沈陽工學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 吳云勇 那瀚文

蘇州科技金融發(fā)展的現(xiàn)狀及制約因素分析

沈陽工學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 吳云勇 那瀚文

科技金融是科技和金融不斷發(fā)展融合的一個(gè)過程，科技創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開金融行業(yè)的大力支持，金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的發(fā)展離不開高新科技的強(qiáng)力推動(dòng)。本文以蘇州地區(qū)科技金融發(fā)展現(xiàn)狀為研究對(duì)象，系統(tǒng)分析了蘇州地區(qū)科技金融發(fā)展現(xiàn)狀中存在的問題，并相應(yīng)地提出了能夠促進(jìn)蘇州市科技型企業(yè)發(fā)展的合理化建議，如完善金融機(jī)構(gòu)支持蘇州科技金融發(fā)展機(jī)制、解決科技型企業(yè)融資難問題、政府加強(qiáng)對(duì)科技金融的支持和投入、加大商業(yè)銀行對(duì)科技行業(yè)發(fā)展的支持力度、培養(yǎng)專業(yè)科技金融人才等。

蘇州 科技金融發(fā)展 融合

1 蘇州地區(qū)科技金融發(fā)展的現(xiàn)狀

目前蘇州的科技金融仍處在剛剛起步階段，雖然取得了一定的成績(jī)，但是仍然存在根本性的問題。例如企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)資金少、規(guī)模比較小等。盡管相關(guān)基金已經(jīng)建立并且發(fā)揮了作用，但在基金運(yùn)營(yíng)、管理等方面仍缺乏相關(guān)約束機(jī)制，導(dǎo)致基金收益有限，如果單純地依靠政府的引導(dǎo)資金的情況，很難解決創(chuàng)業(yè)初期科技型企業(yè)的發(fā)展問題。一方面，高新技術(shù)企業(yè)的資金缺口大；另一方面，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)很難控制，政府、保險(xiǎn)保障的能力有限。正是由于這種類型的企業(yè)資金回收期長(zhǎng)，利潤(rùn)小，很難讓科技型企業(yè)在金融業(yè)得到融資的積極支持，科技金融發(fā)展規(guī)模非常有限。

蘇州市科技金融體系形成了政府、商業(yè)銀行、政策性銀行、擔(dān)保、保險(xiǎn)等全方位的金融產(chǎn)品鏈，以滿足科技型企業(yè)處于不同發(fā)展階段的資金需求。這條產(chǎn)業(yè)鏈有四大板塊，包括政府部分融資平臺(tái)、信貸市場(chǎng)、融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)細(xì)分市場(chǎng)和資本市場(chǎng)領(lǐng)域。(1)綜合性科技金融平臺(tái)。蘇州市科學(xué)技術(shù)局和財(cái)政局聯(lián)合建設(shè)了一個(gè)開放的、公益性的綜合性科技金融服務(wù)平臺(tái)，可以滿足不同類型科技型企業(yè)和不同融資服務(wù)需求。(2)信貸市場(chǎng)板塊。主要是利用“科貸通”這款產(chǎn)品給予科技企業(yè)支持。首先企業(yè)可以在網(wǎng)絡(luò)上登記申請(qǐng)，由蘇州市科技信貸提供風(fēng)險(xiǎn)保障，經(jīng)蘇州科技金融機(jī)構(gòu)審核，再由市科局審核，最后由市科局發(fā)布文件。(3)融資擔(dān)保市場(chǎng)。蘇州科技局為了幫助這類企業(yè)分散在發(fā)展過程中所能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，推出了“科技保險(xiǎn)創(chuàng)新券”這款保險(xiǎn)，保證科技型企業(yè)在發(fā)展過程中的融資需求。(4)多層次的資本市場(chǎng)體系。例如蘇州科技局通過設(shè)立天使投資機(jī)構(gòu)，吸引符合條件的企業(yè)，引導(dǎo)股權(quán)投資基金及其他投資，以便為科技企業(yè)提供直接融資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2 蘇州科技金融發(fā)展的制約因素分析

