■/ 張詠梅　于　英

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我國成本費(fèi)用粘性研究進(jìn)一步梳理與展望

■/ 張詠梅于英

摘要：自Anderson，Banker和Janakiraman（2003）提出費(fèi)用粘性以來，我國研究學(xué)者也于2004年開始對費(fèi)用粘性進(jìn)行研究。因此，回顧十多年以來我國對費(fèi)用粘性的研究成果，以推動該領(lǐng)域進(jìn)一步的探索尤其重要。本文對費(fèi)用粘性研究內(nèi)容從成本費(fèi)用粘性存在性、成本費(fèi)用粘性的內(nèi)外部影響因素、成本費(fèi)用粘性的經(jīng)濟(jì)后果及成本費(fèi)用粘性的學(xué)科交叉四個方面進(jìn)行了梳理，并對未來研究方向及研究方法的完善進(jìn)行了展望，以期對成本費(fèi)用粘性的進(jìn)一步研究有所幫助。

關(guān)鍵詞：成本費(fèi)用粘性影響因素經(jīng)濟(jì)后果學(xué)科交叉

一、引言

2013年11月財政部提出“管理會計師中國會計改革發(fā)展的重點(diǎn)方向”，又于2014年8月頒布了《關(guān)于全面推進(jìn)管理會計體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》，引發(fā)了會計界對管理會計研究的新熱潮，企業(yè)成本費(fèi)用問題一直是管理會計改革的研究重點(diǎn)問題。

自Anderson，Banker和Janakiraman（2003）通過研究發(fā)現(xiàn)美國上市公司的費(fèi)用具有非對稱性（即費(fèi)用粘性）以來，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界對成本費(fèi)用粘性的研究便相繼展開。國內(nèi)學(xué)者孫錚（2004）通過研究發(fā)現(xiàn)，我國上市公司也存在費(fèi)用粘性。本文以費(fèi)用粘性為主題詞檢索，截止到2015年9月，檢索到CSSCI期刊的文獻(xiàn)共32篇，與財政部力推管理會計改革相適應(yīng)，近三年我國對成本費(fèi)用粘性的研究成果明顯增多（如表1所示）。

因此，進(jìn)一步厘清目前我國對成本費(fèi)用粘性的研究現(xiàn)狀，以尋求新的研究視角，對推動管理會計改革的發(fā)展具有重要的研究價值。

二、成本費(fèi)用粘性研究內(nèi)容的梳理

（一）成本費(fèi)用粘性的存在性研究

對于成本費(fèi)用粘性的問題，現(xiàn)有文獻(xiàn)主要從企業(yè)類型和成本費(fèi)用類型兩個視角進(jìn)行驗(yàn)證：

1.不同企業(yè)類型成本費(fèi)用粘性的存在性。有的學(xué)者以我國整體上市公司、中央企業(yè)上市公司、制造業(yè)、國有上市公司、非國有上市公司、新能源行業(yè)為研究對象，發(fā)現(xiàn)均存在成本費(fèi)用粘性。也有學(xué)者對研究對象通過行業(yè)劃分、地區(qū)劃分、國有上市與非國有上市、香港上市與只在A股上市等進(jìn)行對比研究，研究結(jié)果表明，因企業(yè)所處的行業(yè)、地區(qū)、上市公司實(shí)質(zhì)控制人性質(zhì)、交易所選取等類型的不同，均表現(xiàn)出不同的成本費(fèi)用粘性水平。

2.不同成本費(fèi)用粘性的存在性?，F(xiàn)有文獻(xiàn)主要從營業(yè)成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、審計費(fèi)用等不同類型成本費(fèi)用研究粘性的存在性問題，研究結(jié)論表明不同的成本費(fèi)用均存在粘性問題。

