張國志 盧鳳君 劉 晴 楊蔚寧 程 華

（中國農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，北京100083）

種業(yè)與金融結(jié)合的路徑及機制研究

張國志 盧鳳君 劉 晴 楊蔚寧 程 華

（中國農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，北京100083）

種業(yè)與金融結(jié)合是深化種業(yè)改革、促進現(xiàn)代種業(yè)發(fā)展的必由之路。本文系統(tǒng)闡述了種業(yè)與金融結(jié)合的內(nèi)涵與機理，分析了種業(yè)與金融結(jié)合的傳統(tǒng)路徑及存在的規(guī)模不足、信息價值低、風(fēng)險管理難等現(xiàn)實制約，針對制約提出了構(gòu)建“市場主導(dǎo)、政府支持、多主體參與”的種業(yè)投融資服務(wù)平臺的創(chuàng)新路徑，并進行了增值共生、激勵約束、動態(tài)調(diào)優(yōu)等機制設(shè)計，以保障種業(yè)與金融結(jié)合創(chuàng)新路徑的實現(xiàn)。最后提出了相應(yīng)的政策建議，以期推動種業(yè)與金融結(jié)合的新發(fā)展。

種業(yè)；金融；路徑模式；保障機制

糧安天下，種筑基石。近年來，國家連續(xù)出臺多項政策文件，全面規(guī)劃部署種業(yè)的發(fā)展工作。2015年國家新修訂了《農(nóng)作物種子生產(chǎn)經(jīng)營許可管理辦法》和《中華人民共和國種子法》，2016年中央一號文件明確提出加快推進現(xiàn)代種業(yè)發(fā)展，當(dāng)前我國現(xiàn)代種業(yè)的戰(zhàn)略性地位被提到了前所未有的高度。與此同時，種業(yè)與金融結(jié)合問題已經(jīng)成為普遍關(guān)注的焦點和難點問題，為了推動種業(yè)與金融的結(jié)合，在《全國現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（2012-2020年）中明確指出要支持種子企業(yè)通過兼并、重組、聯(lián)合、入股等方式集聚資本，引導(dǎo)發(fā)展?jié)摿Υ蟮姆N子企業(yè)上市融資，要積極引導(dǎo)、廣泛吸引社會資本和金融資本投入農(nóng)作物種業(yè)；2016年5月中國人民銀行、農(nóng)業(yè)部等六部門聯(lián)合出臺了《關(guān)于做好現(xiàn)代種業(yè)發(fā)展金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》部署種業(yè)金融工作。但從現(xiàn)實情況來看，傳統(tǒng)的種業(yè)與金融結(jié)合的路徑由于規(guī)模不足、信息價值低、風(fēng)險管理壓力大等制約因素造成種業(yè)與金融結(jié)合的困境。因此，探索種業(yè)與金融結(jié)合的創(chuàng)新路徑，通過構(gòu)建種業(yè)投融資服務(wù)平臺來加快推進種業(yè)與金融的融合發(fā)展、共創(chuàng)價值，在經(jīng)濟全球化、現(xiàn)代育種技術(shù)快速發(fā)展、種業(yè)改革不斷深化的大背景下具有重要意義。

我國種業(yè)與金融的結(jié)合是隨著種業(yè)市場化改革的不斷發(fā)展而發(fā)展的，相關(guān)研究隨之迅速展開。其中，許多學(xué)者都認(rèn)識到資金對于種業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要性，主張應(yīng)加大種業(yè)研發(fā)資金的投入，如V.K.Jolly[1]指出技術(shù)創(chuàng)新的各個階段都存在風(fēng)險，其中最大的風(fēng)險是投資中斷；C.E.Pray[2]研究發(fā)現(xiàn)市場化改革使印度種業(yè)之間的競爭加劇，為此種子企業(yè)增加了對種子研發(fā)資金的投入；A.Philippe等[3]認(rèn)為發(fā)達的金融系統(tǒng)有利于創(chuàng)新，提高效率，能夠使一個國家或企業(yè)迅速處于前沿；仇煥廣[4]預(yù)測了種業(yè)投資重點與需求，從2010-2020年作物種業(yè)融資需求缺口約為873億元。而關(guān)于種業(yè)金融方面的研究，學(xué)者們主要從商業(yè)銀行融資、上市融資、國家財政扶持、風(fēng)險投資基金、品種權(quán)證券化融資等不同角度展開論證和分析。如高磊等[5]、季牧青[6]主要從商業(yè)銀行融資角度探討了種業(yè)金融問題，提出要加大商業(yè)銀行對種業(yè)的支持建議；邢巖等[7]提出種子企業(yè)要根據(jù)種業(yè)特點利用植物品種權(quán)證券化融資解決資金問題；劉旭霞等[8]提出種子企業(yè)通過植物新品種權(quán)質(zhì)押的方式進行融資；宋遜風(fēng)等[9]認(rèn)為要借助資本市場的力量把種業(yè)做大做強；劉祚祥[10]提出完善以股權(quán)合約為組織內(nèi)容的“現(xiàn)代種業(yè)發(fā)展基金”與“國家種業(yè)創(chuàng)新基金”的金融功能來提高我國種業(yè)國際競爭力。

