摘 要：隨著經濟技術的發(fā)展，各個行業(yè)的競爭風險和壓力不斷增大，企業(yè)的經濟活動日益復雜。財務報告是企業(yè)所有經營活動的綜合反映，通過對財務報告的解讀和分析，我們在明析企業(yè)當前的財務狀況，預測未來的發(fā)展趨勢，便于企業(yè)制定戰(zhàn)略目標，更加有利于企業(yè)的發(fā)展。但是傳統(tǒng)會計模式下的財務報告已經不能適應市場經濟的快速發(fā)展，我們通過對目前上市公司財務報告的分析和評價，結合目前的經濟現實，探究財務報告的質量評價體系，對未來財務報告的改進做出展望。

關鍵詞：財務報告；分析評價；原則；改革

我們正處在知識經濟的時代下，社會要求企業(yè)能夠真實公允地披露會計信息，伴隨全球市場需要的變化和新世紀會計環(huán)境的變化，人們對上市企業(yè)的財務報告感到失望，對會計職業(yè)界進行了強烈的批評。上市企業(yè)的財務報告不能緊跟時代變革的步伐，提供的信息缺乏對應的相關價值，上市企業(yè)的財務報告急需改革。

一、上市公司財務報告分析理論綜述

1.上市公司財務報告分析評價的目的和意義

現代企業(yè)制度的不斷完善和經濟競爭的壓力的不斷增大，促使企業(yè)的管理者和利益相關人了解企業(yè)生產狀況，財務報告作為企業(yè)經濟活動的綜合反映，能夠全方位展現企業(yè)的發(fā)展狀況，分析財務報告已經成為企業(yè)管理的重要部分，完善企業(yè)決策。通過對企業(yè)財務狀況的評價，預測未來的發(fā)展趨勢，有利于在經濟生產時，增加決策的可行性，保證對于未來情形的預見性；運用科學的分析方法，通過對各階段成果和決策情況的分析評價，有利于企業(yè)資源的配置；通過對企業(yè)財務報告的分析，可以了解企業(yè)盈利能力的高低和運營能力的大小，了解投資后的收益水平，為企業(yè)決策提供必要的信息，在全球市場一體化進程的加深下，財務報告的分析也是衡量企業(yè)發(fā)展的依據。

2.財務報告分析的技術指標

盈利能力是指企業(yè)在一定時間內賺取利潤的能力。分析評價一個企業(yè)的盈利能力，我們需要同時對盈利的絕對數、收益質量、盈利的相對數進行分析。在盈利的絕對數方面我們通過分析利潤表中各項目的數額，計算利潤表各項目的變動，來分析差額產生的原因和對盈利能力的影響；盈利的相對數主要在于對某種利潤額與相關基數之比，如總資產報酬率、凈資產收益率、銷售利潤率等；收益質量的分析較為系統(tǒng)，主要在于對企業(yè)收益結構的分析，分析與相對應產生的現金流入，分析經濟環(huán)境、稅收政策、企業(yè)資產的質量對于收益產生的影響，對會計政策的持續(xù)性和穩(wěn)定性進行分析并對企業(yè)經營風險、財務活動特性對收益產生的影響進行分析。對于盈利能力一般采用比例分析法，來對凈資產收益率、總資產報酬率、資本保值增值率、銷售利潤率、成本費用利潤率、每股收益、市盈率等展開分析。

營運能力也是財務報告分析的一個重要指標，營運能力是指企業(yè)的經營運行能力，企業(yè)運用各項資產來賺取利潤的能力。營運能力包括總資產運營能力、流動資產運營能力、固定資產運營能力?？傎Y產運營能力表現為總資產的周轉率、不良資產比率、資產損失比率；流動資產能力受到流動資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率、應收賬款與日銷售額比、存款與日銷售額比的影響；固定資產營運能力的衡量標準為固定資產周轉率和固定資產更新率。

償債能力是指企業(yè)用其資產償還長期債務和短期債務的能力，企業(yè)的償債能力反映著企業(yè)的財務狀況和企業(yè)的經營能力。因為債務性質的不同，償債能力分為短期償債能力和短期償債能力。分析短期償債能力即絕對數的比較分析和比率分析，短期償債能力受到凈營運資本的影響，比率分析中的比率主要為流動比率、速動比率、現金流動負債比率等，長期負債能力的分析集中在資產負債率、已獲利息倍數、長期資產適合率、經營虧損掛賬比率等方面。

