孟景偉黃 英李麗華

（1.海淀區(qū)委常委、副區(qū)長；2.中關(guān)村科技園區(qū)海淀園管委會(huì)）

北京海淀園科技企業(yè)海外并購研究報(bào)告

1孟景偉2黃 英2李麗華

（1.海淀區(qū)委常委、副區(qū)長；2.中關(guān)村科技園區(qū)海淀園管委會(huì)）

隨著科技興國戰(zhàn)略的深入實(shí)施，中國自主創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)，科技創(chuàng)新呈現(xiàn)出從被動(dòng)跟進(jìn)向同行、引領(lǐng)轉(zhuǎn)變。國家推進(jìn)“一帶一路”和“國際產(chǎn)能合作”，為科技型企業(yè)國際化發(fā)展帶來重大機(jī)遇。海淀園的科技企業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展,具備了一定的資金和技術(shù)實(shí)力之后,國際化發(fā)展動(dòng)力明顯增強(qiáng)。2008年以來，企業(yè)“走出去”步伐加快，跨國并購成為企業(yè)國際化發(fā)展的新趨勢?？鐕①徔梢允蛊髽I(yè)較快獲得技術(shù)專利、商業(yè)品牌和市場網(wǎng)絡(luò),提升研發(fā)能力和招募全球管理人才，在更高的層次上參與國際市場的資源配置，在全球范圍內(nèi)參與產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈的構(gòu)建。

2015年，海淀園管委會(huì)聯(lián)合商務(wù)部、科技部的專家學(xué)者，針對園區(qū)科技企業(yè)海外并購情況展開調(diào)研分析。共梳理調(diào)研問卷307份，實(shí)地走訪了廣聯(lián)達(dá)、納通醫(yī)療等代表性企業(yè)28家[1]，還調(diào)研咨詢了研究機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、中介機(jī)構(gòu)的意見和建議[2]，分析總結(jié)了大型[3]以及中小型科技企業(yè)[4]的海外并購案例。

調(diào)研結(jié)果顯示，海淀區(qū)中小型企業(yè)海外并購發(fā)生的時(shí)間大多集中在2008年國際金融危機(jī)之后；并購目標(biāo)主要是歐洲、北美的同行業(yè)中小型科技公司；并購金額大約在1-10億人民幣之間，并購資金全部來源于企業(yè)自有資金，并且是以股權(quán)并購為主，含有少量資產(chǎn)并購。并購目的主要包括：獲取先進(jìn)技術(shù)專利、海外市場拓展、產(chǎn)業(yè)鏈延伸以及獲取品牌、營銷渠道、客戶等。并購目的一般是綜合性的，在實(shí)現(xiàn)某個(gè)主要目標(biāo)的同時(shí)，會(huì)隨之外溢其他的并購目的。

一、海淀園科技企業(yè)海外并購典型案例分析

海淀園科技企業(yè)并購可以總結(jié)為以下四種模式類型：

（一）獲取海外先進(jìn)技術(shù)型

A醫(yī)療集團(tuán)創(chuàng)立于1996年，目前在國內(nèi)外擁有10余家生產(chǎn)企業(yè)，已完成在骨科關(guān)節(jié)、脊柱、創(chuàng)傷三大類產(chǎn)品高、中、低端生產(chǎn)的完整布局，成為有自主知識產(chǎn)權(quán)、自有品牌骨科產(chǎn)品的領(lǐng)軍企業(yè)。芬蘭某公司原為倫敦證券交易所的上市公司，是著名醫(yī)用可吸收材料和產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)，其銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋歐美發(fā)達(dá)國家及亞非發(fā)展中國家，擁有眾多國際專利。A醫(yī)療集團(tuán)非常看重這家公司的技術(shù)資源，而芬蘭企業(yè)則希望A醫(yī)療集團(tuán)幫助其拓展中國市場。2008年國際金融危機(jī)時(shí)，A醫(yī)療集團(tuán)抓住芬蘭企業(yè)退市機(jī)遇，開始籌劃對該公司的收購。2010年，A醫(yī)療集團(tuán)最終從眾多國內(nèi)外競爭者中勝出，并且迅速做完并購交易。并購后的整合比較順利。

