文| 《農(nóng)經(jīng)》特約記者 林笑

?

農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)入商品交易所時(shí)代

文| 《農(nóng)經(jīng)》特約記者 林笑

大宗商品交易平臺(tái)為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了各種便利，如擴(kuò)大銷售、提供信息服務(wù)、有效整合資源、提高供應(yīng)鏈的綜合配置、融資、分散風(fēng)險(xiǎn)、套期保值交易等。

2015年11月26日，中國(guó)供銷集團(tuán)旗下于香港上市的國(guó)農(nóng)控股有限公司在北京召開互聯(lián)網(wǎng)金控戰(zhàn)略布局新聞發(fā)布會(huì)，推出兩大平臺(tái)——中國(guó)農(nóng)業(yè)交易平臺(tái)的2.0升級(jí)版以及資金歸結(jié)平臺(tái)“農(nóng)匯通2.0”，致力于打造集涉農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易、融資、保險(xiǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)物流、結(jié)算等功能于一身的大宗商品現(xiàn)貨電子交易平臺(tái)。

近年來，農(nóng)產(chǎn)品“買賤賣貴”現(xiàn)象并不鮮見。其實(shí)在農(nóng)產(chǎn)品整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上，物流、批發(fā)、零售等各個(gè)環(huán)節(jié)賺取的是相對(duì)固定的收入，虧損的幾率較低。承擔(dān)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的恰恰是產(chǎn)業(yè)鏈的兩端——農(nóng)民和消費(fèi)者。尤其是農(nóng)民承擔(dān)了巨大風(fēng)險(xiǎn)卻只獲得最低的利潤(rùn)，這個(gè)看似不合理的邏輯卻是中國(guó)傳統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易的現(xiàn)狀。導(dǎo)致這種現(xiàn)狀的原因在于：價(jià)格不透明、社會(huì)組織化程度低、抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力弱、融資難等。

從國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)看，現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品的貿(mào)易渠道往往是借助現(xiàn)代信息手段，利用金融工具來實(shí)現(xiàn)組織交易、發(fā)現(xiàn)價(jià)格、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、傳遞信息和實(shí)現(xiàn)訂單農(nóng)業(yè)等功能。無論是交易大豆、玉米、活牛、豬肉的美國(guó)芝加哥商品交易所，交易金槍魚的日本東京筑地市場(chǎng)，還是交易鮮花的荷蘭阿姆斯特丹阿斯梅爾拍賣市場(chǎng)，都充分證明農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)將進(jìn)入商品交易所時(shí)代。

顛覆傳統(tǒng)交易模式

“如今買賣農(nóng)產(chǎn)品就像買賣股票一樣方便?！比A東林權(quán)交易所負(fù)責(zé)人沈國(guó)華介紹說。通過大宗商品交易市場(chǎng)，能夠?qū)鹘y(tǒng)的“現(xiàn)貨、現(xiàn)金、現(xiàn)場(chǎng)”貿(mào)易方式升級(jí)為“線上交易、線下交割、實(shí)時(shí)結(jié)算”的現(xiàn)代交易方式，促進(jìn)“鋪位經(jīng)濟(jì)”向“席位經(jīng)濟(jì)”、“傳統(tǒng)經(jīng)銷商”向“現(xiàn)代交易商”的轉(zhuǎn)變。

所謂農(nóng)產(chǎn)品大宗商品現(xiàn)貨交易，就是利用電子平臺(tái)為生產(chǎn)商、銷售商實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化農(nóng)產(chǎn)品的訂單掛牌、競(jìng)買、競(jìng)賣、撮合等多種交易業(yè)務(wù)，人們通過手機(jī)或電腦上的軟件下單，就可以完成交易。到交收時(shí)，交易所會(huì)讓交割倉(cāng)庫(kù)通過第三方物流快遞到購(gòu)買者指定地點(diǎn)。

事實(shí)上，農(nóng)產(chǎn)品大宗商品現(xiàn)貨交易也是順應(yīng)我國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的產(chǎn)物。我國(guó)農(nóng)業(yè)傳統(tǒng)上一直是小農(nóng)經(jīng)濟(jì)為主，生產(chǎn)規(guī)模比較小，效率低、成本高。隨著農(nóng)業(yè)規(guī)模化、農(nóng)場(chǎng)化的發(fā)展，經(jīng)營(yíng)模式隨之改變，通過電子交易平臺(tái)讓農(nóng)產(chǎn)品傳統(tǒng)供求關(guān)系發(fā)生了質(zhì)的變化，顛覆了傳統(tǒng)交易模式，促進(jìn)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向高附加值農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)變。

以山油茶產(chǎn)業(yè)為例，自2014年10月底，在浙江舟山大宗商品交易所成功掛牌上市至2015年6月，現(xiàn)貨交易額接近800億元，實(shí)際交收近200萬元。

