裴若楠

摘 要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種新興的借貸手段，相較于傳統(tǒng)的借貸方式，它借貸門檻低，手續(xù)簡便，投資收益較高，而且有利于提高市場(chǎng)上的資金流動(dòng)效率。因此，近幾年來P2P平臺(tái)在我國取得了很快的發(fā)展。但快速發(fā)展過程中也不免暴露出P2P平臺(tái)的一系列問題，主要體現(xiàn)在項(xiàng)目合規(guī)性與真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)、信息安全與洗錢風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)等方面。本文對(duì)以上問題進(jìn)行分析并提出了一些建議。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；信息安全；信用風(fēng)險(xiǎn)；項(xiàng)目合規(guī)；加強(qiáng)監(jiān)管

P2P（peer to peer）網(wǎng)絡(luò)借貸是個(gè)人對(duì)個(gè)人或個(gè)人對(duì)多人的一種依托于網(wǎng)絡(luò)形成的金融借貸模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新興的借貸手段，彌補(bǔ)了銀行借貸形式單一、門檻較高、手續(xù)繁瑣的問題空缺，近幾年在我國取得了很快的發(fā)展。與此同時(shí)，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也暴露出很多問題，易租寶等平臺(tái)的倒閉以及風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)更是引發(fā)了人們的廣泛關(guān)注和思考，整個(gè)行業(yè)亟需加強(qiáng)監(jiān)管與治理。

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)

（一）借貸門檻低，手續(xù)簡單方便

傳統(tǒng)銀行貸款借貸門檻高，需要借款方有一定規(guī)模的財(cái)產(chǎn)和穩(wěn)定的收入，并且手續(xù)繁雜，一般需要到柜臺(tái)提交身份證信息、家庭住址、收入狀況，銀行流水等詳細(xì)資料，然后銀行根據(jù)這些信息進(jìn)行額度審批。相較之下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的借貸門檻較低。對(duì)于貸款方來說，P2P平臺(tái)投資金額起投點(diǎn)很低，比如拍拍貸投資金額100元起①，人人貸50元起②，貸款方可以靈活配置自己的資金。對(duì)于借款方來說，P2P平臺(tái)對(duì)信息的提交要求和手續(xù)都更簡單，紅嶺創(chuàng)投更是有純信用貸款的項(xiàng)目，不需工作證明、資產(chǎn)抵押、征信報(bào)告和收入證明等即可貸款③。

（二）投資方式靈活，效率高

對(duì)于投資者來說，傳統(tǒng)借貸方式下投資方式有限，比如在銀行可以選擇的投資項(xiàng)目可能只有固定幾種，對(duì)于期限和利率的選擇范圍也有限。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上的項(xiàng)目眾多，期限靈活，投資方式多樣，在時(shí)間和空間上都更為高效。不僅如此，P2P大多為小額貸款方式，貸款項(xiàng)目7天標(biāo)到5年標(biāo)以上不等，投資者可以更快地得到收益，而平臺(tái)也可以更快地推動(dòng)新項(xiàng)目出臺(tái)。

（三）提高了市場(chǎng)上資金的流通率

如今很多創(chuàng)業(yè)人群以及發(fā)展初期的小微企業(yè)面臨的最大問題就是缺乏資金，由于缺乏優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)作為抵押，傳統(tǒng)貸款方式并不能給他們提供足夠的貸款額度。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)則給他們提供了資金來源的更多可能性。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸往往采用一筆貸款由多個(gè)投資者分散認(rèn)購的模式，這樣一來資金募集的難度便會(huì)大大減小，并使得更多閑散資金流向市場(chǎng)而非閑置。對(duì)于金融市場(chǎng)來說，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)提高了資金的流通率，使得市場(chǎng)呈現(xiàn)良好的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在的問題

（一）項(xiàng)目合規(guī)性與真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)

