董春陽++馬云平

摘 要：目前，我國中小企業(yè)的數(shù)量正處于持續(xù)的上升階段，我國總體經(jīng)濟發(fā)展在一定程度上取決于中小企業(yè)的發(fā)展水平。同時，國家對于快速發(fā)展起來的中小企業(yè)相當(dāng)?shù)年P(guān)注，出臺了一系列有助于中小企業(yè)解決當(dāng)前融資困難，從而促進中小企業(yè)獲得進一步發(fā)展的相關(guān)政策。由此可見我國政府十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，致力于解決中小企業(yè)的融資問題。國家給予了一定的幫助。而目前對于中小企業(yè)來說最大的難題就是企業(yè)融資問題。本文就是針對中小企業(yè)融資所存在的問題及解決對策進行相關(guān)論述。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；問題；對策

中小企業(yè)在我國數(shù)量眾多，發(fā)展迅速，它們不僅推動經(jīng)濟的發(fā)展，同時，也有利于緩解就業(yè)壓力。但是，現(xiàn)在中小企業(yè)由于自身以及外界因素的制約，在融資問題上面臨困境。一個企業(yè)的整體運作需要以資金為依托，失去資金，必然會導(dǎo)致企業(yè)運作不暢，失去競爭力。因此，資金籌集在企業(yè)發(fā)展的過程中是必不可少的環(huán)節(jié)。

一、中小企業(yè)以及融資的定義

1.中小企業(yè)的定義

所謂的中小企業(yè)就是指那些自身規(guī)模較小，無論是經(jīng)濟實力還是核心競爭力都不夠的小中型企業(yè)。其最大的特點就是投資少、經(jīng)營規(guī)模小，對于市場的適應(yīng)能力強、形式較為靈活，經(jīng)營范圍較廣；但是不足之處也較為明顯，中小企業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)資金不足的情況，其籌集資本有限，導(dǎo)致抵御風(fēng)險的能力弱、企業(yè)信譽不好等等。

2.融資的定義

所謂的融資就是指通過不同的金融工具來獲得金融貸款的行為活動。但是隨著國際經(jīng)濟的發(fā)展，我國的中小企業(yè)開始出現(xiàn)較為嚴重的融資問題，十分不利于我國中小外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展。因此中小企業(yè)在今后的工作中應(yīng)該加強對金融市場的探索，借助融資來促進企業(yè)的進一步發(fā)展。

而狹義方面的融資則是指企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展的實際需要來對今后的金融市場進行預(yù)測，從而選擇出最合適自身發(fā)展的金融工具來提高經(jīng)濟收益。中小企業(yè)的存在使得我國的國際貿(mào)易業(yè)務(wù)不斷增長，中小企業(yè)盡管規(guī)模不大，但是對我國的生產(chǎn)和外貿(mào)產(chǎn)生著十分重要的影響。隨著市場經(jīng)濟制度的運行，中小企業(yè)的數(shù)量正在不斷增加，已經(jīng)成為我國市場中的重要組成部分，推動著我國業(yè)務(wù)的發(fā)展與進步，對我國的經(jīng)濟增長十分有利。

本文主要從融資的狹義定義進行分析與論述。

二、中小企業(yè)的融資渠道分析

融資渠道，主要由內(nèi)源性與外源性兩個方面所組成。內(nèi)源性融資，簡稱內(nèi)源融資。

內(nèi)源性融資是企業(yè)進行融資的基本保障，而內(nèi)源性資金的獲取需要企業(yè)對自身已有的資本進行充分的考核，從而不斷降低在今后投資過程中的風(fēng)險，進而影響企業(yè)進行外源性融資時所能取得的融資規(guī)模和資本成本。

中小企業(yè)外源性融資，簡稱外源融資，是指企業(yè)通過外界而獲取資本持有者的閑置資金，進一步將其轉(zhuǎn)化為自我資本以緩解資金壓力。同時，外源性融資包括直接融資與間接融資，其中直接融資涉及到股權(quán)融資與企業(yè)債券融資兩種方式。間接融資是描述個人、企業(yè)借助第三方金融機構(gòu)獲取資金，目前在中小企業(yè)是非常流行的融資方式。企業(yè)所發(fā)放的股票、銀行貸款等都具有外源性融資的性質(zhì)。

