范青青 杜寒 宴大政 姜胤

摘要：近年來，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺由于互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展在國內(nèi)迅速興起，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種新型服務(wù)模式，P2P網(wǎng)貸也逐漸得到了學(xué)術(shù)界的認(rèn)可和關(guān)注。同時(shí)，小微企業(yè)由于自身和外界環(huán)境的影響，融資困難的問題一直沒有得到解決，而P2P網(wǎng)貸的出現(xiàn)正為這一問題指明了方向。相關(guān)建議是：提高準(zhǔn)入門檻、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控；加強(qiáng)對P2P行業(yè)的監(jiān)管；加大懲處力度；投資者需樹立風(fēng)險(xiǎn)意識；高校應(yīng)加強(qiáng)P2P相關(guān)的金融知識的普及。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；小微企業(yè)；融資；互聯(lián)網(wǎng)金融

中圖分類號：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2016）06-0135-02

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概念

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是隨互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展和民間借貸興起而發(fā)展起來的一種新型金融服務(wù)模式，主要是指個(gè)人對個(gè)人的依托于網(wǎng)絡(luò)而形成的小額民間借貸方式，貸款人通過平臺發(fā)布自己的貸款需求，貸出人綜合信用評分，只要覺得符合自己要求，就可由網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自動(dòng)匹配并完成交易。這種借貸方式不僅為個(gè)人融資提供了新的渠道，而且手續(xù)簡便、成本較低、方式靈活，是現(xiàn)有銀行體系的有益補(bǔ)充，也是未來金融服務(wù)的發(fā)展趨勢。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀

拍拍貸2007年8月份成立，是中國P2P網(wǎng)貸平臺的第一家貸款網(wǎng)站。拍拍貸之后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺隨之相繼成立，如：紅嶺創(chuàng)投、陸金所、宜人貸等，且交易數(shù)額日益增長，影響范圍不斷擴(kuò)大。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截止到2015年12月底，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)已經(jīng)達(dá)到近二千六百家運(yùn)營平臺，相對于2014年增加了約一千多家。2014年全年網(wǎng)貸成交量為2 528億元，而2015年則達(dá)到了9 823億元，相比2014年增長了約289%。隨著P2P網(wǎng)貸成交量逐步上升，其貸款余額也呈上升態(tài)勢。截止到2015年年底，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)總體貸款余額為4 395億元，與2014年全年的1 036億元相比較增長了324%，說明已經(jīng)有大量的投資者進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，表明了目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸正處于高速發(fā)展階段。

但是由于網(wǎng)絡(luò)借貸在我國正處于初步階段，一些法律以及監(jiān)管方面并不健全，跑路、非法集資、破產(chǎn)等問題接連發(fā)生，如：E租寶非法集資，金財(cái)通跑路等，嚴(yán)重阻礙了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展。正因?yàn)槿绱耍瑢τ诰W(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)而言，2015年是個(gè)不平凡的一年，互聯(lián)網(wǎng)金融被列入“十三五”規(guī)劃、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》出臺等解決了P2P無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管機(jī)構(gòu)的問題，也意味著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)入了新的發(fā)展時(shí)代。

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對經(jīng)濟(jì)生活的重要性

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款與傳統(tǒng)的融資方式相比較，不僅突破了地域的局限性，還更加具有靈活性，由于采取了一站式的貸款服務(wù)方式，簡化了許多繁瑣的程序，從而有效降低各項(xiàng)成本、減少信息不對稱等問題。并且網(wǎng)絡(luò)貸款門檻更低、效率更高、手續(xù)更簡便，因此成為吸引貸款人目光的優(yōu)勢所在。

2015年3月26日，博鰲亞洲論壇官方雜志《博鰲觀察》與上海陸金所共同發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告2015》年度報(bào)告。其主題為“聚焦P2P網(wǎng)絡(luò)借貸”，體現(xiàn)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在2014年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中具有重要的作用。

在P2P理財(cái)中，其收益率在10%左右，投資收益遠(yuǎn)高于普通理財(cái)產(chǎn)品，使投資者閑置資金有了更多的升值空間，滿足了其小額投資的需要。在南京、上海等城市以老年人為主的老百姓把養(yǎng)老錢投入在P2P，根據(jù)惠人貸的數(shù)據(jù)顯示，2015年投資人數(shù)增長迅速，其中 ，50歲以上老年人投資人數(shù)占比是 19.2%，環(huán)比增長1222%。同時(shí)，在校大學(xué)生也將生活費(fèi)投入P2P，以實(shí)現(xiàn)較高收益。

二、小微企業(yè)的重要性以及融資現(xiàn)狀

（一）小微企業(yè)對我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性

作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的重要組成部分，小微企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、緩解勞動(dòng)就業(yè)問題、構(gòu)建和諧社會(huì)的發(fā)展、增加財(cái)政收入等方面發(fā)揮著不可替代的重要作用，是推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。在市場化逐漸加強(qiáng)的發(fā)展過程中，我國的小微企業(yè)對社會(huì)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮的作用將愈加顯著。

