舒司茜子

摘要：近來小微企業(yè)融資成為社會(huì)的熱門話題，小微企業(yè)的發(fā)展關(guān)系到國家經(jīng)濟(jì)的活力旺盛與否，小型微型企業(yè)是企業(yè)家創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)成長的主要平臺(tái)，小微企業(yè)是科技創(chuàng)新的推動(dòng)力量。本文介紹了小微企業(yè)的概念定義，介紹了當(dāng)今現(xiàn)有的小微企業(yè)服務(wù)的內(nèi)容、特點(diǎn)，并且分析了我國當(dāng)今小微企業(yè)金融服務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀。然后，本文對(duì)美國富國銀行的服務(wù)模式進(jìn)行歸納總結(jié)。最后，以我國的商業(yè)銀行以及小微企業(yè)的現(xiàn)狀為基礎(chǔ)，通過對(duì)美國富國銀行的服務(wù)模式分析，為我國的銀行發(fā)展小微企業(yè)金融服務(wù)帶來了新的啟示。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；金融服務(wù)；融資困難

一、國內(nèi)外研究綜述

近些年來，有關(guān)于小額貸款底層制度構(gòu)建方面的研究開始引起了國內(nèi)學(xué)者的廣泛關(guān)注。我國小額信貸業(yè)務(wù)方面的嘗試開始與1994年，與此同時(shí)，國內(nèi)學(xué)者針對(duì)小額信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展與推動(dòng)進(jìn)行深入的研究與探索。程恩江和姚先斌（1998）在其研究中將小額信貸業(yè)務(wù)的受體范圍進(jìn)行了擴(kuò)大，由以往的低收入家庭逐步過渡到整個(gè)小微企業(yè)。[1]在吳國寶（1998）的研究中指出，我國的小額信貸應(yīng)該逐步納入正規(guī)的金融體系當(dāng)中去，逐步走向商業(yè)化道路。而在這一過程當(dāng)中就需要各級(jí)政府根據(jù)國內(nèi)的實(shí)際情況通過政策組合方面的優(yōu)化設(shè)計(jì)來構(gòu)建一個(gè)有利于小額信貸逐步發(fā)展壯大的外部政策性環(huán)境（陳浪南和謝清河，2002）。[2]在2006年的NOBEL和平獎(jiǎng)的評(píng)選當(dāng)中，以“面向社會(huì)底層”為服務(wù)宗旨的GREMEEN銀行的創(chuàng)辦者YUNUS博士由于對(duì)社會(huì)底層的人性關(guān)注與援助而獲得，而這也得到了國內(nèi)理論學(xué)界以及最高決策層對(duì)于小微企業(yè)的關(guān)注。在最近一些年，針對(duì)于小額信貸發(fā)展的狀況與問題，許多理論研究學(xué)者都福有針對(duì)性的提出了許多可行性建議。韓紅（2008）在其研究中認(rèn)為，國內(nèi)在進(jìn)行小額信貸發(fā)展模式的選擇過程中一定要因地制宜、量體裁衣。由于全球化浪潮的推動(dòng)，小額信貸的商業(yè)模式也逐步破冰，在試驗(yàn)中走向成熟。[3]然而，由于在我國的小額信貸發(fā)展過程中存在較為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱現(xiàn)象（趙劍冰， 2009）以及小額信貸成本高企（張鈞， 2009）等問題，因此在小額貸款的發(fā)展過程中，需要將信管理的完善以及信息的優(yōu)化作為下一步發(fā)展的核心內(nèi)容。[4， 5]與此同時(shí)，在小額信貸制度逐步完善的過程中，需要建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警配套機(jī)制，這對(duì)于小額信貸制度的建立與完善是十分重要的。[6]為了確保小額信貸市場的良性發(fā)展與穩(wěn)定繁榮，同樣需要對(duì)客戶以及相關(guān)信貸操作的方式進(jìn)行細(xì)化，這是小額信貸發(fā)展頗為重要的一環(huán)（劉笑萍， 2009）。[7]

