李瑋 王葉子 龔曉峰

眾所周知，2008年國際金融危機以來，各國政府越來越認識到制造業(yè)在國民經濟中的基礎作用。制造業(yè)作為經濟增長的發(fā)動機，是國家綜合實力和競爭力的重要體現(xiàn)。印度政府也希望抓住全球新一輪產業(yè)調整和轉移的機會，彌補印度制造業(yè)的短板，充分發(fā)揮印度人口紅利的作用。

中印兩國同屬人口大國，截至2014年，中國有13.68億人口，印度有12.67億人口。兩國的起點比較相近，新中國成立于1949年，印度獨立于1947年。中國國家統(tǒng)計局發(fā)布的《2015年國民經濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》中顯示，2015年中國國內生產總值676708億元人民幣，比上年增長6.9%。印度中央統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2015年第四季度，印度GDP同比增長7.3%，截至今年3月底的財政年度（印度的財年為4月1日至次年3月31日），預計印度年度GDP增長將達到7.6%，創(chuàng)五年以來最高水平。面對印度經濟的飛速發(fā)展，中印兩國是競爭者還是合作者？“印度制造”對于中國企業(yè)來說，究竟有哪些機遇？

“印度制造”對中國企業(yè)來說機遇大于挑戰(zhàn)

印度總理莫迪在“印度制造”計劃中高調宣布，將促進制造業(yè)投資，加大各項經濟改革，完善投資環(huán)境，改革勞動法律和稅收，簡化審批程序，這一系列舉措對中國企業(yè)頗具吸引力。制造業(yè)是印度經濟的短板，由于基礎設施建設落后，外國直接投資數(shù)量較少，對外貿易規(guī)模不大。據(jù)了解，多年來印度制造業(yè)占GDP的比重一直在15%左右徘徊，近幾年才呈現(xiàn)出緩慢上升的跡象。相較之下，近20年來中國制造業(yè)占GDP的比重每年均在40%左右。印度制造業(yè)在全球制造業(yè)中所占的份額是2%，而中國占全球制造業(yè)的22.4%，數(shù)據(jù)表明，在全球經濟合作中，中國制造業(yè)優(yōu)勢明顯，在500余種主要工業(yè)產品中，有220余類工業(yè)品產量位居世界第一，制造業(yè)凈出口同樣位居世界第一位，制造業(yè)增加值在世界占比達到20.8%。

可以看到，兩國在發(fā)展經濟的道路上擁有廣闊的合作前景——兩國產業(yè)具有極強的互補性。在過去30多年的發(fā)展中，中國的經濟發(fā)展主要依靠制造業(yè)，與其他產業(yè)相比，制造業(yè)早已成為拉動中國經濟發(fā)展的主導動力。1990年，中國第一產業(yè)占GDP的比重為27%，第二產業(yè)（包括制造業(yè)和采掘業(yè)等）占GDP的比重為41.3%，其中第二產業(yè)占GDP的比重為34.2%、第三產業(yè)占GDP的比重為31.6%。到了2000年，第二產業(yè)的比重上升到45.4%，而制造業(yè)的比重也相應地上升到39.8%，第三產業(yè)的比重也有了較大幅度的提升，達到39.8%。2010年，以上三項數(shù)據(jù)相應地變化為46.2%、40%和44.2%。到了2014年，第二產業(yè)、制造業(yè)與第三產業(yè)占GDP的比重為42.7%、36%和48.1%。

