文/黃藝凝 徐妙君

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液體化工供應(yīng)鏈金融運作及其問題對策研究

文/黃藝凝 徐妙君

基金資助：2015年度國家級大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計劃項目(201513001010)；寧波大紅鷹學(xué)院大宗商品交易專項課題(1320133009)；2015年寧波大紅鷹學(xué)院大學(xué)生科研課題項目(1042115006)。

摘要：互聯(lián)網(wǎng)+帶來供應(yīng)鏈金融的迅速發(fā)展，進而促進供應(yīng)鏈金融的轉(zhuǎn)型升級。中小液體化工企業(yè)由于實力較弱，面臨融資難、運輸難等問題，同時又存在信用，供應(yīng)鏈風(fēng)險等問題。這需要核心企業(yè)加快轉(zhuǎn)型，積極加入供應(yīng)鏈金融體系，從物流、融資、安全等方面入手，切實解決中小化工企業(yè)面臨的問題，以此打造完整的液體化工供應(yīng)鏈生態(tài)圈。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；融資；轉(zhuǎn)型；液體化工

社會生產(chǎn)方式的不斷深入，市場競爭愈發(fā)激烈。區(qū)別于原先的單一客戶競爭，競爭方式向整個市場的供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型。供應(yīng)鏈內(nèi)部環(huán)環(huán)相扣，相互依存。對于企業(yè)來說，資金就是企業(yè)運作的血液，企業(yè)迫切需要提高供應(yīng)鏈資金運作的效力，從而降低整體運營成本。

中小企業(yè)往往會面臨融資難的問題，由于資金的缺乏，液體化工的中小企業(yè)會忽略安全方面的監(jiān)管、疏忽物流的運輸管理。但在供應(yīng)鏈金融體系中，商業(yè)銀行可以根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況給予企業(yè)一定的貸款，為中小企業(yè)提供新的融資渠道。企業(yè)在供應(yīng)鏈中獲得資金、物流等方面的便利。在完善的供應(yīng)鏈金融中，不再局限于單個企業(yè)，而是把信息平臺、上下游企業(yè)、物流運輸企業(yè)、融資機構(gòu)聯(lián)系起來，以實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈資源的整合。

但在液體化工品供應(yīng)鏈中，由于液體化工品具有危險性以及多樣的化學(xué)屬性等，導(dǎo)致液體化工的供應(yīng)鏈金融有其特殊性。在整個供應(yīng)鏈中仍存在倉儲安全、倉單融資、交割運輸?shù)确矫娴膯栴}。本文針對目前液體化工供應(yīng)鏈金融中存在的問題做一些簡單的分析及研究。

一、液體化工供應(yīng)鏈金融運作情況

我國近幾年供應(yīng)鏈金融才開始發(fā)展起來，時間較短，但是發(fā)展迅速，特別是在“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展背景下得到了充足的展現(xiàn)，并呈現(xiàn)出新的發(fā)展特點與發(fā)展模式。在2015年，我國的供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模約12萬億元，根據(jù)數(shù)據(jù)預(yù)估，在2020年，市場規(guī)?？赡軐⑦_到15萬億元。之所以對供應(yīng)鏈金融發(fā)展有如此樂觀的態(tài)度，是因為其為中小企業(yè)、銀行、核心企業(yè)和物流企業(yè)都帶了新的發(fā)展前景。

（一）液體化工中小企業(yè)融資新渠道

我國現(xiàn)階段中小企業(yè)貸款增速高于大型企業(yè)貸款，但是各家商業(yè)銀行受到信貸規(guī)模的限制，可以發(fā)放的貸款額度十分有限。經(jīng)營液體化工的中小型企業(yè)眾多，由于信用程度較低，貸款額度難以滿足企業(yè)的周轉(zhuǎn)需求，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展可以為這些液體化工中小企業(yè)解決融資困難的問題。商品流轉(zhuǎn)一般是由初級供應(yīng)商轉(zhuǎn)向制造商，再由制造商轉(zhuǎn)向經(jīng)銷商，最后流通到消費者手中。在這整個流轉(zhuǎn)過程中，處于上下游的配套中小企業(yè)，難以滿足中間位置的大型核心企業(yè)對交貨、價格等方面的高要求，無疑給這些液體化工下游的中小企業(yè)造成了壓力，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部的資金鏈出現(xiàn)緊張的狀況，可能會帶來供應(yīng)鏈的失衡，形成惡性循環(huán)。

這就需要供應(yīng)鏈金融在企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難時為其提供資金的支持。傳統(tǒng)金融服務(wù)只能對企業(yè)已有的固定資產(chǎn)抵押融資，可以融資得到的資金較少。而供應(yīng)鏈金融可以將企業(yè)的賬款、存貨、倉單進行融資，這些資產(chǎn)流動性大，流通性好，加快了企業(yè)的資金流動。這樣在融資過程中，資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套的中小企業(yè)，在有限的情況下可以融到更多資金，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈失衡的問題，保證中小企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定。激活整個“鏈條”的運轉(zhuǎn)，借助銀行龐大的資金和信用的支持，還為中小企業(yè)贏得了更多的商機。供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)融資提供的更多便利，相對來說降低了門檻。