縱觀上述研究可知，已有的研究主要集中在就種業(yè)金融具體的某一角度、某一方面展開并提出了相應(yīng)的解決對策，而整體性、系統(tǒng)性、創(chuàng)新性研究仍存不足。有鑒于此，本文將從種業(yè)與金融結(jié)合的內(nèi)涵與機理出發(fā)，基于種業(yè)與金融結(jié)合的傳統(tǒng)路徑現(xiàn)狀與主要制約的系統(tǒng)分析，以促進種業(yè)與金融結(jié)合過程中擴大規(guī)模、提高信息價值、控制風(fēng)險、增加收益、提高效率等為目標(biāo)，進行路徑創(chuàng)新和保障機制設(shè)計，以期推動種業(yè)與金融結(jié)合的新發(fā)展。

1 種業(yè)與金融結(jié)合的內(nèi)涵與作用機理

1.1 種業(yè)與金融結(jié)合的內(nèi)涵一般而言，種業(yè)是種子產(chǎn)業(yè)的簡稱，是以種子商品化為核心而形成的一種自成系統(tǒng)的物質(zhì)性生產(chǎn)性行業(yè)，也是一個為農(nóng)作物生產(chǎn)提供基本生產(chǎn)資料的特殊行業(yè)。自2000年《種子法》實施以來，我國種業(yè)開始快速發(fā)展。2011年國務(wù)院下發(fā)的《關(guān)于加快推進現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展的意見》首次明確了種業(yè)科研分工，國家級和省部級科研院所和高校要重點開展種業(yè)基礎(chǔ)性、公益性研究，逐步建立以企業(yè)為主體的商業(yè)化育種機制，明確了種子企業(yè)是商業(yè)化育種以及種業(yè)發(fā)展的主體。

金融可以理解為“貨幣流通和信用活動以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟活動的總稱，廣義的金融泛指一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算、融通有關(guān)的經(jīng)濟活動，甚至包括金銀的買賣，狹義的金融專指信用貨幣的流通”。在此基礎(chǔ)上，本文所指的種業(yè)與金融的結(jié)合是指種業(yè)與金融之間通過不同的契約安排而形成的相互支持與作用。種業(yè)屬于典型的高科技產(chǎn)業(yè)。在此，可以借鑒我國學(xué)者趙昌文等[11]對于科技金融的經(jīng)典定義，將種業(yè)與金融的結(jié)合理解為：為促進種業(yè)育、繁、推一體化商業(yè)化育種體系發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由向種業(yè)不同發(fā)展階段、不同環(huán)節(jié)提供金融資源的金融機構(gòu)、政府、中介機構(gòu)、市場等相關(guān)主體及其在種業(yè)與金融結(jié)合過程中的行為活動共同組成的一個體系，也是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分。

