潘亦純

銀行系壽險(xiǎn)由于保費(fèi)規(guī)模和投資收益雙輪驅(qū)動(dòng)，去年盈利高增速。但目前唯一一家成立滿一年的銀行系財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)反而出現(xiàn)了四成的下降

背后銀行大股東，銀行系保險(xiǎn)在行業(yè)黃金時(shí)期的發(fā)展更加突出。

16家A股上市銀行中，控股壽險(xiǎn)公司的共7家，分別為工商銀行控股的工銀安盛、農(nóng)業(yè)銀行控股的農(nóng)銀人壽、建設(shè)銀行控股的建信人壽、交通銀行控股的交銀康聯(lián)、招商銀行控股的招商信諾外，還包括中國(guó)銀行間接控股中銀三星人壽和北京銀行持股50%的中荷人壽。截至目前，北京銀行尚未發(fā)布2015年年報(bào)，而中國(guó)銀行2015年年報(bào)未披露中銀三星人壽的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)，因此中銀三星和中荷人壽未納入本報(bào)上述統(tǒng)計(jì)。

據(jù)上市銀行年報(bào)顯示，上述5家銀行系壽險(xiǎn)的保費(fèi)收入為928億元，同比增長(zhǎng)119%，與2015年整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)25%的保費(fèi)收入增速作比較，銀行系險(xiǎn)企的表現(xiàn)可謂十分亮眼。

具體來看，建信人壽2015年保費(fèi)收入為389億元，排銀行系險(xiǎn)企保費(fèi)收入的首位，凈利潤(rùn)也排在首位為4.13億元。其次是工銀安盛和招商信諾，凈利潤(rùn)分別為4.05億和2.92億元。盈利增幅方面，排名前三的則是交銀康聯(lián)、農(nóng)銀人壽及工銀安盛，增幅超過5倍。

不過相對(duì)銀行系壽險(xiǎn)的蓬勃發(fā)展，銀行系財(cái)險(xiǎn)的發(fā)展就稍遜一籌。目前中國(guó)銀行控股的中銀財(cái)險(xiǎn)去年的保費(fèi)收入同比13%，凈利潤(rùn)更是滑坡42%。記者聯(lián)系公司打算采訪有關(guān)問題，但未收到任何回復(fù)。

3家壽險(xiǎn)盈利高增速

由于保費(fèi)規(guī)模的快速發(fā)展，這些銀行系壽險(xiǎn)利潤(rùn)高速增長(zhǎng)。

交銀康聯(lián)、農(nóng)銀人壽及工銀安盛分別以1736%、591%、534%的凈利潤(rùn)增速位列銀行系壽險(xiǎn)前三。其他兩家銀行系壽險(xiǎn)建信人壽和招商信諾的增速分別是140%、33%。

交銀康聯(lián)方面告訴《投資者報(bào)》記者：“公司凈利潤(rùn)大幅上漲的主要原因是承保利潤(rùn)及投資收益的大幅增加?！?/p>

交銀康聯(lián)成立于2010年，截至2015年末，其資產(chǎn)總額為113億元，增幅達(dá)38.9%，全年原保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)54.24%，投資收益率連續(xù)三年大幅跑贏行業(yè)平均水平，高達(dá)13.94%。據(jù)了解，去年公司的盈利，承保端和投資端基本是各占一半。

交銀康聯(lián)的相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者說，公司一直注重長(zhǎng)期期繳型保障型業(yè)務(wù)，這需要長(zhǎng)期耕耘。截至去年年末，交銀康聯(lián)的全年保費(fèi)收入只有40億元，而工銀安盛的保費(fèi)收入為389億元，可見公司還需要繼續(xù)努力。

面對(duì)盈利高增速，工銀安盛方面也對(duì)《投資者報(bào)》記者表示有兩個(gè)原因：其一2015年公司投資收益達(dá)28.83億元，財(cái)務(wù)投資收益率達(dá)到6.74%；其二， 在銷售渠道方面，銀保特別是工行成為主要銷售渠道。

財(cái)險(xiǎn)中銀保險(xiǎn)盈利大滑坡

在銀行系險(xiǎn)企總體表現(xiàn)積極的情況下，中國(guó)銀行旗下的財(cái)險(xiǎn)公司中銀保險(xiǎn)的保費(fèi)收入及凈利潤(rùn)增速 “雙降”顯得有些扎眼。