在理論研究與實(shí)踐探索方面，許多國內(nèi)學(xué)者多針對(duì)小微企業(yè)在金融方面服務(wù)的需求進(jìn)行了研究，并在研究中結(jié)合國內(nèi)外的研究成果以及中國小微企業(yè)的金融服務(wù)實(shí)踐進(jìn)行了深入的剖析與研究，通過研究得出需要通過發(fā)展中小銀行以及城商銀行對(duì)中小企業(yè)包括融資在內(nèi)的金融需求進(jìn)行滿足，通過研究的深入使得這一觀念得到了國內(nèi)理論學(xué)界的廣泛認(rèn)可。林毅夫（2001）和張捷（2002）的研究結(jié)論表明，由于中小金融機(jī)構(gòu)比大型金融機(jī)構(gòu)能更為靈活地處理小微企業(yè)的金融服務(wù)問題，因此，建立中小金融機(jī)構(gòu)體系能有效緩解小微企業(yè)的融資難問題。[7][8]李揚(yáng)（2001）也證明了中小銀行具有較強(qiáng)的傾向向小微企業(yè)貸款。[9]隨后的研究集中討論了我國小微企業(yè)金融服務(wù)的制度設(shè)計(jì)問題，如健全小微企業(yè)的融資配套體系（俞建國等，2002）、建立適合間接融資的銀行制度（劉曼紅，2003）、加強(qiáng)銀行內(nèi)部的激勵(lì)與約束機(jī)制（李偉，2004）、解決小微企業(yè)金融服務(wù)中的信息不對(duì)稱問題（李偉和成金華，2006）以及創(chuàng)新小微企業(yè)的金融服務(wù)管理機(jī)制（王志鋒和孫秀漆，2007）等。[10][11][12][13][14]

伴隨小額信貸業(yè)務(wù)的縱深發(fā)展，大量文獻(xiàn)聚焦于小額信貸業(yè)務(wù)的可持續(xù)性問題上。其中，具有代表性的文獻(xiàn)是Valenzuela（2001）進(jìn)行的研究。[15]該文獻(xiàn)對(duì)世界范圍內(nèi)50多家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)從20世紀(jì)90年代以來所開展的小額信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)后發(fā)現(xiàn)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)由于具有強(qiáng)烈的市場滲透能力和專業(yè)的金融服務(wù)人員，較之非政府組織在小額信貸方面更具有效性。同時(shí)，White和Campion（2001）也論證了非政府組織在實(shí)施小額信貸業(yè)務(wù)方面所面臨的困境。[16]小額信貸的實(shí)施主體逐漸偏向于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行，成為學(xué)術(shù)界普遍的共識(shí)，而這種模式的最終目標(biāo)應(yīng)落腳于實(shí)現(xiàn)小額信貸的可持續(xù)發(fā)展上（Fernando，2004）。[17]

二、小微企業(yè)服務(wù)的內(nèi)容

（一）我國對(duì)小微企業(yè)的定義

小微企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定是根據(jù)《中華人民共和國小微企業(yè)促進(jìn)法》和《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2009〕36 號(hào)）而制定。小微企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型，具體標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。

（二）小微企業(yè)金融服務(wù)的內(nèi)容

商業(yè)銀行為小微企業(yè)金融服務(wù)包含的主要內(nèi)容可概括如下：

1、融資服務(wù)。主要包含流動(dòng)資金貸款、中長期貸款、開立銀行承兌匯票、票據(jù)貼現(xiàn)、保理、供應(yīng)鏈融資等業(yè)務(wù)，核心是針對(duì)小微企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的資金缺口給予融資支持。

2、基本結(jié)算類金融服務(wù)。主要包含各類存款、國內(nèi)國際支付與結(jié)算、網(wǎng)上結(jié)算（網(wǎng)上銀行）、代發(fā)工資、現(xiàn)金管理等業(yè)務(wù)，這類金融服務(wù)主要是依托于商業(yè)銀行的資金支付結(jié)算平臺(tái)，提供銀行柜面、網(wǎng)上銀行、電話銀行等多渠道結(jié)算服務(wù)，實(shí)現(xiàn)幫助小微企業(yè)提升資金管理的效率的目標(biāo)。