1.2 種業(yè)與金融結(jié)合的作用機理

1.2.1 金融對種業(yè)發(fā)展的作用英國經(jīng)濟學(xué)家?？怂怪赋觯鹑趧?chuàng)新是工業(yè)革命推進的重要前提[12]。這一觀點同樣適用于現(xiàn)代種業(yè)，種業(yè)的發(fā)展需要金融為其提供資金等服務(wù)支持。種業(yè)與金融的作用機理如圖1所示，金融對種業(yè)發(fā)展的支持作用主要體現(xiàn)以下3個方面。（1）融資功能。這是種業(yè)與金融結(jié)合最基本的功能。（2）完善優(yōu)化結(jié)構(gòu)功能。種業(yè)與金融的結(jié)合，對種業(yè)企業(yè)及相關(guān)主體的行為起到了引導(dǎo)刺激作用，通過引入戰(zhàn)略性、策略性投資者，利用外部現(xiàn)代化的主體為其提供現(xiàn)代化的管理服務(wù)，能夠改善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、決策結(jié)構(gòu)等，進而優(yōu)化其融資結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)良性互促。（3）有效的風(fēng)險管理功能。種業(yè)與金融結(jié)合能夠?qū)⒎稚⒌男畔⒓衅饋?，為種子企業(yè)發(fā)展提供信息，進而降低信息的不完全與不對稱程度，實現(xiàn)風(fēng)險的分擔(dān)、分散和轉(zhuǎn)移，從而形成風(fēng)險共擔(dān)的機制。

圖1 種業(yè)與金融結(jié)合的作用機理框圖

1.2.2 種業(yè)發(fā)展對金融的作用截至2015年年底，我國種子總市值超過1000億元，全國持有效經(jīng)營許可證種子企業(yè)4660家，根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，90%以上種子企業(yè)未來發(fā)展均需要融資支持。2015年有16家種子企業(yè)通過新三板上市；種子企業(yè)兼并重組將進入實質(zhì)性階段，如安徽荃銀高科種業(yè)投入1.72億元，并購重組了10家種業(yè)公司，農(nóng)發(fā)種業(yè)累計投資12.6億元并購8家種業(yè)企業(yè)等等，種業(yè)的快速發(fā)展與種業(yè)企業(yè)兼并重組進程加快，為金融機構(gòu)介入種業(yè)、拓展藍(lán)海市場提供了重要契機；種業(yè)是農(nóng)業(yè)的上游，也是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的核心，種業(yè)科技含量高、附加值高、資本投入高、周期長等特點決定了維持長期、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展的背后必須有強大的金融支持，從這個角度而言，種業(yè)發(fā)展能夠推動多層次金融服務(wù)體系的建立以及金融機構(gòu)加快金融產(chǎn)品、金融工具以及服務(wù)方式創(chuàng)新，進而提高金融的創(chuàng)新能力與服務(wù)能力。

通過種業(yè)與金融相互作用分析可以看出，在種業(yè)發(fā)展的各個階段、各個環(huán)節(jié)，不僅存在、衍生放大的資金等金融服務(wù)需求，需要利用金融進行融資，而且利用金融的風(fēng)險管理、結(jié)構(gòu)優(yōu)化等功能，又為種業(yè)發(fā)展提供了功能性保障。根據(jù)協(xié)同理論，種業(yè)與金融的結(jié)合勢必產(chǎn)生“1+1＞2”的整體協(xié)同效果。

2 種業(yè)與金融結(jié)合的傳統(tǒng)路徑及面臨的制約

2.1 種業(yè)與金融結(jié)合的傳統(tǒng)路徑一般而言，傳統(tǒng)上種業(yè)和金融的結(jié)合主要有2種路徑，即基于權(quán)益性契約和債務(wù)性契約的結(jié)合，如利用商業(yè)銀行融資、資本市場上市融資等。

在商業(yè)銀行融資方面，商業(yè)銀行以“收益”、“風(fēng)險”與“流動性”相匹配作為其基本的原則。盡管債權(quán)融資仍然是農(nóng)業(yè)企業(yè)投資支出的重要資金來源[13]，我國種子企業(yè)常常偏好于利用商業(yè)銀行貸款來解決資金問題，但是由于種業(yè)發(fā)展各個環(huán)節(jié)以及所處生命周期階段所具有的“風(fēng)險—收益”特征不確定性大，因而銀行信貸資金通常偏好于僅占種子企業(yè)極少數(shù)的規(guī)模大、育種技術(shù)先進、市場好、具有抵押擔(dān)保的大型“育、繁、推一體化”企業(yè)，而并不適合于我國目前數(shù)量眾多的正處于成長期的中小型種子企業(yè)。而對于一直探索的種子知識產(chǎn)權(quán)抵（質(zhì)）押貸款，由于目前種子知識產(chǎn)權(quán)存在評估定價難、交易復(fù)雜、變現(xiàn)能力不足等問題，因而還不符合作為商業(yè)銀行第二還款來源的抵（質(zhì)）押物要求，故種子知識產(chǎn)權(quán)抵（質(zhì)）押貸款在實踐上很難實現(xiàn)[14]。

