沈聯(lián)濤

金融科技面臨的障礙有時是監(jiān)管機構(gòu)的觀念。沒有監(jiān)管協(xié)調(diào)，許多銀行和金融機構(gòu)一般不敢嘗試新技術(shù)

得手機者得互聯(lián)網(wǎng)。整個信息世界已經(jīng)近在咫尺，唾手可得，它可以在即時決策時作為記憶庫取代我們的大腦。

傳統(tǒng)銀行市場份額之所以斷崖式下跌，是因為手機公司和金融科技（FinTech）平臺的迅速擴張。銀行和常規(guī)金融機構(gòu)背負著硬件設(shè)施的包袱（包括眾多分支機構(gòu)和老舊的服務(wù)器）并受制于復(fù)雜的規(guī)章制度，接踵而至的壞消息——網(wǎng)絡(luò)攻擊、隱私泄露、資本要求、巨額罰金——令銀行業(yè)CEO們感到四面楚歌，難怪會出現(xiàn)離職潮。

在硅谷，他們能拿到優(yōu)厚的待遇，并且還不受各種規(guī)矩的約束，頓時變得很“酷”。

而在銀行，束手束腳的CEO們則要為銀行的大事小情負責，要安撫心灰意冷的員工，除了自己減薪，還要削減整體開支。

這個月，我在“新加坡論壇”上主持了一個關(guān)于金融科技的分論壇。來自阿里巴巴的戰(zhàn)略分析師提到，當前的市場份額之爭的關(guān)鍵在于“觀念和手機”?；ヂ?lián)網(wǎng)時代的觀念是你不需要擁有任何資產(chǎn)——你需要分享給他人或者從擁有過剩資源的人那里租用。從約會到買房，利用指紋和視網(wǎng)膜數(shù)字簽名技術(shù)的手機正成為全球絕大多數(shù)人生活工作必不可少的工具。

今天的金融是一項信息產(chǎn)業(yè)，金融科技可以為小到一兩美分的交易提供服務(wù)，而以紙質(zhì)貨幣為基礎(chǔ)的支付通常都是十幾美元。

所以我們會越來越多用APP應(yīng)用和軟件進行消費，而不是在真實的硬件上進行。

你知道世界上擁抱新技術(shù)最快的依次是色情業(yè)、賭博業(yè)和政治界嗎？

金融咨詢公司奧緯咨詢（Oliver Wyman）發(fā)布的一篇關(guān)于“模塊金融”的重要報告指出，技術(shù)已經(jīng)將金融“模塊化”——一邊是模塊化供給（由專業(yè)機構(gòu)提供金融服務(wù)），一邊是模塊化需求（從這些專業(yè)機構(gòu)那里購買新服務(wù)）。

這篇報告的開頭是一個卡通畫故事，講了一個消費者用一部手機完成購房、安排按揭和保險、出售股票和理財產(chǎn)品來付房款首付等一系列交易動作。

在最先進的加密技術(shù)、數(shù)字簽名技術(shù)和合適的APP應(yīng)用幫助下，過去要花費數(shù)周，在銀行、律師、房屋中介甚至土地登記部門來回折騰才能完成的事情，消費者只要用一部手機就能解決。

簡言之，是靠一家像高盛這樣的超級銀行來統(tǒng)領(lǐng)市場，還是靠一部手機包打天下，一場金融博弈正在進行。

全球超市模式（由一個品牌統(tǒng)領(lǐng)市場）正在對需要特別監(jiān)管關(guān)注、有額外資本和流動性要求的全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIFIs）這個標簽進行認真的重新思考。這些綜合銀行越來越不需要由自己擁有和提供所有的服務(wù)，他們只需要將后端甚至核心業(yè)務(wù)外包給可信任的專業(yè)機構(gòu)。