結(jié)合2014、2015年中行年報(bào)數(shù)據(jù)，去年中銀保險(xiǎn)保費(fèi)收入及凈利潤(rùn)增速同比分別下降13.46%、41.74% ，中銀保險(xiǎn)方面解釋稱，2015年公司出現(xiàn)保費(fèi)收入及凈利潤(rùn)下降的情況主要是受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行及公司結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響。就目前公司一季度的業(yè)績(jī)來看，結(jié)構(gòu)調(diào)整已取得明顯成效，2016年一季度，公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入15.48億元，同比增長(zhǎng)15.81%，海外業(yè)務(wù)也取得快速發(fā)展。

盡管財(cái)險(xiǎn)的發(fā)展現(xiàn)狀沒有壽險(xiǎn)好，但是由于為了補(bǔ)齊財(cái)險(xiǎn)牌照，建行發(fā)起成立了建信財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司（下稱“建信財(cái)險(xiǎn)”），今年4月獲得批復(fù)。

值得注意的是，建行財(cái)險(xiǎn)將注冊(cè)地放在寧夏銀川，這或許與政策有關(guān)，保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波曾明確表示，在審批牌照時(shí)要關(guān)注空白區(qū)域，例如，向西藏、青海、甘肅、內(nèi)蒙古等沒有法人保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的地區(qū)傾斜。

銀行系險(xiǎn)企網(wǎng)銷發(fā)展空間較大

銀保渠道對(duì)中小保險(xiǎn)公司意義重大，據(jù)2016年全國(guó)人身險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議披露的數(shù)據(jù)顯示，去年銀保業(yè)務(wù)保費(fèi)占比超80%的公司有20家以上，銀行的中介作用十分明顯，但這也給銀行旗下的保險(xiǎn)公司帶來了一定競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)工商大學(xué)保險(xiǎn)系主任王緒瑾表示，“競(jìng)爭(zhēng)肯定是存在的，但無論是銀保渠道還是銀行系險(xiǎn)企，都將給銀行帶來一定利益，對(duì)銀行來說都是利好?！?/p>

盡管有實(shí)力股東銀行的支持，這些壽險(xiǎn)保險(xiǎn)公司發(fā)展的還是相對(duì)緩慢，網(wǎng)銷也成為這些壽險(xiǎn)公司重點(diǎn)打造的渠道。據(jù)中保協(xié)人身保險(xiǎn)專業(yè)委員會(huì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)工作部發(fā)布的行業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，去年共有61家公司開展了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)網(wǎng)銷保費(fèi)比例升至6.4%。其中，銀行系險(xiǎn)企工銀安盛以97.9億元的網(wǎng)銷保費(fèi)收入排名第六，建信人壽以92.9億元的網(wǎng)銷保費(fèi)收入排名第九。

進(jìn)入2016年，銀行系險(xiǎn)企網(wǎng)銷比例更進(jìn)一步擴(kuò)大。數(shù)據(jù)顯示，工銀安盛1月份通過第三方渠道獲取的網(wǎng)銷保費(fèi)收入為144億元，超去年全年網(wǎng)銷保費(fèi)收入，位列壽險(xiǎn)公司第一名。建信人壽1月份通過第三方渠道實(shí)現(xiàn)網(wǎng)銷保費(fèi)收入101.98億元，位列第二。銀行龐大的電子渠道客戶量成為銀行系險(xiǎn)企發(fā)展網(wǎng)銷渠道得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，梳理年報(bào)發(fā)現(xiàn)，工行、建行、中行及農(nóng)行的電子渠道用戶總量超10億戶，銀行系險(xiǎn)企網(wǎng)銷渠道未來發(fā)展的空間仍較大。

目前，險(xiǎn)企的銷售渠道及銷售模式正朝多樣化方向發(fā)展，如招商信諾2016年在保持傳統(tǒng)的電銷模式上，還積極探索電視購(gòu)物、電商合作等模式，多樣化渠道使招商信諾2016年一季度獲得規(guī)模保費(fèi)41.53億元，新單年化新保費(fèi)13.31億元，同比增幅均超六成。