楊愛香

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，任何一個(gè)企業(yè)想要在錯(cuò)綜復(fù)雜的環(huán)境中生存，應(yīng)對(duì)日新月異的科技進(jìn)步、不斷擴(kuò)展的市場(chǎng)沖擊以及資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)的高速發(fā)展，這就從客觀上要求必須準(zhǔn)確地對(duì)企業(yè)盈利能力進(jìn)行評(píng)價(jià)，進(jìn)行深入研究。從理論上重新對(duì)企業(yè)盈利能力的內(nèi)涵進(jìn)行界定，分析在新的環(huán)境下影響企業(yè)盈利能力的各種因素，由此來構(gòu)建新的企業(yè)盈利能力評(píng)價(jià)體系，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

企業(yè)的盈利能力是企業(yè)的各個(gè)利益相關(guān)者非常關(guān)心的問題，他們?cè)谧鞒鰶Q策時(shí)都會(huì)依據(jù)企業(yè)的盈利能力指標(biāo)來作出判斷，這些指標(biāo)都是基于企業(yè)給出的財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，運(yùn)用一定的計(jì)算方法得出的結(jié)果。但是，由于一些會(huì)計(jì)政策或企業(yè)形象等因素，讓財(cái)務(wù)報(bào)表本身存在一定的不真實(shí)性，并因此會(huì)影響到盈利分析指標(biāo)的結(jié)果，最終影響企業(yè)盈利能力的真實(shí)判斷。

1 財(cái)務(wù)報(bào)表不能全面地反映企業(yè)的盈利能力

對(duì)企業(yè)盈利能力的分析，主要是對(duì)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)盈利能力和潛在盈利能力進(jìn)行分析。然而，財(cái)務(wù)報(bào)表都是以歷史成本為基礎(chǔ)，得出的指標(biāo)都是用來分析企業(yè)的現(xiàn)實(shí)盈利能力，比如總資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售利潤(rùn)率等指標(biāo)分析的都是企業(yè)現(xiàn)實(shí)盈利能力的體現(xiàn)，而忽略了企業(yè)潛在的盈利能力。企業(yè)潛在的盈利能力主要指的是企業(yè)良好的經(jīng)營(yíng)管理模式、領(lǐng)先的技術(shù)水平、強(qiáng)大的市場(chǎng)潛力等等，這些都屬于一個(gè)企業(yè)的“軟實(shí)力”，也可以為企業(yè)創(chuàng)造一定的價(jià)值，然而，這些潛在的價(jià)值卻無法在財(cái)務(wù)報(bào)表中顯示出來，因此，根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表無法分析企業(yè)潛在的盈利能力。

2 財(cái)務(wù)報(bào)表不披露未實(shí)現(xiàn)的利得和損失

現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，利潤(rùn)表中的收益都是以權(quán)責(zé)發(fā)生制和收入費(fèi)用配比原則為基礎(chǔ)，這種情況下，財(cái)務(wù)報(bào)表中就只能記錄實(shí)際已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)發(fā)生的收入和費(fèi)用，而那些預(yù)收賬款和預(yù)付賬款等項(xiàng)目都是不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為收入或費(fèi)用的。因此，在這種原則的基礎(chǔ)上，未實(shí)現(xiàn)的利得和損失無法在報(bào)表中體現(xiàn)出來。但是，如果對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值進(jìn)行分析，這些可能發(fā)生的收入或費(fèi)用屬于企業(yè)的一種風(fēng)險(xiǎn)或潛在收益，所以，對(duì)企業(yè)進(jìn)行盈利分析的過程中，企業(yè)未實(shí)現(xiàn)的利得和損失都是需要考慮在內(nèi)的，這可以在一定程度上影響企業(yè)的未來盈利水平，可以作為評(píng)判指標(biāo)之一。

3 會(huì)計(jì)政策與方法的選擇會(huì)影響盈利分析的結(jié)果

在現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，在確定會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)處理方法時(shí)，在某些方面是有一定的選擇空間的。比如固定資產(chǎn)的折舊方法、存貨發(fā)出的計(jì)價(jià)方法等會(huì)計(jì)政策，還包括固定資產(chǎn)的折舊年限、無形資產(chǎn)的攤銷年限等會(huì)計(jì)估計(jì)。無論是會(huì)計(jì)政策還是會(huì)計(jì)估計(jì)的變更，都會(huì)在一定程度上影響企業(yè)的利潤(rùn)。這樣就使得企業(yè)對(duì)其利潤(rùn)有一定的可操縱空間，可以根據(jù)他們想要的結(jié)果來變更會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)，從而使企業(yè)盈利能力分析的結(jié)果不再有意義。

4 會(huì)計(jì)造假的存在嚴(yán)重影響企業(yè)的盈利能力分析

一般來說，會(huì)計(jì)造假都是從企業(yè)的利潤(rùn)下手。比如虛增收入、虛減成本這些最終都是使企業(yè)的利潤(rùn)增加，而虛增收入、虛減成本也是非常容易實(shí)現(xiàn)的，比如將預(yù)收賬款確認(rèn)為收入，從而增加企業(yè)的賬面利潤(rùn)。從上文論述可以知道，企業(yè)收益的確認(rèn)都是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的，所以預(yù)收賬款并不能被確認(rèn)為收入。然而這些會(huì)計(jì)造假卻容易對(duì)報(bào)表的使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)，錯(cuò)誤地分析企業(yè)的盈利能力。

基于上述對(duì)企業(yè)盈利能力分析過程中，由于財(cái)務(wù)報(bào)表本身存在的問題，而使得企業(yè)的盈利能力存在一定的局限性，在現(xiàn)有的分析體系上，主要針對(duì)企業(yè)盈利能力分析中由于報(bào)表本身存在的問題而帶來的局限性以及盈利能力分析方法提出一些改進(jìn)措施。

