(fā)展和壯大，需要借助外力，能夠?qū)崿F(xiàn)快速的發(fā)展和壯大。特別對于一些新型產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)，通過行動方式融資，能夠?qū)崿F(xiàn)短期內(nèi)的擴大再生產(chǎn)，增加自身抵抗風險的能力，和自身的競爭力，能夠適應(yīng)不斷變化的市場競爭。

二、國內(nèi)外的研究

對于互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)的融資的方式的探討，研究這方面的學者主要是關(guān)注在互聯(lián)網(wǎng)的金融和小微企業(yè)的融資這兩個重要的方面進行探討的。首先，在關(guān)于研究互聯(lián)網(wǎng)的金融的融資的這一方面。在國外主流的思想是說互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，是伴隨著科學技術(shù)的進步和社會化生產(chǎn)的需要產(chǎn)生的，是由于信息的傳播需要與各項運行機制的配合應(yīng)運而生的。在國內(nèi)的主流的思想是對傳統(tǒng)金融機構(gòu)的經(jīng)營和服務(wù)產(chǎn)生了很大沖擊，傳統(tǒng)金融機構(gòu)需要積極的采用應(yīng)對措施，拓展金融業(yè)務(wù)，提高服務(wù)質(zhì)量，加強融資業(yè)務(wù)風險的控制和征信體系的完善，從而提高傳統(tǒng)金融機構(gòu)的競爭力。通過分析不難發(fā)現(xiàn)限制小微企業(yè)融資的最大難題是信息的不對稱，互聯(lián)網(wǎng)金融是以大數(shù)據(jù)應(yīng)用為基礎(chǔ)的，從而能夠讓小微企業(yè)內(nèi)部的信息能夠讓外界所知曉，讓投資者能夠了解小微企業(yè)的正常的經(jīng)營狀況，從而能夠得到投資者的信任，以便能夠得到投資者的資金和其它方面的支持。其次，主要是小微企業(yè)的內(nèi)部運營不合理的探討。由于小微企業(yè)自身的生產(chǎn)的規(guī)模普遍較小，管理的規(guī)范普遍存在很大問題，各個環(huán)節(jié)的生產(chǎn)的標準存在或多或少的問題，讓小微企業(yè)在生產(chǎn)的過程中經(jīng)常面臨資金短缺和技術(shù)不足的現(xiàn)象。但是當小微企業(yè)出現(xiàn)這些問題的時候，常常依靠企業(yè)內(nèi)部籌措資金的方式進行解決，就造成問題可能得不到及時有效的處理，影響企業(yè)內(nèi)部的發(fā)展和壯大。小微型企業(yè)的內(nèi)部信息不完善的狀況，導(dǎo)致在遇到問題的時候，尋求外部的幫助的時候，由于投資人缺乏對小微企業(yè)的內(nèi)部信息的了解，以及缺乏對企業(yè)內(nèi)部真實情況的了解，無法對小微企業(yè)產(chǎn)生信任感。由此小微企業(yè)的外部融資很難實現(xiàn)被迫進行內(nèi)部融資和整改。如果向銀行進行融資，由于中小企業(yè)的內(nèi)部狀況的信息披露的不完整，加上銀行實施嚴格的信貸政策和風險控制，通過銀行等金融機構(gòu)進行融資很難得到實現(xiàn)。

通過上述的研究表明其中最顯著的問題就是缺乏深入的探索。目前主要的研究是在小微企業(yè)的融資方面，不是互聯(lián)網(wǎng)金融支持下的小微企業(yè)的融資，社會對互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的關(guān)系，方法，形式，機制和模型的基本問題，如不作出明確的定義，在同一時間，它也顯示缺乏建設(shè)性的研究。因此調(diào)查小微型企業(yè)融資的金額、融資期限從而能夠得到大量的數(shù)據(jù)，通過資料進一步證明互聯(lián)網(wǎng)金融和小型和微型企業(yè)的供需匹配關(guān)系。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的意義

1.融資模式創(chuàng)新是國家戰(zhàn)略需求與政策扶持的雙重推動

中國金融的創(chuàng)新的一個重要戰(zhàn)略方式就是小微型企業(yè)融資的模式的創(chuàng)新。首先，小型和微型企業(yè)需要通過融資的方式，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，小微型企業(yè)融資的模式，能夠完善和創(chuàng)新傳統(tǒng)的小微型企業(yè)融資模式，小微型企業(yè)能夠拓寬融資渠道，加強金融包容、創(chuàng)新；其次，小型和微型的企業(yè)的生存和發(fā)展不僅影響就業(yè)，而且影響人們生活水平的提高。小型和微型企業(yè)在服務(wù)的質(zhì)量和水平的方面需要提高，對于企業(yè)自身的發(fā)展和整個社會經(jīng)濟水平的提高都有很多的作用。