從資本市場上市融資情況來看，截至2015年年底，我國種子企業(yè)通過主板上市企業(yè)僅有9家，通過新三板上市種子企業(yè)20家，有12家種子企業(yè)實現(xiàn)股權(quán)交易融資，同時有23家種子企業(yè)在6個區(qū)域股權(quán)交易中心登記掛牌，在所有上市種子企業(yè)中銀行貸款融資占比達50%以上。由此可見，盡管隨著多層次資本市場的發(fā)展，新三板、戰(zhàn)略新興板等板塊在一定程度上降低了標(biāo)準(zhǔn)，但是由于大部分種子企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營收入、凈利潤、管理水平等指標(biāo)還未達到相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)以及這些板塊寬進嚴(yán)管的特質(zhì)，仍將許多種子企業(yè)的上市融資需求排除在外。為此，造成了傳統(tǒng)路徑下種業(yè)與金融結(jié)合的困境。

2.2 種業(yè)與金融結(jié)合傳統(tǒng)路徑存在的主要制約

2.2.1 規(guī)模不足的制約資產(chǎn)規(guī)模是種業(yè)與金融結(jié)合的基石所在。截至2014年年底，我國資產(chǎn)總額10億元以上的種子企業(yè)僅14家，占比0.28%；5億～10億元（含）的種子企業(yè)17家，占比0.34%；2億～5億元（含）種子企業(yè)95家，占比1.88%；1億～2億元（含）種子企業(yè)180家，占比3.55%。總體上來看規(guī)模偏小。在我國5064家種子企業(yè)中，其中持部級頒證企業(yè)183家，持省級頒證企業(yè)1906家，持市縣兩級頒證企業(yè)2975家。在種子企業(yè)類型上，包括為數(shù)不多的做大做強型、做專做精型、做優(yōu)做特型種子企業(yè)，而數(shù)量眾多的是中小型種子經(jīng)營企業(yè)，缺乏寡頭型“育、繁、推一體化”大型種子企業(yè)。由于規(guī)模的限制，不論是股性契約還是債性契約路徑，均難以實現(xiàn)種業(yè)與金融的結(jié)合。

2.2.2 信息價值低的制約種業(yè)是信息高度密集的產(chǎn)業(yè)，然而由于種業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈本身信息不透明導(dǎo)致信息價值低，這種信息不透明主要體現(xiàn)在：（1）我國種業(yè)的對象、載體存在著復(fù)雜性；（2）種業(yè)的主體和載體之間的關(guān)系以及種子目標(biāo)收益、成本存在模糊性；（3）傳統(tǒng)育種技術(shù)下經(jīng)驗育種家的“投入產(chǎn)出函數(shù)”難以解析，即很多產(chǎn)生收益、成本的過程是灰色的；（4）種業(yè)的投入產(chǎn)出效率、資源利用效率、科技成果轉(zhuǎn)化效率、外部環(huán)境以及成本、風(fēng)險、價值管理等存在不確定性。目前缺乏基于種業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的信息，對于金融機構(gòu)來說，一方面獲取信息的難度大進而造成成本高；另一方面需要在種業(yè)大量相關(guān)的信息中過濾出有效的價值點難度很大。由于缺乏準(zhǔn)確、充分、及時、可靠的信息價值支撐，制約了種業(yè)與金融結(jié)合。

2.2.3 風(fēng)險管理難的制約我國種業(yè)面臨的主要風(fēng)險如表1所示，新形勢下種業(yè)發(fā)展面臨的自然、技術(shù)、市場、資金等風(fēng)險之間以復(fù)雜的關(guān)聯(lián)性相互交織作用于種子企業(yè)。對于種業(yè)而言自身風(fēng)險管理的壓力增大，從而造成與之結(jié)合的金融機構(gòu)帶來風(fēng)險管理問題；同時，還存在種業(yè)與金融結(jié)合之后的信用風(fēng)險、道德風(fēng)險等風(fēng)險因素。為此，如何進行有效的風(fēng)險管理是實現(xiàn)種業(yè)與金融結(jié)合的關(guān)鍵。

