高 揚

河南大學經(jīng)濟學院

互聯(lián)網(wǎng)金融的生存邏輯

高 揚

河南大學經(jīng)濟學院

互聯(lián)網(wǎng)金融是近年來新興的金融生態(tài)。其在基本內(nèi)容、運行層次、理論形成、風險監(jiān)管等方面與傳統(tǒng)的金融業(yè)具有明顯的不同，需要廣大金融從業(yè)與研究人員共同探討這些新型問題。因此，我們認為廣闊的市場空間有助于互聯(lián)網(wǎng)金融的生存與發(fā)展，而金融特點與互聯(lián)網(wǎng)技術的完整融合是互聯(lián)網(wǎng)金融生存發(fā)展的充分必要條件，也是其生存和發(fā)展的邏輯演化基礎。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的相互競爭，會推動金融結(jié)構(gòu)變革和金融效率提升，其內(nèi)在的生存邏輯與傳統(tǒng)金融業(yè)具有完全不同的特點，因此，對其進行專門有針對性的研究室非常有必要的，是進行金融業(yè)產(chǎn)業(yè)服務對象逐步調(diào)整與變更的映射，使得金融業(yè)從對大型企業(yè)機構(gòu)的融資與借貸，到對中產(chǎn)和低收入群體的照顧與關懷。

互聯(lián)網(wǎng)金融 結(jié)構(gòu)生態(tài) 演化

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融就是互聯(lián)網(wǎng)技術和金融功能的有機結(jié)合，依托大數(shù)據(jù)和云計算在開放的互聯(lián)網(wǎng)平臺上形成的功能化金融業(yè)態(tài)及其服務體系，包括基于網(wǎng)絡平臺的金融市場體系、金融服務體系、金融組織體系、金融產(chǎn)品體系以及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系等，并具有普惠金融、平臺金融、信息金融和碎片金融等相異于傳統(tǒng)金融的金融模式。現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式包括：眾籌，P2P網(wǎng)貸，數(shù)字貨幣，第三方支付，信息化金融機構(gòu)等形式，大大降低了中小企業(yè)的融資成本，提升了資本市場的運行效率，廣闊的市場范圍與低成本的投資門檻使得投資者和融資者都獲得了巨大的正向效益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融正在逐步成為我國金融行業(yè)中不可忽視的重要力量。在供給側(cè)改革的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融依靠其自身特點，發(fā)揮出助力去產(chǎn)能調(diào)結(jié)構(gòu)的宏觀經(jīng)濟作用是新形勢下國民經(jīng)濟運行中的應有之義。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的演化邏輯

隨著第三次科技革命的深入推進，和移動互聯(lián)時代的闊步向前，人類正在逐步邁入完全意義上的信息時代，互聯(lián)網(wǎng)正在像一個巨大的黑洞一般，將人類數(shù)千年的文明，數(shù)百萬年的演化，逐步吸入黑洞之中，進行一番互聯(lián)網(wǎng)式的升級改造，在這個不可阻擋的進程之中，每一個產(chǎn)業(yè)，行業(yè)都難避其鋒芒。金融業(yè)作為資本主義文明和工業(yè)時代崛起的核心，正在逐步被互聯(lián)網(wǎng)所改造與升級。而其誕生的新事物，即是互聯(lián)網(wǎng)金融，這個融合了金融和互聯(lián)網(wǎng)各自特質(zhì)的新型生態(tài)，其在學術研究和具體實踐上都具有不可估量的作用。學術上，一種更接近經(jīng)濟學，金融學的假設的具體個體開始出現(xiàn)；現(xiàn)實中，一種在智力與能力上，完全超越人類的金融市場投資者開始主導金融交易和管控的趨勢開始出現(xiàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融在國外的成長與成熟主要肇始于美國，美國不僅在金融業(yè)的地位和能力無可比擬，而且是現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術的快速成長的家園，其從開始就具備了進行互聯(lián)網(wǎng)和金融融合的雙向探索的獨特優(yōu)勢，特別是在二十世紀八十年代以后，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的日新月異，金融業(yè)也及時的把先進的技術快速應用到金融業(yè)當中，其最先開始的形式，是在跨國的多個金融市場的交易當中運用超級計算機的能力與速度，進行人類所不能完成的復雜的金融交易，一方面，它為人們提供了更加強大的數(shù)據(jù)運算能力，在進行成本收益核算和金融合同的機制設計與條款安排之中具有重要的意義，另一方面，在實時變化的金融市場的當中，計算機已經(jīng)在替代基礎的業(yè)務員進行金融交易，這不僅避免了人為操作失誤的可能性，而且大大加快了交易的速度與頻率，這是現(xiàn)代金融市場快速發(fā)展的標志之一。