通過收購,A醫(yī)療集團(tuán)在很大程度上提高了技術(shù)研發(fā)能力和產(chǎn)品的科技含量，擴(kuò)大了產(chǎn)品的國際市場覆蓋網(wǎng)絡(luò)。

（二）補(bǔ)齊產(chǎn)品線和延伸產(chǎn)業(yè)鏈型

B公司成立于1998年，2010年5月在深圳中小企業(yè)板上市，是中國建設(shè)工程領(lǐng)域信息化產(chǎn)業(yè)首家上市軟件公司。芬蘭某公司是工程建設(shè)行業(yè)全球領(lǐng)先的機(jī)電專業(yè)建筑信息模型技術(shù)解決方案供應(yīng)商，在設(shè)計(jì)行業(yè)產(chǎn)品名列前茅，技術(shù)成熟。該公司與B公司的產(chǎn)品互補(bǔ)性較強(qiáng)。2013年B公司啟動(dòng)收購，2014年完成并購芬蘭某公司及其子公司100%的股權(quán)。

B公司收購芬蘭公司以前,在歐洲沒有市場和產(chǎn)品，并購后整合順利，運(yùn)營融合，不僅彌補(bǔ)了自身產(chǎn)業(yè)鏈的不足，而且較快地拓寬了歐洲市場,取得了良好業(yè)績。

（三）獲取進(jìn)入海外市場牌照資質(zhì)型

C公司創(chuàng)立于1988年，主要業(yè)務(wù)是數(shù)字電視整體解決方案、數(shù)字電視增值業(yè)務(wù)、廣電網(wǎng)絡(luò),是國家認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)和國家文化出口重點(diǎn)企業(yè)，也是國內(nèi)廣電行業(yè)唯一獲得國家對外承包工程經(jīng)營資質(zhì)的民營企業(yè)。南非某公司為南非第二大付費(fèi)電視運(yùn)營商，于2007年9月獲得南非通訊管理局（ICASA）頒發(fā)的付費(fèi)電視牌照，其信號覆蓋整個(gè)撒哈拉以南地區(qū)。2013年，C公司聘請當(dāng)?shù)芈蓭熓聞?wù)所，對南非公司進(jìn)行了盡職調(diào)查,包括資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)、股東情況、員工、公司流動(dòng)資金、重要的牌照等。2013年4月，ODM通過了收購方案。

通過并購，C公司在南非的市場從無到有，獲得了當(dāng)?shù)氐倪\(yùn)營牌照，對于品牌、市場、技術(shù)在南非及相關(guān)其他國家的推廣起到重要作用。

（四）獲取知名品牌及客戶渠道型

D公司成立于1994年，是國內(nèi)進(jìn)入衛(wèi)星導(dǎo)航定位領(lǐng)域最早、技術(shù)儲(chǔ)備最深厚、產(chǎn)業(yè)布局最完備的公司之一。美國某公司是全球第三大高精度衛(wèi)星導(dǎo)航定位芯片與OEM板卡企業(yè),雙方有合作關(guān)系。2012年春季，D公司了解到對方要賣出一部分高精度導(dǎo)航業(yè)務(wù)，因此決定對其進(jìn)行收購,2014年完成。通過并購,D公司獲得了對方的品牌、專利、銷售渠道和研發(fā)團(tuán)隊(duì)，板卡研發(fā)能力得到較大提升,極大拓展了海外市場，行業(yè)排名上升至國際前列。

二、海淀園科技企業(yè)海外并購的特征

海淀園受訪企業(yè)中，經(jīng)歷海外并購的企業(yè)所占比重只占到10%左右，并且其中2/3都是第一次進(jìn)行海外并購，但這些企業(yè)善于學(xué)習(xí)，準(zhǔn)備充分，表現(xiàn)較為成熟。海外并購呈現(xiàn)出以下特征：

