黃益群

摘要：網絡信貸起源于英國，2007年引入到中國，模式從最初的資產抵押到純信用借貸，人群從普通工薪階層覆蓋到在校大學生，形式從最初的現金業(yè)務拓展到購物消費分期。行業(yè)背后的投資來源也逐步廣泛隨著網貸的不斷發(fā)展，諸多問題相繼產生，值得我們深入探討。

關鍵詞：P2P；觀察；展望

一、P2P網貸的定義和模式

P2P網貸是指借貸雙方利用互聯網平臺，經過一定的征信流程，實現在線借貸的行為?；灸Ｊ绞墙璺教峁┢脚_所要求的資質審核后，通過恰當的文本合同發(fā)布資金需求說明，而后貸方依據偏好以及合同條款選擇是否給予投資。借貸行為發(fā)生后，借方按合同約定的方式和時間還款。

二、網貸產生的根源和發(fā)展的必然性

網貸是時代的產物?；ヂ摼W技術為實現網貸提供客觀可能，而基于理性經濟人假說又為其奠定主觀動能。從經濟學角度而言，貸方有資本保值增值的需求，借方有資金使用需求，形成天然撮合基礎。借貸發(fā)生后，鑒于對違約處罰，借方會按照合同還款。在理性經濟人假設下，借方基于長遠效益與眼前借款的權衡，決不會出現違約的。即長遠利益為a，眼前借款為b，a>b。但假若借方的眼前借款在某種程度上有可能超過未來的收益，或者相對性上，未來的收益可能小于當前的借款，即b>a，那么違約是有可能發(fā)生。由此網貸平臺通過一定的資質，審核借方的還貸能力，劃定相對低風險的借貸金額范圍，從而有效降低潛在的違約風險?，F實中，中國工薪階層龐大，中低收入自營生活的人群眾多。因此他們需要靠努力工作獲取自身發(fā)展。無論是小型的投資理財還是不斷上漲的生活成本，抑或是其他必要的家庭開支都需要資金的周轉。而銀行業(yè)為了追求信貸資產安全，將市場定位于有一定資產的群體，實行抵押式放貸，這將無信貸資產的階層排除在外。而網貸平臺的門檻就低得不少，大多只需要提供相關的資質證明（即必要的還貸能力）。

三、網貸的發(fā)展現狀和優(yōu)缺點

從調研結果上看，網貸平臺有如下優(yōu)點：

1、年化平均收益率高

2015年8月26日全國銀行業(yè)年利率均值為2.6%，理財產品、信托投資等大致在7%以下，無法與網貸產品平均動輒10%以上的年利率相比。因此對于普通家庭而言，網貸回報甚高遠超銀行，至于目前弱勢的股市而言，也不失為當下最佳理財方式之一。

2、方式簡單、操作便捷

網貸整體流程都是在線完成，借方只需拍照真實證件，提供平臺要求的認可資質，而貸方根據自己投資偏好自由選擇項目投入資金，足不出戶即可達成線下需要大量時間的工作量。借方可以根據自身狀況，設置容易承擔的借款利率、貼近實際方便還貸的還款周期和還款方式的文本合同，享受個性化借貸服務。綜合對比銀行貸款業(yè)務更顯簡單便民。

3、提振經濟、引發(fā)新潮

網貸利于提前消費也是一種變向社會投資，刺激商品生產。對于眼下破7gdp增速的經濟環(huán)境，具有實際的意義。年輕人尤其是在校大專院校學生族脫離單純依靠父母支援式消費的緩慢模式，追求自我趕潮流的個性化購買力不斷被釋放出來，這是原先沒有的，引發(fā)一種新的社會風尚和人群性格，形成他們自己的消費和社會文化。相較于銀行業(yè)務，網貸很好地彌補了銀行業(yè)留下的資金需求空白市場，覆蓋了更廣泛的社會人群。反之，也刺激銀行業(yè)開展更多的創(chuàng)新業(yè)務，倒逼既有的金融市場創(chuàng)新改革跟進新潮。

