財(cái)政部駐河北專員辦課題組

河北金融風(fēng)險(xiǎn)向財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制分析與防范對(duì)策

財(cái)政部駐河北專員辦課題組

當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)在逐步集聚，金融風(fēng)險(xiǎn)存在進(jìn)一步向財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化的可能性，本文在分析金融風(fēng)險(xiǎn)向財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制的基礎(chǔ)上，對(duì)河北省銀行業(yè)所存在的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，并結(jié)合河北省具體情況，提出可操作性的防范對(duì)策。

金融風(fēng)險(xiǎn)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制

當(dāng)前我國正處在深化改革的關(guān)鍵時(shí)期，我國的改革本質(zhì)上屬于政府主導(dǎo)型，這種改革方式?jīng)Q定了改革過程中出現(xiàn)的方方面面的新矛盾和新問題都會(huì)直接或間接地反映到財(cái)政上來，加之以往財(cái)政支出體制的慣性，致使財(cái)政支出剛性增長。財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)一衣帶水、唇亡齒寒。在當(dāng)前情境下，河北省雖然未發(fā)生區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，但金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)因素在逐步積累，一旦發(fā)生區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，需要財(cái)政來承擔(dān)“兜底”責(zé)任的話，則財(cái)政將入不敷出，進(jìn)而引發(fā)嚴(yán)重的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。

一、河北省銀行業(yè)概況

河北省銀行業(yè)保持健康平穩(wěn)運(yùn)行，但在宏觀經(jīng)濟(jì)反彈形勢(shì)不明和各類風(fēng)險(xiǎn)交織暴露的條件下，銀行業(yè)面臨的經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)防控壓力日趨嚴(yán)峻。

截至2015年末，河北省銀行業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)到58714.7億元，較上年末增加5898.63億元，增長11.17%，低于全國增長水平4.53個(gè)百分點(diǎn)。負(fù)債總額達(dá)到56771.33億元，較上年末增加5659.59億元，增長11.07%，低于全國增長水平4.03個(gè)百分點(diǎn)。所有者權(quán)益1943.37億元，較上年末增加239.04億元，增長14.03%。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)整體運(yùn)行平穩(wěn)。不良貸款余額比2014年末增加192.54億元，不良貸款率2.08%，比2014年末上升0.52個(gè)百分點(diǎn)，高于全國不良貸款率0.14個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款持續(xù)“雙升”劣變趨勢(shì)未變。凈利潤比去年同期減少34.59億元，經(jīng)營效益有所下滑。風(fēng)險(xiǎn)防控方面，全省法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總體撥備覆蓋率比2014年末下降17.92個(gè)百分點(diǎn)，總體低于150%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。全轄法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總體貸款撥備率4.37%，比2014年末上升1.61個(gè)百分點(diǎn)，總體符合監(jiān)管要求。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)向財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制分析

財(cái)政負(fù)責(zé)政府資金的籌集和運(yùn)用，銀行負(fù)責(zé)信貸資金的存入和投放，雙方在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中有著千絲萬縷的聯(lián)系，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中政府實(shí)施宏觀調(diào)控的兩大杠桿。兩者互相影響、彼此推進(jìn)，從而造成財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)的互相傳導(dǎo)、彼此加劇。財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)關(guān)系具體表現(xiàn)為：一是財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)“金融化”，即財(cái)政收入風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)政政策風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)過度風(fēng)險(xiǎn)、隱性財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為金融風(fēng)險(xiǎn)，以及開放條件下的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為跨國性的金融風(fēng)險(xiǎn)。例如：地方債務(wù)危機(jī)、歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)，等等；二是金融風(fēng)險(xiǎn)“財(cái)政化”，即利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、金融機(jī)構(gòu)重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，以及金融國際化風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為跨國性的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。例如：中央財(cái)政對(duì)國有商業(yè)銀行注資、償付被關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)的外債，等等。