（一）海外并購戰(zhàn)略清晰，并購目標(biāo)選擇慎重

受訪企業(yè)有著明確的國際化思路，并制定有清晰海外并購戰(zhàn)略。在海外并購標(biāo)的選擇上，受訪企業(yè)一般都有著充分準(zhǔn)備和長期跟蹤或者合作，并購目標(biāo)主要來自同行業(yè)的合作伙伴或競爭對手，非常清楚其真正行業(yè)價(jià)值。一旦出現(xiàn)并購機(jī)會(huì)，能夠馬上抓住，成功地實(shí)施并購策略。更值得一提的是，海淀園中小型科技企業(yè)海外并購估價(jià)適中，并購成功率較高。

（二）善于利用專業(yè)中介機(jī)構(gòu)和企業(yè)國際化人才團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢完成海外并購海

淀園科技型企業(yè)海外并購過程表現(xiàn)出高效、專業(yè)的特征。主要是因?yàn)槭茉L企業(yè)基本上都認(rèn)識到國外權(quán)威中介機(jī)構(gòu)的重要作用，雖然花費(fèi)昂貴，仍然愿意聘請他們完成并購，避免后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，受訪企業(yè)海外并購項(xiàng)目負(fù)責(zé)人一般具有海外背景，具有國際化運(yùn)營的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，熟悉國際規(guī)則和環(huán)境。

（三）為提高效率，大多數(shù)企業(yè)成立海外分公司進(jìn)行海外并購

因?yàn)楹Ｍ獠①彉?biāo)的一般是稀缺資源，面對眾多競爭對手，機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)瞬即逝。雖然我國政府對海外并購流程已經(jīng)逐漸簡化，但受到部門間的流程對接、國內(nèi)外匯管制等因素制約，處理效率仍不能滿足海外并購要求。受訪企業(yè)往往聽從專業(yè)機(jī)構(gòu)意見，成立海外投資分公司，由其實(shí)施海外并購，提高了效率，規(guī)避了一些風(fēng)險(xiǎn)。此外，發(fā)達(dá)國家的科技企業(yè)一般在情感上拒絕中國企業(yè)對其并購，在東道國設(shè)立海外分公司，更加有利于標(biāo)的企業(yè)的認(rèn)可。

（四）注重整合效果，中外團(tuán)隊(duì)磨合采取漸進(jìn)方式

參與調(diào)研的海外并購企業(yè)非常尊重本地文化習(xí)俗，盡可能管理本地化。并購后，盡量維持原有管理層和工作團(tuán)隊(duì)，避免人事過激變動(dòng)、引起勞資沖突；同時(shí)善于把握關(guān)鍵環(huán)節(jié)，只抓財(cái)務(wù)和研發(fā)兩條線，盡快派駐財(cái)務(wù)主管，同時(shí)加強(qiáng)研發(fā)上的滲透與合作。為加強(qiáng)并購后中外團(tuán)隊(duì)的合作，并購企業(yè)采取了循序漸進(jìn)的方式進(jìn)行整合，如雙方定期互訪、定期溝通，業(yè)務(wù)逐漸相互滲透、增強(qiáng)合作等，最終取得了較好的效果。

（五）海外并購及整合，有助于企業(yè)較快提升核心價(jià)值

企業(yè)的專利技術(shù)、品牌影響力、銷售網(wǎng)絡(luò)、國際資質(zhì)等，這些資源僅靠自我積累難以短期內(nèi)取得突破,不僅代價(jià)昂貴而且效果不能保證。在全球范圍內(nèi)尋找所缺資源，一方面大幅拓寬了企業(yè)選擇范圍，另一方面也提升了目標(biāo)資源的性價(jià)比，有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)彎道超車,較快提升核心價(jià)值。

（六）對未來的海外并購表現(xiàn)了強(qiáng)烈的信心和熱情

超過60%的受訪企業(yè)對海外并購結(jié)果表示滿意，并準(zhǔn)備進(jìn)行更多的海外并購。由此可見，企業(yè)一旦嘗試到利用國際國內(nèi)資源的好處，就會(huì)更加重視開放創(chuàng)新,借助海外并購,迅速做大做強(qiáng)。另外，有一部分企業(yè)也在做海外并購的前期準(zhǔn)備，希望通過海外并購，快速實(shí)現(xiàn)企業(yè)需求資源的配置。