中國的金融的改革和創(chuàng)新的大環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)對于小微型企業(yè)發(fā)展的金融和財政的支持有了很大的提高。對金融支持小微型企業(yè)發(fā)展的實施意見提供了政策的肯定和支持，基于整體風險控制，確保實現(xiàn)小微型的企業(yè)的貸款的增長率不低于同行業(yè)增加值的平均水平?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快捷便利的服務(wù)方式，能夠給長期處在貸款難、融資難、面對困境的小微企業(yè)帶來新的機遇，使得小微企業(yè)能夠在遇到風險的時候積極尋求到外部的資金援助。與以往的僅僅依靠小微企業(yè)內(nèi)部籌集資金的方式相比，通過互聯(lián)網(wǎng)融資大大的提高了融資的局限性。小微企業(yè)的發(fā)展和壯大，需要借助外力，能夠?qū)崿F(xiàn)快速的發(fā)展和壯大。特別對于一些新型產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)，通過行動方式融資，能夠?qū)崿F(xiàn)短期內(nèi)的擴大再生產(chǎn)，增加自身抵抗風險的能力，和自身的競爭力，能夠適應(yīng)不斷變化的市場競爭。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資的優(yōu)勢

對于小微企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)了資金的困難，產(chǎn)生強烈的融資需求，但融資困難，短時間內(nèi)的資金需求得不到滿足。然而，由于小規(guī)模的小微型企業(yè)固定資產(chǎn)抵押比率較低，金融體系并不完善，其他內(nèi)部因素的制約，導(dǎo)致了小微企業(yè)的融資難的現(xiàn)象，長此以往，小微企業(yè)在面對資金困難的時候如何的籌措資金就變成一個難以解決的問題。影響企業(yè)自身的生存和發(fā)展，對于小微企業(yè)來說是需要面對的一個難題。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展壯大，小微型企業(yè)面臨的融資難的問題得到了很大的緩解，伴隨著新的融資的方式產(chǎn)生包容性，更加的高效便捷。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融有很大的包容性。小微型企業(yè)融資的模式，能夠完善和創(chuàng)新傳統(tǒng)的小微型企業(yè)融資模式，小微型企業(yè)能夠拓寬融資渠道，加強金融包容、創(chuàng)新；其次更加的便利。企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融，能夠更加快捷的獲得資金和其它方面的支持，互聯(lián)網(wǎng)金融的融資的渠道和方式更加的便捷和快速，對于貸款批準流程的快捷、低成本的特點，減少了小微型企業(yè)融資門檻；再次，客戶的不同需求，在客戶細分的基礎(chǔ)上，提供客戶針對性的服務(wù)，小微型企業(yè)能夠針對自身的需要，選擇合適的融資的產(chǎn)品，對于企業(yè)的發(fā)展有很大的幫助作用。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新

傳統(tǒng)的融資的方式，對企業(yè)的要求很高，手續(xù)繁瑣，對于小微型企業(yè)的融資來說，傳統(tǒng)的融資的方式就很難能夠達到這樣的標準?，F(xiàn)在的資本市場的融資的高門檻，新開的小型和微型企業(yè)商業(yè)部門也只有在短期內(nèi)解決融資的問題，所以小微型企業(yè)融資和間接融資渠道的比例很高。

互聯(lián)網(wǎng)的融資模式通過資金融資的供給方式主要包括：第三方支付，P2P貸款、供應(yīng)鏈金融模式等融資的模式。P2P貸款為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式是一個有用的補充現(xiàn)有的金融系統(tǒng)的有效的方式，可以解決傳統(tǒng)的小微型企業(yè)融資渠道的問題，能夠有效解決小微型企業(yè)的融資問題。

從資金供給和需求的角度來看，隨著資本的供給和需求的增加，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該配備兩個供需對接融資的模式作為標準，互聯(lián)網(wǎng)金融和中小企業(yè)的融資模式分為以下四種：

1.點對點融資模式

通過點對點的融資的方式能夠同時使得多個貸款的融資的需求得到滿足，它的特點就是通過降低交易的成本和風險控制的方式，網(wǎng)絡(luò)的快速傳播，涉及范圍廣泛，用戶可以提高小微型企業(yè)的積累和貸款人的信息透明度和對稱，小型和微型企業(yè)融資可以通過這種模式獨自選擇貸款利率，減少交易成本。