2.1 科技金融發(fā)展缺乏整體規(guī)劃

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，蘇州市雖然設(shè)計(jì)了科技金融創(chuàng)新舉措，但像企業(yè)起步時(shí)期融資困難等一系列問題并沒有得到很好的解決，銀行等信貸機(jī)構(gòu)提供的風(fēng)險(xiǎn)性資金對(duì)于處在上升階段和穩(wěn)定階段的企業(yè)來說比較有優(yōu)勢(shì)，對(duì)企業(yè)起步期和初步發(fā)展期的企業(yè)興趣不足。因此，企業(yè)想要在不同發(fā)展階段擁有更多方面的、通暢的融資渠道，需要繼續(xù)完善科技金融服務(wù)體系的整體規(guī)劃，這也是蘇州市完善金融建設(shè)科技金融服務(wù)體系的工作重點(diǎn)。

2.2 科技型企業(yè)融資困難

(1)科技型企業(yè)的融資渠道比較單一?？萍夹推髽I(yè)在大規(guī)模的投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之前，對(duì)資金的需求是比較大的，對(duì)融資有著極大的渴望。但對(duì)于其自身的特征，銀行和信貸機(jī)構(gòu)很難給予支持。而且對(duì)放棄自身的股份或者股權(quán)來進(jìn)行融資的方法比較謹(jǐn)慎。因此想要獲得籌資的機(jī)會(huì)很困難。(2)研究成果很難被識(shí)別價(jià)值?？萍夹推髽I(yè)的科技成果很難估計(jì)出它實(shí)際的價(jià)值，所以想要用這類成果作為抵押物去申請(qǐng)貸款，結(jié)果往往并不像用實(shí)物作為抵押物申請(qǐng)的那么順利。(3)提供貸款的期限較短。銀行或信貸機(jī)構(gòu)可以對(duì)科技型企業(yè)提供信用貸款，但由于科技型中小企業(yè)自身的特征，銀行很難提供長(zhǎng)期的貸款，通常以短期的信貸業(yè)務(wù)為主。這對(duì)企業(yè)的發(fā)展和研發(fā)新產(chǎn)品都有一定的限制。(4)融資的成本比較高?？萍夹推髽I(yè)，通常以中小企業(yè)為主。也是因?yàn)榭萍夹推髽I(yè)尤其中小型企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)比較高。在向銀行等機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款時(shí)，會(huì)相對(duì)其他類型企業(yè)花費(fèi)更多費(fèi)用。銀行或其他借貸機(jī)構(gòu)往往通過提高信用貸款利率來彌補(bǔ)將來可能會(huì)造成的損失。這就使科技類中小企業(yè)的融資成本增加。

2.3 政府服務(wù)和監(jiān)督型職能仍不全面

蘇州地區(qū)的創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)主體依舊是政府，科技與經(jīng)濟(jì)的結(jié)合更多地體現(xiàn)的是政府實(shí)行直接干預(yù)政策的一種行為，這種行為主要體現(xiàn)在投資主體不對(duì)稱、政策法規(guī)滯后和不完善、政府的服務(wù)職能沒有提升空間三方面。這些問題的根源在于政府對(duì)科技型企業(yè)了解的程度不夠，針對(duì)科技型企業(yè)出現(xiàn)的問題無法采取強(qiáng)有力的解決措施，這對(duì)科技型企業(yè)想要更快更好地發(fā)展非常不利。目前，一些企業(yè)為了獲取政府的政策支持和各方資金，利用各種手段騙取科技資金的現(xiàn)象普遍存在。這樣一來導(dǎo)致政府和一同參與投資的機(jī)構(gòu)損失嚴(yán)重，因此，就需要政府出面對(duì)科技資金的申請(qǐng)和使用建立相應(yīng)的監(jiān)督制度。

2.4 缺乏針對(duì)性的金融產(chǎn)品

首先，商業(yè)銀行缺乏針對(duì)中小型科技企業(yè)特點(diǎn)，制定創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品。其次，科技金融產(chǎn)品提出的創(chuàng)新意識(shí)實(shí)際效應(yīng)卻小于示范效應(yīng)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無形的資產(chǎn)抵押貸款雖然為蘇州市高新技術(shù)企業(yè)擴(kuò)寬了融資渠道，但這些金融產(chǎn)品的實(shí)際效應(yīng)并沒有超過示范效應(yīng)，短時(shí)期內(nèi)無法從根本上改變科技型企業(yè)融資難的總體狀況。此外，抵押質(zhì)押貸款還需進(jìn)一步完善體制。部分銀行目前為止還是只接受以往的流通股權(quán)質(zhì)押，并且貸款額度也比較低，不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的80%。另外，科技型中小企業(yè)若想要進(jìn)口核心設(shè)備，雖然可以獲得關(guān)稅減免，但與此同時(shí)，這個(gè)設(shè)備必須由海關(guān)先監(jiān)管5年，所以在這個(gè)期間這些設(shè)備不能進(jìn)行抵押。