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融、供應(yīng)鏈金融、平臺金融等新興金融模式的不斷發(fā)展，為如何破解傳統(tǒng)路徑下種業(yè)與金融結(jié)合存在的制約、實現(xiàn)傳統(tǒng)路徑與新興路徑的融合、促進種業(yè)與金融的結(jié)合提供了可借鑒的思路。

表1 種業(yè)面臨的主要風(fēng)險情況表

3 種業(yè)與金融結(jié)合的創(chuàng)新路徑——構(gòu)建種業(yè)投融資服務(wù)平臺

為了有效解決種業(yè)與金融結(jié)合存在的規(guī)模不足、信息價值低以及風(fēng)險管理難等現(xiàn)實制約，在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，通過構(gòu)建種業(yè)投融資服務(wù)平臺，建立種業(yè)與金融結(jié)合的平臺生態(tài)圈，利用關(guān)系網(wǎng)促進規(guī)模擴大、相關(guān)主體增值是實現(xiàn)種業(yè)與金融結(jié)合的一個全新的思路。種業(yè)投融資服務(wù)平臺模型如圖2所示。

圖2 種業(yè)投融資服務(wù)平臺模型

3.1 種業(yè)投融資服務(wù)平臺的參與主體與內(nèi)涵種業(yè)投融資服務(wù)平臺的參與主體主要包括種業(yè)企業(yè)、金融機構(gòu)、相關(guān)中介機構(gòu)、政府等。其中：種子企業(yè)是金融服務(wù)的主要需求主體，既有融資需求，又有抵押擔(dān)保以及評估、產(chǎn)權(quán)交易等中介服務(wù)需求；金融供給主體主要包括政策性金融機構(gòu)、商業(yè)銀行、基金公司、農(nóng)業(yè)保險機構(gòu)等，就資本而言既包括金融資本又包括各類社會資本；中介機構(gòu)主要包括擔(dān)保機構(gòu)、評估與交易機構(gòu)、信用評級機構(gòu)等等，中介機構(gòu)能夠減少種業(yè)與金融結(jié)合過程中信息價值低的問題，提高種業(yè)金融結(jié)合效率；政府作為特殊參與主體，既是參與者、政策支持者，也是引導(dǎo)者和調(diào)控者。為此，可以將種業(yè)投融資服務(wù)平臺界定為“市場主導(dǎo)、政府支持、多主體參與”的種業(yè)投融資服務(wù)平臺，通過平臺的整合提升、資源聚集、功能調(diào)控而形成平臺生態(tài)圈，形成的金融服務(wù)群為種子企業(yè)群發(fā)展提供資金、擔(dān)保、風(fēng)險投資以及上市融資等系列化的專業(yè)金融服務(wù)。

3.2 種業(yè)投融資服務(wù)平臺的系統(tǒng)構(gòu)成種業(yè)投融資服務(wù)平臺以種業(yè)投融資服務(wù)為核心，還包括中介、信息、信用以及擔(dān)保等子平臺。其中：中介子平臺主要是實現(xiàn)種子產(chǎn)權(quán)評估、交易等功能；信用子平臺主要是建立信用信息數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)信用評級的科學(xué)化，為種業(yè)與金融結(jié)合提供良好的信用環(huán)境；信息子平臺主要功能是提高信息價值，建立基于種業(yè)、金融市場等信息價值的有效供給機制，基于信息價值建立大數(shù)據(jù)庫，不斷加強種業(yè)信息、行業(yè)資訊的發(fā)布、交流，提高信息價值的準(zhǔn)確性與有效性，為種業(yè)投融資決策提供支撐，促進投資種業(yè)決策的科學(xué)化水平、經(jīng)營效益的提高以及目標(biāo)的實現(xiàn)；擔(dān)保子平臺主要是解決種業(yè)與金融結(jié)合過程中抵押擔(dān)保難問題，這里所指擔(dān)保機構(gòu)既包括專業(yè)擔(dān)保公司，也包括信用等級較好的種子企業(yè)，共同與銀行等金融機構(gòu)合作，為種業(yè)與金融結(jié)合提供擔(dān)保服務(wù)。