金融風(fēng)險(xiǎn)向財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)有兩種方式：一是直接傳導(dǎo)方式，即金融風(fēng)險(xiǎn)直接影響財(cái)政系統(tǒng)，進(jìn)而發(fā)生財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家金德爾伯格在詳細(xì)研究歐洲金融史后得出結(jié)論：不管金融危機(jī)的原因如何、倒閉銀行屬于誰，金融危機(jī)最后的損失一般總是由政府來“托底”，由財(cái)政充當(dāng)“最后貸款人角色”。我國現(xiàn)實(shí)情況也是如此，由于金融問題的公共性以及相關(guān)法律制度的欠缺，所有金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)均由國家承擔(dān)，解決金融風(fēng)險(xiǎn)的重?fù)?dān)始終在政府財(cái)政的身上，金融風(fēng)險(xiǎn)最終表現(xiàn)為財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。二是間接傳導(dǎo)方式，即金融風(fēng)險(xiǎn)通過其他媒介間接傳導(dǎo)至財(cái)政系統(tǒng)，引發(fā)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)的間接傳導(dǎo)方式，主要是通過稅收影響財(cái)政收入。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年全國銀行業(yè)繳納營業(yè)稅1065.9億元，占全國營業(yè)稅收入的14%，占全國稅收總收入的2%；繳納所得稅19596億元，占全國企業(yè)所得稅收入的16.1%，占全國稅收總收入的3.5%。金融業(yè)爆發(fā)危機(jī)，必然會(huì)影響該行業(yè)稅收收入，將使弱平衡的財(cái)政收支雪上加霜，加劇財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。

三、河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)因素分析

盡管目前河北省還未出現(xiàn)過信貸危機(jī)或大面積的銀行倒閉事件，但銀行的資產(chǎn)質(zhì)量狀況卻并不樂觀，其經(jīng)營、管理和信貸資產(chǎn)等方面存在不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)因素。

（一）所有者權(quán)益占比較低

金融機(jī)構(gòu)自有資本的數(shù)量決定其彌補(bǔ)經(jīng)營損失的能力。為便于測(cè)算，此處使用所有者權(quán)益同資產(chǎn)總額的比例來衡量自有資本水平。2013年12月至2016年4月，河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)所有者權(quán)益占資產(chǎn)總額的比例在2.67%—3.31%之間，所有者權(quán)益占自有資本比例較低（見圖1）。

圖1 河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)所有者權(quán)益占資本總額比例

（二）盈利能力下降

盈利能力體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理水平，利潤是增加資本金，計(jì)提損失準(zhǔn)備的基礎(chǔ)，能夠體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。近兩年來，河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的每月利潤額在55億元左右，變動(dòng)幅度不大，但整體呈下降趨勢(shì)，反映河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的盈利水平在逐步下降（見圖2）。按照資產(chǎn)收益率來計(jì)算，2013—2015年末，三年資產(chǎn)收益率分別為1.29%、1.33%、1.14%，整體來看，資產(chǎn)收益率較低，盈利能力較弱。

圖2 河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)月度利潤總額（億元）

（三）貸款投放領(lǐng)域較為集中

2013年12月以來，河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)分行業(yè)貸款余額長期集中在五大領(lǐng)域，分別為制造業(yè)、個(gè)人貸款（包含住房按揭貸款和個(gè)人經(jīng)營性貸款）、批發(fā)零售業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)，各領(lǐng)域貸款余額占各項(xiàng)貸款余額的比例分別為28.77%、29.03%、17.84%、17.36%和7%，貸款余額的集中度過高，潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。分領(lǐng)域來看，貸款余額主要集中在風(fēng)險(xiǎn)較高的領(lǐng)域。