（二）小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，小微企業(yè)開始逐漸壯大，但對其發(fā)展而言，融資難嚴(yán)重阻礙了小微企業(yè)發(fā)展進(jìn)程，社會(huì)各階層為了解決這一問題都做出了許多努力。近些年，政府部門出臺了一系列促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的政策，同時(shí)小微企業(yè)也在不斷提高自身管理經(jīng)驗(yàn)，改善自身融資條件，但是卻一直未走出融資難、融資成本高的困境。

本質(zhì)上講，商業(yè)銀行為了獲得高利潤以及避免損失，往往把收益穩(wěn)定、發(fā)展前景良好的大中型企業(yè)作為自己服務(wù)對象，而非小微企業(yè)。小微企業(yè)若想從商業(yè)銀行融資，除繳納利息外還要支付額外的費(fèi)用，如擔(dān)保費(fèi)等，從而增加了小微企業(yè)融資成本。盡管政府部門對小微企業(yè)出臺了各種優(yōu)惠政策，但融資困難的問題依舊未能得到有效緩解。

三、P2P網(wǎng)貸對小微企業(yè)的影響

（一）解決了小微企業(yè)的融資困難問題

我國小微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，為社會(huì)穩(wěn)定和進(jìn)步做出了重要貢獻(xiàn)，但小微企業(yè)在銀行貸款業(yè)務(wù)的空間越來越小，即使在貨幣政策寬松、政府有關(guān)部門采取政策積極鼓勵(lì)的條件下，依然難以在銀行申請到貸款。而P2P網(wǎng)貸平臺的出現(xiàn)為小微企業(yè)提供了新的融資渠道，比傳統(tǒng)的民間借貸更便捷、更透明、效率也更低，緩解了其在發(fā)展過程中的難題。

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)可知，截止到2015年年底，網(wǎng)絡(luò)借貸營運(yùn)平臺與2014年相比增加了1 020家，總計(jì)2 595家。P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融，其興起有助于解決小微企業(yè)和個(gè)人貸款困難的問題，同時(shí)由于網(wǎng)絡(luò)便捷性及網(wǎng)貸平臺的高收益性，又滿足了一部分人群的理財(cái)需求。

雖然P2P解決了小微企業(yè)的融資困難問題，但是其資金的最終去向卻不一定是小微企業(yè)，有很多資料如：CCTV2財(cái)經(jīng)頻道的《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》欄目，就有一期討論了“P2P的錢去哪了”這個(gè)話題，并深度解析了P2P網(wǎng)貸平臺的資金去向問題，資料顯示，P2P公司籌集到資金以后，有部分資金到了小微企業(yè)手里，緩解了小微企業(yè)發(fā)展過程中融資困難的問題，但是還有大量的資金最終并沒有到小微企業(yè)。很多不法平臺利用P2P平臺的投資回報(bào)率比正常儲蓄利率高的特點(diǎn)，大量籌集資金，并將籌集到的資金用于炒房子、做非法投資、虛假運(yùn)作等，導(dǎo)致現(xiàn)在社會(huì)上出現(xiàn)的違約、跑路等等問題。

迅速發(fā)展起來的P2P，雖然幫助小微企業(yè)解決融資難題，但發(fā)展過程中也出現(xiàn)了各種問題。目前，各部門正在抓緊制定關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸的規(guī)范性文件，相信P2P很快就能迎來真正健康的發(fā)展。

（二）P2P融資的優(yōu)勢

1.貸款利率、成本低

當(dāng)前，金融機(jī)構(gòu)都比較關(guān)注規(guī)模、項(xiàng)目較大的企業(yè)，針對小微企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)相對較少，融資渠道狹窄和融資成本高等問題嚴(yán)重阻礙了我國小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的出現(xiàn)無疑為解決這一難題提供了一個(gè)良好的渠道，它以快捷、便利、無抵押擔(dān)保等諸多優(yōu)勢吸引越來越多的小企業(yè)加入其中，從而成為一支不可忽視的金融力量，在有效破解民間融資難的問題上發(fā)揮了一定作用。

2.準(zhǔn)入門檻低

一般而言，在商業(yè)銀行進(jìn)行貸款，必須要有擔(dān)保、抵押物等必要條件，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸大多憑企業(yè)信用即可進(jìn)行融資。小微企業(yè)只需要在P2P網(wǎng)貸平臺上進(jìn)行信息認(rèn)證，貸出人綜合信用評分，只要覺得符合自己所要求的條件，就可由網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自動(dòng)匹配并完成交易。而且到款速度很快，雙方借還之間協(xié)商完成后都能快速到賬、完成交易。由于借款成功率高，也鼓舞了小微企業(yè)的發(fā)展信心。相對于商業(yè)銀行，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺更加符合小微企業(yè)的融資特點(diǎn)。

四、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問題及建議

（一）P2P行業(yè)存在問題及風(fēng)險(xiǎn)