3.3 種業(yè)投融資服務(wù)平臺的有效運行種業(yè)投融資服務(wù)平臺是實現(xiàn)種業(yè)與金融結(jié)合生態(tài)體系，平臺集投融資、政策服務(wù)、引導(dǎo)孵化、擔(dān)保服務(wù)、信息服務(wù)、產(chǎn)權(quán)交易和風(fēng)險識別防控等功能于一體，可以解決種子企業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈條、不同階段的融資等金融服務(wù)需求。平臺以市場化、政府支持的方式建設(shè)，通過種子龍頭企業(yè)或者種子全產(chǎn)業(yè)鏈上涉農(nóng)龍頭企業(yè)主導(dǎo)種業(yè)投融資服務(wù)平臺建設(shè)運行，通過平臺重點整合種業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，縮短種子“研發(fā)—生產(chǎn)—轉(zhuǎn)化—交易—推廣”等價值鏈各環(huán)節(jié)、主體之間的距離，改變傳統(tǒng)的上游→中游→下游的信息傳遞模式，提高信息價值，促進各環(huán)節(jié)、主體在平臺上直接進行信息交互，建立動態(tài)信息反饋和風(fēng)險防控機制，為有效控制融資風(fēng)險、提高價值回報提供條件。種業(yè)投融資服務(wù)平臺采取市場化運作方式，利用群分、群選、群管理、群服務(wù)的管理思路，平臺的建立促使種業(yè)群規(guī)模增大，進而金融需求增加，為此種子企業(yè)具備同金融機構(gòu)的議價能力，獲得貸款利率優(yōu)惠，在融資過程中，還能減少不必要的搜尋成本，因此，能夠降低種子企業(yè)融資成本；對于金融機構(gòu)而言，由于種業(yè)群服務(wù)需求規(guī)模增大，金融服務(wù)群能夠降低信息成本、管理成本、交易成本等，盡管在利率略有降低的同時，由于規(guī)模擴大、成本節(jié)約而能夠增加金融機構(gòu)總體上的收益。實現(xiàn)了供需平衡、規(guī)模經(jīng)濟、范圍經(jīng)濟。在種業(yè)投融資金融服務(wù)平臺的資源整合、功能調(diào)控下，既可以實現(xiàn)傳統(tǒng)路徑上種業(yè)與金融的結(jié)合，又可以促進供應(yīng)鏈金融、集群融資、互聯(lián)網(wǎng)金融等新興金融模式與傳統(tǒng)金融的有機融合，促進平臺上主體之間相互學(xué)習(xí)、提高績效，能夠有效地促進種業(yè)與金融結(jié)合的創(chuàng)新發(fā)展。

4 種業(yè)與金融結(jié)合創(chuàng)新路徑實現(xiàn)的機制保障

“機制”泛指一個工作系統(tǒng)內(nèi)各組織或部分之間相互作用的過程和方式，側(cè)重于運作和動態(tài)。20世紀(jì)40年代末美國科學(xué)家維納提出控制論以后，“機制”一詞被用來說明社會本身的運行、調(diào)節(jié)的方式和規(guī)律。對于種業(yè)與金融結(jié)合而言，構(gòu)建合理有效的運營機制是成功與否的關(guān)鍵，本文依據(jù)共生理論、激勵理論、優(yōu)化理論等來構(gòu)建增值共生機制、激勵約束機制以及動態(tài)調(diào)優(yōu)機制來保障種業(yè)與金融結(jié)合創(chuàng)新路徑的實現(xiàn)。具體的流程圖如圖3所示。

圖3 種業(yè)與金融結(jié)合創(chuàng)新路徑實現(xiàn)機制保障流程圖

4.1 就金融共生理論而言，構(gòu)建增值共生機制是種業(yè)與金融結(jié)合創(chuàng)新路徑實現(xiàn)的基礎(chǔ)根據(jù)金融共生理論，金融共生是指在一定的共生環(huán)境中銀行與企業(yè)之間、銀行與銀行之間、銀行與非銀行金融機構(gòu)之間以一定的共生模式形成的相互依存關(guān)系[15]。通過種業(yè)投融資服務(wù)平臺，多主體共參與使共生界面變大，金融供給主體與需求主體以及相關(guān)主體之間基于權(quán)益性契約或債務(wù)性契約或其他契約形式而形成的有機融合的共生體，進而形成共生生態(tài)。