1、鋼鐵制造業(yè)領(lǐng)域。河北省作為鋼鐵過剩產(chǎn)能大省，去產(chǎn)能過程中，必然會(huì)引發(fā)一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要為兩個(gè)方面：首先是去產(chǎn)能壓力催生金融風(fēng)險(xiǎn)?！笆濉逼陂g，河北省壓減煉鋼產(chǎn)能4989萬噸、煉鐵產(chǎn)能4913萬噸，承擔(dān)了全國1/3的去產(chǎn)能任務(wù)。而在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)制造業(yè)貸款余額中，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)貸款卻是占比最大的，占整體制造業(yè)貸款余額的30.91%，在河北省鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的過程中，必然會(huì)對(duì)鋼鐵行業(yè)貸款產(chǎn)生影響，雖然影響程度難于評(píng)估，但存在引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性。其次是產(chǎn)業(yè)政策與信貸狀況背離會(huì)積累金融風(fēng)險(xiǎn)。2015年全年，河北省壓減煉鐵產(chǎn)能557萬噸、煉鋼產(chǎn)能630萬噸。但同期黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)貸款余額則增加了233.94億元，增長率12.28%，遠(yuǎn)高于整體制造業(yè)貸款余額增速3.1個(gè)百分點(diǎn)。2016年一季度，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)貸款余額仍增加50.11億元，增長速度仍舊高于整體制造業(yè)貸款余額的增速。一方面在奮力去產(chǎn)能，一方面在增加貸款支持，二者的背離必然加速金融風(fēng)險(xiǎn)在鋼鐵行業(yè)的積累。

2、房地產(chǎn)領(lǐng)域。河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)貸款中房地產(chǎn)業(yè)貸款僅占7%，但如果將個(gè)人住房按揭貸款合并計(jì)算，將達(dá)到24.65%，占比較大。2015年末，各地政府希望通過取消限購令、降低首付比例、購房貸款利息優(yōu)惠等政策來推動(dòng)房地產(chǎn)去庫存的進(jìn)程，進(jìn)而降低潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。但實(shí)際狀況并非如此，2016年1季度，河北省各地市房價(jià)出現(xiàn)了大幅度上漲，居民購房熱情激增，個(gè)人住房按揭貸款較2015年末增長461.77億元，增長率達(dá)到9.01%。而同期房地產(chǎn)業(yè)貸款增長145.02億元，增長率達(dá)到7.32%。這也符合對(duì)市場(chǎng)情況的調(diào)研，房價(jià)的上漲雖然能夠激發(fā)居民的購房熱情，但也激發(fā)了房地產(chǎn)開發(fā)商的購地?zé)崆?，這也解釋了近期“地王”頻現(xiàn)的客觀現(xiàn)實(shí)。個(gè)人住房按揭貸款增長的同時(shí)，并未實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)業(yè)貸款的下降，二者“雙升”的局面，加劇了風(fēng)險(xiǎn)積累。

3、批發(fā)零售領(lǐng)域。批發(fā)零售領(lǐng)域的問題主要體現(xiàn)為在消費(fèi)模式轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中，互聯(lián)網(wǎng)購物方式對(duì)實(shí)體購物方式的沖擊，具體表現(xiàn)為商場(chǎng)蕭條、店鋪關(guān)閉蔓延，進(jìn)而引發(fā)商業(yè)地產(chǎn)價(jià)格下降、商鋪銷售困難等。此種情況會(huì)在批發(fā)零售領(lǐng)域積累部分風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)該領(lǐng)域貸款的安全性構(gòu)成威脅。

貸款集中度過高，貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)固化，加之貸款主要集中在風(fēng)險(xiǎn)較高的行業(yè)，成為河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的隱憂。

（四）不良貸款率增長較快

整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行，加之河北省去產(chǎn)能、去庫存的影響，河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信貸質(zhì)量在不斷惡化，反映在指標(biāo)上就是不良貸款額和不良貸款率的“雙升”。自2013年12月份以來，不良貸款額持續(xù)上升，上升近66.64%。不良貸款率在經(jīng)歷小幅度下降之后，也在2015年3月后持續(xù)攀升至2.32%，并且還有持續(xù)上升的勢(shì)頭（見圖3）。

圖3 河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款趨勢(shì)（億元）

從不良貸款額的構(gòu)成來看，次級(jí)類貸款余額和可疑類貸款余額的增長較快，損失類貸款余額相對(duì)平穩(wěn)，并有小幅度下降。表明從正常類貸款和關(guān)注類貸款向不良貸款的裂變剛剛開始，導(dǎo)致次級(jí)類貸款和可疑類貸款大幅度增加，還未影響到損失類貸款，不排除后期將會(huì)出現(xiàn)損失類貸款激增的可能性。

在調(diào)研中還發(fā)現(xiàn)，部分商業(yè)銀行還存在貸款五級(jí)分類不規(guī)范影響不良貸款統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、應(yīng)計(jì)入不良資產(chǎn)的貸款并未及時(shí)計(jì)入等情況（見圖4）。