發(fā)展能力是指企業(yè)擴大規(guī)模、壯大實力的潛在能力。商品生產的完成環(huán)節(jié)使商品最終被消費，企業(yè)賺取利潤后不斷投入，擴大企業(yè)規(guī)模，這是現代企業(yè)發(fā)展的必由路，企業(yè)的規(guī)模必然是動態(tài)變化的，不擴大必然被同行業(yè)的企業(yè)所影響，企業(yè)都想通過發(fā)展來擴大規(guī)模，提高競爭能力，發(fā)展能力就顯得尤為重要，財務報告的分析主要在于對發(fā)展能力的探究，分析發(fā)展能力主要考察銷售增長指標、資產增長指標、資本擴張指標、利潤增長指標、可持續(xù)增長率分析等指標，而每個指標的影響因素也不是同一的，銷售增長指標是銷售增長率和三年銷售收入平均增長率的綜合反映；資產增長標準受到總資產增長率和固定資產成新動態(tài)組合的影響；資本擴張指標也是資本積累率和三年資本平均增長率的體現；利潤增長指標是利潤總額增長率和三年利潤平均增長率的表現；可持續(xù)增長率分析主要集中在可持續(xù)增長率。

3.財務報告的分析方法和程序

財務報告的分析方法龐雜，基本方法為水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率飛行法、因素分析法、因素分析法、綜合分析法等。水平分析法是指反映企業(yè)報告期財務狀況的信息與放映企業(yè)前期或歷史某一時期財務狀況的信息進行對比，側重于各項經營業(yè)績或財務狀況的發(fā)展情況變動；垂直分析法是指計算報表中各項目占總體的比重和結構，反映項目與總體的變動情況；趨勢分析法是指對企業(yè)連續(xù)幾年或幾個時期分析，來分析有關項目的變動和趨勢；比率分析法是指將兩個或若干個與財務報告的相關項目之間的相關關系，運用相對數來計量和評價，進而分析企業(yè)的財務狀況、經營業(yè)績、資金情況；因素分析法是按照一定的程序和方法，來確定各因素對分析指標差異影響程序；綜合分析法是將不同的財務報告和不同的財務標準看做一個大系統(tǒng)，在這個系統(tǒng)對相互依存、相互作用的各種因素進行分析的方法。財務報告的分析程序相對固定，財務報告的程序為：第一步，確定分析目的；第二步，收集分析資料；第三步，進行專題分析；第四步，進行綜合分析與評價。

二、上市公司財務報告存在的問題

1.不重視未來

傳統(tǒng)會計模式下的財務報告強調過去某一會計主體發(fā)生的交易或事項的記錄，主要反映過去的經營狀況。但是伴隨社會市場經濟的發(fā)展，原有的傳統(tǒng)會計模式下的財務報告已經越來越不適應現代企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)面臨的現狀相較于原來有了巨大的變化，投資者、債權人等會計信息的相關者需要對未來的交易或事項予以確認，從而做出正確的決策，預測的前提就是通過財務報告對將來可能發(fā)生的變化做出預測。但是現代的財務報告往往只是對過去交易事項的記錄，會計信息的使用者更想上市公司財務報告對未來自身經營狀況的預測性信息。傳統(tǒng)會計模式下的重視記述過去事項制約了現代企業(yè)的發(fā)展，因為衍生金融工具的特性，帶來無限的機遇和風險，以小博大，以未來期間合約履行情況為立足特點，企業(yè)的運營能力、發(fā)展能力越來越得到重視，產生變化的主要原因是過去的期貨、期權等衍生金融工具沒有實際交易事項，合約的簽訂即意味財務的變動。

2.財務報告信息披露內容的不完整性

風向與機遇并存，現行企業(yè)在發(fā)展時面臨的機遇很多，但是隨著而來的風險也增多，但是企業(yè)往往不能正確評估風險，對于未來的不確定因素缺乏合理的評估體系，現行的財務體系以財務報表為主，以附注和說明為補充體系。風險的重要性要求風險的披露成為財務報告的重要內容，而現行的財務報告對于風險的揭露顯然沒有達到會計信息使用者的預期。財務報告信息的不完整性在某一方面也揭示了它的專業(yè)性不夠，始終一種通用的報告方式來取得通用的受眾需求，伴隨現代會計環(huán)境的發(fā)展和會職業(yè)分析人員的興起，或許我們應該在“通用目的”以外提供一個特殊信息使用者的“專用”報告，來滿足更高的專業(yè)需求。