在種業(yè)與金融結(jié)合新的實現(xiàn)路徑中，能夠?qū)崿F(xiàn)多主體之間的協(xié)作，降低成本、風(fēng)險，提高信息價值，即共生能量形成的過程。在共生的過程中能夠產(chǎn)生經(jīng)濟效益和社會效益是重要前提。從經(jīng)濟效益的角度而言，種業(yè)與金融結(jié)合的經(jīng)濟效益就是二者融合發(fā)展產(chǎn)生的共生能量，一方面產(chǎn)生的共生能量將在金融機構(gòu)、種子企業(yè)以及中介機構(gòu)等相關(guān)的主體之間進行分配，使各主體按照風(fēng)險收益均衡的原則分享共生能量，促進各主體共生能量的增強，促進種業(yè)投融資服務(wù)平臺這一共生體的正常運轉(zhuǎn)；另一方面，共生能量以稅收等形式上繳國家，國家還會為種業(yè)投融資服務(wù)平臺提供政策、稅收、資金等支持。從社會效益的角度來看，種業(yè)與金融結(jié)合所形成的的共生體系進入良性循環(huán)通道，不僅有利于各共生單元的發(fā)展，也會對整個經(jīng)濟體系產(chǎn)生增值推動作用[15]。因此，增值共生機制的形成能夠進一步提高整個系統(tǒng)共生能量的形成、留存、放大和分配，促進種業(yè)投融資服務(wù)平臺的資源配置效率的提升，實現(xiàn)多生產(chǎn)要素的有機結(jié)合，保障系統(tǒng)中各主體能夠互為需求、互為依存、互相補充，進而協(xié)同增值。

4.2 就激勵理論而言，構(gòu)建激勵約束機制是種業(yè)與金融結(jié)合創(chuàng)新路徑實現(xiàn)的動力激勵約束是現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)的重要內(nèi)容，旨在保障組織目標(biāo)的實現(xiàn)。種業(yè)投融資服務(wù)平臺的構(gòu)建是集種子知識產(chǎn)權(quán)評估交易、金融決策管理、信息服務(wù)、擔(dān)保服務(wù)等多功能于一體的復(fù)雜系統(tǒng)，需要有效的激勵約束機制帶動相關(guān)主體參加的積極性和保障系統(tǒng)的正常有效運行。

在激勵約束機制具體運作方面，一方面，為提高種業(yè)投融資服務(wù)平臺的運作效率需要設(shè)計合理的績效評價體系，采取利益激勵、目標(biāo)激勵、股權(quán)激勵、情感激勵、創(chuàng)新激勵等有效的激勵方式[16]，通過提升成員在平臺的地位、增加分配收益、分享增值機會等，最大限度地發(fā)揮參與成員之間的內(nèi)在潛力，督促其以實現(xiàn)平臺價值最大化為目標(biāo)；另一方面，要對平臺相關(guān)成員進行有限的管理與監(jiān)督，對違約、失信等行為及時公開、公示等相應(yīng)的懲罰措施。通過這些舉措不僅能強化參加主體的參與動力，還能夠激勵相關(guān)成員履行合同、明確責(zé)任和誠信合作，建立起一種互信互利的良好關(guān)系，強化各相關(guān)主體之間的受益分配，實現(xiàn)利益分配的合理化和公平化，提高相關(guān)參與主體的動力和能力。

4.3 就優(yōu)化理論而言，構(gòu)建動態(tài)調(diào)優(yōu)機制保障種業(yè)與金融結(jié)合創(chuàng)新路徑實現(xiàn)的持續(xù)效果從系統(tǒng)科學(xué)的角度，優(yōu)化就是找出在某些約束條件的作用下，變量取最大或最小值的系統(tǒng)狀態(tài)，實現(xiàn)系統(tǒng)整體結(jié)構(gòu)或功能最優(yōu)。種業(yè)投融資服務(wù)平臺的動態(tài)調(diào)優(yōu)機制就是要根據(jù)種業(yè)與金融發(fā)展的動態(tài)性，要求種業(yè)投融資服務(wù)平臺這一系統(tǒng)要根據(jù)環(huán)境變化和戰(zhàn)略安排，進行動態(tài)的優(yōu)化與調(diào)整，產(chǎn)生新能量與新價值，以保障種業(yè)與金融結(jié)合目標(biāo)的順利實現(xiàn)。

