張瑜

市場需求刺激了P2P行業(yè)的發(fā)展，然而在監(jiān)管缺位的背景下，這個舶來的互聯(lián)網(wǎng)金融新模式卻被渾水摸魚的人吹成了泡沫

2005年，當(dāng)P2P網(wǎng)貸的鼻祖英國網(wǎng)站ZOPA成立時，它成為金融界的“小清新”；之后，更具互聯(lián)網(wǎng)特質(zhì)的美國P2P平臺Lending Club及Prosper的誕生，則將這一新興行業(yè)推向了高潮。

中國的第一家P2P網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)在2007年。但此后很長一段時間，這一“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的嶄新模式，并未受到人們太多關(guān)注。

直到2013年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)開始爆發(fā)。網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年中國P2P網(wǎng)貸平臺的數(shù)量達(dá)到800家左右，且以每年431%的速度快速增長。

互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的數(shù)據(jù)研究機(jī)構(gòu)零壹研究院的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2016年5月31日，P2P網(wǎng)貸平臺共4565家，比2014年12月底的1983家增長了130%。

而2011年這個行業(yè)剛剛興起時，中國還僅有50家P2P網(wǎng)貸平臺，5年間，這一規(guī)模已擴(kuò)張90多倍。

令人咋舌的，不只是其發(fā)展速度。

作為一種投資渠道，P2P是將社會上的閑散資金與需求對接起來，從金融的角度來說，本質(zhì)上是一種借貸模式。然而，與銀行、小額貸款公司等傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)相比，P2P平臺承諾給投資人的收益率往往高得離譜——相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012?2015年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的綜合收益率依次為19.13%、21.25%、17.86%、13.29%。

相比之下，3年期國債年化收益率在2016年5月為3.9%；2016年4月，銀行理財產(chǎn)品平均收益率為4.04%；而余額寶2016年5月6日公布的7日年化收益率僅為2.434%。

天上真的會掉餡餅嗎？

是什么在支撐著如此高的收益率？不僅許多投資者不清楚，就連一些P2P平臺也很難解釋。

由于缺乏監(jiān)管及行業(yè)自律，P2P平臺屢屢爆出問題。其中，還包括一些借P2P之名而行“非法集資”“非法吸收公眾存款”之實(shí)的平臺。

于是，在P2P發(fā)展高歌猛進(jìn)的同時，其脆弱的一面也逐漸暴露——提現(xiàn)困難、跑路、停業(yè)等問題不時爆發(fā)。

零壹研究院數(shù)據(jù)顯示：截至2016年5月31日，問題平臺共有2471家，占平臺總數(shù)的比例高達(dá)54.1%。

這已經(jīng)引起了國家的高度重視。

2016年3月5日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)在政府工作報告中提到，“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，大力發(fā)展普惠金融和綠色金融”。他同時強(qiáng)調(diào)：“扎緊制度籠子，整頓規(guī)范金融秩序，嚴(yán)厲打擊金融詐騙、非法集資和證券期貨領(lǐng)域的違法犯罪活動，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險的底線?！?/p>

2016年4月27日，由銀監(jiān)會牽頭的國務(wù)院處置非法集資部際聯(lián)席會議在北京召開，會上特別提到，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸仍是非法集資重災(zāi)區(qū)，將在2016年開展專項整治。

遇到監(jiān)管這道“緊箍咒”后，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的泡沫，將加速擠出。

若此，真正以實(shí)現(xiàn)“普惠金融”為理想的P2P金融企業(yè)，或?qū)⒂瓉碚嬲摹包S金時代”。