圖4 河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款分類趨勢(shì)（億元）

（五）撥備提取穩(wěn)步增長，但撥備覆蓋率快速下降

銀行撥備是針對(duì)經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)或貸款和資產(chǎn)損失所提取的準(zhǔn)備，對(duì)提高銀行消化不良資產(chǎn)的能力起關(guān)鍵作用。出于防控風(fēng)險(xiǎn)的考慮，中國銀監(jiān)會(huì)2011年頒布的《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》中提出商業(yè)銀行撥備需滿足撥備覆蓋率不低于150%或撥貸比不低于2.5%的要求。經(jīng)測(cè)算，河北省法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的撥備覆蓋率長期低于150%的監(jiān)管要求，并在2015年6月后出現(xiàn)急劇下降趨勢(shì)。從圖5可以看到，河北省金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)減值準(zhǔn)備的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于不良資產(chǎn)的增長速度，撥備提取嚴(yán)重不足。

圖5 河北省法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款、撥備指標(biāo)趨勢(shì)（億元、%）

綜上所述，河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)雖然并未發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件，但不良貸款額和不良貸款率攀升，撥備覆蓋率急劇下降，金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)處置的壓力在逐步增大。在經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)沒有明顯改觀的情況下，貸款集中度過高，并且部分集中在受經(jīng)濟(jì)下行和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革影響較大的行業(yè)中，正常類貸款裂變?yōu)椴涣假J款的可能性較大，存在嚴(yán)重的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)。加之河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的盈利能力下滑，資本充足率不足等客觀現(xiàn)實(shí)，抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，一旦爆發(fā)嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)事件，極易通過傳導(dǎo)機(jī)制吞噬銀行業(yè)的利潤，進(jìn)而危及到自有資本，引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

四、對(duì)策建議

防范金融風(fēng)險(xiǎn)向財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，可以從“防”和“治”兩個(gè)層面來研討對(duì)策。

（一）以防為主，降低傳導(dǎo)效用

認(rèn)清財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)關(guān)系，才能從根本上解決金融風(fēng)險(xiǎn)向財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的問題。首先，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性是客觀存在的，既不能無視其客觀存在，也不能期望徹底切斷二者的傳導(dǎo)機(jī)制。其次，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性是可以控制的，只要措施得當(dāng)，可以有效降低二者的傳導(dǎo)效用，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理、引導(dǎo)和化解。

1、建立金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法。由于我國沒有金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法，所有存款人的利益都是國家承擔(dān)，所有金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)退出也由國家承擔(dān)，變相增加了國家負(fù)擔(dān)，同時(shí)也不利于金融機(jī)構(gòu)作為市場(chǎng)主體責(zé)任意識(shí)的培養(yǎng)，極易發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)問題。金融企業(yè)與非金融企業(yè)從法人機(jī)構(gòu)來講本質(zhì)是一樣的，只是在經(jīng)營方面存在差異。建立金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法，理清政府、金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)中的權(quán)利責(zé)任，不僅有利于降低政府無限責(zé)任，也有利于獨(dú)立市場(chǎng)主體的培育。

2、完善存款保險(xiǎn)制度。我國已經(jīng)頒布了《存款保險(xiǎn)制度》，對(duì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定金融體系、保障存戶利益、提高公共風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等方面具有積極意義；但還存在保障水平低、保障形式單一等問題，亟需根據(jù)銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行補(bǔ)充完善，以適應(yīng)當(dāng)前銀行業(yè)和儲(chǔ)蓄市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的需求，達(dá)到提高商業(yè)銀行信譽(yù)度、分散風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)穩(wěn)定的作用。