3、財(cái)富管理。以目標(biāo)客戶橫向延伸的個(gè)人以及家庭財(cái)富管理業(yè)務(wù)，包括基金證券投資業(yè)務(wù)，個(gè)人、家庭保險(xiǎn)以及理財(cái)、消費(fèi)信貸和咨詢等一攬子金融服務(wù)。

（三）小微企業(yè)金融服務(wù)的特點(diǎn)

相較于大中型公司業(yè)務(wù)，小企業(yè)金融業(yè)務(wù)具有一些顯而易見的特點(diǎn)：1、客戶數(shù)量眾多，單戶資金需求數(shù)額相對(duì)較小。2、銀行貸款多以不超過一年期流動(dòng)資金貸款為主。3、貸款價(jià)格敏感度低。4、外部經(jīng)營資金主要來源于商業(yè)銀行。5、小企業(yè)業(yè)主大量使用個(gè)人金融為企業(yè)籌資和融資，呈現(xiàn)出小企業(yè)主個(gè)人金融和企業(yè)金融高度混合的特征。

（四）小微企業(yè)金融服務(wù)的現(xiàn)狀

1、商業(yè)銀行缺乏服務(wù)小微企業(yè)的動(dòng)力

與大多數(shù)發(fā)展中國家不同，中國的金融體制改革是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的大背景下實(shí)施的，在改革深化的過程中，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)將國有企業(yè)、大型企業(yè)作為主要的服務(wù)對(duì)象，忽視了中小、小微企業(yè)的金融需求。造成這種現(xiàn)狀的主要原因在于：（1）小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大。（2）專業(yè)化經(jīng)營機(jī)構(gòu)的建設(shè)不完善。（3）專業(yè)化經(jīng)營人才的缺失。

2、自籌資金與民間借貸的沖擊

由于小微企業(yè)利潤薄、信用等級(jí)低、貸款利率高、貸款手續(xù)繁瑣，造成小微企業(yè)融資難且貴。過高的融資價(jià)格讓大多數(shù)小微企業(yè)對(duì)銀行融資望而卻步。而民間借貸憑借其本身的低門檻和快捷性，迅速搶占了小微企業(yè)市場。

3、政府對(duì)銀行服務(wù)小微企業(yè)的調(diào)控不到位

為支持小微企業(yè)發(fā)展，國家連續(xù)出臺(tái)了許多政策和指導(dǎo)意見，但大部分小微企業(yè)業(yè)主反映幫助不大。原因是政策多秉承指導(dǎo)性原則，要地方具體落實(shí)起來困難大；政策出臺(tái)過于密集，地方政府多處于觀望狀態(tài)；政策的宣傳力度太小，多數(shù)小微企業(yè)甚至都不知道有針對(duì)自身的優(yōu)惠政策。

三、小微企業(yè)服務(wù)模式分析

國外成功案例分析——以富國銀行為例

（一）富國銀行小微企業(yè)金融服務(wù)的現(xiàn)狀及主要功績

近年來富國銀行把主要服務(wù)定位于小微企業(yè)和個(gè)人貸款業(yè)務(wù)，成為美國最大的小微企業(yè)貸款提供者。其發(fā)展小企業(yè)貸款始于 1990 年，當(dāng)年專門在零售銀行業(yè)務(wù)下創(chuàng)建小企業(yè)銀行業(yè)務(wù)集團(tuán)，致力于服務(wù)小微企業(yè)客戶。1994 年，富國銀行發(fā)現(xiàn)若通過常規(guī)化的企業(yè)放貸程序（分銷、發(fā)放、貸后管理）發(fā)放小額貸款，會(huì)因?yàn)椴僮鞒杀具^高而使得業(yè)務(wù)無法持續(xù)。為此，當(dāng)年富國銀行創(chuàng)建“企業(yè)通”產(chǎn)品，專門向年銷售額低于 200 萬美元的企業(yè)提供上限為 10 萬美元的貸款。到 2005 年，富國銀行的小微貸款在美國當(dāng)?shù)厥袌龇蓊~已占 15%，并連續(xù)11 年保持全美第一的業(yè)績。截至2011 年末，富國銀行小微貸款總額達(dá)139 億美元，占整體貸款比例達(dá)11.5%，較上年增長 8%，超過整體貸款增長率 7 個(gè)百分點(diǎn)。小微貸款平均利率達(dá) 6.29%，分別高于整體貸款和大中型貸款利率 1.36 個(gè)和 2.05 個(gè)百分點(diǎn)，小微企業(yè)貸款利息收入占總體收入的 14.6%。