中國P2P行業(yè)在監(jiān)管缺位的情況下存在著各種問題，如頻繁的倒閉、跑路以及洗黑錢等嚴(yán)重影響了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展。根據(jù)數(shù)據(jù)表明，僅2015年全年就出現(xiàn)了近900家問題平臺，如信財(cái)貸提現(xiàn)困難，寶金所跑路，華邦財(cái)富停業(yè)等，使得投資者遭受巨大損失。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場進(jìn)入門檻低，呈現(xiàn)出各平臺良莠不齊的局面。因此，相關(guān)部門需要從事前審批、事中監(jiān)管、事后懲治三個(gè)方面相互協(xié)調(diào)，以解決目前P2P行業(yè)亂象叢生的問題，建立一種預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的市場化長效機(jī)制。

（二）規(guī)范P2P行業(yè)，降低其風(fēng)險(xiǎn)

1.提高準(zhǔn)入門檻、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控

作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種，P2P具有金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)。一般情況下，金融機(jī)構(gòu)門檻與監(jiān)管嚴(yán)格程度是一種反比例的關(guān)系，若門檻較低，則監(jiān)管嚴(yán)格；反之，門檻較高的情況下，其審批會(huì)相對寬松。然而，P2P面向大眾，在門檻較低的情況下，監(jiān)管依舊寬松。因此，要從建立嚴(yán)格的信息披露機(jī)制、確保信息安全以及建立保證金制度等方面提高P2P網(wǎng)貸行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，從源頭上防止問題平臺的出現(xiàn)。

2.加強(qiáng)對P2P行業(yè)的監(jiān)管

銀監(jiān)會(huì)和人民銀行等相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的相關(guān)金融指標(biāo)進(jìn)行日常性的風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)要求P2P網(wǎng)絡(luò)借貸根據(jù)屬地原則定期向相關(guān)機(jī)構(gòu)交送報(bào)表，以便對網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)金融指標(biāo)實(shí)時(shí)監(jiān)控。同時(shí)，相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)對投資者和借款人的信息披露、利率上限以及隱私保護(hù)等方面制定相關(guān)法律法規(guī)，以保護(hù)投資者和借款人的合法權(quán)益。

3.加大懲處力度

對于一些涉嫌非法集資和詐騙的網(wǎng)貸平臺，對資金去向進(jìn)行追查，同時(shí)加大對外違法人員的懲罰力度，從而避免此類事件的再次發(fā)生。

4.投資者需樹立風(fēng)險(xiǎn)意識

投資者需要根據(jù)自身?xiàng)l件進(jìn)行投資，要對市場有正確的思想觀念，找準(zhǔn)自身定位。要知道，投資便存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，而這種風(fēng)險(xiǎn)有可能是來自投資領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)，有可能是投資平臺的風(fēng)險(xiǎn)，更有甚者是一些不可抗風(fēng)險(xiǎn)。投資收益越大，那么潛在的風(fēng)險(xiǎn)也一定會(huì)增大，P2P理財(cái)者追求的不應(yīng)該是零風(fēng)險(xiǎn)，而是通過自己的調(diào)研考察，充分利用P2P理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的可控性追求收益的最大化。

5.高校應(yīng)加強(qiáng)P2P相關(guān)金融知識的普及

針對在校大學(xué)生發(fā)放200份問卷的過程中，其對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸知之甚少，有大約31%的同學(xué)沒有聽說過P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，64%的同學(xué)只是聽說過或了解一些，而很熟悉的同學(xué)僅占5%?？梢?，在校大學(xué)生課外很少關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)方面的知識。因此，高校需加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融方面知識的普及，將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)用到課堂當(dāng)中。

五、結(jié)語

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺作為一種新型的民間借貸方式，行業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，還處在起步探索階段，存在著沒有安全保障和評判標(biāo)準(zhǔn)、信用度不高、缺乏專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)等問題，造成跑路、洗黑錢和倒閉等負(fù)面新聞不斷出現(xiàn)，嚴(yán)重阻礙了其行業(yè)的發(fā)展，由此P2P網(wǎng)絡(luò)借貸受到了很多質(zhì)疑和挑戰(zhàn)。但是不可否認(rèn)，網(wǎng)絡(luò)借貸在解決小微企業(yè)融資難的問題和民間利用閑散資金進(jìn)行理財(cái)，以及推動(dòng)民間借貸陽光化、多樣化運(yùn)作等方面起到了重要的積極作用，為金融行業(yè)提供了新的發(fā)展方向，同時(shí)也有利于推動(dòng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，甚至推進(jìn)信用體系的建立。作為新生的發(fā)展事物，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展具有很強(qiáng)的可塑性，前期起步階段由于發(fā)展不完善，需要社會(huì)和國家多方扶持，在以后行業(yè)的成長過程中，隨著國家法律法規(guī)和條例的完善、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建立以及信用體系逐漸形成等情況下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)一定會(huì)發(fā)展得更加繁榮。

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[責(zé)任編輯：文 筠]