對比而言，自1980年以來，印度經濟結構演進速度不斷加快，產業(yè)結構不斷調整，第一產業(yè)比重下降很快，第三產業(yè)比重迅速提升。第一產業(yè)占GDP的比重由1990年的29%下降到2010年的18.2%，再到2014年的17.8%。第二產業(yè)占比變化不大，但第三產業(yè)占GDP的比重上升明顯：從1990年的44%上升到2010年的54.6%，再到2014年的52.1%。在印度三次產業(yè)中，服務業(yè)的增長速度是最高的，1990年以來，各年份服務業(yè)的增長率略低于GDP的增速外，其余年份都大大高于GDP的增速?？梢钥闯?，中國目前的產業(yè)結構偏重于制造業(yè)，電力、電信等基礎設施建設以及食品加工、電子信息產品、工程機械等制造領域有較強優(yōu)勢，但印度在農產品、礦產品、醫(yī)藥制品、軟件服務、珠寶、紡織品等領域優(yōu)于中國。在此背景下，中國企業(yè)可以通過“一帶一路”建設，將有競爭力的優(yōu)勢產能向印度轉移，充分利用印度勞動力價格水平較低的優(yōu)勢，實現(xiàn)自身發(fā)展。另一方面，印度也可以借助中國的技術優(yōu)勢和資金優(yōu)勢，實現(xiàn)薄弱產業(yè)的跨越式發(fā)展。隨著兩國產業(yè)的不斷整合，中印之間才會實現(xiàn)更多合作、更少競爭的局面。

“印度制造”對中國哪些行業(yè)機遇更大？

基礎設施建設 多年來，印度基礎設施發(fā)展一直滯后，鐵路、電信、水利、電力等的建設和管理都十分低效，不盡人意，已成為印度發(fā)展制造業(yè)的最大障礙。隨著人口增長迅猛，經濟高速發(fā)展，基礎設施建設的增長速度日趨緩慢，嚴重影響了印度的社會經濟發(fā)展。以交通系統(tǒng)為例，印度全國公路網(wǎng)334萬公里，其中“國道”級別以上的公路僅有6.5萬公里，高速公里只有200余公里，而質量達標的高速公路不足四分之一。此外，城市公共交通、鐵路、港口等都有很大需求。印度政府計劃在2020年前新建2.5萬公里鐵路。據(jù)報道，未來幾年內，印度將在基礎設施領域投資1萬億美元以上，占國內生產總值的8-8.5%，主要用于交通、電力等方面。同時，印度政府對投資制造業(yè)的外資給予了極為優(yōu)厚的條件。比如，高鐵等鐵路基建設施中，印度允許以PPP融資模式下100%的外資投資。

能源隨著經濟的不斷發(fā)展，印度的能源供應日漸短缺，已成為制約經濟發(fā)展的主要因素。雖有豐富的礦產資源，但石油資源卻捉襟見肘，可開采量不足8億噸，天然氣儲量僅6000余億立方米，截至2015年3月，印度國內的天然氣產量下跌17%。印度政府《2020年能源發(fā)展報告》指出，印度本土的石油、天然氣產量增長在未來5到10年將持續(xù)放緩。印度電力供應嚴重短缺，缺電率有時高達40%，經常發(fā)生停電事故，對生產、生活影響較大。例如2012年7月底發(fā)生的全國性大規(guī)模停電事件，導致大量企業(yè)停工停產，損失巨大，一些外資企業(yè)也叫苦連天。一些企業(yè)被迫增加臨時發(fā)電設備、應急發(fā)電裝置等，大大增加了額外運營成本。莫迪執(zhí)政后，印度開始積極發(fā)展清潔能源，尤其將太陽能發(fā)電作為重點，計劃2022年安裝175GW的可再生能源，實現(xiàn)100GW的光伏裝機容量，未來五年內清潔能源投資金額高達1000億美元，還將設立五個50億美元的基金。同時，為鼓勵企業(yè)積極投資，印度政府在能源建設方面制定了相關優(yōu)惠政策，諸如提供土地等配套條件等。此外，印度政府還提出了綠色能源走廊規(guī)劃，到2017年僅風能發(fā)電總投資就達400億美元。目前印度新能源和再生能源中，風能發(fā)電已占60%以上，太陽能發(fā)電約占8%左右。