（二）成本費(fèi)用粘性的影響因素研究

1.內(nèi)部因素

（1）成本費(fèi)用粘性與公司治理。王明虎等（2011）研究證明經(jīng)理人的機(jī)會主義行為對費(fèi)用粘性的推動作用，說明明確產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、加強(qiáng)公司治理水平對費(fèi)用粘性的抑制作用。萬壽義等（2011）在研究管理層自利、董事會治理與費(fèi)用粘性時指出，兩職分離有助于減少公司的自由現(xiàn)金持有量，降低公司銷管費(fèi)用粘性水平；提高獨(dú)立董事比例也有助于減輕公司銷管費(fèi)用程度。趙息等（2012）指出高管短期貨幣性報酬比例較高的企業(yè)會有較低的費(fèi)用粘性。慕林娟等（2013）研究指出，董事會規(guī)模越大、獨(dú)立董事比例越高、召開董事會會議的次數(shù)越多，費(fèi)用粘性越小，兩職兼任企業(yè)的費(fèi)用粘性程度較高。李糧等（2013）指出，經(jīng)理人任期越長，薪酬結(jié)構(gòu)中變動成本比例越高，公司費(fèi)用粘性越強(qiáng)。唐建榮等（2014）指出，新能源行業(yè)獨(dú)立董事比例、股權(quán)集中度與成本粘性程度負(fù)相關(guān)。羅宏等（2015）在研究國有企業(yè)高管薪酬、公司治理與費(fèi)用粘性時指出，國有企業(yè)公司治理水平越高，高管薪酬激勵緩解費(fèi)用粘性的作用越顯著。

表1　 成本費(fèi)用粘性文獻(xiàn)數(shù)量統(tǒng)計

通過整理文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，公司治理方面影響因素集中在產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、董事會治理、股權(quán)集中度、高管薪酬等方面，在選取公司治理水平指標(biāo)時僅僅圍繞公司內(nèi)部治理進(jìn)行實(shí)證分析，忽視了公司外部治理的作用。

（2）成本費(fèi)用粘性與內(nèi)部控制。李糧等（2013）指出，自由現(xiàn)金流量越多，并購重組次數(shù)越多，規(guī)模越大，公司費(fèi)用粘性越強(qiáng)。唐建榮等（2014）研究新能源行業(yè)也得出負(fù)債水平與成本費(fèi)用粘性正相關(guān)的結(jié)論。牟韶紅等（2015）從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)視角，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制質(zhì)量越好的公司，成本費(fèi)用粘性越低，在控制收入變動幅度或區(qū)別成本費(fèi)用變動方向后，結(jié)果仍成立。總結(jié)已有文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)自由現(xiàn)金流量、銀行信貸、資產(chǎn)負(fù)債率等方面的內(nèi)部控制水平提高，可以降低成本費(fèi)用粘性水平。

（3）成本費(fèi)用粘性與管理者行為。李糧等（2013）研究發(fā)現(xiàn)上市公司高管對未來業(yè)務(wù)量持樂觀預(yù)期時，費(fèi)用具有粘性特征，且隨著樂觀預(yù)期程度的增強(qiáng)，費(fèi)用粘性水平增強(qiáng)；經(jīng)理人自利動機(jī)越強(qiáng)，公司費(fèi)用粘性越強(qiáng)；經(jīng)理人最優(yōu)決策動機(jī)會導(dǎo)致較高的費(fèi)用粘性水平。慕林娟等（2013）研究指出，管理層“做大做強(qiáng)”動機(jī)越強(qiáng)，費(fèi)用粘性程度越高；馬永強(qiáng)等（2013）研究發(fā)現(xiàn)，管理者在保盈動機(jī)驅(qū)使下會控制成本費(fèi)用，并降低成本費(fèi)用粘性。綜上，管理者樂觀預(yù)期、自利動機(jī)、最優(yōu)決策動機(jī)、“做大做強(qiáng)”動機(jī)保盈動機(jī)、過度自信均會致使成本費(fèi)用粘性增大。