融資模式的過程主要包括：首先，可以利用互聯(lián)網(wǎng)的平臺，小微企業(yè)根據(jù)自身的需要選擇適合的融資的企業(yè)進行合作，雙方進行合作的協(xié)商，可以達成一個最初的合作的意向。其次，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進行身份驗證，通過對合作雙方的資質(zhì)和信用進行審查和驗證，保證了合作雙方的合作的風險的控制，和合作的正常進行。最后，貸款方和借款對信用風險預(yù)防和控制進行量化。

2.基于大數(shù)據(jù)的小額貸款融資模式

對于大數(shù)據(jù)的微型的信貸的融資的方式來說，主要是指電力供應(yīng)商成立的小額貸款的公司，能夠滿足電子商務(wù)的領(lǐng)域和小微型的企業(yè)對于籌集資金的需要。對于這樣的一種融資的方式在阿里巴巴的小額貸款的公司的服務(wù)中中表現(xiàn)顯著。新型的融資模式的特點是：融資的門檻很低，靈活貸款、特別的方便和快捷。小微型企業(yè)申請貸款的整個過程中，能夠?qū)崿F(xiàn)一個系統(tǒng)化的過程。

小額貸款融資模式基于大數(shù)據(jù)的過程：首先，在對小微型企業(yè)貸款償還能力進行研究小微型企業(yè)。小額貸款公司能夠引入網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)的模型和在線的視頻的信貸的調(diào)查，能夠?qū)﹄娮由虅?wù)的經(jīng)營的小微型的企業(yè)的三方的大數(shù)據(jù)的真實性進行驗證，進而對小微型企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)以及他們償還貸款的能力進行評估。其次，對小型和微型企業(yè)的貸款監(jiān)控情況進行研究。小額貸款公司通過電子商務(wù)平臺監(jiān)控小微型企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)活動的現(xiàn)金流和其他金融的條件下，小微企業(yè)能夠在網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)換過程中進而進行信用的評估，最后能夠達到控制貸款的風險的目的。

3.大眾籌資融資模式

小型和微型企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)融資的新型的方式向社會籌集資金用于自身的擴大再生產(chǎn)，是一種公共融資的新方式。這兩種的類型的具體的方式，即小微型企業(yè)提高公眾持股模式和一個新項目來提高公共模式，這是一個過程的特點。公眾提高股權(quán)融資模式，小微型企業(yè)融資平臺，提高公眾股權(quán)融資信息發(fā)布，這是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的本質(zhì)。除了傳統(tǒng)的資本市場直接融資，可以通過網(wǎng)絡(luò)金融對小微型企業(yè)融資方式的進行創(chuàng)新。小微型企業(yè)融資的市場推廣平臺對產(chǎn)品創(chuàng)新或預(yù)售平臺的都產(chǎn)生很大的影響。

4.電子金融機構(gòu)-門戶融資模式

小型和微型企業(yè)的融資的模式主要是通過互聯(lián)網(wǎng)的金融的門戶的服務(wù)的平臺，能夠使用搜索功能和評價的功能，來進行各種金融機構(gòu)和信貸產(chǎn)品的對比，然后可以通過金融機構(gòu)來提供各種服務(wù)，包括融資服務(wù)和技術(shù)支持的服務(wù)以及其它的服務(wù)等。首先，對于小型和微型企業(yè)來說，傳統(tǒng)的金融融資不能滿足企業(yè)的需要，通過互聯(lián)網(wǎng)金融門戶平臺可以滿足小微型企業(yè)的不同的需要。其次，提供電力信貸融資對其產(chǎn)品以及確定金融機構(gòu)的信貸產(chǎn)品提供門戶平臺的對比。最后，小微型的企業(yè)通過與互聯(lián)網(wǎng)金融的合作能夠?qū)崿F(xiàn)電子銀行系統(tǒng)金融機構(gòu)能夠進行快速的瀏覽。

五、結(jié)論

通過研究得出以下的主要的結(jié)論：首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的融資的方式是一種普遍的、創(chuàng)新的、快捷有效的、有針對性的小型和微型企業(yè)，通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)了小微型企業(yè)融資的簡單、便捷、高效、迅速。其次，對于小微企業(yè)來說，通過傳統(tǒng)的融資的方式很難滿足企業(yè)自身的需要，對于企業(yè)來說，內(nèi)部的需求與供給之間的供需匹配產(chǎn)生很大的作用的。對于以后的研究方向，可以從以下幾方面進行有針對性的進行剖析：在互聯(lián)網(wǎng)的融資方面支持企業(yè)資金困難的方面的現(xiàn)狀來進行探討，并提供案例參考國內(nèi)研究的以往的經(jīng)驗，有針對性的進行探討和研究。定量研究互聯(lián)網(wǎng)金融和小微型企業(yè)融資合作伙伴關(guān)系進行進一步分析和研究比較。

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