教育培訓印度擁有大量年輕勞動力，到2020年，印度人口年齡的中位值將為29歲，將成為全球最年輕的國家，15-34歲年齡人口將從2011年的4.3億上升至2021年的4.64億。這讓印度在人口紅利方面擁有強大的競爭優(yōu)勢。然而，據(jù)聯(lián)合國教科文組織報道，目前印度的文盲占世界文盲數(shù)量的三分之一，隨著制造業(yè)的工序日漸被機器取代，由于青年缺乏受教育機會，并不能勝任，人口紅利無法充分的調動和利用。有報告顯示，在過去近20年中，印度快速的經濟增長并未改善其12億人口的基礎教育水平，落后的教育體制難以為印度快速增長的經濟提供足夠的勞動力。在此情況下，中國企業(yè)到印度投資一方面可以降低勞動力成本，另一方面，又可以挖掘印度教育培訓市場的巨大潛力。我們認為，39大工業(yè)行業(yè)對中國企業(yè)都存在著投資機遇與合作的可能。這些行業(yè)與中國具有較強的互補性，尤其是汽車、電子產品、制藥、建筑、食品加工、皮革、化工、紡織等行業(yè)值得中國企業(yè)關注。印度政府為了吸引投資，在諸多行業(yè)允許外資的比重可以占到100%。

中國企業(yè)投資印度的優(yōu)勢

根據(jù)莫迪政府的工作計劃，印度確立了“基礎設施、制造業(yè)、能源、技能發(fā)展、商業(yè)環(huán)境改善”五大重點。中國制造業(yè)正處于由大到強的轉折點，特別是中國制造業(yè)發(fā)展存在嚴重的不平衡，一方面有需要淘汰的落后產能，另一方面又有大量在國際上具有較強競爭力的先進產能。先進產能完全可以通過中國“走出去”戰(zhàn)略和“一帶一路”建設，加強與“印度制造”的對接。莫迪反復強調，基礎設施落后一直是困擾印度經濟發(fā)展的重要瓶頸，電力供應短缺，港口阻塞，鐵路運力不足。而這些領域，中國的央企和國有企業(yè)具有極大優(yōu)勢。中國電力、港口、鐵路等基礎設施建設相關企業(yè)可率先有序地進入印度，做好頂層設計，通過外交、行業(yè)協(xié)會等尋找投資機會，規(guī)范投資行為，同時帶動其他相關中小企業(yè)到印度投資。在高端裝備制造業(yè)、電子信息產品制造業(yè)、新能源、新能源汽車、節(jié)能環(huán)保等新興產業(yè)中，我國民營企業(yè)的比重較高，應該鼓勵更多的民營企業(yè)在有關行業(yè)協(xié)會的協(xié)調下，整合產業(yè)上下游的資源，共同開拓印度市場。目前，中國鋼鐵產量已占到全世界鋼鐵產量一半，存在著產能嚴重過剩的問題。但與印度的鋼鐵市場需求結構是高度吻合的。據(jù)了解，印度鋼鐵面臨著產能不足的問題，鋼鐵產能大約8800萬噸，未來15年將以每年增加7%的速度持續(xù)增長，預計達到3億噸。

中國企業(yè)投資印度的風險

作為世界成長最快的經濟體以及“金磚五國”之一，印度的投資機會受到各國廣泛關注。印度政府也意識到投資環(huán)境方面存在的突出問題，因此在利用外資方面也在不斷采取各種措施，優(yōu)化投資環(huán)境，吸引更多外國投資者。然而，投資環(huán)境的改善和優(yōu)化不是一朝一夕的，所以中國企業(yè)去印度投資應充分評估各種投資風險，把風險放在突出位置。

