宋澗喬

摘 要：隨著信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，我國的金融模式也在不斷的變革，互聯(lián)網(wǎng)金融已成為金融行業(yè)發(fā)展的重要趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展不僅給我國的金融行業(yè)帶來巨大的沖擊，其本身的發(fā)展也存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此為了更好的發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，本文將對互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，并提出一些預(yù)防措施，旨在更好的促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)管理；特點(diǎn)；風(fēng)險(xiǎn)；防范策略

隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)改革的不斷深化，我國的經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生了重大的變革，對我國的國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了重要的影響。目前全世界已經(jīng)步入了知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融以勢不可擋的形式迅速發(fā)展起來。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融業(yè)相比更加的開放、自由、便捷，對我國傳統(tǒng)的金融市場產(chǎn)生巨大的沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是具有兩面性的，一方面給我國的金融市場注入新的活力，另一方面也帶了巨大的社會(huì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，這些經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重影響了互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展。目前，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的研究以及防護(hù)對我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融理論概述

互聯(lián)網(wǎng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)功能，它是傳統(tǒng)的金融公司與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作構(gòu)建而成，它的本質(zhì)還是一種全新的金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融的簡單融合，它是金融企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)金融的各種服務(wù)以及業(yè)務(wù)。就目前而言，計(jì)算機(jī)技術(shù)、信息技術(shù)的飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)深入人們的生產(chǎn)生活中，致使互聯(lián)網(wǎng)金融范圍不斷的擴(kuò)大，同時(shí)網(wǎng)絡(luò)的開放性也給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中要積極應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，保證其平穩(wěn)健康的發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)相比，具有它獨(dú)有的發(fā)展特點(diǎn)，具體表現(xiàn)為以下幾方面：

1、互聯(lián)網(wǎng)金融成本低

在傳統(tǒng)的金融交易過程中，需要金融公司建立多個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，為用戶提供所需的金融服務(wù)，這勢必需要投入大量的人力和物力，成本較高。但互聯(lián)網(wǎng)金融模式與傳統(tǒng)的互聯(lián)方式有很大的不同，它直接可通過網(wǎng)絡(luò)信息交易平臺(tái)完成客戶所需的金融服務(wù)，不在需要金融中介，成本大大降低，同時(shí)，金融服務(wù)也更加的快捷、高效，交易也更加的自由、開放。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融效率高

傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)主要是由人工操作完成的，但互聯(lián)網(wǎng)金融主要是通過計(jì)算機(jī)信息技術(shù)，進(jìn)行自動(dòng)化處理，業(yè)務(wù)速度更加的快捷，準(zhǔn)確度也得到明顯的提升。同時(shí)，客戶可隨時(shí)進(jìn)行金融交易，極大的方便了客戶?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融交易相比，更加的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化，使業(yè)務(wù)效率也有了明顯的提升。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融涉及范圍廣

傳統(tǒng)的金融交易需在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)到規(guī)定的場所進(jìn)行辦理，但互聯(lián)網(wǎng)金融完全不受時(shí)間和空間的限制，可以隨時(shí)隨地的進(jìn)行金融交易。在互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)上，客戶基礎(chǔ)更加的廣泛，而且在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上可直接進(jìn)行金融服務(wù)，金融業(yè)務(wù)范圍更加的廣闊和直接。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)還彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融服務(wù)在中小型企業(yè)的業(yè)務(wù)缺失，涉眾面更加的廣，有利于社會(huì)資源的優(yōu)化配置。

4、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度快

互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)發(fā)展非常迅速，它主要在大數(shù)據(jù)以及互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的基礎(chǔ)上飛速發(fā)展起來。例如余額寶的發(fā)展，它發(fā)展的時(shí)間非常短，已經(jīng)擁有250多萬用戶，并且已成為全球第二大貨幣基金，發(fā)展速度令人咋舌。

5、互聯(lián)網(wǎng)金融管理系統(tǒng)薄弱

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國發(fā)展速度非?？?，但是它作為新興的金融模式，還是處于發(fā)展的初級階段，其管理的法律法規(guī)、監(jiān)督管理體系等還不太成熟，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)的開放性，致使互聯(lián)網(wǎng)金融安全大打折扣，給金融企業(yè)以及客戶都帶來嚴(yán)重的損失。而且最主要的是互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)目前為止都沒有納入中國人民銀行的征信系統(tǒng)，在其交易過程中容易產(chǎn)生一些信用問題，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，致使一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)破產(chǎn)。