至今我國還沒有出臺(tái)專門的法律法規(guī)來規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，也沒有明確相應(yīng)的監(jiān)管主體。在我國，P2P平臺(tái)的注冊(cè)性質(zhì)為“互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)行業(yè)”，但平臺(tái)業(yè)務(wù)又很大程度上涉及到金融領(lǐng)域，我國還沒有對(duì)其跨界行為予以規(guī)范，其金融業(yè)務(wù)缺少相應(yīng)監(jiān)管。不僅如此，由于監(jiān)管的缺失，網(wǎng)絡(luò)借貸項(xiàng)目的合規(guī)性與真實(shí)性得不到保證。一是募集資金的來源與去向都不明確，缺乏信息披露與監(jiān)管核對(duì)，項(xiàng)目真實(shí)性有待考察；二是監(jiān)管人員缺乏對(duì)平臺(tái)的定期審查，未能及時(shí)披露非法P2P平臺(tái)以保護(hù)投資者權(quán)益；三是某些項(xiàng)目會(huì)在不同網(wǎng)站上重復(fù)融資，因此可能存在重復(fù)抵質(zhì)押的問題，項(xiàng)目合法合規(guī)性以及抵質(zhì)押對(duì)還款的增信作用存疑。

（二）信息安全與洗錢風(fēng)險(xiǎn)

由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)的金融平臺(tái)，與傳統(tǒng)金融中介相比，存在著更大的信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。用戶可能需要在網(wǎng)站上提交身份證件、收入證明、家庭背景等私人信息，存在黑客從網(wǎng)站盜取個(gè)人信息的可能性；同時(shí)，一些不太正當(dāng)?shù)木W(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也可能出現(xiàn)將投資者的信息轉(zhuǎn)賣給他人獲取非法收益的行為。除了單純的信息泄露風(fēng)險(xiǎn)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)還面臨著洗錢風(fēng)險(xiǎn)：不法分子利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的小額借貸特性，竊取其他借款人的信息后將手中的非法資金利用虛假身份發(fā)放貸款，然后分批收回，這筆非法的錢也就成了其合法財(cái)產(chǎn)。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸與傳統(tǒng)借貸模式相比利率更高，大多數(shù)平臺(tái)目前摒棄了低利率的模式，營造出高貸額高利率的氛圍吸引投資者，從而盈利增益。比如，你我貸的一個(gè)項(xiàng)目承諾年化收益6%～11%④，e租寶提供的收益率高達(dá)13.8%⑤。但是，高利率也意味著高風(fēng)險(xiǎn)。首先，我國目前對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸還沒有完整的信用評(píng)級(jí)體系，信息披露有限。在此情形下，投資者缺乏判斷能力，很容易被高利率吸引，而忽視其風(fēng)險(xiǎn)。另外，P2P平臺(tái)良莠不齊，資金沒有第三方托管，不排除其擅自挪用資金的情況。并且需注意的是，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)目前普遍壞賬率偏高，一旦資金鏈斷裂，平臺(tái)是否能繼續(xù)運(yùn)行、是否能盡職履行追償職責(zé)，保護(hù)投資者權(quán)益，都存在很大風(fēng)險(xiǎn)。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)未來發(fā)展的建議

（一）完善法律法規(guī)，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管

首先我國應(yīng)該完善相應(yīng)法律法規(guī)，讓P2P監(jiān)管有據(jù)可依。從最近發(fā)生的e租寶事件看出，我國在P2P監(jiān)管方面仍存在漏洞，其核心問題就是沒有設(shè)立專門的法律法規(guī)和管理?xiàng)l例來規(guī)范P2P平臺(tái)的經(jīng)營。我們應(yīng)防微杜漸，通過法律法規(guī)的設(shè)立完善引導(dǎo)新興行業(yè)的健康發(fā)展。另外，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)P2P行業(yè)的監(jiān)管。首先需要充分考慮P2P平臺(tái)的金融特性，明確其監(jiān)管主體，工商網(wǎng)監(jiān)、央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)及保監(jiān)會(huì)一起調(diào)控。在監(jiān)管過程中，不僅要對(duì)借貸款主體進(jìn)行準(zhǔn)入約束，還要對(duì)網(wǎng)站業(yè)務(wù)、項(xiàng)目利率以及借貸平臺(tái)內(nèi)部壞賬率進(jìn)行監(jiān)管及控制。對(duì)于借貸款主體，應(yīng)落實(shí)人員身份，查明錢財(cái)來源，保護(hù)雙方隱私；對(duì)于行業(yè)內(nèi)部，應(yīng)該了解平臺(tái)業(yè)務(wù)導(dǎo)向，控制利率水平（很多平臺(tái)的收益率水平遠(yuǎn)超國家規(guī)定的基準(zhǔn)率的4倍，且收益率高達(dá)15%及以上的項(xiàng)目很有可能是詐騙陷阱，很多投資者卻缺乏判斷能力，一味地追求高利率而上當(dāng)受騙），監(jiān)督平臺(tái)進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理。（見表1）