1 不能僅從銷售角度分析企業(yè)盈利能力

在對(duì)企業(yè)的商品經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行分析時(shí)，主要是根據(jù)商品經(jīng)營(yíng)的好壞來判斷企業(yè)的商品經(jīng)營(yíng)盈利能力，因?yàn)槠髽I(yè)的利潤(rùn)主要是依賴于商品經(jīng)營(yíng)來獲取利潤(rùn)。在企業(yè)的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)利潤(rùn)的重要組成部分，因此，企業(yè)在進(jìn)行商品經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，商品的銷售額的多少直接關(guān)系到企業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)情況的好壞。但并不能因此就忽略影響企業(yè)盈利能力的其他因素，只根據(jù)企業(yè)商品經(jīng)營(yíng)的好壞來判定企業(yè)盈利能力的強(qiáng)弱。因?yàn)?，影響企業(yè)的盈利利潤(rùn)有多種因素，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)還與企業(yè)商品的生產(chǎn)成本、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及產(chǎn)品質(zhì)量息息相關(guān)。除此之外，企業(yè)的財(cái)務(wù)人員要對(duì)企業(yè)整體的盈利能力進(jìn)行分析，不能僅僅就企業(yè)產(chǎn)品的銷售額來判定企業(yè)的盈利能力，還需要考慮對(duì)外投資、資金來源的構(gòu)成情況等因素，對(duì)企業(yè)的盈利能力進(jìn)行客觀全面的分析。

2 考慮稅收政策的影響

稅收政策是國(guó)家對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控的一個(gè)重要手段，稅收政策的制定與實(shí)施旨在對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行有效調(diào)配。同時(shí)，為了對(duì)各個(gè)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)節(jié)，國(guó)家為企業(yè)提供了一個(gè)比較公平的納稅環(huán)境。企業(yè)在納稅過程中，那些符合能享受國(guó)家稅收政策優(yōu)惠條件的企業(yè)，只需繳納比較低的稅額，毋庸置疑，這對(duì)提高企業(yè)的盈利能力是有利的；然而，那些不符合國(guó)家稅收政策條件的企業(yè)，不僅不能享受稅收優(yōu)惠，還被要求繳納更高的稅額，這對(duì)企業(yè)盈利能力的提高是非常不利的。因此，企業(yè)的盈利能力在很大程度上也受到稅收政策的影響，企業(yè)的財(cái)務(wù)人員在對(duì)企業(yè)的盈利能力進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，不能僅僅就影響企業(yè)內(nèi)部發(fā)展的因素進(jìn)行分析，也應(yīng)該對(duì)企業(yè)面臨的稅收政策環(huán)境進(jìn)行評(píng)價(jià)，應(yīng)讓企業(yè)能在合法的情況下繳納更低的稅額，來提高企業(yè)的盈利能力。

3 重視非物質(zhì)性對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)

對(duì)企業(yè)進(jìn)行盈利能力分析時(shí)，一般只關(guān)注企業(yè)的銷售收入、成本、資產(chǎn)規(guī)模等直接因素對(duì)企業(yè)盈利能力的影響，這些都是可以在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中體現(xiàn)出來的，但還有很多影響企業(yè)盈利能力的因素?zé)o法在財(cái)務(wù)報(bào)表中體現(xiàn)出來，企業(yè)財(cái)務(wù)人員在分析時(shí)，往往也就忽略了它們對(duì)盈利能力的而影響，比如：企業(yè)商譽(yù)、企業(yè)文化和先進(jìn)技術(shù)等，這些都屬于企業(yè)的非物質(zhì)性因素，其對(duì)企業(yè)盈利能力的影響也是不容忽視的。因?yàn)楫?dāng)企業(yè)具有良好的經(jīng)營(yíng)管理模式和強(qiáng)大的市場(chǎng)潛力，就使得企業(yè)在擴(kuò)大銷售市場(chǎng)、成本控制、獲取超額利潤(rùn)等方面時(shí)占有較大優(yōu)勢(shì)，有利于企業(yè)盈利能力的提高。所以，在對(duì)企業(yè)的盈利能力進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)重視企業(yè)的非物質(zhì)性因素對(duì)企業(yè)未來發(fā)展能力的影響，以預(yù)測(cè)企業(yè)未來的盈利能力。

4 重視企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量

在對(duì)企業(yè)進(jìn)行盈利能力分析時(shí)，主要是對(duì)企業(yè)獲取利潤(rùn)的多少進(jìn)行分析，企業(yè)獲取的利潤(rùn)越多，表明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)；企業(yè)獲取的利潤(rùn)越少，表明企業(yè)的盈利能力越弱。但是，企業(yè)的利潤(rùn)額的多少并不能完全客觀的反映出企業(yè)盈利能力的強(qiáng)弱，因?yàn)橛捎谑艿綍?huì)計(jì)政策自主選擇、利潤(rùn)的確認(rèn)與計(jì)量等因素的影響，使得企業(yè)的利潤(rùn)存在一定的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。比如，高風(fēng)險(xiǎn)下的高收益并不能真實(shí)的反映企業(yè)的收益水平，此時(shí)的利潤(rùn)質(zhì)量是很差的，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。所以，在對(duì)企業(yè)進(jìn)行盈利分析時(shí)，不能僅僅就利潤(rùn)的表明數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)價(jià)，要重視企業(yè)利潤(rùn)信息和盈利能力的真實(shí)性，不能僅僅就利潤(rùn)的表明數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)價(jià)，以確保財(cái)務(wù)分析主體的決策的準(zhǔn)確性。