6、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)大

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要表現(xiàn)為兩方面：一是，互聯(lián)網(wǎng)安全因素的影響；另一方面指的金融業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)安全因素不僅影響互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，對信息技術(shù)行業(yè)都有重要的影響，這是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的共性問題。而信用風(fēng)險(xiǎn)是金融行業(yè)存在和發(fā)展面臨的主要問題，無論是傳統(tǒng)的金融行業(yè)還是新型的互聯(lián)網(wǎng)金融都受其影響，這主要是由我國的征信系統(tǒng)的不完善所造成的。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)

上文已經(jīng)提到，信用風(fēng)險(xiǎn)是金融行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，它指的是在金融交易的過程中，交易主體無法繼續(xù)履約而造成的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融只是一種利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融手段，它不會(huì)消除傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中的信息不符和違約等風(fēng)險(xiǎn)因素，相反在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)交易的過程中這些風(fēng)險(xiǎn)因素會(huì)更加的凸顯。眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)具有開放性的特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入原則也比較低，大多的交易流程都是通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)直接辦理，信用信息審核和監(jiān)管體系并不完善，信息數(shù)據(jù)缺乏真實(shí)性，金融交易的可靠性也大打折扣。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展的初級階段，缺乏完善的征信體系，并且金融服務(wù)主要通過線上交易實(shí)現(xiàn)，交易信息確認(rèn)難度較大，同時(shí)交易資金的流向不明確，反饋機(jī)制和保護(hù)措施都不太完善，這都加大了互聯(lián)網(wǎng)金融的信息風(fēng)險(xiǎn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)還處于發(fā)展的初級階段，國家還未形成完整的法律監(jiān)管體系以及科學(xué)的監(jiān)管手段。法律監(jiān)管體系的不完整在互聯(lián)網(wǎng)金融體系中主要表現(xiàn)為監(jiān)管主體不明確，并且對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的市場準(zhǔn)入原則缺乏明確的規(guī)定，對本身的工作屬性以及工作特性沒有明確的定位。對此一些機(jī)構(gòu)出臺(tái)了一些意見、管理?xiàng)l例，但執(zhí)行落實(shí)情況不盡人意。由于法律監(jiān)管的缺失，致使互聯(lián)網(wǎng)金融中的很多業(yè)務(wù)都不規(guī)范、缺乏約束機(jī)制。例如，網(wǎng)貸，是目前互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用最為廣泛的的服務(wù)形式，從資金來源、信貸客戶以及借貸形式都可以看出，網(wǎng)貸其本質(zhì)也就是一種民間借貸的方式。對于普通的民間借貸，我國已經(jīng)形成了完善的法律法規(guī)管理體系，對各種借貸風(fēng)險(xiǎn)以及關(guān)系都形成了完整的管理體系，但當(dāng)民間借貸形式變成網(wǎng)貸之后，法律法規(guī)的約束機(jī)制捉襟見肘，一直處于法律規(guī)范的邊緣，沒有形成完整的約束機(jī)制，借貸風(fēng)險(xiǎn)無法有效的掌控。

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管手段的缺失指的是現(xiàn)有的監(jiān)管手段沒有發(fā)揮所需的效能，監(jiān)管手段有待進(jìn)一步提高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融技術(shù)是以現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)以及信息技術(shù)為依托，隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的不斷發(fā)展，對我國的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管手段提出了更高的要求。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融交易方式是通過網(wǎng)上交易平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的，雖然有利于消除交易的時(shí)間和空間限制，但交易對象、交易過程的不透明等增加了監(jiān)管工作開展的難度。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是一種金融交易方式，它與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)一樣，都涉及到大量的流動(dòng)資金。對流動(dòng)資金的有效管理，可有效保證交易業(yè)務(wù)的順利開展，遏制流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，反之，如果沒有有效的流動(dòng)資金管理機(jī)制，致使資金鏈斷裂，將會(huì)給企業(yè)帶來巨大的金融危機(jī)。我國互聯(lián)網(wǎng)金融流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要在于第三方支付和網(wǎng)貸兩項(xiàng)業(yè)務(wù)中。目前，我國的網(wǎng)絡(luò)金融主要采用第三方支付的形式，它所帶來的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在存儲(chǔ)資金的不正當(dāng)利用。第三方支付對交易資金有一定的存儲(chǔ)期限，如果第三方支付私自動(dòng)用支付金，可能造成流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。以P2P拆標(biāo)錯(cuò)配為例，將原來交易平臺(tái)上的的項(xiàng)目，拆分為小金額或短期的項(xiàng)目進(jìn)行招標(biāo)，雖然可能帶來短期的收入，但如果遇到突發(fā)狀況或者出現(xiàn)償還逾期的情境時(shí)，還造成大量的擠兌，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，嚴(yán)重威脅企業(yè)生存發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控措施