三、海外并購面臨的主要問題和困難

綜合而言，中國企業(yè)海外并購一般面臨兩大軟肋：其一，并購交易的執(zhí)行。其二，并購后企業(yè)價(jià)值的提升。除了上述共性的問題外，海淀園受訪企業(yè)反映的海外并購問題和困難如下：

（一）并購信息問題

并購信息獲取難，主要表現(xiàn)為：獲取并購標(biāo)的信息來源渠道較為單一，主要是同行合作伙伴或者競爭對手；此外，并購信息渠道不暢通，不能及時(shí)、有效掌握與并購相關(guān)的有效信息。海外并購對企業(yè)未來的發(fā)展意義重大，而且一般花費(fèi)資金較多，但是并購標(biāo)的信息和并購過程一般在秘密狀態(tài)下進(jìn)行，極不透明，企業(yè)很難貨比三家，盡快、充分地掌握相關(guān)信息。

（二）并購資金問題

企業(yè)主要依靠自有資金。對中小企業(yè)來說，海外并購金額一般較大，受制于自身實(shí)力，資金難以短期籌集。即便籌集，也嚴(yán)重影響企業(yè)現(xiàn)金流，影響企業(yè)后期發(fā)展。

資金的流出受到外匯管制影響。海外并購時(shí)效性很強(qiáng)，機(jī)會(huì)稍縱即逝。由于國內(nèi)的外匯管制和相應(yīng)的流程長，給企業(yè)并購帶來現(xiàn)實(shí)的困難。

（三）東道國的法律限制、安全審查和民間輿論問題

如今，歐美等成熟國家和市場的并購機(jī)遇越來越多，但是在歐美市場，當(dāng)涉及自然資源、金融、基礎(chǔ)設(shè)施、高科技等行業(yè)的大型項(xiàng)目以及并購方為中國國有企業(yè)的時(shí)候，容易遇到當(dāng)?shù)氐恼?、法律、國家安全方面的阻力，受到輿論及工?huì)組織等相關(guān)利益集團(tuán)的反對。此外，技術(shù)發(fā)達(dá)國家一般對核心技術(shù)的控制非常嚴(yán)格，通常以國防安全和經(jīng)濟(jì)安全等借口對核心技術(shù)的出口和外資參與進(jìn)行嚴(yán)格管制與審查。

（四）并購后整合問題

業(yè)內(nèi)的普遍看法是：如果把整個(gè)并購風(fēng)險(xiǎn)看作是1，那么并購過程中的風(fēng)險(xiǎn)只占20%，并購后的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)卻能占到80%。企業(yè)并購整合一般包括：戰(zhàn)略目標(biāo)整合、財(cái)務(wù)整合、治理結(jié)構(gòu)整合、人力資源整合、文化整合、品牌整合。海淀園科技型企業(yè)海外并購整合的調(diào)研中，普遍反映的整合問題是語言和跨文化溝通、企業(yè)管理模式融合、研發(fā)的對接與協(xié)同效應(yīng)等問題。

四、促進(jìn)海淀園科技型企業(yè)海外并購的政策建議

海淀園自成立以來，一直堅(jiān)持國際化發(fā)展戰(zhàn)略，先后出臺(tái)了促進(jìn)企業(yè)國際化發(fā)展的專項(xiàng)政策和行動(dòng)規(guī)劃，從技術(shù)、人才、資本和環(huán)境等方面促進(jìn)企業(yè)國際化發(fā)展，例如：幫助企業(yè)辦理APEC卡,便利企業(yè)人員出入境;支持企業(yè)開展國際合作研發(fā)和國際市場拓展,對企業(yè)國際研發(fā)和并購中介費(fèi)用予以補(bǔ)貼;加快聚集國際化人才和完善國際化人才培養(yǎng)制度，每年進(jìn)行國際化人才實(shí)訓(xùn);開展境外并購?fù)鈪R管理和外債審慎管理的先行先試,在提高外匯資金的使用效率,降低企業(yè)的融資成本等方面取得了一定的效果。