2.外部因素

（1）宏觀環(huán)境。孫錚（2004）研究指出“宏觀經(jīng)濟(jì)增長”對費(fèi)用粘性增強(qiáng)效果不顯著。劉武（2006）指出宏觀經(jīng)濟(jì)增長條件下，企業(yè)費(fèi)用粘性行為行業(yè)差異顯著。劉彥文等（2009）指出宏觀經(jīng)濟(jì)增長對我國上市公司的費(fèi)用粘性有一定的影響。萬壽義等（2011）通過研究在新會計準(zhǔn)則實(shí)施后的中國制造業(yè)上市公司的成本費(fèi)用粘性問題，得出新會計準(zhǔn)則實(shí)施后銷管費(fèi)用仍存在粘性行為。馬文超等（2012）研究指出：貨幣政策寬松時，費(fèi)用粘性越大，銀行債務(wù)融資越少。萬壽義等（2012）研究國有上市及非國有上市公司費(fèi)用粘性問題時，指出金融危機(jī)后我國上市公司費(fèi)用粘性程度有所提高，非國有上市公司提高幅度加大。馬永強(qiáng)等（2013）在研究金融危機(jī)沖擊對成本費(fèi)用粘性時，指出在金融危機(jī)沖擊下，國有控股公司成本費(fèi)用粘性增強(qiáng)，非國有控股公司成本費(fèi)用粘性降低。蔣德權(quán)（2014）利用上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，發(fā)現(xiàn)在貨幣政策較為寬松的情況下，費(fèi)用粘性與投資的正向關(guān)聯(lián)有所減弱。趙振洋（2015）研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)宏觀貨幣政策寬松時，企業(yè)費(fèi)用粘性會增加；宏觀貨幣政策緊縮時，企業(yè)費(fèi)用粘性會降低。

通過對已有文獻(xiàn)整理不難發(fā)現(xiàn)，對于宏觀經(jīng)濟(jì)變動條件下，成本費(fèi)用粘性與其呈正向還是負(fù)向變動，目前沒有得出一致的結(jié)論。存在的主要問題是在研究宏觀經(jīng)濟(jì)因素時，選取的因素較為單一，沒有從宏觀環(huán)境中的政治、法律、社會、文化技術(shù)等要素出發(fā)，全面剖析對成本費(fèi)用粘性的影響。

（2）中觀環(huán)境。孫錚等（2004）在研究上市公司費(fèi)用粘性行為中指出，契約觀所隱含的“資本密集型”對費(fèi)用粘性的增強(qiáng)效果不顯著。劉武（2006）在進(jìn)行行業(yè)費(fèi)用粘性研究時發(fā)現(xiàn)：制造業(yè)和信息技術(shù)業(yè)存在較強(qiáng)的費(fèi)用粘性行為，而房地產(chǎn)業(yè)等行業(yè)的費(fèi)用粘性較弱或不存在；劉彥文等（2009）研究指出，資本密集度對我國上市公司整體的費(fèi)用粘性存在著一定的影響。萬壽義等（2012）基于上市公司實(shí)質(zhì)控制人性質(zhì)視角研究成本費(fèi)用粘性時發(fā)現(xiàn)，資本密集度對于我國上市公司費(fèi)用粘性的增強(qiáng)起到一定作用，相比較而言，國有上市公司受其影響較強(qiáng)烈。梁上坤等（2013）研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)所處行業(yè)的競爭程度越高，其成本費(fèi)用粘性越低。趙振洋（2014）通過研究我國市場化指數(shù)與費(fèi)用粘性的關(guān)系指出，公司所在地要素市場化程度對費(fèi)用粘性具有顯著影響。

總結(jié)已有觀點(diǎn)，可以看出資本密集度、行業(yè)競爭程度、企業(yè)所處地區(qū)要素市場化程度等要素的不同，企業(yè)的成本費(fèi)用粘性也有所不同。因此，有學(xué)者在研究成本費(fèi)用粘性影響因素時，將勞動密集度、資本密集度作為控制變量必然有其缺陷性。另外，中觀環(huán)境中的勞動密集度因素與成本費(fèi)用粘性問題也有待于進(jìn)一步研究。

（3）微觀環(huán)境。崔學(xué)剛等（2013）研究發(fā)現(xiàn)：境外上市具有顯著的綁定效果，顯著降低了公司費(fèi)用粘性；與非中央政府控股公司相比，中央政府公司境外上市導(dǎo)致的費(fèi)用粘性降低程度更大、更顯著。梁上坤等（2015）研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：國際四大審計的上市公司其費(fèi)用粘性顯著更低，而國內(nèi)十大與非十大審計的公司則不存在顯著差異。翟勝寶等（2015）在探究銀企關(guān)系與企業(yè)成本費(fèi)用粘性時指出，不同類型的銀企關(guān)系對成本費(fèi)用的影響存在顯著差異，銀行持有企業(yè)股權(quán)的銀企關(guān)系最能夠監(jiān)督經(jīng)理人降低成本費(fèi)用粘性。