3.財務報告的滯后性嚴重

經濟發(fā)展的同時帶來巨大的競爭壓力，現行的財務報告都是定期編制和對外披露的，但是現今金融工具和企業(yè)相互競爭，企業(yè)的財務狀況可能在短時間內發(fā)生根本變化，年度報告和季度報告已經不滿足決策者的信息需求。財務報告的周期較長、信息滯后，中期報告是在中期結束后兩個月提出的，年度報告更是在年末結束后的四個月提出的，如此漫長的時間，企業(yè)有可能出現巨大的變故，英國巴林銀行在1994年底賬面的凈資產從450億美元到達了500億美元，但是在1995年2月底，銀行就進入了破產境地，但是這時1994年的年度報告還未完成。信息的滯后性直接影響了信息的實用性，財務報告的制作周期過長容易導致信息的過度滯后，財務報告需要縮短周期，在這個信息爆炸的時代我們需要及時、準確的信息，財務報告也應該具有預見性，不應該只是停留在過去交易事項的記錄上。

三、改革企業(yè)財務報告需要遵循的原則

1.報表格式統(tǒng)一與靈活相結合的原則

財務報告應該有嚴格的格式和規(guī)范，企業(yè)財務報告的主體是會計報表，采用統(tǒng)一固定的報表格式，會計信息集中在會計報表中，統(tǒng)一的報表格式為報表的編制、匯總、計算機的加工處理和分析提供了便利。因為因為各個企業(yè)發(fā)展情況不一，所以難免在信息披露方面受到形式的束縛，我們應當堅持充分揭露原則，不因為形式的束縛，充分揭露與經濟決策有關的信息，利用表外途徑的方式來揭示財務信息，避免信息的不對稱。同時，報表的周期也應該是適度靈活的，年度報告和季度報告為主，適當補充其他時間段的報告。我們正視格式統(tǒng)一帶來的巨大方便，同時也應該增加財務報告的靈活性。

2.可靠性和相關性的原則

信息的可靠性和相關性是會計信息的質量特征，兩者不存在一個比另一個還重要的情況，但是，在某些特定的情況下，可靠性和相關性不是在同一方向上影響會計信息質量，相關性高的信息，可靠性可能比較低，可靠性高的信息，信息的相關性較差，但是我們不可能有所偏頗，兩者緊密聯系，相互依存，如何在協調同一的前提下，提高會計信息質量，片面強調一方是不現實的，我們需要在提高信息的相關性的同時也不可能避免對信息可靠性的強化，我們需要兼顧兩者，采用系統(tǒng)化的統(tǒng)計方法，進行信息的綜合，發(fā)揮信息的作用。

3.定量和定性指標相顧的原則

現行的財務報告往往只是對貨幣化歷史財務數據等定量指標的記錄，需要對財務報告進行專門的分析處理后，才能得到所需要的定性指標，我國大多數企業(yè)的財務報告都缺乏對未來經營性信息的預測，強化交易事項的記錄，使用者對于信息的預測和判斷往往是錯誤的，因而，財務報告應堅持定量指標和定性指標相結合的原則，在披露財務信息的同時，也披露一些非財務信息，如人力資源信息，在現代高速經濟發(fā)展的前提下，我們應該在量化分析的同時，加強定性分析說明，財務報告中應有企業(yè)背景和當前的競爭狀況的詳細說明，便于信息的使用者對企業(yè)的了解，做出正確的決策。

四、對企業(yè)財務報告存在問題的改進建議

財務報告對于會計信息的使用者責任重大，財務報告信息需要細化但是應避免龐雜，過于復雜且無實際意義的信息實際上是對會計信息使用者的干擾。財務報告應該堅持報表格式統(tǒng)一，同時使財務報告根據現實情況，保持較高的靈活度；堅持“企業(yè)理論”把定量和定性指標原則相結合，增加財務分析數據；同時對會計信息提高可靠性和相關性，提高會計信息質量。

五、結語

財務報告對于企業(yè)發(fā)展具有重大意義，我們需要堅持對財務報告進行改革，堅持提高信息的可靠性和相關性，定量和定性指標相兼顧的原則，在格式統(tǒng)一的前提下提高靈活度，通過財務報告的分析，做出真正的決策，增加企業(yè)的核心競爭力。

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作者簡介：杜濤（1993.03- ），男，漢族，重慶市江津人，長江師范學院財經學院在讀本科