隨著企業(yè)國際化發(fā)展步伐加快，實(shí)施海外并購將越來越多，針對上述企業(yè)海外并購中出現(xiàn)的問題困難，對策建議如下：

（一）完善信息服務(wù)平臺(tái)，為并購企業(yè)提供可靠的信息

海淀園科技型企業(yè)普遍規(guī)模不大，實(shí)力有限，海外并購急需全面到位的信息服務(wù)。借鑒發(fā)達(dá)國家政府為企業(yè)海外并購提供相關(guān)信息服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，核心區(qū)一方面要加大國際創(chuàng)新要素的聚集，吸引更多從事國際科技、商務(wù)、金融實(shí)務(wù)與研究的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、智庫和國際商會(huì)等,鼓勵(lì)這些機(jī)構(gòu)為企業(yè)海外并購提供事前咨詢、盡職調(diào)查等智力支持；另一方面要呼吁國家科技情報(bào)部門和商務(wù)部門強(qiáng)化并購和投資信息情報(bào)的搜集和發(fā)布，便于企業(yè)及時(shí)掌握國際前沿產(chǎn)業(yè)的動(dòng)態(tài)。

海淀園目前已經(jīng)建有“企業(yè)國際化信息服務(wù)平臺(tái)-iBridge網(wǎng)站”，以及定期舉辦的“環(huán)球商機(jī)活動(dòng)”和配合國家部委務(wù)實(shí)外交中的“企業(yè)家圓桌會(huì)議”高端對接平臺(tái)。建議：一是進(jìn)一步提升信息發(fā)布的針對性，在企業(yè)國際化發(fā)展政策及海外投資、并購信息的針對性和專題性方面多加努力；二是要鼓勵(lì)園區(qū)企業(yè)間對海外投資信息的共享，特別是大型企業(yè)或者行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，在企業(yè)國際化發(fā)展和海外并購中要發(fā)揮龍頭作用，借助“一帶一路”戰(zhàn)略和國際產(chǎn)能合作，實(shí)現(xiàn)大小企業(yè)“抱團(tuán)出?！保w提升國際化水平。三是加強(qiáng)與知名中介機(jī)構(gòu)合作，針對并購企業(yè)需求，加強(qiáng)對海外并購的宏觀引導(dǎo)，助力企業(yè)完成跨國并購活動(dòng)。

（二）爭取國家政策，加大對企業(yè)海外并購融資擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)保障的支持力度

作為全國科技創(chuàng)新中心核心區(qū)，2014年以來,核心區(qū)已經(jīng)進(jìn)行了“境外并購?fù)鈪R管理”和“外債宏觀審慎管理”等外匯改革先行先試，便利了企業(yè)境外并購和利用全球低成本資金。今后核心區(qū)還要進(jìn)一步爭取相關(guān)政策，通過加快金融體制的改革，不斷拓寬企業(yè)國際化投資融資渠道。具體措施包括：一是支持企業(yè)通過在國際市場上發(fā)行股票、債券或成立基金等形式直接籌集國際資本，避免因?yàn)槿谫Y問題錯(cuò)失并購良機(jī)；二是促進(jìn)并購企業(yè)與國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的合作，降低其資本運(yùn)營成本和風(fēng)險(xiǎn)；三是設(shè)立海外投資/并購基金，為企業(yè)海外并購提供資金保障和支持。

此外，加強(qiáng)海外并購企業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資公司、保險(xiǎn)公司以及投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作與聯(lián)系，建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，幫助企業(yè)防范和化解海外并購的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）鼓勵(lì)企業(yè)做好預(yù)案，積極應(yīng)對海外并購中的隱性法律規(guī)則、安全審查和輿論干擾

很多企業(yè)在并購過程中雖然進(jìn)行了前期的盡職調(diào)查，但大部分只看自己關(guān)注的指標(biāo)，如財(cái)務(wù)、營銷、固定資產(chǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等常規(guī)的盡職調(diào)查。對于涉及法律和經(jīng)營規(guī)則的深層內(nèi)容，卻缺乏系統(tǒng)了解，例如：所在國家的商業(yè)、法律、稅務(wù)環(huán)境，環(huán)保方面的法律，員工方面的法律法規(guī)，任何潛在的負(fù)債和現(xiàn)金支出，包括未覺的訴訟、資本性的承諾和金融衍生品等方面的問題，東道國歷史形成的商業(yè)游戲規(guī)則和媒體輿論所造成的風(fēng)險(xiǎn)等。