2.5 科技金融人才匱乏

一個(gè)地區(qū)科技經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況，一大部分取決于該地區(qū)所擁有的人才資源。雖然，蘇州市在人才培養(yǎng)等方面取得了理想的成績(jī)，但是也必須承認(rèn)在人才凝聚力方面仍存在一些不足。首先，人才聚集程度差異明顯，不利于蘇州市整體發(fā)展，容易導(dǎo)致人才數(shù)量與整體發(fā)展比重失衡尤其是經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。其次，雖然蘇州市的人才市場(chǎng)服務(wù)體系已經(jīng)初步形成，對(duì)市場(chǎng)環(huán)境也起了一定的配置作用，但科技創(chuàng)新型人才缺乏，高端人才交流渠道不暢通。最后，對(duì)人才的創(chuàng)新意識(shí)和應(yīng)用技術(shù)教育不足，從而帶動(dòng)企業(yè)的創(chuàng)新意識(shí)相應(yīng)的也不夠強(qiáng)，從而直接影響到蘇州市科技型企業(yè)的創(chuàng)新提升。

3 蘇州科技金融未來發(fā)展對(duì)策

3.1 加大力度發(fā)展金融中介機(jī)構(gòu)

金融中介機(jī)構(gòu)的功能主要體現(xiàn)在資金與信息資源的整合、資源的合理配置效率等部分。但總的來看，蘇州地區(qū)專項(xiàng)服務(wù)于科技成果項(xiàng)目的金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)相對(duì)缺乏，導(dǎo)致金融服務(wù)的效率并不高。針對(duì)這一中介機(jī)構(gòu)體系不健全的問題，蘇州市可以通過在高新科技地區(qū)建立區(qū)域性的交易市場(chǎng)，通過部分地區(qū)繼而發(fā)展為整個(gè)城市。政府適當(dāng)給予政策優(yōu)惠，引導(dǎo)科技與金融行業(yè)構(gòu)建行業(yè)協(xié)會(huì)，吸引國(guó)內(nèi)國(guó)外優(yōu)秀的審計(jì)、會(huì)計(jì)、律師等一些中介機(jī)構(gòu)，加速開展技術(shù)審核、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、科技成果認(rèn)證、技術(shù)交流等中間性業(yè)務(wù)，為蘇州市科技型中小企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等一系列無形資產(chǎn)提供價(jià)值評(píng)估和技術(shù)認(rèn)證，來減少貸款或融資的風(fēng)險(xiǎn)。從而使科技投融資機(jī)構(gòu)能夠放心地將資金提供給科技型企業(yè)。

3.2 解決科技型企業(yè)融資難問題

(1)放寬科技型企業(yè)信貸監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。蘇州地區(qū)科技型企業(yè)多以中小型為主，與大規(guī)模企業(yè)相比，這類企業(yè)信貸管理標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該有所不同，所以要制定出更加適合科技型中小企業(yè)發(fā)展的信貸考核制度和管理體制。(2)開放投資試點(diǎn)。建議蘇州地區(qū)可以逐步放開銀行開展對(duì)中小型科技企業(yè)私募股權(quán)投資的業(yè)務(wù)試點(diǎn)，以便使銀行能夠獲得更高的投資收益，在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)方面有所補(bǔ)償，提高銀行為科技型企業(yè)提供貸款的積極性。(3)創(chuàng)新科技型產(chǎn)業(yè)融資的模式，吸引社會(huì)資本投資。