我們也看到困擾網貸行業(yè)發(fā)展的問題依然嚴峻。

1、信用風險和法規(guī)不全

區(qū)別于傳統(tǒng)的抵押式貸款，網貸完全是信用貸款，不再有抵押物背書。當下社會的整體信用意識還不夠強，征信體系建設相對滯后而且覆蓋還不夠全面。平臺運營缺乏科學規(guī)范化管理，一味追求營銷效益和平臺自身規(guī)模，忽視風險，沒有嚴格安全管控，難以應對突發(fā)的提現擠兌，從而威脅資金鏈，誘發(fā)平臺倒閉。從數據上分析，雖然網貸模式逐步走向成熟，交易規(guī)模和數量都在大幅提高，但仍然沒有擺脫違約的發(fā)生，依然有大量風控不佳的平臺，面臨不同程度的違約情況。特別是央行對于超過利率4倍的投資理財方式，更是不予以監(jiān)管，在一定層面上網貸難以得到法律政策保護。相應的法律制度建設不夠完善，對于違約的執(zhí)行仍然以民事糾紛的流程處理，列入黑名單，但是違約的用戶依然不斷產生，也并無強制的措施予以糾正或者得以追回壞債。

2、網貸行業(yè)整體發(fā)展相對滯后

整體水平還是落后，雖然活躍的平臺達到幾百家，但大多千篇一律，信用和流程手段雷同，發(fā)展相較市場需求滯后，創(chuàng)新不強，行業(yè)目前處于低層次白熱化競爭形態(tài)。最明顯的莫過于市場化。首先是利率的統(tǒng)一化。比如筆者參與申請到貸款的諾諾鎊客，統(tǒng)一借貸利率，至于其他網貸平臺大多也雷同。這對于高回報投資者（超過銀行利率3倍以上）吸引力有限，而受制約的貸方更是難以發(fā)揮均衡市場的能力。其次是信息甄別方式陳舊，借款額度的劃定不科學。網貸統(tǒng)一的模式，無法有效甄別有潛質的客戶，實現普遍的有效率的個性化服務，提高客戶體驗。許多平臺一味保護投資者利益，卻沒有更好地保護借方權益，例如提前還款需要支付同樣到期的費用，甚至不允許提前還款。最后則是網貸對于違約的處理流于形式，最終束手無策。

四、網貸發(fā)展問題的對策分析

筆者有以下幾點思考：

（一）強化風險管理

網貸的核心是信用，這就需要全體社會人的支持和維護，只有全社會提高信用意識，營造信用社會，網貸才能長久發(fā)展繁榮。網站平臺嚴格風險管理，降低違約比例，科學合理運營。網貸行業(yè)開展必要的投資者教育，設置必要流程環(huán)節(jié)，使新進的借貸雙方了解行業(yè)和平臺。貸方對借方有充分必要的了解，尤其是還貸能力，從而更加高效地推動網貸交易行為的發(fā)生。若是歸于網貸平臺處理，又難以有效實際處置，借貸雙方分布空間距離大，而且也會在一定層面上加大平臺自身的風險運營。因此借助于社會上新近誕生的催債公司通過專業(yè)化的運作切合地滿足網貸平臺的這一需求。對于區(qū)域性的平臺則可以嘗試設立專員專崗進行信息驗證與監(jiān)督。平臺方面以風控為首要原則，科學規(guī)范化運營，防止擠兌提現，提高網貸平臺的風險承受力，特別是應急能力，更好地降低無抵押風險。

（二）完善法律政策

國家立法機構應盡快出臺針對網貸的法律政策，嚴格平臺負責人的備案登記，資金托管。對于網貸糾紛，靈活應地制宜，落實對違約責任人的處罰。信用方面，央行應牽頭信用架構，加強信用體系建設，擴展征信對象的覆蓋面，顯示其信用參考價值，降低網貸風險。處罰政策應有效威懾老賴，積極保障投資者的利益，降低和挽回投資者損失。

五、網貸的展望

隨著技術的深入，模式日漸成熟，網貸勢必更趨靈活、透明、高效。在項目評估，信息甄別，違約執(zhí)行處理等環(huán)節(jié)上更加專業(yè)。項目范圍上，從日常開支小額支付到工程建設，亦可成為地方債券的銷售渠道。網貸平臺實現更大規(guī)模的整合，不斷降低借貸雙方的成本，簡化借貸流程，提高借貸的高效性，全面納入央行的信用評價體系，加強處罰條例，降低違約率，提高執(zhí)法效率，保障投資者利益。（作者單位：福州大學馬克思主義學院）

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