建議做好宣傳，提醒企業(yè)尤其要做好針對深層次法律風(fēng)險(xiǎn)調(diào)研和商業(yè)經(jīng)營潛規(guī)則的對策、預(yù)案，要編輯成文，一以貫之，以便企業(yè)在運(yùn)營中起到規(guī)避的效用。建議企業(yè)在并購的過程中，首先要加強(qiáng)項(xiàng)目的管理，做到嚴(yán)格的保密，需要的話聘請專業(yè)的公關(guān)顧問，制定公關(guān)策略，做好輿論媒體工作和輿論風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)案。必要的時(shí)候，主動(dòng)和媒體、公眾溝通，主動(dòng)引導(dǎo)輿論。

（四）組建國際化團(tuán)隊(duì)和治理結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)破解并購后整合和企業(yè)價(jià)值擴(kuò)張問題

并購后的順利整合直接關(guān)系到企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張和價(jià)值的提升。企業(yè)海外并購中出現(xiàn)的運(yùn)行整合等系列問題，歸根結(jié)底是國際化人才團(tuán)隊(duì)和治理結(jié)構(gòu)的問題。為有效破解并購整合與企業(yè)價(jià)值擴(kuò)張問題，建議如下：

一是要有全面完整的并購整合規(guī)劃。企業(yè)要充分利用“外腦”和內(nèi)部資源，制定清晰可行的海外并購戰(zhàn)略，包括企業(yè)海外并購目的、并購進(jìn)入的細(xì)分行業(yè)、并購關(guān)注的重點(diǎn)區(qū)域及國家、并購的方式流程、并購后的整合等。整合規(guī)劃既包括頂層設(shè)計(jì)，還要有配套規(guī)劃和可執(zhí)行及操作性強(qiáng)的具體措施。

二是要建立有效的海外公司治理結(jié)構(gòu)。并購后企業(yè)要關(guān)注協(xié)同效應(yīng)的評估、整合理念的統(tǒng)一，設(shè)立合理的海外管控架構(gòu)和決策流程。海外公司治理包括責(zé)權(quán)范圍、決策機(jī)制、海外高管派遣聘用機(jī)制、并購后的績效考核等，有效清晰的治理結(jié)構(gòu)有利于企業(yè)海外目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

三是儲(chǔ)備并且留住國際化高端人才，建立人才建設(shè)體系。核心區(qū)及企業(yè)要加強(qiáng)與國內(nèi)外人才獵頭機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，把握具有國際競爭力的人才動(dòng)向。建議企業(yè)平時(shí)就要通過內(nèi)部培訓(xùn)和外部招聘等方式加強(qiáng)海外并購人才團(tuán)隊(duì)的搭建和儲(chǔ)備，預(yù)先制定人才整合計(jì)劃，保留被并購企業(yè)的核心骨干，加強(qiáng)與被并購企業(yè)員工溝通協(xié)調(diào)，對并購企業(yè)管理層員工進(jìn)行培訓(xùn)。

綜上所述，海淀園科技型企業(yè)應(yīng)對海外并購的挑戰(zhàn)與困難，實(shí)現(xiàn)企業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張到價(jià)值增長的轉(zhuǎn)型升級，清晰的并購戰(zhàn)略是基礎(chǔ)，有效整合是關(guān)鍵，以人才為核心的企業(yè)綜合能力建設(shè)是保障。

注 釋

[1]小米、百度、雷力、科威、海蘭信、天惠華、大唐電信、同方威視、北大方正、恒泰艾普等。

[2]商務(wù)部合作司、商務(wù)部政研室、科技部中國科技發(fā)展戰(zhàn)略研究院、中國出口信用保險(xiǎn)公司、工商銀行南非標(biāo)準(zhǔn)銀行、中國工商銀行盧森堡分行、普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所、科文頓?伯靈律師事務(wù)所等。

[3]聯(lián)想、百度、阿里巴巴、騰訊、京東、小米、紫光等。

[4]四達(dá)時(shí)代、合眾思壯、億贊普、廣聯(lián)達(dá)、納通醫(yī)療、四維圖新、華勝天成等。