3.3 加強(qiáng)政府對(duì)科技金融的支持和投入

加強(qiáng)政府對(duì)科技金融的支持和投入，是最直接、最有效的方式。給予科技金融支持，可以采取增加科技型財(cái)政支出、政府采購(gòu)以及給予稅收優(yōu)惠等政策。(1)增加科技性的財(cái)政支出。政府可以直接把預(yù)算列支的財(cái)政資金投入使用到科技領(lǐng)域的經(jīng)費(fèi)支出，還可以加大力度倡導(dǎo)高等院?；蛘咂髽I(yè)等進(jìn)行科學(xué)研究，以提供專門款項(xiàng)的方式來支持?；蛘哒梢杂迷黾迂?cái)政科技撥款的方式對(duì)科技創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行直接支持，對(duì)從事科技創(chuàng)新的個(gè)人和企事業(yè)單位給予國(guó)家獎(jiǎng)勵(lì)和資金補(bǔ)助，從而喚起各個(gè)部門參與科技研究的積極性。(2)政府采購(gòu)。政府采購(gòu)能夠帶動(dòng)科技創(chuàng)新的原因是政府部門的需求比較多，形成了加速創(chuàng)新型產(chǎn)品產(chǎn)生的一個(gè)市場(chǎng)，使市場(chǎng)上需求增加。(3)稅收優(yōu)惠。國(guó)家財(cái)政政策中主要的調(diào)控手段是稅收，這個(gè)政策對(duì)科技的創(chuàng)新同樣起著非常重要的作用。通過國(guó)家給予一些稅收優(yōu)惠政策能夠使科技創(chuàng)新的成本有所降低，有利于促進(jìn)我國(guó)科技水平發(fā)展，增加企業(yè)對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新和開展科技活動(dòng)的積極性和主動(dòng)性。

3.4 提供針對(duì)性的金融產(chǎn)品

科技型企業(yè)的發(fā)展有種子階段、初創(chuàng)階段、成長(zhǎng)階段和成熟階段。企業(yè)不斷前進(jìn)的過程也是一個(gè)不斷釋放風(fēng)險(xiǎn)的過程。企業(yè)在發(fā)展的每個(gè)階段對(duì)資金也有著不同程度的需求。目前來看，處在成熟階段的科技型企業(yè)擁有的可以自行獨(dú)立研發(fā)項(xiàng)目和現(xiàn)金流比較多，在其他的生命周期階段，科技型企業(yè)往往缺乏相對(duì)穩(wěn)定的收入來源和盈利效益。這時(shí)商業(yè)銀行就需要提供一些具有針對(duì)性的產(chǎn)品及服務(wù)給予支持。例如，對(duì)處于發(fā)展在種子階段和初創(chuàng)期階段的科技型企業(yè)，可以采取以知識(shí)產(chǎn)權(quán)做質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)；對(duì)于處在成長(zhǎng)時(shí)期的科技型企業(yè)，銀行應(yīng)允許科技型企業(yè)使用自己經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目或者自己的訂單作保證，應(yīng)收賬款做質(zhì)押等多種方式，提供信貸支持；對(duì)于已經(jīng)有一定品質(zhì)規(guī)模的科技型企業(yè)，商業(yè)銀行可以為企業(yè)提供的股權(quán)做股權(quán)質(zhì)押貸款。

3.5 培養(yǎng)專業(yè)科技金融人才

人才資源是科技創(chuàng)新的主體，一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及發(fā)展?fàn)顩r很大一方面與該地區(qū)的科技進(jìn)步有聯(lián)系，而人才資源能否有效地發(fā)揮則與所處工作環(huán)境有影響。因此，蘇州地區(qū)構(gòu)建一個(gè)有助于人才發(fā)展的環(huán)境是非常重要的。通過不斷提高人才質(zhì)量和數(shù)量，來促進(jìn)人才的形成和集聚，有效推動(dòng)社會(huì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。首先，可以擴(kuò)大科技人才集聚范圍，縮小蘇州各地區(qū)之間的數(shù)量差距。使蘇州市各個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展均衡。其次，完善蘇州人才市場(chǎng)服務(wù)體系，向科技金融市場(chǎng)推薦優(yōu)秀的專業(yè)人才。最后，可以組織一些有關(guān)科技金融的學(xué)術(shù)研討會(huì)，使人才之間可以互相交流和討論學(xué)術(shù)問題，從而進(jìn)一步促進(jìn)蘇州經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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：2096-0298(2016)12(c)-034-02