（三）成本費(fèi)用粘性的經(jīng)濟(jì)后果研究

劉嫦等（2014）將會計穩(wěn)健性和費(fèi)用粘性納入同一研究框架來探究盈余反應(yīng)非對稱的根源。實(shí)證了我國盈余反應(yīng)非對稱的根源主要在于費(fèi)用粘性。由此可以看出，對成本費(fèi)用粘性的經(jīng)濟(jì)后果研究的成果數(shù)量屈指可數(shù)。

（四）成本費(fèi)用粘性學(xué)科交叉研究

陳燦平（2008）將成本費(fèi)用粘性與區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)相結(jié)合，研究發(fā)現(xiàn)我國東中西三大經(jīng)濟(jì)地區(qū)的企業(yè)費(fèi)用粘性行為存在明顯差異。李糧等（2013）運(yùn)用心理學(xué)和組織行為學(xué)理論，構(gòu)造經(jīng)理人自利動機(jī)的衡量指標(biāo)。研究表明，經(jīng)理人自利動機(jī)對費(fèi)用粘性水平有積極的影響。牟韶紅等（2015）基于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角，建立了一個基于信息的研究框架，發(fā)現(xiàn)成本費(fèi)用粘性來源于企業(yè)內(nèi)外部信息的不對稱和不完備，并由此說明內(nèi)外部控制能抑制成本費(fèi)用粘性。

由此可見，將成本費(fèi)用粘性與區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)、心理學(xué)、組織行為學(xué)、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)等學(xué)科交叉研究均取得了一定的成果。

三、未來研究的展望

（一）可進(jìn)一步研究的內(nèi)容

1.成本費(fèi)用粘性的影響因素。（1）在研究公司治理對成本費(fèi)用粘性的影響時，可以將公司內(nèi)外部治理相結(jié)合進(jìn)行研究。（2）在研究內(nèi)部控制對成本費(fèi)用粘性的影響時，可以從內(nèi)部控制環(huán)境、內(nèi)部控制活動、內(nèi)部控制手段全面剖析。（3）在研究成本費(fèi)用粘性的外部影響因素時，微觀環(huán)境中，基于公司的經(jīng)營方面考慮，企業(yè)與競爭對手、上下游企業(yè)及其他利益相關(guān)者的關(guān)系可以作為探究企業(yè)成本費(fèi)用粘性水平的視角，以此幫助企業(yè)尋求最優(yōu)平衡；中觀環(huán)境中的勞動密集度因素與成本費(fèi)用粘性問題有待于進(jìn)一步研究；研究宏觀經(jīng)濟(jì)因素時，可以從宏觀環(huán)境中的政治、法律、社會、文化技術(shù)等要素出發(fā)，全面剖析對成本費(fèi)用粘性的影響。

2.成本費(fèi)用粘性產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果的有待于進(jìn)一步加強(qiáng)，進(jìn)而促進(jìn)公司的治理水平的提高。

3.學(xué)科交叉方面，成本費(fèi)用粘性作為管理會計改革的一部分，將其與管理學(xué)的思想如企業(yè)生命周期理論結(jié)合進(jìn)行研究具有可行性。

（二）研究方法的進(jìn)一步完善

從現(xiàn)有的32篇期刊文獻(xiàn)來看，不難發(fā)現(xiàn)多數(shù)成本費(fèi)用粘性的相關(guān)研究均采用實(shí)證研究（其中：實(shí)證研究31篇，文獻(xiàn)綜述1篇）；同時，實(shí)證研究方法的選取均采用線性回歸的方法，且穩(wěn)健性水平檢驗(yàn)缺失較為常見，這種方法的準(zhǔn)確性有待于進(jìn)一步探究。此外，研究過程中數(shù)據(jù)獲得的可靠性、準(zhǔn)確性、時效性等問題也有待于考察。因此，從現(xiàn)有實(shí)證研究方法的不足及規(guī)范研究對實(shí)證研究方法缺陷的彌補(bǔ)考慮，推動實(shí)證研究方法的進(jìn)一步完善以及規(guī)范研究的開展意義重大。

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◇作者信息：山東科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院山東科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院會計學(xué)研究生

◇責(zé)任編輯：李昕諾

◇責(zé)任校對：李昕諾

中圖分類號：F230

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-6070（2016）03-0031-03