三、我國中小企業(yè)融資過程中存在的問題

1.融資渠道較為單一

我國中小企業(yè)籌資資金的主要方式包括銀行貸款、企業(yè)本身、政府扶持。第一，從銀行方面來說，很多的中小企業(yè)對于銀行的依賴性很強，但是許多的中小企業(yè)即使有好的項目在銀行獲得貸款的可能性也很小，就算獲得審批，其貸款份額也很小。金融機構(gòu)貸款的對象是大型國有企業(yè)，也就是說，中小型企業(yè)若是借助銀行融資則是有一定難度的，必然要朝向民間高利貸發(fā)展，這樣一來，風(fēng)險性也就相應(yīng)增大，債務(wù)糾紛也會經(jīng)常出現(xiàn)。第二，從企業(yè)自身來看，企業(yè)的業(yè)績以及融資信用度也制約著融資效果，中小企業(yè)融資的成本本來就比較高，再加上本身的管理體制問題，最終會導(dǎo)致中小企業(yè)在融資方面有一定的障礙。第三，從政府方面來看，盡管各地都頒布相關(guān)政策，但是因為擔(dān)保人的資金抵押以及企業(yè)自身信用擔(dān)保較為苛刻的條件，導(dǎo)致多數(shù)中小企業(yè)難以真正意義上享受政府的扶持政策。

2.企業(yè)自身的融資能力不足

中小企業(yè)憑借自身力量完成的融資方式涉及到內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資的實現(xiàn)必然要利用內(nèi)部職工持股、盈余公積金的使用；外源融資包括股票融資與債券融資等。中小企業(yè)融資困難的原因是國內(nèi)資本市場制度不完善與私募市場制度不健全。目前，我國企業(yè)內(nèi)源融資比重不足1/3，相比之下遠遠落后于發(fā)達國家，尤其是中小企業(yè)內(nèi)源融資嚴重匱乏，自我積累能力低下，還不及日本70年代的水平，與目前世界發(fā)達國家的差距更大。并且，中小企業(yè)板塊既重視上市公司的質(zhì)量以及未來發(fā)展的可能性與潛力，同時也是培育創(chuàng)業(yè)理念與催生創(chuàng)業(yè)機制的市場。但是，由于我們現(xiàn)在中小企業(yè)較多，即使交易所短期內(nèi)快速成立，也不能夠滿足市場上中小企業(yè)的需求。也就是說，根據(jù)現(xiàn)如今的情況進行分析，中小企業(yè)中發(fā)展較大的企業(yè)，在上市之后在融資問題上會得到一定的便利性，但是，絕大多數(shù)的中小企業(yè)依舊面臨著融資困難的現(xiàn)狀，它們難以通過市場融資的方式來獲取自身發(fā)展所需的資金，私募等形式又因為法律限制等原因未能得到緩解。

3.政府扶持力度不夠，政策不配套

當(dāng)前的中小企業(yè)存在著嚴重的融資問題，其中主要表現(xiàn)為中小企業(yè)的融資渠道十分單一，使得中小企業(yè)存在著嚴重的融資問題。一般來說，企業(yè)可以根據(jù)自己的實際需要來選擇不同的融資渠道，無論是權(quán)益融資、債券融資還是貿(mào)易融資都可以成為中小企業(yè)的融資渠道，當(dāng)前大部分中小企業(yè)會選擇權(quán)益融資這種方式，這是因為權(quán)益融資屬于企業(yè)內(nèi)部的融資，因此所耗費的融資成本較低，需要承擔(dān)的融資風(fēng)險較小，這對于中小企業(yè)來說十分必要。盡管我國當(dāng)前已經(jīng)推出了中小板塊來幫助中小外貿(mào)企業(yè)進行融資，但是受到歷史和傳統(tǒng)觀念的影響，中小企業(yè)的融資體系依舊十分落后，政策還存在著不配套的問題，導(dǎo)致中小外貿(mào)企業(yè)融資效率無法得到提升。

4.信息的不對稱

隨著改革不斷推進，我國的經(jīng)濟獲得了飛速發(fā)展，市場環(huán)境不斷改善，但是由于市場制度不健全，導(dǎo)致市場給中小企業(yè)帶去了較多風(fēng)險和不確定因素。同時，我國當(dāng)前沒有建立健全的法律法規(guī)體系，導(dǎo)致市場中出現(xiàn)的一系列違法亂紀(jì)行為無法得到及時管理和處罰，市場的秩序受到了破壞，經(jīng)常會出現(xiàn)錯誤的均衡利率，不利于中小企業(yè)獲得銀行貸款。我國當(dāng)前的中小企業(yè)可以使用的融資工具和融資手段還不夠健全，因此銀行在發(fā)放貸款前首先會對中小外貿(mào)企業(yè)進行授信，而一般來說銀行為了保證貸款的回收性，往往會對中小外貿(mào)企業(yè)進行較長的考核，相關(guān)的授信手續(xù)十分繁雜，導(dǎo)致授信需要耗費較長的時間，而中小企業(yè)對于相關(guān)融資的了解十分匱乏，形成了金融市場的信息不對稱現(xiàn)象。