3、建立財(cái)政金融聯(lián)動(dòng)機(jī)制。一是增強(qiáng)財(cái)政金融協(xié)調(diào)運(yùn)作。財(cái)政和金融作為宏觀調(diào)控的兩個(gè)手段，二者的協(xié)調(diào)配合對(duì)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)因素意義重大。在風(fēng)險(xiǎn)因素的處置過程中，財(cái)政政策應(yīng)當(dāng)協(xié)同配合金融政策，切斷風(fēng)險(xiǎn)因素的傳導(dǎo)途徑，防止其演化為區(qū)域性或系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置方式，探索風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)證券化、債券轉(zhuǎn)化股權(quán)等資產(chǎn)處置方式，以適應(yīng)不良資產(chǎn)發(fā)展趨勢(shì)的需求。三是建立財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制。針對(duì)使用行政手段去產(chǎn)能、去庫存過程中所產(chǎn)生的銀行不良資產(chǎn)，財(cái)政可以給予適度的補(bǔ)償，以保障債權(quán)人合法權(quán)益。

（二）以治為主，防控金融風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制，需要對(duì)癥下藥，針對(duì)河北省銀行業(yè)所存在金融風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，需要從以下三個(gè)方面來加強(qiáng)防控。

1、加強(qiáng)去產(chǎn)能過程中的金融風(fēng)險(xiǎn)防范。一是加強(qiáng)發(fā)改、財(cái)政、金融、工商、稅務(wù)等部門的協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，及時(shí)溝通“去產(chǎn)能”工作推進(jìn)情況、政府確定的核心企業(yè)與重點(diǎn)項(xiàng)目名單。二是共同建立鋼鐵、煤炭行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制，重點(diǎn)關(guān)注“去產(chǎn)能”過程中金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)變化與跨領(lǐng)域傳染滲透情況，堅(jiān)決打擊借“去產(chǎn)能”、轉(zhuǎn)型升級(jí)之機(jī)惡意逃廢銀行債務(wù)的行為。三是積極運(yùn)用債權(quán)人委員會(huì)工作機(jī)制，切實(shí)發(fā)揮債權(quán)人委員會(huì)在不良資產(chǎn)管理和處置中的作用。

2、堅(jiān)決貫徹落實(shí)差別化信貸政策。根據(jù)《關(guān)于支持鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》（銀發(fā)〔2016〕118號(hào)）要求，結(jié)合各地區(qū)落后產(chǎn)能情況特點(diǎn)，加快制定地方差別化信貸政策，做到有扶有控、有進(jìn)有出，平穩(wěn)安全地實(shí)現(xiàn)對(duì)“僵尸企業(yè)”的信貸退出，防止單一企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)蔓延成行業(yè)內(nèi)部的信貸風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

3、加快推動(dòng)金融監(jiān)管體制改革。隨著金融行業(yè)和金融創(chuàng)新的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍、產(chǎn)品類型已經(jīng)突破原有的界限，銀行、保險(xiǎn)、信托、證券交叉運(yùn)行狀況普遍存在。原有分行業(yè)管理的監(jiān)管體系已經(jīng)難以適應(yīng)當(dāng)前金融行業(yè)發(fā)展的需求，出現(xiàn)了不少監(jiān)管空白和監(jiān)管漏洞，各地不斷涌現(xiàn)出金融風(fēng)險(xiǎn)事件，對(duì)現(xiàn)有金融監(jiān)管系統(tǒng)提出了挑戰(zhàn)。隨著金融行業(yè)的發(fā)展，出于風(fēng)險(xiǎn)防控和管理的目的，金融監(jiān)管體制應(yīng)當(dāng)應(yīng)需而變。加快推進(jìn)金融監(jiān)管體系改革，建立權(quán)責(zé)明晰、協(xié)調(diào)配合、有效有力的現(xiàn)代金融監(jiān)管框架，提升監(jiān)管機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防控能力、提升監(jiān)管機(jī)構(gòu)危機(jī)處置能力，實(shí)現(xiàn)有效防控和管理金融風(fēng)險(xiǎn)。

1.李偉.2010.財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制的博弈模型分析[J].河南社會(huì)科學(xué)，5。

2.劉尚希.2003.財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)：一個(gè)分析框架[J].經(jīng)濟(jì)研究，5。

3.劉尚希.2004.中國財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的制度特征：“風(fēng)險(xiǎn)大鍋飯”[J].管理世界，5。

4.秦海林.2010.金融風(fēng)險(xiǎn)財(cái)政化、財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)金融化與經(jīng)濟(jì)增長[J].上海金融，3。