（二）富國銀行的小微企業(yè)金融服務(wù)模式特點(diǎn)

1、細(xì)分市場明確定位。富國銀行將美國 2000 多萬家小企業(yè)細(xì)分為加工作坊、初創(chuàng)企業(yè)、家庭工廠、個(gè)體創(chuàng)業(yè)者、無利潤企業(yè)、服務(wù)型小微企業(yè)、一般利潤企業(yè)、科技型企業(yè)、高速成長企業(yè)和現(xiàn)金牛企業(yè)等 10 種，并分析出前 6 種企業(yè)無法在企業(yè)客戶的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)處理流程中實(shí)現(xiàn)贏利。

2、業(yè)務(wù)模式零售化。針對(duì)市場細(xì)分，富國銀行（Wells Fargo），美國95%的小企業(yè)可能被定義為一個(gè)特定的細(xì)分市場，均為個(gè)人信貸市場。因此，富國銀行（Wells Fargo）將施行零售業(yè)務(wù)處理模式。（1）標(biāo)準(zhǔn)化治療，包括貸款申請(qǐng)數(shù)量的確定、貸款審查、貸款定價(jià)和貸后管理通過工業(yè)化操作的系統(tǒng)和建模；（2）小型信貸業(yè)務(wù)按照個(gè)人貸款管理企業(yè)貸款。

3、操作流程集約化。（1）一個(gè)多元化的遠(yuǎn)程應(yīng)用程序的方式，客戶可以使用電子郵件，電話，互聯(lián)網(wǎng)和其他類型的應(yīng)用程序通道；（2）數(shù)據(jù)密集型，不需要提供財(cái)務(wù)報(bào)表和納稅申報(bào)表；（3）貸款審查系統(tǒng)，由于小微企業(yè)的目標(biāo)在一定時(shí)期內(nèi)，所以富國銀行有更多的數(shù)據(jù)來評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和信貸，并介紹了自動(dòng)化審批替換原來的手工審計(jì)，大大降低了操作成本；（4）貸后管理技術(shù)，富國銀行（Wells Fargo）使用“行為得分”模型，并引入個(gè)人信用報(bào)告機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)融資，dun布拉德斯特里特，如數(shù)據(jù)源，信息交換中心監(jiān)控小微企業(yè)信用狀況和程度的變化，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)跟蹤貸款信貸條件。

四、對(duì)我國銀行發(fā)展小微企業(yè)服務(wù)的啟示

（一）堅(jiān)持小微企業(yè)戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路和業(yè)務(wù)模式

1、釆取全新的風(fēng)險(xiǎn)管理工具和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。我國商業(yè)銀行推進(jìn)客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整，必須提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，引入風(fēng)險(xiǎn)模型技術(shù)分析客戶風(fēng)險(xiǎn)特征，運(yùn)用大數(shù)原理，努力在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間取得最佳平衡，既控制風(fēng)險(xiǎn)在一定容忍度范圍內(nèi)，又實(shí)現(xiàn)利潤的最大化。

2、創(chuàng)新組織架構(gòu)，為小微企業(yè)提供一體化、綜合性金融服務(wù)。商業(yè)銀行需要轉(zhuǎn)變觀念、整合資源、創(chuàng)新組織架構(gòu)，成立小微企業(yè)專營機(jī)構(gòu)及專營業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，在銀行內(nèi)部，可以設(shè)置小微企業(yè)金融服務(wù)部門，配置對(duì)應(yīng)人才資源，由上至下深入完善組織架構(gòu)的調(diào)整。