另一方面，金融科技致力于通過不同的技術(shù)手段改變?nèi)藗兊纳罘绞?。首先，平滑無縫的操作兼容性將物流和支付整合了起來，比如阿里巴巴讓購買、支付和送貨更加便捷地一次性完成。其次是大數(shù)據(jù)和分析，亞馬遜借這種技術(shù)對消費者進行推薦，并理解消費者的變化趨勢。第三，區(qū)塊鏈和分布式總賬技術(shù)令系統(tǒng)變得更安全。第四，人工智能技術(shù)，比如智能理財顧問。第五，數(shù)據(jù)加密和唯一識別碼技術(shù)確保了隱私和保密性。

金融科技平臺的員工、遺留資產(chǎn)更少，但更具有靈活思維?，F(xiàn)在能保護銀行業(yè)特權(quán)、阻擋這些“門口的野蠻人”的只是規(guī)章制度。

這并不是說金融科技無懈可擊，比如對洗錢、資助恐怖主義、網(wǎng)絡(luò)攻擊這些行為的關(guān)注就不夠。當金融科技平臺擴張到超大規(guī)模的時候，它們也同樣會變得“大而不能倒”。

金融科技的快速演變意味著亞洲現(xiàn)在有資金和技術(shù)來推動我們過時的金融體系升級，進入21世紀。

亞洲人口更年輕化，他們熱衷新技術(shù)，靈活求變，愿意體驗我們正在創(chuàng)造的新服務(wù)和設(shè)備。好消息是，如果我們年輕的創(chuàng)業(yè)企業(yè)抓住了契機，那么世界都將是它們的市場。而壞消息是，如果我們的監(jiān)管和政府支持體系不允許我們的創(chuàng)業(yè)企業(yè)參與競爭，那么不管是市場和還是就業(yè)崗位，這塊肥肉都將落入別人口中。

當前妨礙亞洲向金融科技轉(zhuǎn)向的還是觀念問題。

看看雅加達的出租車司機對Uber的抵制。當歐洲和美國銀行收縮時，亞洲地區(qū)性銀行在忙于買入前者的投資和私人銀行業(yè)務(wù)，以擴大勢力范圍。

但他們及其監(jiān)管者卻都沒有認真思考如何利用金融科技為其陳舊且低規(guī)模運轉(zhuǎn)的系統(tǒng)瘦身，因為很多監(jiān)管者還堅持認為，每個銀行應(yīng)當擁有和運作自己的硬件設(shè)施和分支機構(gòu)。公平地說，也不是所有的監(jiān)管者都作如是觀。

金融科技面臨的障礙有時是監(jiān)管機構(gòu)的觀念。亞洲國家的監(jiān)管機構(gòu)更愿意接受來自亞洲以外的金融機制，而不愿接受鄰國的創(chuàng)新。沒有監(jiān)管協(xié)調(diào)的情況下，許多銀行和金融機構(gòu)一般不敢嘗試新技術(shù)。

假如亞洲金融服務(wù)供應(yīng)商們還不采取共同行動，我們就要把亞洲消費者推向蘋果、谷歌和亞馬遜這樣的全球性服務(wù)供應(yīng)商了。

有競爭是好事——比如斯里蘭卡正在與谷歌協(xié)商，通過谷歌的“網(wǎng)絡(luò)氣球”為斯里蘭卡全境提供便宜且高速的wifi覆蓋。

亞洲銀行家和監(jiān)管者需要認真思考的是，亞洲消費者真正的需求是什么，從而才能在效率、穩(wěn)定性和可信度上達到全球化規(guī)模。

傳統(tǒng)銀行市場份額之所以斷崖式下跌是因為手機公司和金融科技（F nTech）平臺的迅速擴張。

金融科技和手機并不能解決全部問題，但它們會改變問題的解決方式。真正的問題就是我們的觀念。硬件和勞動成本在iPhone總成本中占了不到20%，軟件才是真正的利潤所在，這都取決于知識和觀念。

這屬于政治和教育問題，但那又是另一個故事了。

作者為香港大學(xué)亞洲全球研究院杰出研究員、香港證監(jiān)會前主席