任何事物的存在發(fā)展都具有兩面性，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展也是一樣的，我們要正視互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，并在發(fā)展的過程中積極的規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)。本文對上文提到的風(fēng)險(xiǎn)，可采取以下措施，進(jìn)行有效的防護(hù)。

（一）防范和處置信用風(fēng)險(xiǎn)

積極開展互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信用評級體系建設(shè)，引入獨(dú)立、權(quán)威的第三方評級機(jī)構(gòu)，采取科學(xué)的評級方法，合理，規(guī)范的評級程序，通過對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的合法性、管理能力、產(chǎn)品信息、財(cái)務(wù)信息等指標(biāo)進(jìn)行查證，客觀真實(shí)地評估其經(jīng)營能力，最終以符號(hào)形式進(jìn)行說明，供投資者判斷企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況，做出投資決策。在建立評級體系的同時(shí)也要建立信用懲戒機(jī)制，加強(qiáng)對失信行為的披露和曝光，對失信企業(yè)或個(gè)人采取公開警告，黑名單或強(qiáng)制退出市場等懲罰。

積極推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系的建設(shè)，將互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)逐步納入金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)體系，建立統(tǒng)一規(guī)范的信息披露制度，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)基本經(jīng)營狀況和重大信息的披露，進(jìn)一步推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)名制，對接人民銀行征信系統(tǒng)，對交易者的信用狀況進(jìn)行提取核實(shí)。

（二）防范和處置監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管必須要明確監(jiān)管主體，做到有法可依，針對監(jiān)管中的空白領(lǐng)域，國家有關(guān)部門應(yīng)該從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)模式、交易雙方權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任等方面做好設(shè)計(jì)，加快立法進(jìn)度，完善監(jiān)管執(zhí)法體系。目前，已有一些專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的法律法規(guī)相繼出臺(tái)，更多的規(guī)章制度也正在起草或修定之中。這些法律法規(guī)的逐步完善，無疑對規(guī)范當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)運(yùn)行，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生提供了重要法律依據(jù)和保障。

對于監(jiān)管手段缺失或滯后的問題，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管部門復(fù)合型人才隊(duì)伍的培養(yǎng)和儲(chǔ)備，及時(shí)采用新技術(shù)，新方法，新設(shè)備，對新技術(shù)的引進(jìn)可以與高?；蚩蒲袡C(jī)構(gòu)合作，新設(shè)備的開發(fā)和采購采取社會(huì)化招標(biāo)的形式，吸引更多的市場化技術(shù)力量進(jìn)入。

（三）防范和處置流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的流動(dòng)性危機(jī)，必須要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，做好充分的流動(dòng)性準(zhǔn)備，在資金的存量和流量間找到一個(gè)平衡，可以仿效央行對銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立的存款保險(xiǎn)金制度，要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)備用金制度，與備用金托管銀行合作設(shè)立備用金專用帳戶，按一定比例劃入風(fēng)險(xiǎn)備用金，一旦發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)，可先啟用風(fēng)險(xiǎn)備用金進(jìn)行墊付。

同時(shí)要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)模式，規(guī)范第三方支付備付金存管行為，嚴(yán)禁挪用客戶備付金或以備付金為他人擔(dān)保，嚴(yán)禁P2P企業(yè)拆標(biāo)，債權(quán)轉(zhuǎn)讓，自設(shè)資金池等行為，設(shè)立抵押制度和聯(lián)動(dòng)機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以與法院，拍賣行，典當(dāng)行和房地產(chǎn)交易中心等建立合作機(jī)制，一旦借款人出現(xiàn)履約風(fēng)險(xiǎn)，可將抵押品順利變現(xiàn)，從而保證投資者的投資能得到相應(yīng)的資金兌付保障。

四、結(jié)語

總之，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中，要從企業(yè)的運(yùn)營實(shí)際出發(fā)，具體分析金融平臺(tái)發(fā)展過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，并采取針對性的措施，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失。互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展，不但對我國傳統(tǒng)的金融行業(yè)帶來巨大的沖擊，對互聯(lián)網(wǎng)本身的風(fēng)險(xiǎn)管理也帶來較大的挑戰(zhàn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展的過程中，要積極應(yīng)用先進(jìn)的管理手段以及監(jiān)管方法，保證互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定、快速、健康的發(fā)展。同時(shí)，互聯(lián)金融的發(fā)展也離不開國家的支持，我國應(yīng)不斷完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，規(guī)范其經(jīng)營活動(dòng)，建立完善的征信體系，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

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