3、加強(qiáng)人才培養(yǎng)與管理，打造專業(yè)化的小企業(yè)經(jīng)營管理隊(duì)伍。建成一支專業(yè)化的小企業(yè)人才隊(duì)伍是商業(yè)銀行全面開展小微企業(yè)金融服務(wù)的前提保證。

（二）提供個(gè)性化、多元化服務(wù)，滿足小微企業(yè)融資需求

1、創(chuàng)新金融產(chǎn)品。（1）創(chuàng)新貸款擔(dān)保方式，為小微企業(yè)沒有抵押貸款或抵押貸款融資需求不足的方面以擔(dān)保公司擔(dān)保貸款、小企業(yè)創(chuàng)新集團(tuán)貸款、應(yīng)收賬款融資、存貨質(zhì)押貸款，和其他產(chǎn)品用于解決貸款擔(dān)保的問題。（2）出臺(tái)限制服務(wù)貸款品種，如快速的小企業(yè)信貸，滿足小微企業(yè)貸款的需求迫切。（3）會(huì)使小微企業(yè)貸款定價(jià)評(píng)分系統(tǒng)，銷售收入，信用評(píng)級(jí)，違約作為一個(gè)參數(shù)，如小微企業(yè)貸款利率是直接與這些參數(shù)，信用評(píng)級(jí)高的小微企業(yè)貸款利率相對(duì)較低，有效的解決了小微企業(yè)融資成本高的問題。

2、細(xì)分客戶，制定“適應(yīng)性”的營銷策略。首先對(duì)小微企業(yè)需求和特征進(jìn)行了科學(xué)細(xì)致的研究，然后選擇其中的特定類群開展分層營銷。對(duì)于貸款額500萬元以下的有業(yè)主個(gè)人經(jīng)營特征的業(yè)務(wù)劃歸零售，采取類似信用卡批量審核的模式，提高營銷、審貸效率；對(duì)于單戶授信500-3000萬元的小企業(yè)業(yè)務(wù)，由客戶經(jīng)理進(jìn)行營銷維護(hù)；對(duì)于單戶授信3000萬元以上的中型企業(yè)貸款，積極開展交叉銷售。

（三）加強(qiáng)政府宏觀調(diào)控，落實(shí)小微企業(yè)服務(wù)優(yōu)惠政策

1、財(cái)政補(bǔ)貼和稅收減免。據(jù)中國經(jīng)濟(jì)報(bào)數(shù)據(jù)表明小微企業(yè)的利潤率一般不到百分之五，刨去稅負(fù)后，很多企業(yè)幾乎是處于不贏利狀態(tài)下經(jīng)營，無異于將小微企業(yè)忘絕路上逼。實(shí)施結(jié)構(gòu)性減稅有利于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變，還有利于緩解出口企業(yè)經(jīng)營壓力，增強(qiáng)克服金融危機(jī)的信心。

2、加大政策的推行力度。近年來，我國已經(jīng)出臺(tái)了系列有關(guān)于銀行發(fā)展小微企業(yè)金融服務(wù)的優(yōu)惠政策。在目前一段時(shí)間內(nèi)，政策的推行將成為首要任務(wù)，主要途徑則是加大宣傳力度，拓寬政策的實(shí)施道路。

五、結(jié)論

小微企業(yè)在我國的國民經(jīng)濟(jì)中不可分割，活躍在市場經(jīng)濟(jì)里，與中小企業(yè)同為極具潛力的金融業(yè)務(wù)。在將來一定會(huì)成為金融機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)，不論目前有多少限制與阻礙。

本文進(jìn)行了關(guān)于小微企業(yè)融資相關(guān)問題的理論闡述，指出了現(xiàn)狀以及問題成因的分析，并通過分析富國銀行的案例解析為提出了一系列的對(duì)策和建議，幫助解決小微企業(yè)融資問題，加強(qiáng)銀行對(duì)小微企業(yè)融資支持。（作者單位：湖南師范大學(xué)）

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