“和其他農(nóng)產(chǎn)品一樣，要不要發(fā)展油茶，該不該擴(kuò)大種植規(guī)模，對(duì)于種植戶來說并不容易判斷。”油茶產(chǎn)業(yè)一位業(yè)內(nèi)人士說，一直以來，上一年的油茶收購(gòu)價(jià)格高低直接影響到農(nóng)民的種植和生產(chǎn)積極性，從而決定了產(chǎn)量，而產(chǎn)量的高低又反過來決定次年的收購(gòu)價(jià)格。自從推出山茶油大宗商品現(xiàn)貨交易之后，種植戶有了即時(shí)價(jià)格判斷依據(jù)。浙江舟山大宗商品交易所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹說，現(xiàn)在種植戶都可以依據(jù)山茶油價(jià)格決定采收加工。

利于期現(xiàn)結(jié)合

與傳統(tǒng)的電子商務(wù)不同，成立于2011年的浙江舟山大宗商品交易所共推出了三種交易模式：現(xiàn)貨掛牌交易、現(xiàn)貨競(jìng)價(jià)交易、商品即期交易。

據(jù)介紹，現(xiàn)貨掛牌交易方式適合標(biāo)準(zhǔn)化程度不高的商品，模式和淘寶等電商類似，額外增加了質(zhì)量檢驗(yàn)環(huán)節(jié)；現(xiàn)貨競(jìng)價(jià)交易方式適合有一定資源稀缺性的產(chǎn)品；商品即期交易方式則適合保存期較長(zhǎng)的商品，能充分滿足實(shí)體企業(yè)現(xiàn)貨貿(mào)易需求。商品即期交易模式交易標(biāo)的為已經(jīng)在交易所形成《庫(kù)存憑證》、存放于指定交收倉(cāng)庫(kù)的現(xiàn)貨實(shí)物以及生產(chǎn)企業(yè)的預(yù)售產(chǎn)量。商品即期交易模式下，市場(chǎng)參與者自主報(bào)價(jià)，公平公正達(dá)成交易，實(shí)現(xiàn)買賣雙方直接對(duì)接，交易價(jià)格反映了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的現(xiàn)貨供求關(guān)系。交易所采取經(jīng)濟(jì)手段保證交易雙方的履約，是對(duì)傳統(tǒng)信用、調(diào)查等履約保證手段的升級(jí)。

據(jù)了解，浙江舟山大宗商品交易所還可通過電子交易市場(chǎng)，對(duì)相應(yīng)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行中遠(yuǎn)期訂貨交易，這不僅是對(duì)傳統(tǒng)現(xiàn)貨貿(mào)易的提升，而且運(yùn)用期貨機(jī)制又避免了期貨市場(chǎng)交割量少的缺陷，還通過套期保值規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，一舉三得，實(shí)現(xiàn)了貿(mào)易與保值的兼顧。

從當(dāng)前我國(guó)的實(shí)際來看，培育好大宗商品現(xiàn)貨電子市場(chǎng)，既是對(duì)傳統(tǒng)現(xiàn)貨市場(chǎng)的提升，也可以為期貨市場(chǎng)輸送成熟的交易品種，為期貨市場(chǎng)培育有經(jīng)驗(yàn)的交易商和交易人才，形成和期貨市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)發(fā)展，為商品市場(chǎng)最高級(jí)形態(tài)的期貨市場(chǎng)創(chuàng)造了良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。

所謂農(nóng)產(chǎn)品大宗商品現(xiàn)貨交易，就是利用電子平臺(tái)為生產(chǎn)商、銷售商實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化農(nóng)產(chǎn)品的訂單掛牌、競(jìng)買、競(jìng)賣、撮合等多種交易業(yè)務(wù)，人們通過手機(jī)或電腦上的軟件下單，就可以完成交易。

嵌入金融工具

作為市場(chǎng)各類要素的聚集中心和定價(jià)中心，大宗商品交易市場(chǎng)在普惠金融方面的作用也日漸被大眾認(rèn)可和重視。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大宗商品交易市場(chǎng)應(yīng)以“互聯(lián)網(wǎng)+大宗商品市場(chǎng)”模式思維有效整合傳統(tǒng)現(xiàn)貨市場(chǎng)、即期市場(chǎng)和中遠(yuǎn)期市場(chǎng)等三類市場(chǎng)，提供跨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避操作以及現(xiàn)貨貿(mào)易、流通和融資服務(wù)，將現(xiàn)貨商品、現(xiàn)貨貿(mào)易與金融資本有效對(duì)接，把銀行、基金、保險(xiǎn)、證券等金融資本導(dǎo)入大宗商品交易市場(chǎng)，切實(shí)優(yōu)化實(shí)體企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，構(gòu)建起覆蓋生產(chǎn)、流通、金融、零售各環(huán)節(jié)的商品流通閉合生態(tài)圈，實(shí)現(xiàn)資源要素在市場(chǎng)間的最優(yōu)配置，全面增強(qiáng)市場(chǎng)參與各方的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