（二）銀行拓展業(yè)務(wù)新方向

供應(yīng)鏈金融的完善意味著有更多的上下游企業(yè)會進入這個鏈條，在這個鏈條里會涉及到不同的領(lǐng)域，不同的產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。這些企業(yè)成為銀行新的客戶群體，銀行也可以借此開拓新的業(yè)務(wù)，銀行服務(wù)的內(nèi)容也會相應(yīng)擴充完備。

銀行在這個供應(yīng)鏈中，除了與液體化工企業(yè)打交道外，還與供應(yīng)鏈金融中的核心企業(yè)、第三方物流有密切的聯(lián)系。銀行在這個環(huán)節(jié)里可以及時掌握到行業(yè)內(nèi)的完整信息，控制和降低自身和整個供應(yīng)鏈的風(fēng)險，減少損失，保證供應(yīng)鏈鏈條健康運行。

在整個供應(yīng)鏈里，保證這些液體化工中小企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)和交易穩(wěn)定，就意味著可以在一定程度上降低銀行需要承擔(dān)的信貸風(fēng)險。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的浪潮下，商業(yè)銀行發(fā)展B2B電商供應(yīng)鏈金融。例如民生銀行與找塑料網(wǎng)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，銀行可以便捷地為企業(yè)提供速度更快、額度更大的融資服務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)+迅速發(fā)展的趨勢下，大數(shù)據(jù)手段也使得銀行可以提供給客戶的服務(wù)更精準，更快速。這些進步是線下的銀行服務(wù)所做不到的，因此更勝一籌的銀行線上供應(yīng)鏈金融吸引了更多中小企業(yè)客戶。

（三）核心企業(yè)與第三方物流的新效益

液體化工核心企業(yè)和第三方物流企業(yè)在供應(yīng)鏈中擴大了業(yè)務(wù)，有效的實現(xiàn)了資源整合。物質(zhì)資料帶動整個供應(yīng)鏈效率和競爭力的提升，積極實現(xiàn)“物流”、“商流”、“資金流”、“信息流”等多流合一，帶來經(jīng)濟效益和社會效益顯著提高。（見圖1）

圖1簡單說明了供應(yīng)鏈金融中企業(yè)間的關(guān)系。供應(yīng)商銷售商品后獲得大量應(yīng)收賬款， 銀行主要為供應(yīng)企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資。經(jīng)銷商從核心企業(yè)采購貨物，產(chǎn)生預(yù)付款， 銀行主要提供預(yù)付款融資 。供應(yīng)商的積壓庫存可以通過物流企業(yè)做存貨融資。

二、液體化工的供應(yīng)鏈金融--以甬商所為例

液體化工中小企業(yè)在運營過程中，可以通過倉單質(zhì)押的方式保證自身的資金鏈正常運轉(zhuǎn)。以甬商所為例，可以為交易商提供倉單質(zhì)押融資的服務(wù)。雖然液體化工的倉儲技術(shù)要求相對較高，但仍然可以做倉單質(zhì)押。甬商所與銀行達成合作，銀行承認交易商在甬商所的注冊倉單，可以進行質(zhì)押融資。極大減少了交易商的存貨和倉儲費，有利于資金的流動。

（一）銀行承兌匯票流程（見圖2）

交易商成為甬商所會員后，可以通過甬商所向銀行融資。交易商首先要背書一份《銀行承兌匯票》給甬商所，并提交支付申請書。由甬商所向有合作關(guān)系的銀行申請承兌,銀行按規(guī)定審查,符合條件后在匯票上簽章,且收取一定的手續(xù)費。交易商可以從銀行獲得資金。

（二）倉單質(zhì)押融資流程

1.注冊倉單質(zhì)押借款流程(見圖3)

2.擬交收倉單質(zhì)押借款流程(見圖4)

倉單質(zhì)押融資有注冊倉單質(zhì)押借款和擬交收倉單質(zhì)押借款兩種。交易商首先都要向甬商所提交融資申請、出金申請、《出質(zhì)通知書》。甬商所出具所需的單據(jù)后與交易商簽訂協(xié)議，并凍結(jié)倉單或提貨單，避免重復(fù)質(zhì)押。銀行與交易商簽署《質(zhì)押借款合同》，收到甬商所出具的單據(jù)后放款給交易商。

三、液體化工供應(yīng)鏈金融存在問題

供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)帶來了融資方面的便利，逐步實現(xiàn)資源整合，在很大程度上可以減少中小企業(yè)在受信方面的道德風(fēng)險。在一個完整的供應(yīng)鏈金融鏈條中，會涉及到處于不同位置的企業(yè)，企業(yè)間的產(chǎn)業(yè)和擅長的技術(shù)領(lǐng)域都相差甚遠。在鏈條中的中小企業(yè)相對于核心企業(yè)來說，抗市場風(fēng)險能力較弱，往往在中小企業(yè)的運作上會出現(xiàn)漏洞。對于液體化工品而言，運輸方面的風(fēng)險就遠遠高于其他的一般普通商品，運作時還存在其他一些潛在風(fēng)險，這都是我們不可忽視的。