（二）建立完整信用評(píng)級(jí)體系，加強(qiáng)與第三方合作

P2P行業(yè)應(yīng)該建立一套完整的信用評(píng)級(jí)體系，以便對(duì)各個(gè)平臺(tái)進(jìn)行有效管理和統(tǒng)一，并通過簡單易懂的評(píng)級(jí)使投資者對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)有更直觀的判斷。在構(gòu)建信用評(píng)級(jí)體系過程中，可以加強(qiáng)和第三方機(jī)構(gòu)的合作，比如爭取獲得央行征信系統(tǒng)使用權(quán)限，通過央行征信系統(tǒng)的信息完善信用評(píng)級(jí)體系；也可與中誠信、鵬元、聯(lián)合信用，東方金誠，上海新世紀(jì)等國內(nèi)的信用評(píng)級(jí)體系機(jī)構(gòu)合作。評(píng)級(jí)方式以公開評(píng)估為主，內(nèi)部評(píng)估相輔的方式，對(duì)評(píng)估對(duì)象的各種產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)級(jí)，提出一個(gè)綜合性的資信等級(jí)。另外，也應(yīng)加強(qiáng)P2P平臺(tái)之間的加強(qiáng)每個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)行業(yè)之內(nèi)的信息共享、文化交流、項(xiàng)目對(duì)比益化，通過建立行業(yè)黑名單等機(jī)制進(jìn)行信息共享，實(shí)現(xiàn)共贏。

（三）提高行業(yè)自律意識(shí)，完善內(nèi)部管理和風(fēng)控機(jī)制

從平臺(tái)內(nèi)部來說，應(yīng)該提高行業(yè)自律意識(shí)，完善內(nèi)部管理機(jī)制，進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。首先，應(yīng)明確行業(yè)定位，充分分析市場(chǎng)需求，結(jié)合自身情況做出定位，不要一味地追求高利率貸款項(xiàng)目，符合實(shí)際情況才能更好更持久地經(jīng)營。其次，要提供真實(shí)可靠的信息，對(duì)項(xiàng)目和用戶進(jìn)行充分的審核調(diào)查，秉承對(duì)用戶負(fù)責(zé)的態(tài)度，嚴(yán)格規(guī)范內(nèi)部管理。再者，平臺(tái)自身應(yīng)該對(duì)項(xiàng)目有所篩選，控制內(nèi)部壞賬率，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。比如對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行記錄并定期核對(duì)賬目，抑制漏洞生成及擴(kuò)大；對(duì)于已經(jīng)產(chǎn)生的壞賬，應(yīng)定期核查，并提出解決方案。

四、結(jié)論

綜上所述，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)和發(fā)展對(duì)我國金融業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展有一定促進(jìn)作用，但其發(fā)展過程中也暴露出諸多問題。本文對(duì)于我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在的問題和原因進(jìn)行了簡要分析，結(jié)合我國實(shí)際情況提出了完善法規(guī)加強(qiáng)監(jiān)管、構(gòu)建信用評(píng)級(jí)體系并加強(qiáng)第三方合作、提高行業(yè)自律意識(shí)并完善內(nèi)部管理等建議?？傊?，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展需要監(jiān)管層、行業(yè)內(nèi)部人士和投資者共同關(guān)注、監(jiān)督并完善，促進(jìn)其健康發(fā)展。

注釋：

①資料來源：拍拍貸網(wǎng)站.http：//invest.ppdai.com/loan/list.2016年5月31日訪問.

②資料來源：人人貸網(wǎng)站.http：//www.we.com.2016年5月31日訪問.

③資料來源：信融財(cái)富網(wǎng)站.https：//www.xinrong.com/2.0/borrowing/ borrowing.html.2016年5月31日訪問.

④資料來源：你我貸網(wǎng)站. http：//www.niwodai.com/？utm_source= Baidu&utm_ medium=CPT&utm_campaign=%E5%93%81%E7%89%8C%E4%B8%93%E5%8C%BA&utm_content=%E6%A0%87%E9%A2%98. 2016年5月31日訪問

⑤資料來源：《2014年末巨獻(xiàn) e租寶重磅推出三款理財(cái)新品》.中華網(wǎng)財(cái)經(jīng). http：//finance.china.com/fin/lc/201412/29/1371636.html. 2016年5月31日訪問

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