四、解決我國中小企業(yè)融資困難的相應(yīng)對策

1.拓寬企業(yè)融資途徑

第一，采取融資租賃的業(yè)務(wù)方式。這種融資形式也可以稱為金融租賃，不是直接向其進行資金貸款，而是在相關(guān)的企業(yè)缺乏某一種所需的設(shè)備的時候，可以為其提供租賃的服務(wù)，不需要購買，按時遞交押金或者租金即可。當(dāng)然，對于租金這筆錢可以在該設(shè)備使用的過程中獲得的受益來支付。這樣相對來說減輕了企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的負擔(dān)。

第二，推動資本市場快速發(fā)展。目前，我們國家的資本市場尚不發(fā)達，盡管有證券市場，但是其融資時間較長，而且門檻過高，致使股權(quán)融資、債券融資還不能成為中小企業(yè)融資的主要途徑。所以說，應(yīng)該放寬條件、拓展融資渠道，可以繼續(xù)進行創(chuàng)業(yè)板交易，還可嘗試進行場外交易等形式。

第三，正確利用民間融資。民間借貸是中小企業(yè)融資渠道之一，在我國的一些沿海城市，民間金融市場比較發(fā)達，中小企業(yè)采用民間借貸的方式進行融資的情況也比較多見。但是，當(dāng)前最為重要的是政府應(yīng)該制定相關(guān)的法規(guī)政策，加強對于民間借貸監(jiān)管，避免出現(xiàn)意外情況發(fā)生?？梢悦鞔_認識民間借貸的合理性程序，積極的引導(dǎo)，以疏導(dǎo)為主、適時的監(jiān)督，使其越來越正規(guī)化。比如，建立正規(guī)小額貸款公司，成立民營銀行、設(shè)立中小企業(yè)投資基金等等。此類措施都具有較為正規(guī)的民間借貸形式，能夠有效降低中小企業(yè)融資的難度。

2.提高中小企業(yè)自身素質(zhì)

第一，誠信應(yīng)該放在首位，注重企業(yè)信譽問題，培養(yǎng)良好的企業(yè)信用環(huán)境。沒有良好的信用，無論哪種形式的融資都不利進行。企業(yè)應(yīng)該制定相應(yīng)的信用體系制度、加強企業(yè)信用文化建設(shè)，不斷的提高企業(yè)自身的信用程度。

第二，與金融機構(gòu)建立良好的關(guān)系。企業(yè)與銀行之間應(yīng)該始終保持著良好的合作關(guān)系，可以從基層、從根本處入手，例如，讓銀行的相關(guān)工作人員深入到中小企業(yè)內(nèi)部，進行監(jiān)督管理、審視檢查。這樣做，不僅僅可以拓寬中小企業(yè)的融資途徑，最為重要的是還可以雙方形成一種良好的合作機制，最終實現(xiàn)互利共贏。

第三，企業(yè)應(yīng)建立規(guī)范的制度體系、合法經(jīng)營。企業(yè)在經(jīng)營的過程中，應(yīng)該制定較為規(guī)范的企業(yè)制度，注重合法經(jīng)營，充分利用自身的優(yōu)勢，不斷提高企業(yè)的知名度，建立健全先相關(guān)的財務(wù)管理制度，最終整體上提升企業(yè)形象。

3.加大政府的扶持力度

第一，不斷完善相關(guān)的法律法規(guī)政策。我們國家到目前為止也出臺了不少的法規(guī)政策，例如《關(guān)于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》和《中小企業(yè)促進法》等，但是有些相應(yīng)的條文規(guī)定不是特別適合實際需要，所以說應(yīng)該不斷的創(chuàng)新，修訂與頒布更多與中小企業(yè)發(fā)展較為配套的法規(guī)政策，真正意義上給予中小企業(yè)有利的支持與幫助。

第二，政府應(yīng)該制定相應(yīng)的激勵措施。以銀行貸款為例，政府相關(guān)部門應(yīng)該對為中小企業(yè)提供貸款的銀行給予相應(yīng)的稅收優(yōu)惠等，這樣一來可以促進銀行為中小企業(yè)放貸的積極性，從而減輕中小企業(yè)融資難的壓力。

4.積極提高信息質(zhì)量

中小企業(yè)應(yīng)加強其內(nèi)部治理，完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，規(guī)范企業(yè)的信息結(jié)構(gòu)，特別是企業(yè)內(nèi)部會計控制制度，保證信息的真實。我國目前已經(jīng)制定并發(fā)布的有關(guān)內(nèi)部控制規(guī)范要求，涉及基本規(guī)范、貨幣資金、采購與付款、銷售與收款、工程項目、擔(dān)保、對外投資、存貨等。認真完善和執(zhí)行這些制度，是中小企業(yè)提高信息質(zhì)量，減少信息不對稱的重要保證。

中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的作用。目前，融資難是中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙，解決該問題，需要企業(yè)自身、政府以及社會各個行業(yè)的共同努力，早日幫助中小企業(yè)改善融資難的困境，能夠促進我國經(jīng)濟水平又好又快的發(fā)展。

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