（一） 液體化工品供應(yīng)鏈自身風(fēng)險

在整個液體化工品供應(yīng)鏈中，由于液體化工品的特殊性，在儲藏的過程中有損耗，不能長時間存儲，需要及時消費，所以對持倉數(shù)量有所限制。不同的產(chǎn)品擁有不同的商業(yè)屬性，上游廠家的銷售促銷、季節(jié)變化導(dǎo)致需求量的變化、下游市場對產(chǎn)品的喜好變化，這些不同的因素都會使供應(yīng)鏈產(chǎn)生混亂。

由于供應(yīng)鏈中參與的企業(yè)眾多，例如液體化工企業(yè)、物流運輸企業(yè)、融資企業(yè)等，承受的外部風(fēng)險因素都不相同，使供應(yīng)鏈出現(xiàn)了更多不確定的風(fēng)險因素。供應(yīng)鏈中的融資平臺又向上下游延伸，在這個過程中風(fēng)險也隨之發(fā)生轉(zhuǎn)移。但各個企業(yè)同處于一個供應(yīng)鏈中，環(huán)環(huán)相扣，其中一個企業(yè)受到風(fēng)險影響，出現(xiàn)融資問題，就會影響到整個供應(yīng)鏈的運轉(zhuǎn)，可能會導(dǎo)致資金鏈的斷裂。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中起主導(dǎo)作用，相對來說受到的影響最大。

圖4 擬交收倉單質(zhì)押借款流程圖

（二）液體化工供應(yīng)鏈運營風(fēng)險

液體化工品種眾多，經(jīng)營不同品種產(chǎn)品的企業(yè)對安全、庫存等都有不同的需求。供應(yīng)鏈金融就需要為客戶提供多樣化、個性化的服務(wù)，制定出最適合的金融服務(wù)方案。

這些不同的需求，有的是希望可以保證企業(yè)的資金充足，加快企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)；有些處于液體化工產(chǎn)業(yè)下游的銷售企業(yè)則是希望可以在供應(yīng)鏈中聯(lián)系到更多客戶，增加銷量；液體化工品的危險性也是許多企業(yè)考慮的問題，一旦出現(xiàn)事故，損失不可估量，有些企業(yè)希望能加強運輸儲存的安全監(jiān)管，這些切實的企業(yè)需求令供應(yīng)鏈金融必須提供更加靈活，更加有效的產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足客戶的不同需要。但在這樣的供應(yīng)鏈金融運營中，各個環(huán)節(jié)息息相關(guān)，在提供服務(wù)的過程中，企業(yè)聯(lián)系趨于緊密，一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，其他環(huán)節(jié)也會受到影響，放大了原有的單個風(fēng)險。

（三）液體化工企業(yè)信用風(fēng)險

在液體化工供應(yīng)鏈中有很多中小企業(yè)，這些企業(yè)實力較弱。銀行在對其融資之前，會對企業(yè)的經(jīng)營情況進行綜合性的評估，判斷企業(yè)是否有良好的發(fā)展前景，根據(jù)企業(yè)的未來發(fā)展情況和實力決定融資額度和期限。但中小企業(yè)為了得到優(yōu)惠的融資，會向銀行提交不實的生產(chǎn)、銷售信息。這樣的行為對于銀行方面來講，銀行難以對資金進行有效的管理，融資出去的資金使用風(fēng)險大大提高。由于這種不誠信的行為，銀行無法了解到真實的供應(yīng)鏈中企業(yè)的經(jīng)營情況，其他企業(yè)也會因為某幾個企業(yè)不誠信，承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險，導(dǎo)致銀行業(yè)無法適時調(diào)整企業(yè)的信用貸款。

（四）液體化工品安全問題

液體化工品的危險性導(dǎo)致近幾年化工供應(yīng)鏈的風(fēng)險事故不斷。2015年8月發(fā)生的天津爆炸事件就是當(dāng)?shù)氐奈ｋU品倉庫發(fā)生的爆炸。爆炸現(xiàn)場火光沖天，臨近的河北等地也能感受到爆炸當(dāng)時的強烈震感，導(dǎo)致民眾死亡、受傷，是一起性質(zhì)嚴重的安全事故。除今年外，2005年的吉林石化公司雙苯廠車間爆炸、2006年安徽省盾安化工集團有限公司粉狀乳化車間爆炸等都是危險化工品爆炸發(fā)生的安全問題。

這類事故給企業(yè)，對環(huán)境，給民眾的生命財產(chǎn)安全等也帶來了不可估量的損失。供應(yīng)鏈金融面對這樣巨大的損失應(yīng)該更加關(guān)注液體化工品的安全問題，在倉儲和物流運輸方面需要探求新的途徑。例如某些液體化工品可以通過管道運輸?shù)姆绞?，減少運輸帶來的危險。

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