蘇影

摘 要：從現(xiàn)階段國家社會民生發(fā)展環(huán)境來看，基礎養(yǎng)老金財務的可持續(xù)性就是社會基本養(yǎng)老保險制度實施的關(guān)鍵。本文依據(jù)我國現(xiàn)行的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度收支方法，為基礎養(yǎng)老金財務構(gòu)建了隨機預測模型，并借助蒙特卡洛隨機模擬方法預測年度變量取值，測算了我國在未來80年間的基礎養(yǎng)老金財務可變化范圍。同時也預測了延遲退休年齡假設下基礎養(yǎng)老金的長期財務可持續(xù)性。

關(guān)鍵詞：基礎養(yǎng)老金；財務可持續(xù)性；人口老齡化；延遲退休；預測；模型

依據(jù)國家社保局調(diào)查預測分析，我國基礎養(yǎng)老金年度繳費收入將在2020年出現(xiàn)支出赤字，出現(xiàn)較大年度缺口。這一狀況會持續(xù)到2025年，屆時養(yǎng)老金累計結(jié)余將消耗殆盡并出現(xiàn)赤字。如果國家不能在2020年前出臺新的延遲退休政策，國家基礎養(yǎng)老金財務缺口將短期無法彌補。同時也預計，如果延遲退休政策在2020年正式出臺，到2090年國家基礎養(yǎng)老金財務收支缺口將降低到50%～55%范圍內(nèi)。

一、基礎養(yǎng)老金財務可持續(xù)性

基礎養(yǎng)老金財務的可持續(xù)性研究在國內(nèi)外都相當廣泛，總結(jié)歸納意見來看主要存在兩點：以人口老齡化視角和財務合理支付視角這兩點來研究基礎養(yǎng)老金財務狀況，這兩點都要才用到精算預測模型。從技術(shù)角度講，它是傳統(tǒng)確定型模型的有效補充，對養(yǎng)老保險基金的長期財務狀況預測非常有利。

二、基礎養(yǎng)老金相關(guān)標準的模型構(gòu)建

基于基礎養(yǎng)老金相關(guān)標準的模型構(gòu)建主要是圍繞養(yǎng)老金長期財務預測模型所展開的，具體可以分為以下3個模型。

首先是基礎養(yǎng)老金收入模型：It=Lt×Wt×Pt，α。

在模型中，It就表示第t年度基礎養(yǎng)老金的征繳收入，Lt表示繳費率，Wt表示第t年在職職工的平均收入，Pt，α表示在職職工的實際參保人數(shù)。根據(jù)上述條件得出基礎養(yǎng)老金的支出模型為：Et=Rt×Wt×Pt，b。

Et表示在第t年度基礎養(yǎng)老金的具體支出情況，Rt表示第t年的基礎養(yǎng)老金替代率，Pt，b表示第t年的參保職工離退休人數(shù)，所以再次推得基礎養(yǎng)老金的累計結(jié)余模型就應該為：Tt=（It-Et）+Tt-1×（1+r）。

模型中Tt代表了第t年基礎養(yǎng)老金的總累計結(jié)余，當Tt>0時，基礎養(yǎng)老金是存在結(jié)余的。反之，就表示基礎養(yǎng)老金存在缺口。另外Tt-1表示第t-1年度基礎養(yǎng)老金的累計結(jié)余情況，而r則是基礎養(yǎng)老金的收益率。

綜上所述，我國基礎養(yǎng)老金狀況主要影響因素包括在職職工、離退休職工的參保人數(shù)，以及職工繳費率、平均工資與基礎養(yǎng)老金替代率等等。這些變量對基礎養(yǎng)老金財務可持續(xù)性的未來發(fā)展具有參考意義，如圖1。

按照圖1中基礎養(yǎng)老金財務收支模型以及隨機變量，采用蒙特卡洛模擬來預測基本養(yǎng)老金年度取值，就可以測算出基礎養(yǎng)老金在所預測年度的財務可持續(xù)性指標變動范圍。