互聯(lián)網(wǎng)金融的在國內(nèi)的演變，是跟隨與互聯(lián)網(wǎng)技術的快速推進的，在中國三十多年的改革開放歷程中，互聯(lián)網(wǎng)在九十年代中期進入中國，在短短二十年間，迅速占領了各個行業(yè)的重要地位，并且崛起了一大批互聯(lián)網(wǎng)公司巨頭，如阿里巴巴，騰訊，百度等企業(yè)。這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的起步與核心業(yè)務并不在傳統(tǒng)金融業(yè)之中，而其在迅速崛起并壟斷了某一大行業(yè)，形成了跨界互聯(lián)網(wǎng)集團之后，都開始進軍金融行業(yè)，如阿里巴巴的支付寶，螞蟻金服，騰訊的微信支付，財付通等產(chǎn)品，都在信息時代深深地嵌入了人們?nèi)粘５慕鹑诨顒又?，并借助廣大的用戶基群，形成了巨大的范圍經(jīng)濟，產(chǎn)生了規(guī)模效應，進一步加速了互聯(lián)網(wǎng)金融的開疆拓土，并逐步對傳統(tǒng)金融業(yè)當中的銀行，證券公司，保險公司形成威脅。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的功能邏輯

1.互聯(lián)網(wǎng)金融可以進一步實現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置的功能

在互聯(lián)網(wǎng)所的云計算和大數(shù)據(jù)時代，首先是獲取獲取互聯(lián)網(wǎng)上海量的信息與數(shù)據(jù)，作為一個全球開放協(xié)作的公共平臺，信息大量快速的流動，使得原先困擾經(jīng)濟學家和社會學家許多年代的信息不對稱的問題正在逐步得到解決。尤其在現(xiàn)在的金融業(yè)環(huán)境之下，信息作為一種天然能夠帶來價值的商品，其在個人與企業(yè)的信用，生產(chǎn)，生活，當中起著越來越大的作用，這些快速流動的信息比傳統(tǒng)的金融數(shù)據(jù)具有更加準確與及時的特點，使得許多在傳統(tǒng)條件下不可能進行的交易，越來越可以通過計算機的媒介，進行更大范圍，更深層次的交換。進一步提升了金融服務的準確性與及時性，大大降低了逆向選擇和道德風險的概率，對金融資源配置的作用是顯而易見的。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的更好地管控了風險分配的功能

在傳統(tǒng)的金融投資與理財中，風險的大小直接影響著投資者個人收益的增減，因此，在這種情況下，風險的管理與控制逐步成為金融業(yè)運行的核心，風險管控的能力也成為區(qū)分金融機構(gòu)強弱彼此分野的重要指標。在目前的金融狀態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對潛在風險的控制與監(jiān)管處于一個歷史上最為嚴格與先進的狀態(tài)之中，借助于大量用戶交易的數(shù)據(jù)，金融公司可以很快控制每一個個體的歷史出險概率和未來出險概率，其對風險的分割與部分監(jiān)管的理論，是對傳統(tǒng)金融業(yè)混合監(jiān)管的一次前所未有的突破與創(chuàng)新。

四、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融從起產(chǎn)生發(fā)展，快速成長的歷程來看，是舉世矚目的，他的類型，功能，特質(zhì)，都是研究的熱點問題，其內(nèi)在的優(yōu)勢與缺點也一直是人們關注的焦點，認真分析互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的內(nèi)在外在邏輯，是推進其自身發(fā)展，提升金融業(yè)服務水平的內(nèi)在要求，同時也是配合供給側(cè)改革，推動我國經(jīng)濟進行深層次結(jié)構(gòu)調(diào)整的必經(jīng)之路。

［1］張洽棠.供給側(cè)改革：互聯(lián)網(wǎng)金融可發(fā)揮大作用，中國經(jīng)濟導報記者，2016年

［2］田君.互聯(lián)網(wǎng)金融搭上供給側(cè)改革快車，互聯(lián)網(wǎng)金融，2016年

高揚，男，河南大學經(jīng)濟學院2013級金融專業(yè)學生