國(guó)農(nóng)控股有限公司與廣州商品交易所以業(yè)態(tài)合作形式共同打造的中國(guó)農(nóng)業(yè)交易平臺(tái)，就是按照“供銷合作社+移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+現(xiàn)貨交易所+供應(yīng)鏈金融”的交易合作模式，組織開展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料、農(nóng)產(chǎn)品和農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)三大品類的現(xiàn)貨交易。

目前，中國(guó)農(nóng)業(yè)交易平臺(tái)已升級(jí)為2.0版本，可以選擇以人民幣或美元進(jìn)行結(jié)算。據(jù)國(guó)農(nóng)控股有限公司CEO蔡偉恒介紹，中國(guó)農(nóng)業(yè)交易平臺(tái)通過農(nóng)匯通進(jìn)行資金歸集，可以根據(jù)用戶的存款天數(shù)、交易頻率以及交易額度的多少，最多可提供交易額50%的融資額度。同時(shí)，中國(guó)農(nóng)業(yè)交易平臺(tái)還配備完善的倉(cāng)儲(chǔ)及物流系統(tǒng)，能夠幫助企業(yè)減少物流與倉(cāng)儲(chǔ)成本。而公開透明的交易信息，則有助于交易商了解市場(chǎng)行情，更好地安排采購(gòu)計(jì)劃，從而進(jìn)一步穩(wěn)定農(nóng)資產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格。此外，農(nóng)業(yè)交易平臺(tái)將提供企業(yè)融資及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，也有助于涉農(nóng)企業(yè)解決融資困難的問題。

2015年11月2日，浙江舟山大宗商品交易所與交通銀行舟山分行、中國(guó)水產(chǎn)舟山海洋漁業(yè)公司正式簽訂《交通銀行現(xiàn)貨倉(cāng)單質(zhì)押融資服務(wù)三方協(xié)議》，在金融服務(wù)方面進(jìn)行了創(chuàng)新。不同于以往的倉(cāng)單質(zhì)押融資，交易所創(chuàng)新性提出“回購(gòu)交易”模式，引入實(shí)力雄厚大型企業(yè)作為回購(gòu)商，在價(jià)格劇烈下跌時(shí)，將質(zhì)押倉(cāng)單所屬魷魚產(chǎn)品采用差額回購(gòu)方式購(gòu)入，償還銀行貸款，解決了傳統(tǒng)產(chǎn)品融資價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及銀行變現(xiàn)難等問題。

浙江舟山大宗商品交易所目前發(fā)展的一個(gè)重要方向是做深掛牌交易，在遠(yuǎn)洋水產(chǎn)品交易方面，努力把交易所打造成一個(gè)國(guó)際遠(yuǎn)洋水產(chǎn)品交易中心。目前交易中心遠(yuǎn)洋魷魚產(chǎn)品主要以掛牌交易為主，截至到2015年9月，浙江舟山大宗商品交易所魷魚產(chǎn)品累計(jì)成交額已達(dá)19.7億元。

隨著農(nóng)產(chǎn)品交易主體實(shí)力的增強(qiáng)，交易方式的現(xiàn)代化演變，如何圍繞交易環(huán)節(jié)、過程，積極整合提供代付、匯兌結(jié)算、訂單融資、貿(mào)易金融、資金監(jiān)管等多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，提升金融與農(nóng)產(chǎn)品交易的融合程度，改善農(nóng)產(chǎn)品交易效率，真正實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)“三農(nóng)”，還需做更多的探索和嘗試。

另外，隨著國(guó)內(nèi)大宗商品交易進(jìn)入新的階段，如何更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高農(nóng)產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的定價(jià)話語(yǔ)權(quán)，將是未來10年產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)和第三方平臺(tái)發(fā)展的重大機(jī)遇。

對(duì)此，華僑大學(xué)大宗商品現(xiàn)貨交易研究所副所長(zhǎng)陳金龍表示：“國(guó)內(nèi)大宗商品市場(chǎng)可以利用電子化的交易平臺(tái)，把全國(guó)的交易集中起來，形成一個(gè)目標(biāo)，即爭(zhēng)奪大宗商品定價(jià)權(quán)，確立中國(guó)在大宗商品定價(jià)方面的優(yōu)勢(shì)，從而增強(qiáng)中國(guó)在國(guó)際大宗商品方面的定價(jià)權(quán)?！?/p>

隨著國(guó)內(nèi)大宗商品交易進(jìn)入新的階段，如何更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高農(nóng)產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的定價(jià)話語(yǔ)權(quán)，將是未來10年產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)和第三方平臺(tái)發(fā)展的重大機(jī)遇。