以職工平均收入為例，給出計算模型：Wt=Wt-1×（1+g）。

在這其中g(shù)t代表第t年度職工的平均工資增長率。依據(jù)我國2000～2015年的城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員平均工資增長率，可以根據(jù)上述計算模型結(jié)合數(shù)據(jù)進行自相關(guān)與偏自相關(guān)分析，結(jié)合AR模型對數(shù)據(jù)實施定階，得出時間序列應該為：{gt-t}。

再利用BIC準則對AR模型定階，得出：BIC（p）=lnσ2（p）+pNlnN。

如果設置p的最大值為5，那么BIC的準則函數(shù)值在此時最小，利用AR模型對城鎮(zhèn)職工的平均工資增長率實施擬合計算，并構(gòu)建擬合模型：gt=gt-1-gt-2-gt-3-gt-4+gt-5+εt。

依據(jù)以上模型構(gòu)建與計算，基于中國城鎮(zhèn)平均工資增長率擬合計算背景下的基礎養(yǎng)老金累計結(jié)余會呈現(xiàn)以下變化趨勢，如圖2。

如圖2，它反映了中國從2011～2090年的基礎養(yǎng)老金累計結(jié)余變化趨勢預測函數(shù)曲線。在2010年我國的基礎養(yǎng)老金結(jié)余中值為2.05萬億元，隨后基金累計結(jié)余呈現(xiàn)逐年上升態(tài)勢。到2020年，這一數(shù)字會快速增加到7.35萬億元，基金累計結(jié)余呈現(xiàn)逐年消減趨勢，到2025年降到谷底，表示結(jié)余已消耗完畢，隨之出現(xiàn)的是1.65萬億元左右的赤字中值，而這一赤字中值到2090年將累計達到1900萬億元[1]。

三、以延遲退休年齡假設為基礎條件的養(yǎng)老金長期財務可持續(xù)性分析預測

我國將在2020年出臺延遲退休具體方案，本文對國民退休年齡進行重新設定，以男性與女性退休年齡推遲到65和60歲為基準，運用蒙特卡洛隨機模擬方法進行5000次預測得到以下結(jié)果。如果在法定退休年齡假設下對基礎養(yǎng)老金的收入、支出和累計結(jié)余變動范圍與趨勢采取預測行為，見圖3。

如圖3，在經(jīng)過蒙特卡洛隨機模擬的5000次預測后得出結(jié)論，延遲退休年齡以后國民基礎養(yǎng)老金的繳費收入、支出與累計結(jié)余變化趨勢基本不大，三者基本保持相同，不過整體變動范圍相對較大。同期內(nèi)基礎養(yǎng)老金繳費收入的中值變化大幅上升15%左右，而同期基礎養(yǎng)老金繳費支出中值則下降20%。我國在2042年會出現(xiàn)基礎養(yǎng)老金累計結(jié)余赤字，如果延遲5年退休，這一赤字缺口出現(xiàn)時間可以推遲17～20年左右，屆時赤字中值預計在8萬億元左右。到2090年，赤字中值預測值為770.25萬億元，相比于現(xiàn)有退休年齡規(guī)制，其基礎養(yǎng)老金累計缺口會有所下調(diào)（下調(diào)60%），壓力緩解效果明顯[2]。

四、總結(jié)

人口老齡化所導致我國基礎養(yǎng)老金收支失衡問題將會在未來一段時間困擾著中國民生經(jīng)濟的發(fā)展，所以國家必須快速出臺延遲退休措施，以基礎養(yǎng)老金財務可持續(xù)性發(fā)展為基本建設理念，將養(yǎng)老金年度收支缺口出現(xiàn)時間向后推遲，彌補社保資金巨大缺口。這也是未來我國民生經(jīng)濟頂層設計的初步預想。

（作者單位：長春市九臺區(qū)管城礦區(qū)離退休管理中心）

參考文獻：

[1] 金剛.中國退休年齡的現(xiàn)狀、問題及實施延遲退休的必要性分析[J].社會保障研究，2010（2）：32-38.

[2] 趙斌，原浩爽.我國基礎養(yǎng)老金財務平衡與可持續(xù)性分析——基于財政合理支付視角[J].財經(jīng)科學，2013（7）：38-46.