動態(tài)調(diào)優(yōu)機制要求種業(yè)投融資服務(wù)平臺這一系統(tǒng)，協(xié)同發(fā)揮市場機制、政府作用、中介機構(gòu)、社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)以及制度體系的重要作用，形成中介、信息、信用以及擔(dān)保子平臺與種業(yè)投融資服務(wù)主平臺之間反饋協(xié)調(diào)機制，如依據(jù)種業(yè)發(fā)展變化要求，適時調(diào)整信用評級標(biāo)準(zhǔn)、流程以及結(jié)果的運用，保證評級的科學(xué)性與適用性；根據(jù)種業(yè)擔(dān)保需求，創(chuàng)新?lián)Ｐ问?，強化抵押?dān)保和深化信用資源開發(fā)，平臺引入具有實力規(guī)模、創(chuàng)新能力強的擔(dān)保機構(gòu)，鼓勵平臺大型種子企業(yè)開展基于種子全產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)的擔(dān)保業(yè)務(wù)；不斷完善價值評估體系，要發(fā)展政府、企業(yè)以及社會機構(gòu)共同參與的評估機構(gòu)，促進評估的科學(xué)性、合理性。根據(jù)種業(yè)發(fā)展與金融發(fā)展的趨勢與要求，促進系統(tǒng)結(jié)構(gòu)與功能的動態(tài)優(yōu)化，不斷調(diào)整優(yōu)化平臺子系統(tǒng)的中介、信息、信用以及擔(dān)保系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)與功能，以穩(wěn)定平臺的整體性功能，滿足相關(guān)主體的需求，保障種業(yè)與金融結(jié)合的持續(xù)效果。

5 結(jié)語

本文以促進種業(yè)與金融結(jié)合為出發(fā)點，探討了種業(yè)與金融結(jié)合的路徑及機制創(chuàng)新問題，提出了構(gòu)建種業(yè)投融資服務(wù)平臺來實現(xiàn)傳統(tǒng)路徑、新興路徑、創(chuàng)新路徑的協(xié)同發(fā)展，來促進種業(yè)與金融的融合發(fā)展、共創(chuàng)價值，而構(gòu)建增值共生機制、激勵約束機制、動態(tài)調(diào)優(yōu)機制能夠保障種業(yè)與金融融合發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)。毋庸置疑，種業(yè)與金融的結(jié)合是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，為促進種業(yè)與金融結(jié)合發(fā)展，提出以下政策建議。

第一，充分發(fā)揮大型種子企業(yè)以及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)在構(gòu)建種業(yè)投融資平臺過程中的引領(lǐng)帶動作用。鼓勵有實力的種子企業(yè)以及大型農(nóng)業(yè)企業(yè)主導(dǎo)種業(yè)投融資服務(wù)平臺建設(shè)，依托“互聯(lián)網(wǎng)+”，積極發(fā)展種業(yè)核心企業(yè)主導(dǎo)的種業(yè)供應(yīng)鏈金融，探索發(fā)展“核心企業(yè)+種業(yè)金融服務(wù)平臺+種子全產(chǎn)業(yè)鏈金融”模式，完善種業(yè)金融生態(tài)體系。

第二，發(fā)揮種業(yè)現(xiàn)有平臺的整合、提升與利用。針對供給側(cè)改革對種業(yè)提出的更高要求，繼續(xù)加大種業(yè)企業(yè)橫向、縱向兼并重組，加強國家種業(yè)科技成果產(chǎn)權(quán)交易平臺、愛種網(wǎng)、農(nóng)商1號、阿哥匯等種業(yè)平臺的聯(lián)合與協(xié)同發(fā)展，充分發(fā)揮現(xiàn)有各類平臺在構(gòu)建市場化、多主體參與的種業(yè)投融資服務(wù)平臺過程中的有效支持。

第三，加大政策支持與環(huán)境保障建設(shè)。加強政府公共財政對種業(yè)基礎(chǔ)性、公益性、公共性領(lǐng)域的投入力度，加大在種業(yè)政策、項目、貼息、基地建設(shè)等方面的傾斜；以實施新《種子法》為契機，運用系統(tǒng)管理思維，加強種子市場環(huán)境建設(shè)與知識產(chǎn)權(quán)保護，加強種子協(xié)會與金融機構(gòu)聯(lián)合開展信用評級，促進公平、誠信的種業(yè)信用體系建設(shè)，構(gòu)建良好的種業(yè)與金融融合發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。

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2016-10-14）

北京市科委科技創(chuàng)新戰(zhàn)略研究及專家咨詢專項（Z161100003116070）