一、要關注投資行業(yè)準入標準。印度鼓勵外資投資的行業(yè)包括：1、新工業(yè)政策表中所列項目；2、基礎設施；3、具有出口潛力的項目；4、能大量雇傭勞動力的項目；5、農業(yè)綜合開發(fā)項目；6、具有社會意義的項目（醫(yī)院、人力資源發(fā)展、醫(yī)藥急救品及其設備）；7、能引進技術和資本的項目，如電力（除核電外）、石油煉化產品銷售、采礦業(yè)、金融中介服務、農產品養(yǎng)殖、電子產品、電腦軟硬件、特別經濟區(qū)開發(fā)、貿易、批發(fā)、食品加工等。印度限制外資投資的行業(yè)包括：1、用于社會或公共事業(yè)的工業(yè)生產部門，包括：（1）軍隊和軍火及相關國防裝備，軍用飛機和軍艦；（2）原子能技術；（3）鐵路運輸。2、強制實行生產許可證的領域，包括：（1）酒飲料蒸餾和釀造業(yè)；（2）雪茄和香煙制造業(yè)，生產煙草替代品；（3）太空和國防電子產品及相關產業(yè)；（4）工業(yè)爆炸品，含起爆劑雷管、安全引芯、槍藥、硝化纖維和機器；（5）危險化學品；（6）毒品和醫(yī)藥品（由1994年底月頒布的毒品政策界定）。印度禁止外國直接投資的行業(yè)包括：1、賭博業(yè)；2、博彩業(yè)；3、風險基金；4、病源地公司； 5、房地產開發(fā)；6、可轉讓開發(fā)權交易；7、零售業(yè)；8、核能；9、農業(yè)種植活動（不包括栽培花卉、園藝、種子開發(fā)、畜牧業(yè)、養(yǎng)魚業(yè)、培養(yǎng)植物和蘑菇等）；種植業(yè)（種茶除外）。

二、要了解印度國情和政府運作模式。印度政府在外商投資建設項目方面設立了很高的門檻，在環(huán)境許可、土地征用、勞工問題等方面的問題難以解決。政府官員腐敗，官僚主義，審批程序繁雜拖沓，行政效率低下。同時，印度的宗教繁多且差異較大，發(fā)生沖突的幾率較大，嚴重影響社會穩(wěn)定。

三、要高度重視印度《土地法》。征地爭端是中國企業(yè)投資印度的巨大障礙，作為實行土地私有制的國家，印度《土地法》的相關規(guī)定使得征地成本高昂，項目征地需獲得80%土地所有對象的同意。莫迪就任總理后提出征地法修訂案，欲廢除上述“80%土地所有對象的同意”這一條款，但遭遇反對黨的強力反對而不得不擱置，并允許各邦以中央法律為參照，單獨起草征地法案。

四、要合理規(guī)避印度稅收風險。印度稅收體系相對完整，實行中央、邦和地方三級課稅制度，各級政府課稅權明確劃分，但比較復雜，中央稅包括公司所得稅、資本所得稅、個人所得稅、遺產和贈與稅、銷售稅、消費稅、增值稅、社會保障稅、節(jié)省外匯稅、注冊稅、土地和建筑物價值稅、支出稅、印花稅、關稅等。邦稅主要包括交通工具稅、土地價值稅、農業(yè)所得稅、職業(yè)稅等。地方稅包括土地與建筑物稅（對租金征收）、土地增值稅、廣告水、財產轉讓稅等。同時，征收政策及方式陳腐，各級、各地政府在稅制改革方面尚未取得統(tǒng)一認識，稅收監(jiān)管嚴格，稅收體制的不可預測性等問題常常讓投資企業(yè)恐慌，與促進經濟發(fā)展和改善投資環(huán)境形成強烈反差。不可否認，印度國內一些人對中國企業(yè)投資存在著一定的戒心，兩國在過去幾十年投資貿易合作比例相對較低，兩國的文化也存在著較大的差異性。我們對印度市場的研究相對不足，熟悉印度市場和投資環(huán)境的復合型人才儲備也不足，因此加強兩國之間的溝通與交流十分必要，特別是要搭建兩國民間經濟技術合作交流平臺，共同防范各類投資風險，實現(xiàn)“中國制造”與“印度制造”的無縫對接。